今天一早起來看到道瓊指數過30000點，而目前台股也是相對創歷史新高，（不過加權股價報酬指數很早就過25000點，意思是把配息算回去的話），創新高時很多人出來推行『被動投資』意思是買0050或者0056可以跟著大盤輕鬆賺錢，就可以帶來財富自由？

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昨天0050的收盤價是114.9元，今天開盤的確可能會再創歷史新高，可能會有人跑出來說當初他自己只買0050就可以怎樣怎樣的，或者說當初他計劃好什麼有的沒的貸款幾百萬或者幾千萬『輕輕鬆鬆』買入0050的相對低點，現在賺多少多少，我覺得這樣說法很不妥，這些人用這種輕鬆的態度去講的一副投資股市很簡單的感覺，會害了多少新手投資人真的以為很輕鬆，貸款搬錢衝進場。

股市長期來說是會走長期多頭沒有錯，即使是遇到大盤回檔甚至崩跌，在長期的觀念來說總有一天也會回到上升軌道，這點我也很認同，但假設現在115元，一個新手投資人聽了這些『專家或者高手』的片面想法，利用房貸利率1.75%、解掉過去存了幾年的2.5％的儲蓄型保單或者下定決心要出國留學的外幣保單5%全部解約衝進去買所謂的『被動投資』，我不知道未來0050會不會到150或者200甚至更高，我相信是有可能不過真的大家都有到考慮所有的問題嗎？

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第一個是「週期」的問題：

意思是假設0050明年回到100元80元甚至50元的時候，這些想做套利的投資人，可以接受自己帳上虧損50%的感覺嗎，或許花了五年的時間價格可能回到150元，但也可能不會，這些等待的時間投資人的心理壓力承擔得了嗎？

第二是『資金』的問題：

每個人條件不一樣，或許這些人已經有上億身家，或者就是老爸有錢，貸款個一千萬去做被動型投資可以嗎？當然可以，因為這一千萬即使賠了50％佔他的總資產的一小部分，生活還是可以自由自在的，但如果現在一個小資族聽了這些人講得一副輕輕鬆鬆的感覺，鬧家庭革去說服老婆、老公、老爸、老媽，拿著過去的技術線圖解釋和銀行貸款利率去推敲獲利空間，對於第一次動用大筆資金的小資族，真的能忍受這1000萬的投資帳上剩下500萬的市值嗎，這對一個人的心理壓力會有多大折磨，而這恐慌感會有多大。

第三個是「金融環境」的問題：

台灣社會的房價翻了不少，以前小時候住的台北老家，一間透天只要30萬，現在3000萬跑不掉，我不是要聊價差觀念，我要說的是物價膨脹率會影響實質購買力，簡單來說就是40年前的1000元和我們今天的1000元能購買的東西不一樣，意思是以前的1000元更有價值，背後這幾十年來的印鈔票、物價膨脹率影響整個實質購買力，我媽跟我說當年他在代工廠幫人家縫衣服薪水也差不多快3萬，那時候買房子只要200萬就可以買還不用貸款，他們那個年代有夢想，知道跟爸爸努力賺錢就有機會買到自己的房子，那時候陽春麵一碗5元，而昨天我去台北吃一碗陽春麵要70元，吃完我手在抖。

第四個是「生活」的問題：

我們現在的基本薪資月薪為24,000元、時薪為160元，我25歲在證券公司時的薪水是22000元，一年加年終薪水大概30萬，我一個人不吃不喝10年存了300萬頭期款，可以買青埔的一間價值1000多萬扣掉公設比可能不到20坪的小公寓，假設未來結婚，一對夫妻多養一隻柴犬就差不多沒空間了，而那時我已經35歲了，不是說10年付頭期款就是沒事了，接下來再開始背房貸20多年，經過30年後55歲的我，終於擁有了一間一千萬的房子。

但中間要失去多少東西，多少次旅遊、多少個夢想，多少的快樂，接著可能意識到錢好少，看了一下書或者網路的專家說貸款買進0050會輕鬆又好賺，誰知道115元進場後股市剛好明年回擋到70元，發現我辛辛苦苦存了1000萬變成600多萬，一個恐慌全砍了賠了400萬，然後再重新背房貸10年還這個錢。

等我65歲的時候跟我的孫子說
你阿公我這輩子最大的成就
就是花了30年的歲月買了一間不到30坪的房子

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我一直認為『被動投資』是好事
我也認為買0050是一個不錯的選擇

回頭看看今年3月時0050價格為68.5元，如果那時候進場「事後看」真的是好時機，而以2003年發行時的價格36.98元，2020的今天是114.9元，如果加上配息的話看起來是一個很不錯的報酬，但這17年來很多股票翻了10倍甚至幾十倍，但我不可否認主動選股有難度，也有很多人賠錢，而難道一個上升趨勢的0500ETF所有投資人都賺錢嗎？

被動投資或者0050是一個不錯的選擇，但是背後要考量的是『個人風險屬性』『價位』『資金』『利率』『週期』『家庭狀況』『物價膨脹』等等的所有很多問題，被動投資的確是適合大多數人的方式，自己也有部分資金在做被動投資，也就是我常聊的大樹裡面，但我從不會覺得投資很簡單，很多人推崇被動投資我也很贊同，但真的不要把他講得太簡單，新手投資人也不要開槓桿衝進去，請先考量自身狀況，再一步一步規劃，並且適時的去調整，在對的時機使用槓桿是好事，我自己融資、權證、期貨也是開到爆，但我從來沒有鼓勵大家去使用。

開始學習投資真的很好，但如果專家要教學也麻煩把這些事情都幫學員考慮進去，我知道教學長期投資的風險最小，因為平均每2年股票市場可能會發生一個小回檔，每10年可能會發生一個大回檔，講被動投資可以聊2年或者10年，對於專家教學的話風險最小，只要在每次崩盤的時候躲起來幾個月，等到創新高的時候再跳出來一直講，而股票市場大多的時間都是創新高的，每一種投資方式都有他的專業，我很尊重，不過希望能站在別人的角度去想，而不是總是由上而下，這不是專業的問題，是良心的問題。

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昨天中午跟某間週刊的總編吃飯，這週刊是我大學時期很喜歡的理財周刊，吃飯過程中自己是備感榮幸，心中的興奮感是比當日獲利7位數的程度還高，沒想到有一天自己能跟喜歡的週刊總編談論未來的理財撰寫，吃飯過程中總編稱我為KOL，這是自己第一次被這樣稱呼，昨晚我就在思考問自己，我真的是KOL嗎？

我真的不知道
從小就不是大家眼中的乖學生
現在也只是比較敢說真話的平凡人

以上這些事情很多人都知道只不過沒有去發聲而已，我知道我這樣發文會被很多人討厭，但是比起被討厭，我更不希望我的聽眾家破人亡。

金融業有趣的是👇
事後論的高手會說所有紅色都是買點
但事實上投資人因為恐慌的關係紅色都可能是當下的賣點

槓桿行不行​
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對於財富累積的話，槓桿商品的使用就像我們旅遊想使用的交通工具一樣​
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我們以速度、風險來區分​
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🚶走路=存錢 ​
風險最小，但它速度慢又很累​
走路的人就像是一般人存錢或者買定存一樣，當然也可能達到你想要的目的，但就是又慢又安全，也有可能因為物價膨脹的關係降低實質購買力。​
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🚗開車=有價證券​
風險更高，但他可能可以讓你更快到達​
開車的人就像是投資有價證券一樣，可能是股票、基金、保險等等，它可能會讓你較快到達目的但是你需要有基本的金融常識，這常識就像要考汽車駕照一樣，你拿到汽車駕照，你就有基本能上路的資格，但開車開的技術還是要真的上路才知道，你身邊一定有很多朋友有駕照卻不敢開車的，因為根本沒實際經驗。​
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✈️搭飛機=槓桿​
風險最高，但它是最快讓你達到目的地的工具​
開飛機的人，他的速度更快，但相對危險性與專業度更高，所以在拿到機師考照都非常困難，而且都一定需要飛行時數，需要大量時間與專業，那相對的到達目的時間可能可以更短。​
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💡我的想法​
我不推薦大家使用槓桿，因為每個人程度不一樣，但許多人沒拿到汽車駕照就想開車，即使拿到駕照也會得意忘形地以為自己是車手，而忽略風險，開飛機就更恐怖了，你會隨便叫一個路人幫你駕駛飛機嗎？但如果是專業的機師駕駛，大家應該都沒有意見了，而我認為如果沒有相關的知識，也不願意花時間去學習，那就乖乖走路就好了。�而其實這些知識都可以累積的，尤其是到開車這個階段的人，屬於大眾，只要花點時間，用點心就能學習成功的，但是要到開飛機的階段，就真的是因人而異囉！​
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那台股交易市場上有哪些槓桿的工具呢？​
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1、融資​
2、權證​
3、期貨​
4、選擇權​
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大多人使用的是以上四種商品，而每個商品都有他的交易規則，之後再個別做給各位。

權證的世界

特色：
1. 可以使用較少的錢參與大型股漲跌
2. 可以間接參與除權息
3. 可以不受放空限制買進認售權證
4. 可以拉大槓桿獲利或避險

提醒：
1. 漲跌幅不見得會依據現股走
2. 流動性差的權證買賣價差高，交易成本高
3. 流動性差時容易發生價量異常
4. 有到期日，價格包含時間價值
5. 容易超漲超跌
6. 權證價格由造市券商報價，有時也會受到異常買盤而出現價格異常
7. 價格同時也受到波動率影響，須注意券商的波動率設定變化。
8. 權證資訊揭露平台上可以查詢券商的波動率變動值等資訊，藉以觀察券商報價品質。
9. 實質槓桿不見得跟著行使比例走，要看實際現貨交易與券商造市狀況。

券商何時可以不用報價呢？
1. 集中交易市場開盤後五分鐘內
2. 權證理論價值低於 0.01元（含）的權證(深度價外)
3. 發行人無法進行相關避險時。
4. 在標的證券價格或認購(售)權證價格漲停時，得僅申報買進價格，跌停得僅申報賣出價格。
5. 價內程度超過 30%（含）之權證，得僅申報買進價格
6. 權證所對應標的證券暫停交易
7. 流動量提供者出現技術性問題
8. 發行人持有權證張數不足，發行人只要申報買進價格即可。