3702大聯大-ic通路霸主
甚麼是ic通路?
半導體產業上游是電子零件的供應商
(例:英特爾、三星、東芝等等)
下游是電子產品的製造商 在傳統的關係裡
下游的製造商會向上游訂購生產電子產品所需的元件
(核心元件、類比混和元件、記憶元件、光學感測元件、被動元件….)
但製造商(下游)的數量超過供應...
3702大聯大-ic通路霸主
甚麼是ic通路?
半導體產業上游是電子零件的供應商
(例:英特爾、三星、東芝等等)
下游是電子產品的製造商 在傳統的關係裡
下游的製造商會向上游訂購生產電子產品所需的元件
(核心元件、類比混和元件、記憶元件、光學感測元件、被動元件….)
但製造商(下游)的數量超過供應商(上游)的好幾倍
這讓一個供應商要同時面對幾十倍客戶量(製造商)
也讓製造商在訂購元件遇到問題
等待很久才能得到回覆
很多小型的製造商
為了降低生產成本和避免原物料庫存風險
會選擇跟通路商合作 成為通路商的客戶
通路商的功用就是向上游申請代理權並購買元件
再轉賣給下游
對上游供應商:
可以幫忙探索市場、找尋新客戶並提供市場情報
對下游製造商:
提供來自不同供應商的元件以及技術支援
但通路商本身不做任何生產製造或ic技術研發
在目前的全球半導體銷售市場中
下游直接跟上游買的廠商比例佔70%(稱為直接客戶)
而下游通過通路商授權間接跟上游買的佔30%
在這30%中 大聯大就是市佔龍頭老大哥
台灣最大的ic通路商 大聯大投控 市值657億元
是目前世界第三大同時為亞洲最大的半導體通路商
為控股公司 旗下有世平、品佳、友尚等公司
全球員工5100多名
從2005年上市以來
每年都有不斷獲得新的品牌之代理權
累積擁有的代理產品供應商數量 已經超過250家
未來隨著網路、AI、VR、自駕車、5G、無人機等趨勢
半導體產業的市場規模必定越來越大
通路商也持續從中獲利
基本面:
1.毛利率: 非常低 每季僅有4-5%
ic通路商是以高價買進ic元件 再以高價賣出
獲利空間並不大 因此賺的是辛苦錢
大聯大目標未來追求利潤成長而非營收成長
2.ROE: 每年維持10%以上(通過我們的門檻7%)
僅管毛利率不高 但其獲利能力是給予肯定的
3.殖利率: 平均都有6-7%
股價很穩 從2011年至今都在35-40元徘迴
然而平均每年配息都配得出2.4元以上的水準
如此又多又穩的股息 是績優定存股的代表
光是這點 就可以確定是家穩定獲利的好公司
籌碼面(股東):
主要股東都是各大壽險公司
包含富邦人壽、新光人壽、國泰人壽、台灣人壽
因有穩穩配息的特性 深受壽險公司的喜愛
而在2019/10/7 德儀突然宣布收回代理權
在250家品牌中 德儀佔大聯大的進貨總額11.28%
算是前四大的廠商 雖然如此重大利空
我仍認為大聯大未來仍持續樂觀
原因如下:
1. 儘管沒有德儀的元件可以賣
仍然有其他供應商的貨能代替
因此市場不會消失 需求也不會消失
2. 大聯大深耕已久 受下游廠商(客戶)高度信賴
且已投資非常大的資金在資訊產品零組件的整合
透過FAE(應用工程師)來解決客戶疑難雜症
所以大部分的客戶依然是依賴、認同大聯大的
3. ic通路市場 有大者恆大的特性
大聯大仍為亞洲市佔最大 其地位不容易被撼動
4. 股價長線來看 仍然是穩穩的
雖然短線10/9那天股價最低跌到36.75元
但現在來看 那時反而是買點
5. 以大股東持股變化來看(10/7發布消息)
2019/10/8-2020/1/3
董監持股由7.3%下降到7.28%(減少的非常少)
外資持股由29.09%增加到29.54%(還增加0.45%?)
投信持股也由0.31%上升到0.55%(也小幅增加0.24%)
自營商持股由0.9%上升到1.29%(上升0.39%)
若失去德儀會對大聯大未來產生嚴重影響的話
那些貪婪又膽小又有內線消息的有錢人早就跑光光了
可見此利空影響不大
結論:
大聯大若未來跌到36、37元我有很大的機率會買
若沒跌 則持續列入優質股觀察名單
公司只要體質好 短暫的利空而股價下跌 反而是買點
#台股 #績優股 #理財規劃 #股票投資 #個股 #投資理財 #大聯大 #半導體
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每個努力的過程都有感謝的人
奮而不懈的精神 好棒的秉軒
⚾️中職》「味全耶利奇」董秉軒 感謝自己在二軍瘋狂特打
〔記者羅志朋/新北報導〕味全龍23歲新生代重砲董秉軒,本季出賽16場敲3轟名列全隊第3,打擊率2成92、長打率0.583也在水準以上,為長打能力薄弱的龍軍注入一股新活水。
董秉軒是宜蘭人,原就讀蘇澳國小,是籃球校隊一員,和小一歲、現P.LEAGUE+當家球星高國豪是隊友,董秉軒笑說,「其實我和他哥哥高國強比較熟,那時候國豪還小,球技看不出來,也不知道長大會變那麼厲害。」
董秉軒小學5年級,有一次父親帶他去羅東棒球場看La new熊對興農牛之戰,他還依稀記得先發投手是強森對陽建福,從此迷上棒球,他說,「當時看球的興農球員火哥(張建銘)、泰山,現在都變成味全教練,滿有趣的。」
一場職棒比賽,決定董秉軒人生走向,小6他轉學到三星國小參加學校棒球隊,一路升上三星青少棒、穀保家商,2015年玉山盃青棒賽拿下大會MVP,入選U18世界盃國家隊,但在國際大賽8打數未敲安,升高三的他陷入空前低潮。
「其實U18集訓時,我就傷了左手腕三角纖維。」董秉軒說,可是他依舊忍著傷痛下場,結果高三一整年都沒成績,到了文化大學也沒再入選國家隊。
2019年董秉軒投入中職選秀落榜,自評當時沒準備好,不覺得有遺憾,隔年大學畢業再度投入,味全以第8輪指名網羅,他認為應該可以在第5輪左右被選到,沒想到落到第8輪,也告訴自己有擠進職棒窄門就好。
董秉軒和樂天桃猿重砲朱育賢很相似,都出身文化大學,一壘、外野都能守,都是長打好手,身高皆逼近190公分,選秀順位都落在後段班,如今朱育賢在職棒轟出一片天,英雄不怕出身低,董秉軒的未來性也令龍迷期待。
董秉軒說,他會往學長朱育賢的方向去努力,進來就想辦法拚,生存久一點,不想要沒幾年就離開職棒,他也希望自己是球隊即戰力,畢竟他不是高中剛畢業的球員,沒有太多時間養成,「學習、調整是在二軍的事,上來一軍就是戰場。」
有球迷認為,董秉軒打擊姿勢很像軟銀球星柳田悠岐,自己覺得像嗎?他笑說,「有嗎?哈哈,滿多人是說我打擊動作像大聯盟球星耶利奇(Christian Yelich)啦,打到球還會跳一下,跟耶利奇很像,能像他們很榮幸。」
董秉軒說,教練提醒力量大是他的優勢,所以擊球不用太大力,揮棒動作也不用太大,收一點力氣確實擊球,效果不錯,也感謝自己之前在二軍瘋狂特打,才能在一軍起步就有不錯的成績。
https://sports.ltn.com.tw/news/breakingnews/3669188
照片 記者 #林正堃攝 感謝🙏
⚾️味全龍下週賽程:
2021.9.14 澄清湖棒球場
樂天桃猿VS味全龍(18:35)
2021.9.15 澄清湖棒球場
中信兄弟VS味全龍(18:35)
2021.9.16 澄清湖棒球場
中信兄弟VS味全龍(18:35)
2021.9.17 天母棒球場
中信兄弟VS味全龍(18:05)
2021.9.19 花蓮棒球場
味全龍VS統一獅(17:05)
信心野球
小董山間野炊
水原三星球員 在 挺足球 Facebook 的最佳解答
來看看亞洲賽場的比賽吧!
亞冠東亞區四強戰,神戶勝利船在PK大戰中由伊涅斯塔第一棒順利踢進球,最後驚險擊敗水原三星,伊涅斯塔賽後說道:偉大的團隊,目標是殺進決賽!
殺進四強戰的神戶勝利船下一場對手是K聯賽的蔚山現代,隊中36歲的西班牙傳奇球星伊涅斯塔有機會挑戰亞冠冠軍,如果最後真的奪冠,將成為首位拿下亞冠和歐冠的球員,不過他右腿有傷,接下來還未必能夠上場比賽。
#亞冠 #亞足聯 #J聯盟 #伊涅斯塔 #神戶勝利船 #水原三星
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神戶勝利船將於明天晚上的亞冠比賽作客韓國球隊水原三星藍翼,大軍在昨天到達仁川國際機場,由於中國武漢肺炎疫情蔓延全球,所以Andres Iniesta等職球員到達後也戴著口罩。另外兩支日本球隊FC東京和橫濱水手上周中作客韓國的亞冠賽事中,也有不少球迷戴著口罩進場,而且球迷進場時也需要量度體溫,預計明天晚上的比賽也不例外。