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業旺可以買嗎 在 高培??????-投資理財 Instagram 的精選貼文
2021-09-24 14:06:43
【你有碰過未上市股票嗎？】 「 喂～跟你說個好消息」❗️ 「這邊有一檔未上市的股票」 「預計在下個月上市，非常有潛力」 「在這個產業中完全沒有競爭對手」 「而且公司連續５年盈利，獲利情況非常好」 「不知道你有沒有興趣了解一下呢？」 你有接過這種推銷未上市股票股票嗎？ 今天來跟大家聊一下 未上市股...
1. 標的：8420.TW 明揚
2. 分類：多
3. 分析/正文：
【產業面】
●現況產能滿載
高爾夫產業經過近兩年獲利大噴出，高檔球具只能賣一次，不過都眾多新人菜鳥開始打球，
容易把球打壞或打到水裡，估計因此明揚營收居高不下。
明揚專注只做高爾夫球，產能近期維持超級滿載，與同業完全天壤地別。
從今年二月開始就維持3.4E的營收，而後三四五月的現在營收維持在3.5E，已經明確呈現公
司法說所述產能現在還是滿載，滿到漫出來了。
●法說淡季並非真淡季
公司法說表示第三季將回到淡季，但回顧明揚近幾年的狀況，過去第三季明顯不是淡季，僅
在2017年前，有過Q3相對於Q2季減兩成的狀況。不過在2018年以後，Q3從未是淡季。
估計高層是想表達Q3營收會稍微拉回的意思。
若以過去歷史軌跡，季減2成的狀況，第三季營收估計約8E左右，估計單季EPS約2元。
過去營收紀錄
https://i.imgur.com/CM0Pi5T.jpg
●秋季再擴產
明揚今、明年都有新產能及高階新產品的開發計畫，明揚今年新增產能 10%，預計在今年第
三季完工、第四季中開出新產能。
倘若公司目前產能滿載狀況下已能因應客戶需求，實不須再度擴產。
合理評估Q4產能開出來後，營收將穩定突破10E水準，複合新品高毛利的水準，將帶動毛利
等三率三升。
【基本面】
●2023 EPS "保守"估11.9元
2023年 營收 ＥＰＳ
Ｑ１ ９．９億 ３．１
Ｑ２ １０．５億 ３．９
Ｑ３ ８．０億 ２．０
Ｑ４ ９．０億 ２．９
今年Q1單季獲利3.1元（業外虧損5%），2022全年獲利11.6元，以目前營收模式推估，Q2營
收10.5E元EPS約3.8-4元左右，Q4營收保守估9億元，合併37.4億元。
全年度可呼應高層說今年營收仍會成長的狀況，這是在Q3Q4都保守估計的狀況下，今年獲利
可超越2022年的11.6元，本益比不到十倍。
●是真的好標的嗎？
以全台股營收成長及本益比排行來看，採用營業利益（本業），排除業外狀況，加上近四季
合計排行，找尋本益比最低的股票，可以看到下面清單。
然而，本益比低不是買股票的首要因素，而是他能不能再持續成長。除了業旺（這產業資訊
不多我不了解，所以跳過）外，我唯一選一檔股價低估還能持續成長的就是明揚。
https://i.imgur.com/qU3XNeC.jpg
為了避免近四季數值為過去很好，近期已經不好，所以再度切換近一季本益比排行，資料如
下
仍然可以看到明揚為全市場本益比低，但成長度名列前茅的股票。我們這裡講投資，不講投
機。我認為明揚是目前市場高檔下，明顯優秀的投資標的。
https://i.imgur.com/6nrYM7y.jpg
【技術面】
趨勢面看週K，明揚過去趨勢週K回到20MA整理，後續又是另一段攻擊，目前量縮整理蓄勢待
發。
https://i.imgur.com/aFv1uC8.jpg
【籌碼面】
●主力買賣超：近一年來賣超近四千張，但股價仍在這裡堅挺不跌，暗示著市場對股價的認
同度。
●可轉債：明揚一可轉債轉換價在70.5元，股價最高103.5已經超過轉換價50%，不過轉換率
只有16.6%
★可轉債向來都是聰明錢才會去進駐的管道，更多的是了解公司狀況內部相關人士，但他們
在同業經歷大幅度營收年減狀況下，這些可轉債仍無意轉換退場，我認為是表示對股價的合
理預期還有一段空間，所以並未有轉換動作。
可轉債資料
https://i.imgur.com/sVifCzY.jpg
【持股庫存】
一百張，浪大跟大家一起打小白球。
https://i.imgur.com/HnJJgn9.jpg
4. 進退場機制：
停利：120(獲利31%)
停損： 84(虧損 9%)
風險報酬比1：3.4
歡迎對做
--
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1686281341.A.C62.html
推 ymtt : 頭推06/09 11:29
推 solidmiss : 推 有在看06/09 11:29
推 johnsswu : 奈米小股東+1 ...06/09 11:31
推 larylary : 認真文~一定要推06/09 11:32
推 xzs333xzs : 先推06/09 11:33
推 narutotim : 推06/09 11:33
推 TheDecision : 分析推06/09 11:33
推 Guan63941 : 有單有分析 推推06/09 11:34
→ solidmiss : 本益比那邊有錯字06/09 11:34
推 Giliher : 剛上車推06/09 11:34
→ trusany : 跟了500…股06/09 11:36
推 JaveXP : wow 100張06/09 11:36
推 chinaeatshit: PTT法人進攻中06/09 11:36
推 Joker122 : 認真推06/09 11:37
推 membobooi3 : 推爆！06/09 11:38
推 joemovie : 推06/09 11:38
推 timtdsas : 跟06/09 11:39
推 f204137 : 這家曾經買過1x...沒抱住06/09 11:39
推 Scorpio777 : 噴出06/09 11:39
推 kji590929 : PTT法人又來了xd06/09 11:40
推 verykuso : 感謝分析，推推06/09 11:40
推 cage820518 : 來囉06/09 11:40
推 EvanChien : 超優質標的文06/09 11:40
→ Crypto : 抱歉，內文有句話是打06/09 11:40
→ Crypto : ●我們這裡講投資，不講投機。06/09 11:40
→ Crypto : 但我不會改文，只好備注在這裡了。06/09 11:40
推 likekaito : 認真又有對帳單 不過PTT法人也太猛 06/09 12:28
→ fmp1234 : 瘋狂OB 06/09 12:29
推 Scorpio777 : 還在噴，要過前段高點了嗎 06/09 12:33
推 tauntaun : 小跟一千股 06/09 12:33
→ Crypto : 我沒動，也不會發文當沖給別人，那不是我的作風。 06/09 12:35
→ Crypto : 可以幫我當作吃了一百張籌碼的友軍，謝謝 06/09 12:35
推 Wen0101 : 小跟一張 06/09 12:35
推 Scorpio777 : 恭喜c大賺爛了 06/09 12:35
推 forever19735: 一天賺正常人年薪，強 06/09 12:40
推 pipi8696044 : 好奇是哪個app+1 06/09 12:41
推 Joker122 : 前高感覺不會過 06/09 12:41
推 shunhahahaha: 跟一張看看 06/09 12:41
推 joygo : 誠實推連成本都給出來 06/09 12:42
推 avali : 這檔我也覺得不錯，營收毛利率比以往都高 06/09 12:47
推 michael0419 : 推 06/09 12:48
→ guilty13 : 這種走勢出來，你只能找當下回檔就買，沒多少時間了 06/09 12:56
推 yumin0928 : 推 06/09 12:58
推 Scorpio777 : 有摸到前波高點 06/09 13:06
推 noname78531 : 哥 可以再吃個100張嗎 06/09 13:16
推 mm06 : 分析好猛 我場邊助陣小白球 06/09 13:21
→ kmshy : 大單給推 祝賺爛 06/09 14:14
推 piu18 : 明安給力點啊 06/09 14:49
→ Crypto : 明安不行喔，其他的高爾夫都不純。可以換車 06/09 14:55
推 Morning5566 : 友軍有分析有單有膽 必須推 06/09 15:26
推 hbk4ever : 看到100張先推了高爾FU糗賺過9960跟6670 06/09 16:52
※ 編輯: Crypto (115.165.192.178 臺灣), 06/09/2023 17:37:15※ 編輯: Crypto (115.165.192.178 臺灣), 06/09/2023 17:42:30
推 yeses0026 : ㄉㄧˉㄉㄧㄠㄊㄨㄟˉ 06/09 17:43
推 fruitking : 讚的啦！ 06/09 19:50
推 Wen0101 : 明天還能再追買嗎？ 06/09 20:00
推 Scorpio777 : 不行，要下週一才能買 06/09 20:05
推 benjelly : 高爾fu糗 06/10 01:56
推 IDislong30cm: 推 06/11 06:47
→ a368823 : 推 先跟再說 06/11 23:37
推 slipknot116 : 這走勢太鬼了 回來補推 06/12 09:03
推 kaitokid2 : 高爾fuuuuuuuuuuuuuuu糗！ 06/12 09:04
推 Scorpio777 : 太神啊 今天又噴 06/12 09:05
推 love225 : 太神啦 06/12 09:06
推 Inlu0828 : 謝謝大大～ 06/12 09:16
→ Crypto : 加油 06/12 09:24
推 qeye000 : 謝謝浪大，大方分享思維邏輯 06/12 09:58
→ Scorpio777 : 結果摸到前高又往下 主力好壞 06/12 10:37
→ Crypto : 結果剛好截圖到拉回整理的點，哈哈.. 06/12 11:23
→ lweis : 這根線… 06/12 11:38
推 forever19735: 變綠了 06/12 11:49
→ Wen0101 : 被殺 06/12 11:49
推 chalon : 誇張 早上沒閃...有點後悔 06/12 11:56
推 balu770303 : 主力太狠 06/12 11:57
→ Crypto : 我沒動，超渡賣壓，上個香難免，回測缺口 06/12 12:16
推 Scorpio777 : 沒事，基本面沒變 06/12 12:24
推 balu770303 : 應該還好，順便洗一下不安定籌碼 06/12 12:29
→ Crypto : 真的沒賣啦，麥勾來信 06/12 12:33
→ Scorpio777 : 笑死 一直寄信 是有多怕XDDD 06/12 13:12
推 Scorpio777 : 尾盤 主力終於醒了 06/12 13:17
→ xiaoyao : 98附近上車 衝啊 06/12 13:22
推 Scorpio777 : 樓上進場點位漂亮喔 06/12 13:25
推 lweis : 這根出來應該還有得整理 06/12 13:29
→ Scorpio777 : Crypto 的2247今天公布營收創歷史新高 好猛! 06/12 14:40
推 Scorpio777 : 看了一下籌碼 自營商今天倒貨 06/12 16:43
推 Joker122 : 真的笑死 原來寄信是真的 我以為都開玩笑的 到底多 06/12 19:52
→ Joker122 : 怕 06/12 19:52
推 forever19735: 哇繼續超度 06/26 09:52
→ kaitokid2 : 天天黑k回點 06/26 10:14
推 k830629k : 好冷… 06/26 18:14
推 qq284sul3 : 真的冷 06/26 23:26
推 afra : 今天是買點嗎??? 06/29 09:00
推 feeeeat : 天天都便宜 06/29 10:10
推 kaitokid2 : 這走勢真是太可愛了！ 06/29 10:58
推 YakultSlime : 蠻有趣的 大回檔 06/29 12:10
推 Riankuo : 老哥 發完文開始一直跌 你還在不在啊 06/30 14:54
推 fragilexsyn : 今天停損下車了 06/30 23:24
→ Crypto : 還在啦，我93~94元發文後被拉上去，隔天理財達人秀 07/03 10:53
→ Crypto : 講這檔才開高到104。後面回檔你要算財經節目才是。 07/03 10:53
→ Crypto : 我這檔就波段的，一堆正120萬我也沒捨棄友軍下車。 07/03 10:53
→ Crypto : 基本面沒有變化，請用投資的角度看待。 07/03 10:53
→ Crypto : 投機一兩根不適合發文 07/03 10:53
推 xiaoyao : 我上面推文98進 還抱著，對原Po 和 明揚要有信心 07/03 16:06
推 dazzling0919: 打到周k20t 今天試單一張看看 07/03 23:08
推 kaitokid2 : 加油，外資剩下2000可以倒 07/05 09:53
→ alan880227 : 抱歉弟兄 小弟先停損了 07/19 11:07
推 chalon : 今天再次進場...XD 希望有得賺 07/20 16:22
推 newfighter : 慢慢撿，低調 08/03 13:32
推 TheDecision : 利多不漲 哭 08/08 13:22
推 kaitokid2 : 今天這種砸法，是又有人先知道了些什麼？ 08/08 13:56
→ kaitokid2 : 還是債轉增資的全都丟被丟出來了 08/08 14:41
推 YakultSlime : 這隻一路向下 08/08 19:22
→ Crypto : 本新聞刊出後，本人已陸續於92元上下出場明揚，以 08/09 06:36
→ Crypto : 應對後續明揚Q3的營收回落，從近兩週走勢也暗示本 08/09 06:36
→ Crypto : 可能。 08/09 06:36
→ Crypto : 估計Q3 eps將回落到2元以下，有機率去回測前波低點 08/09 06:36
→ Crypto : ，屆時同樣金額可以買回更多明揚，我再重新切入。 08/09 06:36
→ Crypto : 這兩天營收即將公佈，短線積極操作的投資人要留意 08/09 06:36
→ Crypto : 回測的可能，長線價值存股的則是出現降低持股成本 08/09 06:36
→ Crypto : 的機會。 08/09 06:36
→ Crypto : 可轉債看公告已轉換五成多，後續轉換會相對清淡， 08/09 06:39
→ Crypto : 今天的走勢估計是對應營收回落的判斷。 08/09 06:39
→ Crypto : 從賺120到最後幾乎打平出場，不是 08/09 06:46
→ Crypto : 反應慢，是當大將軍就不能因為理財 08/09 06:46
→ Crypto : 節目喊就立刻倒貨。大家沒能賺錢， 08/09 06:46
→ Crypto : 我就不賺錢。 08/09 06:46
推 newfighter : 雖然有買賣單，但是寫84停損，結果92就先賣了，而 08/09 15:37
→ newfighter : 且第三季本來就是淡季，買賣邏輯前後不一致，本來 08/09 15:37
→ newfighter : 覺得這篇文章分析得很好，但是操作面就…… 08/09 15:37
→ Crypto : 不是這樣子看的，我設定的是單季不淡，公司說營收 08/10 00:48
→ Crypto : 季減兩到三成已經與我預估的有落差。 08/10 00:48
→ Crypto : 操作面你可以舉例你自己有多優。 08/10 00:48
→ Crypto : 若要賣在發文後才兩天的102元，來證明自己操作面有 08/10 00:48
→ Crypto : 多優的話，我寧願不賣，而我實際也是如此。 08/10 00:48
→ Crypto : 基本面與我預估相同的狀況下，停損是84元。但不同 08/10 00:48
→ Crypto : 的狀況下，就必須改變自己的操作。 08/10 00:48
推 rihlwkin : 這檔PTT法人不少追高套住了 幫QQ 08/10 07:28
推 TheDecision : 推浪大，交易策略看法本來就一直調整。 08/10 07:37
推 estrangedher: 今天要大逃殺了...... 08/10 08:35
推 overpolo : 2.6E也是很好啦 我是覺得可以等低點承接 08/10 09:46
推 cptk5566 : 昨天沒砍到… 08/10 10:20
推 charlie0112 : 推原PO 謝謝分享 08/10 12:02
→ YakultSlime : 有分析 有交代出場原因 該給鼓勵吧 08/10 12:27
推 tencel : 讚! 08/10 13:18
推 Scorpio777 : 推，感謝分享，到時要進場低接可以再跟我說嗎 08/10 18:23
→ Crypto : 低點我是抓75~78元左右，但是現在買能不能V轉是比 08/10 21:44
→ Crypto : 較辛苦。 08/10 21:44
→ Crypto : 在大盤萬六萬七高檔接滿股票的風險算大，所以還是 08/10 21:44
→ Crypto : 等他Q3渡過比較好，除非他八月營收再大跳水。這樣 08/10 21:44
→ Crypto : 九月營收就會提前變成月增，後面趨勢就會提前好轉 08/10 21:44
→ Crypto : 。 08/10 21:44
→ Crypto : 估計Q2 eps單季 1.8元左右，對比很多股票，其實是 08/10 21:44
→ Crypto : 好成績了。但過去配息率大概一半，殖利率普通，股 08/10 21:44
→ Crypto : 價就上不去。所以過一兩個月再看看好了 08/10 21:44
→ Crypto : 我是徹夜未眠，特地在八月九號大清早來回文的，因 08/10 21:46
→ Crypto : 為根據統計他們那天盤後可能會出營收，所以還是希 08/10 21:46
→ Crypto : 望有人下車減少損失。 08/10 21:46
推 nurxin : 感謝浪大分享！ 08/11 08:24
推 newfighter : 浪大對於操作手法每個人想法不同，我是很看好這檔 08/11 11:00
→ newfighter : 股票的，從90慢慢接，只是每個人操作手法不一樣， 08/11 11:00
→ newfighter : 我也認同75-80是長線佈局的好時機，就只能等了 08/11 11:00
推 Armin : 謝謝浪大願意發文分享 08/13 15:26
推 chalon : 感謝大大 但我覺得發文不用壓力這麼大就是了 08/14 13:32
→ chalon : 沒有收費的純分享 想出就出 不用管其他人的.. 08/14 13:33
推 spring719 : 推個原po，後續還有繼續回來推文 08/15 13:13
推 forangela : 目前這個價位入手還是很不錯的吧 08/17 11:20
噓 afra : 成交量...少到哭夭. 08/21 12:49
推 HFang : 推原po 請問長線佈局先前目標價還有信心嗎 08/22 11:03
→ Crypto : 目標價仍有信心，說75~78元買回，就真的會買。目前 08/23 15:02
→ Crypto : 已買回六成。剩下的等開八月營收，繼續買 08/23 15:02
推 everthine : 之前有跟 也是想等財報出來再下手 08/31 22:11
→ Crypto : 已補貨到75張 09/01 13:47
推 Scorpio777 : 感謝浪大分享! 09/04 16:41
推 Marz666 : 請問浪大這一兩天先調節一些嗎？ 09/05 21:30
推 luts : 月減年減lol 09/08 17:18
→ Crypto : 嗯，台新分點是我，你看到的調節單是我沒錯。 09/09 09:58
→ Crypto : 八月下來符合預期，現在看市場股價是認為已反應還 09/09 09:58
→ Crypto : 是需反應了。 09/09 09:58
→ Crypto : 假設九月也是2.5e左右，Q3賺1.7元，這樣目前已經賺 09/09 09:58
→ Crypto : 7.9元eps，剩下Q4的景氣狀況。 09/09 09:58
推 gyj1154pmh : 8月營收出來後只下來一天，其他同類股的表現也類似 09/19 08:38
→ gyj1154pmh : ，昨天還拉了一小根，看富邦陽明一天就買了快百張， 09/19 08:38
→ gyj1154pmh : 後勢應該值得期待 09/19 08:38
→ zxc9411 : 上香... 09/22 21:34
推 vanii40 : 慘 09/22 21:44
推 Fabregas : 哭哭 星期一逃得了我 09/22 23:40
推 bk33 : 等重訊出來，才知道怎麼辦，還是希望所有人平安 09/22 23:44
推 backpacker18: 幫QQ 09/23 02:26
推 Scorpio777 : 希望一切平安QQ 09/23 07:54
推 Riankuo : 一發完文馬上套死 有夠會割 09/23 10:31
推 Scorpio777 : 發完文隔很久了吧 09/23 12:18
推 kji590929 : 慘 保重 09/23 18:07
→ Crypto : 發完文是理財達人秀推他上104的，8月要開營收前還 09/25 23:24
→ Crypto : 提醒留意營收落差，到現在都多久了。 09/25 23:24
推 Scorpio777 : 請問後來都賣掉了嗎，謝謝 09/26 07:14
噓 ohsexygirl : 你分點不是9/4就開始出了嗎...... 09/26 14:10
→ Crypto : 對啊，上面我也PO圖了，分點也沒遮，量不大，也不 09/26 23:25
→ Crypto : 藏。算很有交待了。不知道你為什麼噓文？ 09/26 23:25
→ Crypto : 失火前，統一投顧九月有研究報告聯絡公司確認4狀況 09/26 23:27
→ Crypto : ，公司說Q4還沒辦法回到3億。光這點就值得出場了 09/26 23:27