【O! My Money】
如何設定合理的停利的範圍？其實有4種狀況是可以參考的
首先先設定好，基本停利數值，例如：一年上漲20%

接著參考以下四種狀況
1. 判斷基金的波動程度
可依基金的屬性、地區、市場來區別，不同情況下波動度也會有差異
如：股票型波動比債券型大、新興市場波動比已開發國家大。
因此波動幅度越大的基金，停利點可以設的相對較高。
這部份也可以搭配過去的歷史狀況下判斷
若是有配息的基金也要看累積型的數據哦

2. 觀察基金預期的報酬
基金有分為成長型資產與景氣循環資產。
成長型資產可用長期歷史走勢計算一下預期報酬率，
但週期性走勢只能大概估算波動程度和週期相對高低點，以找進出場範圍。

3. 設定當初進出場點高低
如果你是單筆投資，如果是高點進場，停利點設低一點
另外若是低點進場停利點設高一點。
定期定額的話，通常因為不知道目前高低點才會用定期定額，
因此設定一個固定值即可。

4. 投入資金與個人風險承受程度
當你金額越大或是能承受的波動小，預期的報酬可以設低一點
要注意，即使是選擇債券型基金也一樣哦

#OBank

整理幾個最近學習總經的材料

1. 愛榭克
<經濟指標告訴你＆沒告訴你的事>
<道瓊三萬點：你不可錯過的世紀大行情>

這兩本好久以前讀過，這次回頭複習

第一本我會把它歸類成工具書。經濟指標有好多個，忘記哪個指標代表什麼、要怎麼看的話就可以翻翻這本書

第二本就是針對美國的分析，從雷根一直寫到歐巴馬執政，教我們跨時間、空間去比較經濟數據

2.財經 M 平方

我也看了財經 M 平方創辦人 Rachel 在 Hahow 推出的課程 <15 單元看懂經濟運行，掌握全球投資趨勢>

Rachel 用將近五個小時講解了她自己是怎麼研究總經的。課程涵蓋很多面向，討論的各種商品、利率&殖利率、中美貿易...配合財經 M 平方的網站，裡頭有大量整理好的數據，我覺得是學習總經不錯的開始

另外幫忙工商一下，在 9/15 號前課程學員達四千人，Rachel 會針對學員免費開一場線上的分享會講下半年的投資展望（包含要注意哪些關鍵的指標），這個內容也是財經 M 平方受邀去大型金融機構操盤團隊所分享的內容～

3.Ray Dalio

Dalio 的材料太多了，除了 <大債危機> 外，我最近也瘋狂讀他在 LinkedIn 發過的文章以及讀了幾篇橋水公開的 Daily Observations

讀 Dalio 的文章是種享受，他教我的不是經濟數據怎麼解讀，而是用更長、更大的視角去看世界經濟、政治情勢

那總體經濟怎麼用？

讀到現在我有兩個小心得

一是體會到 Ray Dalio 說的分散投資的重要。過去提到投資商品的選擇，每次腦中都會浮現一張圖（應該不少人看過）。這張圖以 200 年的角度來看，買進股權的價值遠遠大過其他商品。巴菲特被詢問到類似的問題每次也說股權是最好的投資，甚至時常拿黃金為對比，認為黃金不會產生現金流

過去的我一直認為巴菲特說得很對（現在也覺得很對）但從數據來看，我從 1972/1/1 這天（註）計算黃金截至今天的報酬，年化將近有 8%。雖然相比 S&P 還原權息還是輸了一點，但絕對不能說黃金沒有投資價值。只是我還在思考的是：黃金的價值是什麼？每年 8% 的報酬代表什麼？什麼時候投資黃金會是好時機？

總之，Ray Dalio 在 <原則> 提到他的策略就是找到幾種報酬率差不多的商品進行分散投資，這樣可以使投資組合波動度大幅下降。老實說我覺得巴菲特也是這樣做，只是他的做法是透過控股

第二個心得是試圖思考政策會怎麼做、資金會怎麼流動。這或許可以幫助我找到經濟衰退的時候相對有抗打擊能力的公司

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<經濟指標告訴你＆沒告訴你的> https://reurl.cc/qDdYmq
<道瓊三萬點：你不可錯過的世紀大行情> https://reurl.cc/zy85ba
<大債危機> https://reurl.cc/Va6WnA
https://reurl.cc/k5do8K
https://reurl.cc/pDdYKl
<原則> https://reurl.cc/Ob1mQ3

註：會選這天是因為 1971年12月「史密森協定」為標誌美元對黃金貶值，同時美國聯邦準備理事會拒絕向他國的中央銀行出售黃金，美元與黃金掛鉤的體制至此名存實亡