「論市場六大主力：
政府、外資、投信、自營商、市場派、公司派」

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大家好，我是艾綸
又到了深夜深度文時間!

我們延續上一篇
「論基本面、籌碼面、技術面的效果與發酵速度」
裏頭提到的兩個坑之一:市場五大主力+政府

市場上的"大錢"呢基本上可以分為5+1
我們先講這個1

🌟政府：政府的買賣超呢正常可以去觀察八大官股行庫
而通常官股行庫的買賣超都跟外資反方向
主要的功能就是買外資倒下來的還有賣外資買上去的
另外非常時期呢還有「國安基金」
這個是當股市不佳、國際動盪時會出來護盤的
政府是台灣股市最大的莊家
能夠動用的資金，目前一天的成交量綽綽有餘

艾綸並不是很認同護盤這個動作
因為會使得市場變得"不自然"
政府的出手會使得大跌變小跌,小跌變盤整
換句話說
台灣股市是個非常保護多頭的市場

🌟外資:一般來說大多能夠掌握市場漲跌的就屬外資了
外資大買通常就會漲,反之亦然
除非賣超中小型股的量大於買超權值股的量
就會形成雖然是賣超,但股市收漲
(上週就是這樣的狀況)

另外還有個重點
大盤要大漲基本上一定是外資大買
政府大買只會縮歛跌幅,並不會帶動股市大漲

假外資:有些公司法人會將戶頭開在海外買台股
這個就是假外資
最基本的辨別辦法是
真外資只會買有基本面好、題材好的個股
一些小型股、怪怪股是不會去買的~

🌟投信:投信一般多數是基金操盤
投信有個豆腐可以吃
當出現季底、年底作帳行情時
為了績效跟分紅~
都會去操作手上的股票一波
像最近年底了很明顯的~
投信買超什麼,那些股票就會大漲
反之賣超則出現下跌修正

🌟自營商:自營商一般來說參考價值不高
一方面因為有出權證,會買賣超連結標的做避險
另一方面則是自營商大多數是做當沖或是隔日沖
有時候看著自營商買,隔日反而下開高走低
因為隔天沖掉啦!

🌟市場派:通常指的是散戶中的大戶們
會約定好一起買那些股票~
這種股票通常都是中小型類股、股本小好操控
要拉的速度也會快到讓你上不了車
做這種股票風險高

🌟公司派:通常指的是大公司分撥出來的投資資金
這種錢呢可以多留意是否是買自家集團的股票
或是可以留意券商的地緣關係

以上這5+1呢都可以成為個股中的「主力」
市場派跟公司派則可以透過「券商分點」與「大戶持股」去觀察
（這塊大家可以用豹投資觀察，試用完要折扣碼請找我）
依我認知許多人應該都只會看三大法人甚至只看外資

因此常常就看到～
為什麼外資連買超五天股票都沒漲或是下跌!?
阿不是嘛~這檔股票主力就不是外資嘛!
想要找到飆股，就要先找到主力

籌碼面是買股票絕對需要學而且必須學好的一門功夫
在台灣這種小市場更為重要
因為線型可以畫給你看、成交量可以做給你看
但籌碼面是真的錢砸下去回不了頭

另外再特別提一下消息面
新手們大部分絕對都會看消息面買股票
12月業績創新高阿、外資調高目標價阿、蘋果熱銷1千萬隻阿
我問一個最簡單的
你認為你看到這則新聞的時候是第幾手消息?第二手?
錯,至少是第五第六手了

如果後續還有漲幅那你賺到
但多數我觀察到的都是
你要馬追不到、要馬就是追了被殺下來

以上就是籌碼面的概略介紹啦
之後有機會再逐一細說每個主力

除權息的秘密

除權息👇🏻​
*對長期投資的人來說最重的事​
*是在發股利前，一個分配的動作​
​
💡配股​
給你股票也就是常聽到的除權（權代表股東權益）​
💡配息​
給你利息也就是常聽到的除息（息代表現金利息）​
​
參與除權息要知道四件重要的事👇🏻​
​
1、除權息後其實我們的總價值不變​
2、需要知道除權息日基準日的算法​
3、融券放空的人需要回補​
4、繳稅與退稅的一些細節​
​
💡除權息後總價值不變​
​
不管是除權還是除息我們的總市值都不變，我們以利息來說，假設某檔股票價格為100元，公司預定要配息5元，也就是擁有一張（1000股）股票的人可以配發5000元現金利息到你的戶頭。​
​
而在未拿到利息的時候你的帳戶總市值為100元市價的股票*1000=100000元​
在拿到利息之後時你的帳戶總市值會變成 95元​
市價的股票*1000=95000元再加上到你戶頭的5000元現金，而總市值還是95000+5000=100000元不變喔！！​
​
除權（配股票）的概念也是差不多只是是用股本與數量去計算但總市值也是不變！​
​
💡除權息該注意的日子​
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📌股東會日期 決定股利發配及時程​
​
📌除權息交易日 要參與除權息的人，須在此日期前一個營業日結束前持有股票​
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📌停止過戶期間 為了讓公司製作股東名冊​
除權息交易日之後買進股票的人須等到這個期間結束才能進行交割​
​
📌除權息基準日 公司最後確定股東名冊​
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📌現金股利發放日 發放股利的日子​
​
💡融券放空的人需要回補​
​
『除權息時』會訂出一個股票停止過戶日期，目的是為了計算出參與除權息股東名單，​
所以在過戶日之前也會強制回補所有的融券。​
(因為融券是借來的股票不算真的持有，融資則是借錢買股票可以參與除權息)。​
而且也會有一段時間禁止融資融券，所以有在融券放空操作的人，要特別注意這個時間喔！​
​
💡繳稅與退稅的一些細節​
​
以前股利所得要併入個人所得稅之後，會在有一個扣抵稅額比率，​
但從2018年對於股利課稅有做一個新制的調整，有兩種課稅方式：​
​
方法1.（小資族適用） 股利併入綜合所得稅，以領到股利的8.5%計算可扣抵稅額，一戶申報上限抵8萬元。​
換句話說領到94萬元現金股利以下都可以抵掉一些稅金。​
​
方法2. 股利用28%報稅，不併入個人綜合所得，列為其他所得​
如果你是稅率超過30%的高收入戶，用這個方案會比較省。​
對於稅率較高的大戶來說，通常不參與除權息比較划算，而且領股息還要加上 1.91%二代健保補充費 ，(超過20000元股利要繳二代健保費)​
對大戶來說，股利即使只是差2個百分點，可能影響金額都是數十萬或數百萬，但是如果因為稅率的問題不打算參與除權息，而做出買賣動作這部分就要考量交易成本了，而相關細節就需要做更多的計算來試試看哪個方法比較划算摟！​
​
​
而進一步討論除權息就是左手到右手的概念，但為什麼還要參與除權息？​
​
其實就是長期投資的人想要買這間公司的價值並且持有超過一年，所以不會因為這個動作而做出買賣動作（因為交易成本），並且在所得稅一定範圍之內還可以退稅，但是還是有許多人會想放棄除權息，那就是所得稅達到一定的收入以上就要繳稅了，所以市場上的確是有人會因為這樣放棄除權息而賣出股票，但通常這種大戶都會在期貨或者權證上做出相反動作做避險，為了只是不參與除權息而已，而常常會有人說除權息賣壓或者融券回補行情之類的話語，我個人倒是覺得不要太在乎這件事，因為真的也沒有一定，因為這些事情你知道我知道，那些大戶或主力也會知道，他們不會傻傻的讓你佔便宜的，他們會有各種方法來處理，包括期貨權證選擇權等各種方法來避險等等。​
​
基本上股票利息低於94萬以下的人都可以退稅，而依照殖利率5%來計算的話，股票市值大概要1880萬以上才要考慮稅率的問題，而如果沒有這股票市值的話，對於大部分的投資人參不參與除權息完全取決你的投資策略與期間，而其他這些細節都不用太過於在乎。

【元大S&P原油正2交易疑雲】
　
針對元大S&P原油正2的爭議，我今天在財政委員會提出質詢。除了我之外，高嘉瑜 委員、立法委員 江永昌 也針對同樣主題詢問金管會，請金管會面對問題、正視問題、別再逃避閃躲了。
　
跟大家報告今天質詢的概要：
　
第一個問題，下市門檻放寬的延議過程、決策層級、公布時間為何？
　
本週一3月23日中午，金管會證期局副局長來到時代力量黨團辦公室說明此案。我就強烈要求，請提供3月18日期貨公會發給金管會的函文，以及規定放寬的研議決策過程。簽核到什麼層級？幾點幾分簽核完成？幾點幾分上網公告？
　
結果呢，昨天3月25日下班前，證期局送來薄薄的一張紙，沒有函文，沒有細節，所有內容都是金管會已發布新聞稿的複製貼上，只說3月19日「下午｣公告。這不是廢話嗎？我也知道是下午，重點是盤中還是盤後。重點是3月19日之前，元大已經親自、透過期貨公會向金管會陳情，難道元大不會知道金管會的研議方向？
　
證期局這種遮遮掩掩、唬嚨立法委員的態度，到底要遮掩什麼不可告人的事實？作為主管的顧主委，也沒有任何表示，這是作為金融監理機關的態度嗎？
　
沒關係，你們不交，我會正式發文給金管會，老老實實交代清楚，至少要把最基本的事實釐清。
　
第二個問題，顧主委在3月19日盤中釋放將會放寬規定的政策方向，這不是公布影響證券價格的重大訊息嗎？
　
證券交易法第157-1條第五項都說了「有重大影響其股票價格之消息，指涉及公司之財務、業務或該證券之市場供求、公開收購，其具體內容對其股票價格有重大影響，或對正當投資人之投資決定有重要影響之消息」。顧主委不願意承認自己的錯誤，非常令人遺憾。
　
第三個問題，金管會說元大自營部門沒有買賣，有買賣的都是提供流動量的專戶，這樣的解釋足夠嗎？
　
我要告訴金管會，不是一句話自營部門沒買賣就結束了。提供流動量專戶的交易有沒有借機套利？權證避險專戶的避險操作合理性？最重要的也是大家最關切的，是否有元大或其他券商的關係人藉機買入？這些都是查核報告要釐清的事實。
　
另外，除了元大證券這個分點，還有「凱基－城中」、「台新證券」、「康和」、「統一」、「永豐金證券」這五個分點的買賣超紀錄都與元大證券類似，這五個券商是流動量提供者嗎？為什麼交易模式與元大證券這麼相似？這些問題沒有交代，金管會的查核就只是過水而已。
　
我要嚴正呼籲金管會，不要再說什麼只有五十幾個人申訴，七萬多人都很感謝金管會的放寬這種幹話了。受害者都在那裡，損失就在那裡，除了調查釐清外，該怎麼協助受害人採取必要的程序，這也是金管會的責任，別再遮掩逃避了。
　
邱顯智國會質詢20200326【「元大S&P原油正2」 交易疑雲】財政委員會
https://youtu.be/I1l12hQxnmM