[爆卦]海悅國際代銷是什麼?優點缺點精華區懶人包

為什麼這篇海悅國際代銷鄉民發文收入到精華區:因為在海悅國際代銷這個討論話題中,有許多相關的文章在討論,這篇最有參考價值!作者DrDeer (我是一隻鹿)看板Stock標題[標的] 海悅國際 2月淡季 營收創歷史次高多時間...



1. 標的:2348 海悅

2. 分類:多

3. 分析/正文:


◎ 摘要

2348 海悅國際


海悅原為北部代銷龍頭,
2019後逐步開始接中南部的案子,
加上當時美中貿易戰後房市開始走揚,
海悅也開始了快速成長期,

近期房市非常熱絡,
可以看到2021 1月 2月 營收在打炒房的環境下,
並且通常1月 2月是淡季,
營收卻表現得非常的強勁,
2月營收在淡季卻創下歷史營收次高,


https://imgur.com/eusLaQk.png

個人估2020 EPS約13.X(可轉債稀釋後)
2021 EPS約16~20元

在營收獲利高成長動能下,
預估配息率至少5成,預估在現金股利在7元以上
以發文時點股價在98.7附近 高於7%

在打炒房政策逐步收斂的大環境底下,
這股價搭配未來幾個月的殖利率行情 覺得可以有所期待。


◎ 政府打炒房逐步定案:

營建類股在12月起受到政策面的影響
到現在政策面逐漸確定後,
有顯著感受到利空出盡的味道。

並且在過去幾個月可見海悅營收強勁(預售屋市場),
可知受到政府政策面影響不大,

加上美國公債殖利率 成為市場焦點,
能配得出高殖利率的股票,
成為市場資金的新趨勢。

(我預估今年能配現金股利7元以上)

◎ 房地產隨GDP成長,房價循環在漲勢初期

而央行副總裁 - 陳南光
就是在2020.10 銀行家雜誌
最先撰文寫說政府應該對於房市超前部署的那一位,
從他寫文後 而央行後續就開啟了信用管制 ,
也開始了政策性打炒房的開始,
(不討論股票 我覺得這政策是對的 )

而從他那篇在銀行家雜誌的文,
可以看到 台灣房價的長期循環 約5.8~6.6年,
並且現在正在循環的低檔,
房價循環的特性隨GDP擺盪,
而且循環的擺盪幅度越來越大,

https://imgur.com/xVBNf7Y.png

所以我認為只要房價趨勢持續上漲,
大家預期心理不變,
政策性的措施只是減緩擺盪的幅度,
避免循環發生過度失控,

並且對於政府若沒有持續新政策出爐,
特別是預售屋的炒作才跟建商比較相關,
那營建類股的築底並且走一波除權息行情是可以期待的。

而對於海悅我覺得在未來幾年GDP帶動房價走升的金融循環中,
會持續有不錯的表現,
特別是 政策性若大家都要被鎖 5年,
那新中古屋市場供給量會衰退,
預售屋和建商反而有機會提供想買新屋的剛性需求。

◎ 現金股利評估:

海悅2020年獲利大幅成長,
前三季EPS就高達9.28元(可轉債稀釋後為8.75元)
以2020Q4 營收推估 2020全年EPS約在13.5元左右(稀釋後)。

海悅2020年 在台北市舊議會的地上權案,
由於一起合作的 互助營造大股東廖年毓 跳票,
使得金毓泰(為了台北市舊議會地上權成立的公司)股權
由海悅向京城銀行用2.12億買下約45%股權,

(每股取得價格為4.25元 我覺得應該是便宜
使得海悅對於金毓泰的持股由5% → 50.23% )

(海悅國際 及相關企業海悅廣告共持有 金毓泰65%)

並在今年2月參與金毓泰現金增資花掉了3.5億,

預估去年獲利約12億多,
而花在金毓泰 購買+現金增資 上 2.12+3.5 = 5.62


因此假設去年獲利扣掉 2.12+3.5 億,
剩下的依照去年配發現金股利的配發率75%來估計,

我認為去年的現金股利在 7元以上的機率非常高
(若為7元 應該要搭配一些股票股利至少1元

若為單發現金股利 高於7元在8~10元 的機率也不低)

以現金股利配發7元,目前股價在 99元,
預估殖利率在7 %附近,
我覺得也算是不錯的標的,

◎ 總結:

若今年房地政策沒有新的打房政策出爐,
以及今年Q1 營收遠優於去年,
房地產在今年預估行情都還不錯的狀況下,


目前股價在99元,
考慮已經完全轉換的海悅1可轉債後,
去年EPS預估在13.5,
本益比目前在6.5倍附近而已,

EPS13 今年EPS可估計在16~20元,
我個人認為 是領股利 和 等待股價成長皆可的好標的,


我假設2021年EPS落在18 以營建股類本益比7倍預估,
保守目標價在抓在126附近。



目前技術面近期2月營收公布後有出量向上,
但目前股價位置在100附近
2020年若干高點形成的壓力區

https://imgur.com/VEFtl5R.png

看能否在月底公布年報及配息時,
將這些冤魂都超渡完畢...

股價將創歷史新高 一片海闊天悅~


PS. 海悅一直有想要擴充營運資金,
但一下說要發可轉債 一下要發特別股
到目前又全部都取消 還不確定會如何發展


4. 進退場機制:

100 以下進場 採基本面變化才停損(政策面出新打房政策 ex.打預售屋)

126 以上分批停利 (視營收獲利表現而定)


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.205.242 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1615339708.A.EC8.html
cindycincia : 之前年底那波再考慮這隻跟新潤亞昕等等,結果還是買 03/10 09:37
cindycincia : 便宜的.... 03/10 09:37
cindycincia : 農曆年前那波 03/10 09:37
obi963 : 剛離場了 這隻是好股 03/10 09:39
DrDeer : 坦白說我文寫太久 93附近就想推 一直寫一直漲 Orz 03/10 09:42
DrDeer : 寫到都遇到前高壓力區了 Orz 03/10 09:42
opop1133 : ... 03/10 09:46
DrDeer : 新潤我也有 但覺得海悅今年爆發力比較強 03/10 09:47
opop1133 : 寫得好 難過的是房價回不去了 03/10 09:48
DrDeer : 真心難過 房價回不去 +1 03/10 09:49
DrDeer : 只能跟隨營建相關 投資兼避險 03/10 09:49
kgno1 : sad 年輕人耗子尾汁 03/10 10:06


今天討論起囤房稅了.... 房市趨勢不會改變

但海悅股價有沒有被壓抑 就繼續觀察吧

https://www.chinatimes.com/newspapers/20210310000140-260202?chdtv
※ 編輯: DrDeer (1.162.205.242 臺灣), 03/10/2021 10:13:52
kline : 這支不錯 03/10 10:23
kghth454 : 代銷屯房問題不在他,應會在營建傷上 03/10 10:31
qwertymax56 : 訊號來了 03/10 10:33
wdv297 : 昨天已停利 有機會再進 03/10 10:52
sdhpipt : 銀行家雜誌文章參差不齊 有央行高官發表的風向文 也 03/10 11:16
sdhpipt : 有一些DPP黨工網軍混稿費的文章 XD 03/10 11:16

我在意的不是出處,

陳南光畢竟是台大經濟教授出身,

這房地產景氣循環圖,

總是具有學術價值和一定的參考依據,

房地產在循環長度5.8年或者稍久一些的長度中

目前在初升段


只要大家預期房價會漲,

就會有預期心理效應導致買氣不容易消減(特別指自住戶)

那這樣對於代銷業而言 我的觀點上會看多


sdhpipt : 然後 政府目前的風向是打壓預售紅單與成屋短期炒作 03/10 11:17
sdhpipt : 好像還沒有要壓抑建商的意思 反而有可能開放營建業 03/10 11:18
sdhpipt : 外勞的趨勢 最近一直在炒作缺工問題 03/10 11:18
sdhpipt : 建商才不想屯房吧 有機會clean不可能想要屯房 03/10 11:19
aq2272353712: 它不是在炒海悅幣 03/10 11:20
sdhpipt : 最近還有海悅聯名卡 又不是天天買房 辦聯名信用卡? 03/10 11:20
sdhpipt : 真的很好笑 XD 03/10 11:21
ipipwrong : 我比較想空!但也認為今年股利會配得不錯,案量很大 03/10 11:24
halfmoon6 : 啊 謝謝你 我今天出完了 我覺得散戶越來越多是該退 03/10 13:13
halfmoon6 : 場了XD 03/10 13:13
silentocean : 我的愛股,還好鄉民不愛 03/10 13:21
samuelspp : 感謝分享 03/11 00:46
wEImInGLu : 出完了,相對高點 03/13 10:37
halfmoon6 : 我錯了 今天真tm扯 你們都是高手 03/15 13:34


還沒公布去年EPS和配息,

股價還有很長的表現機會...

只要配得好 相信市場會有人喜歡這種股票的



並且海悅在南部也攻城掠地有成

https://house.ettoday.net/news/1938441

房市熱 + 市場拓展 海悅短中期看多
※ 編輯: DrDeer (36.229.87.93 臺灣), 03/15/2021 23:38:26
kuanhunter : 起漲點有人居然出光了= = 03/17 19:16
randy90516 : 去年EPS 我估上看15 03/18 14:24
randy90516 : 股利9元正負1 03/18 14:25
wEImInGLu : 去年11而已啦 03/18 23:24
kuanhunter : EPS 15.1,好高 03/21 10:11

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