【產業表現大公開】#後疫情趨勢 🔗 8 月月報連結：https://pse.is/3jcrpz MM研究員在蒐集道瓊指數中上百種產業的表現數據後，根據其年報酬% 與月報酬% ，整理出以下四大象限圖。透過以下分析，你將了解各產業在強弱之間的變化！整體內容承接八月月報，未來行情有幾大趨勢： 1.生產力循環下，科技類股有長期投資的價值。 2.從美國與歐洲最新非製造業NMI數據來看，Delta疫情不影響整體服務業復甦，但投資上仍要留意受疫情影響較大的產業（旅遊、航空）。 3.製造業循環有望持續至Q3，但未來一季需留意幾項循環末端的轉折指標，如：台灣電子出口 、PMI與美國客戶端庫存 。 PS.對產業表現的報酬率有興趣的話歡迎私訊小編索取~ ▍維持強勁的產業：科技、服務 科技產業：近期股價仍然維持在最強的第一象限，從電子零組件到終端軟體、網路股票指數均優於大盤。M平方在最新的科技產業報告中提到，在生產力循環下，四大趨勢電商消費、數位廣告、企業雲端、訂閱經濟將持續支撐科技產業發展，在近期科技巨頭的財報也可發現相同趨勢。 服務業：雖然近期全球因變種病毒，使確診數字再度攀升，但英國的例子已經證明，只要疫苗覆蓋率夠高，未來政府不見得需要透過封城以遏制疫情，目前英國在維持解封路徑不變的情況下，新增確診數已明顯降低。從股市表現也可看出，餐飲、運輸相關指數不受到疫情影響，近期持續優於大盤，另外經濟持復甦帶動就業回溫，就業訓練相關指數也有較佳的表現。 ▍由強轉弱的產業：原油、旅遊 原油類股：過去受惠於減產與經濟復甦，WTI油價快速攀升至75美元以上，但在7月底的OPEC+會議後宣布將逐步增產後，原油相關類股已出現明顯轉弱的趨勢。 旅遊：雖然前述提到在疫苗覆蓋率高的情況下整體復甦不變，但由於全球各國疫苗施打狀況參差不齊，且目前多個國家疫情不論從新增確診或死亡來看，均尚未出現趨緩跡象，因此「航空」與「旅遊」相關類股在近期出現由強轉弱的趨勢。 ▍由弱轉強的產業：醫療保健 醫療保健類股：在去年Q1出現明顯的漲幅後，往後走勢整體落後於大盤，但近期各國疫情再起，再加上未來疫苗有極高的機率將會需要施打第三劑，提高了相關類股對於對未來的營收展望，因此近期股價指數表現優於大盤。 ▍維持弱勢的產業：博彩業、休閒娛樂相關 從去年到現在股票維持在弱勢的相關產業較為分歧，但整體還是可以看出，博彩業、休閒娛樂相關指數有較差表現。 🔗 8 月月報連結：https://pse.is/3jcrpz

【總經時事】美股指數分歧，資金流向怎麼看？ 昨晚美股指數走勢呈現分歧格局，道瓊漲幅近 300 點，盤中創下新高，以科技股為主的納斯達克收盤卻重挫 2%。 M平方在 3 月 4 日發布的 3月月報其實有提到，隨著通膨回升與美債殖利率攀高，將使資金配置出現變化，資金轉至 #高殖利率 且 #具資本利得 的區域，如高殖利率的歐洲、REITs，以及疫情下的重災產業（金融、能源、服務業）。若單以美國指數來看，就會出現金融/服務/能源等佔比較高的 #道瓊 > #S&P 500 > #Nasdaq。 不同板塊強弱互見對整體市場是好事，科技族群長線仍具有生產力保護，拉長來看將仍為最強族群，而適時轉至其他區塊也讓整體行情更為健康。 更完整的行情解讀，歡迎回來觀看 3 月月報 #要是早點看到月報就好了 #看懂總經真的能投資 #持續關注財經M平方IG給你更多總經知識 - #美股 #股票 #股市 #投資 #債券 #美債 #債市 #殖利率 #通膨 #資金 #科技股 #總經 #基本面 #經濟 #總經時事

覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享☝️ 🌍【2021投資展望】2021.01.04 全球經濟復甦、資金迎向頂峰，勇敢站上大多頭浪潮！ 新年快樂，首先祝大家2021年投資順順利利！ 2020年，不斷提醒大家4月以來多頭趨勢尚未改變，以科技電子為主。 2021年，大多頭浪潮將迎來高峰，再通膨+科技電子貫穿全年。 1️⃣ 全球經濟復甦、庫存循環、通膨 2020年全球疫情爆發讓經濟快速跌入谷底，如今，全球經濟在各國政府積極挽救，多出現V型復甦，觀察11月經濟領先指標製造業PMI（圖一）：美國+57.5、歐洲+55.5、中國+54.9、台灣+61.3，數據均大於50以上且逐月上升，表明景氣擴張加速中。未來一年內，全球經濟復甦動能持續性將仰賴美國、歐洲、中國三大經濟體之企業進入主動補庫存階段，拉動全球出口行業、製造業訂單增加，類似於歷史上2001、2009、2017年景氣復甦，現在從去年11月台灣外銷訂單年增率一舉躍升至＋30%（前值：＋9%）、美國耐久財新訂單年增率從谷底-30%一路上升至4%，皆可看到企業回補庫存的跡象（圖二），此期間，常會使原物料呈現「供不應求」的情況，使原物料價格上漲帶起通膨上升，尤其上半年供應端產能恢復仍受疫情困擾，例如：被視為經濟景氣指標的銅價從去年至今大漲+25%，那通膨要來了嗎？觀察反映市場通膨預期程度的5年期、10年期美債平衡通膨率（圖三）分別來到1.95％、1.99％，超越2019年，顯示市場通膨預期持續轉強。 因此2021年全年總體經濟趨勢預期呈現「全球經濟復甦向上、通膨轉強」格局，以及美國新一輪財政、疫苗施打後景氣擴張有望再加速，接著考量2020年超低基期因素，經濟數據年增率表現將會非常好，而通膨率在原物料、農產品價格均創近年新高與油價回升至2019年初水準，大通膨也將要來臨，預計經濟數據增速、通膨率最高點會落在Q2~Q3之間，全年呈現「前高後低」。 2️⃣ 歐美央行延續寬鬆，美元續弱透漏全球資金面充沛 疫情以來，歐、美央行透過資產購買挹注市場大量資金，兩者的資產負債表規模迅速上升，最新2020年12月， ▪️歐洲央行會議聲明重點： (1) 再度擴大緊急抗疫購債計畫（PEPP）額度，從5000億1.85兆歐元，且延長至2022/03（前：2021/06）。 (2) 延長定向長期再融資操作至2022/06（前2021/06）。 (3) 延長重新再投資到期的PEPP債券至2023/12（前2022/12）。 ▪️美國聯準會聲明重點： (1) 利率點陣圖維持 2023 年以前不會升息。 (2) 維持每月1200億購債規模，至Fed雙重目標就業、通膨穩定有實質進展為止，並維持平均通膨目標，允許一段時間內通膨適當的高於 2%，直到就業最大化，建議大家可關注Q2~Q3聯準會採取平均通膨目標後首次面對高通膨的態度會如何。 (3) 延長海外央行流動性互換（Swap）以及回購工具（FIMA）融通措施至 2021 /09。 簡單來說，歐洲、美國央行均擴大或維持購債規模，並延長多項流動性措施時間，表示「全球資金面寬鬆態勢延續時間更久，且風險不確性因素消淡（大選、疫苗），資金加速外溢至全球、新興市場，使美元下行」，最後，歐美央行政策可能宣布政策退出的時間點，最快也要到2021年下半年到2022年（疫情完全消失、經濟就業全面復甦）。 🔥總結－全球經濟強勁復甦與資金大寬鬆推升大多頭浪潮： 「2021年全球將呈現經濟強勁復甦與資金大寬鬆格局」，兩者也是股市多頭行情的最大推力，至少到年中經濟、貨幣政策擴張趨勢向上才可能迎來頂峰，尚未出現財政貨幣政策退出跡象前不用過度擔憂股市估值大幅修正，因此建議大家第一季勇敢逢回就買、持股續抱，才能站上大多頭浪潮，各資產走勢： 「美元」：新興市場復甦將快過美國，全球經濟與美國GDP增速差擴大，同時聯準會維持寬鬆，國際熱錢將流向利率較高的新興市場，美元預計保持弱勢有利非美貨幣、比特幣（誤 「美股、新興市場」：過往美元下行期間，新興市場股市有望迎來「股匯雙賺」，報酬率有望跑贏美股，但不代表美股會有多差，也是欲小不易，產業選擇以再通膨題材（大通膨來臨）、科技電子（5G、HPC...）為兩大主軸。 「原物料」：商品多以美元計價，與美元呈反向關係，強弱則取決於各自的供需狀況，目前多數都呈供不應求，有空再寫文章跟大家細談～ 「黃金、白銀」：美元弱勢、全球負利率債券規模續創新高，同時實質利率有望受通膨預期續強而再度下行，有助增加黃金、白銀等無息貴金屬資產吸引力。 今年你會想如何投資、配置呢？ 歡迎留言分享給大家👍 順便一提，如果版主用eToro配置ETF組合分享給大家看，會有興趣嗎🤐 -​ ❗️行情越走越高，記得別忘記風險意識❗️​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ -​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力！​ -​ #總經投資說書人 #說說總經投資 #投資展望2021 #台股 #美股 #外匯 #基本面 #股票 #股票投資 #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #操盤 #交易 #理財 #教學 #investing #stock #futures