為什麼這篇槓桿倍數意思鄉民發文收入到精華區：因為在槓桿倍數意思這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者ZMittermeyer (ZM)看板Stock標題Re: [心得] 關於投資股票要不要融資、開...
主動投資一定要開槓桿，否則你不如回家洗洗睡，買債權基金或指數基金搞被動投資
一個簡單的道理公式是：可承受的最大波動風險，是槓桿倍數的倒數
x2 = 波動超過 50% 你就會飛天破產
x10 = 波動超過 10% 你就會飛天破產
巴菲特使用保險浮存金也是一樣的道理，他必須保證不能把保險浮存金賠光
所以就算零利率也不能槓桿亂開
但是你主動投資，槓桿卻x1，不開槓桿，表示你可以承受99.99%的波動
這是一個毫無意義的數字，99.99%就是100%，就表示這間股票他ㄇ的破產下市了
你根本完全看錯了，這是你投資完全失敗到一無可取的問題，該回家洗洗睡
而不是你槓桿的問題
在主動投資裡，不需要把風險承受範圍搞到能承受99.99%的波動，這又太扯了
x1.2槓桿 = 1/1.2 = 最大可承受 -83%波動，這已經很保守了
-83%波動已經是假設突然有世界大戰這種黑天鵝
但我死撐3年等戰爭結束，7年復興，還是會漲回來
當然開槓桿是有成本的，計算年利率之後扣除成本，你抓一個期望值，設計你槓桿要多少
人生是一定要開槓桿的，什麼東西都是槓桿，什麼東西都有風險
你在創業時，借用別人的通路上架產品，那就是通路槓桿
借用別人的人脈，就是人脈槓桿
借用別人的智慧，就是人力資本槓桿
用努力去消除不確定性，然後使用槓桿
不會搞槓桿的人是沒辦法飛的
搞槓桿搞太大的人又會飛太高被太陽燒死
※ 引述《mensol (喵)》之銘言：
: 因為下午看到關於融資買股的事，推文討論了之後
: 實在是手很癢，推文後覺得不如寫篇文章
: 這篇需要有些財報基礎。
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: 首先有幾個問題，大家可以先思考一下
: (1)老巴會開槓桿投資嗎？
: (2)老巴喜歡投資什麼類型的公司？彼得林區喜歡什麼類型的公司？
: 老巴/彼得林區喜歡集中投資，還是分散投資？什麼時候投資？
: (3)我應該開槓桿嗎？有沒有風險？
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※ 編輯: ZMittermeyer (111.71.44.139 臺灣), 03/29/2020 01:19:22
推 hellogym : 買房子房貸就是開槓桿阿 03/29 01:20
→ ZMittermeyer: 對啊 03/29 01:20
推 mensol : 科科，拋磚有引出玉 :) 03/29 01:21
→ hellogym : 金庸大主動投資不用開槓桿XD 03/29 01:23
噓 isCcup : LTCM，別怕啦，命理有時終須有，怕輸就別賭 03/29 01:25
→ bnn : 就開槓桿藥成本啊,選股選爛了繳完手續費etc白忙一場 03/29 01:26
→ kyova : 用破產來評估是比較極端啦...超過20%的損失就越來越 03/29 01:27
→ bnn : 根本條件還是操作能力/選股能力好不好,槓桿只是放大 03/29 01:27
→ kyova : 難救了... 資金腰斬就代表你要翻倍賺，這可差多了 03/29 01:27
→ kyova : 投資學就有一套分析投組波動性和適當的對應槓桿的 03/29 01:28
→ kyova : 流程。當然，所謂的波動性是歷史數據，要保留意外 03/29 01:29
→ kyova : 事件發生的緩衝空間 03/29 01:29
→ isCcup : 再神的作手，槓桿一直加，也是失神的保證，不開穩穩 03/29 01:30
→ fallforward : 沒小孩隨便你去開槓桿 03/29 01:32
推 stocktonty : 但三十年房貸是綁死受薪奴才的最佳工具 03/29 01:34
→ stocktonty : 見過有一種期貨做法是用加槓桿滿倉來停損的？ 03/29 01:36
推 Crushredkiss: 所以開槓桿的前提是在敢賠錢還是眼光準 03/29 01:39
→ kyova : 30年房貸真的太沒天良。以後開放到瑞典那樣百年房貸 03/29 01:39
→ Crushredkiss: 如果我知道穩賺不賠，我一定把槓桿開到最大 03/29 01:39
推 WESTONE : 推，我喜歡那簡單杠杆道理公式，但開不開因人而異， 03/29 07:14
→ WESTONE : 我不下定論。 03/29 07:14
推 weq : 多想兩分鐘～～你可以不要開槓桿～～因為最壞的情況 03/29 08:19
→ weq : 生 03/29 08:19
→ weq : 最壞的情況永遠會發生～～ 03/29 08:19
推 AboveTheRim : 你對槓桿的理解絕對會讓你爆倉 03/29 09:07
→ kinki999 : 莫非定論 03/29 10:17
推 IdontCareToo: 推 03/29 12:22
噓 freeclouds : 你拿自有資金其實也是開槓桿 03/29 12:26
推 jammy50605 : 推 03/29 13:56
→ jammy50605 : 不會用槓桿注定一輩子窮 03/29 13:56