【善用槓桿投資，踏上致富之旅🤑】
「給我一根夠長的槓桿和一個可以安放的支點，我就可以移動地球。」──阿基米德
如物理學善用槓桿優勢達成事半功倍之效⚡

⭐槓桿投資操作分析比較⭐
㊀優點
Ⅰ. 彈性靈活運用資金
Ⅱ. 創造更多獲利價值
Ⅲ. 可調整比例，控管可承受的風險
㊁風險
Ⅰ. 操作方向錯誤面臨更多虧損
Ⅱ. 因超額損失慘遭期貨商斷頭
👉如何解決：自行降低槓桿倍數

📘結論
由於槓桿投資運用「以小博大」概念🎲
「付小錢大投資，賺多亦賠多」
故投資前必先評估財務風險
適時善用槓桿工具倍增利率👆

#陽信銀行 #投資理財 #財務槓桿

今天台灣加權指數收在17590.97點，回顧過去的時間4/29號17566點起跌點，短短11個交易日到5/17號收盤為15353.89點下跌2212點，接著29個交易日的今天又回到起跌點，這段時間不管是做多還是做空都有人賺錢有人賠錢，市場是公平的。

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在5月14號當天有一個久沒聯絡的朋友問我做空的事情，他是一個剛接觸投資的朋友，他周末看了新聞表示現在疫情很危險，禮拜一他要將身上的錢拿來放空，而他選擇的是元大50反一00632R，我回答他說這商品可能有一天會下市的，難度也較高，但我也沒有阻止他，因為我無法預測股價。

我心裡明白在過往的石油正2、富邦VIX、都在近一年接連下市，反觀現在市場上布蘭特原油價格為75.26元，當時下市時的布蘭特原油約32元左右翻了一倍，但這類的基金沒辦法撐到現在，那富邦VIX算是看壞台股的一個基金，前陣子也在6/3號清算了，即使經過5/17號那種大跌也沒辦法，依照規定還是要下市，要怎麼凹單也沒用，所以未來的日子裡遲早有一天00632R也有很大的機會會下市，只不過不知道會多久，但這類商品也是有不少人能在這上面做到價差獲利，只是相較來說是難度較高的商品，即使要做空使用期貨反而比較適合，但期貨風險對於投資人又偏大，他又是新手，所以我也不會跟他說期貨的交易方式，那這樣要怎麼辦呢?

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以我的經驗就是多數人應該要放棄這個方向

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在交易市場裡即使看壞也盡量不要做空，對於新手投資人難度很高而且可能讓你不知道怎麼做下一步，一般買進現股的話，最大風險就是股票下市，如果挑選到相對好的公司，持有得夠久就有機會回到損平位置，即使是做出加碼攤平的動作都有【機會】能損平甚至是獲利，也就是你永遠都不停損也是可能被接受的，但有兩個條件，錢很多或者時間多，你必須持有得夠久或者資金夠多，你才有可能永遠不去做停損動作，市場上許多老股民一等就是20年，至少賴皮也不至於超額損失。

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反觀做空的話不管是工具、週期、資金效益以及獲利範圍都有所限制，那種大賣空的電影劇情實際上操作並沒有這麼簡單，換個角度來說，股票市場是緩漲急跌的行情，緩漲可能好幾年甚至十多年，但急跌可能只有短短的幾個月或者幾天，寧願學著做多減碼享受下跌的快感也盡量不要做空，在分享策略的時候會盡量一致性，而以過去經驗來說，試著學一個方向的進場、增減碼、退場就可以讓多數投資人探索一輩子了。

那如果之後遇到大跌怎麼辦?
我的想法依然還是減碼比做空好

【交易的一致性】對於一個投資人來說非常重要
這會讓投資人漸漸找到屬於自己的交易策略

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【每次違背自己的守則，一定賠錢；遵循守則，就一定賺錢】
-Jesse Livermore

#剩下更多的內容晚上節目跟各位聊聊

關於搶反彈這件事

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在一個下跌趨勢中，沒有人可以精準預測反彈點，在一個上漲趨勢中，也沒有人可以精準預測下跌點，而這樣的判讀也是非常主觀的，看投資人本身對於市場的氛圍跟經驗。

假如非不得已想要搶反彈的話，先將風險放在第一位，從風險概念往下延伸，投資人需要思考：遇到極端走勢時該如何應對、使用的工具為何、要怎麼搶、搶多久、搶多少，最重要的是這個反彈點值不值得你去搶。

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在5/17搶反彈的投資人可以依照自己的熟悉度去操作，自己使用的工具為BC和權證，使用衍生性商品時，盡量不要想買在最低賣在最高，自己在退場的時候也很少買賣過最好的位置，但總希望自己能買賣在適合的位置與部位，投資交易的規劃除了價格與部位以外，背後的時間與空間也很重要，去推敲可能的時間與長度，去決定要使用的工具或個股。

在這次搶反彈的行情中，因為遇到結算日，將部位下在BC跟權證的衍生性商品，主要是考量到背後極端值的風險，以風險來說這兩樣商品的時間流失速度很快，勝率通常會較低但考量的是時機

在5/17切入時，考量到這些部位願意讓他全部賠光才進場，在切入的同時除了要考量以上說問題時，在實際面還要考量到流動性跟其他人為因素

假設5/18繼續下跌，權證的部位實際上是賣不出去了，券商有很多技術性問題，不管是人為或非人為，而選擇權BC的話碰到極端值時，時間價值會掉超快也因為靠近結算日以及滑價問題很難賣出。

相反的是，假設看對，後面的獲利會比較可觀，因為槓桿倍數大損失可控，考量風險與報酬後選擇這兩樣商品切入，當然可以使用其他槓桿商品像是融資、期貨、選擇權SC搶反彈，但後三者都有可能會超額損失所以決定放棄，這樣的作法是以風險優先，並不是他人認為的槓桿就是風險大。

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槓桿依然是一件風險很大的工具，不建議新手投資人使用，甚至都不使用也沒關係，但如果真的要使用，要記得「自己去槓桿」，如果投資人不自己主動去槓桿，讓市場價格逼投資人去掉，這個損失會很可觀，5月份震盪的多空就是一個很好的例子。

#投資就是一連串計畫性的冒險
#今早MSCI調整晚上聊一下市場看法

0:00●前言
我們之前介紹的策略，是屬於有方向性的策略
例如買進買權，需要上漲才能賺錢
或者看空價差，則是屬於下跌、偏空的策略
但是選擇權可以做到的事情不只是這樣
它可以做到不論是多是空，都可以賺錢
這種類型的策略，主要不是去預期未來的漲跌方向
而是針對波動率的變化而設計的
也被稱為波動率策略(Volatility Strategies)
在這種類型的策略之中，最耳熟能詳的
就是跨式與勒式
那接下來我們就一一來介紹它們的特點吧

0:47●買進跨式(Long Straddle)
◆使用時機:
1.重大政策或經濟數據發布前(例如利率、失業率)
2.重要的選舉日前
3.重大意外發生時(市場恐慌大跌後，有可能繼續大跌，也可能大反彈拉回到原本價位)
4.盤整的末期(例如三角收斂)，不知是漲是跌但預期行情即將展開
◆優點:
1.同時擁有看多、看空權利，不需要賭方向50%機率
2.如果真的大漲或崩盤，報酬會相當可觀，風險可預期，不會有超額虧損(買方特性)
3.不需要高額保證金
◆缺點:
1.成本比起壓單邊較高，換句話說，如果預期錯誤行情沒有大漲大跌，損失將會是雙倍
2.雙倍時間價值流失(買方特性)

5:06●買進勒式(Long Strangle)
◆使用時機:
1.重大政策或經濟數據發布前(例如利率、失業率)
2.重要的選舉日前
3.重大意外發生時(市場恐慌大跌後，有可能繼續大跌，也可能大反彈拉回到原本價位)
4.盤整的末期(例如三角收斂)，不知是漲是跌但預期行情即將展開
◆優點:
1.同時擁有看多、看空權利，不需要賭方向50%機率
2.如果真的大漲或崩盤，報酬會相當可觀，風險可預期，不會有超額虧損(買方特性)
3.不需要高額保證金
◆缺點:
1.成本比起壓單邊較高，換句話說，如果預期錯誤行情沒有大漲大跌，損失將會是雙倍
2.雙倍時間價值流失(買方特性)

補充一點，這種買方策略我會建議短短持有幾天就好
不必非得抱到結算不可，可以先行平倉

6:03●賣出跨式(Short Straddle)
◆使用時機:
1.預期進入盤整
2.股市不熱絡，成交量低，推測接下來都是小漲小跌
◆優點:
1.勝率高、天天收取時間價值(賣方特性)
2.股市也不是天天都在大漲大跌，反而是比較常見到盤整，所以這樣的策略很常會用到
◆缺點:
1.如果出現大漲大跌，會有很大的風險，而且虧損無法預期
2.資金需求高
3.平時穩穩賺，但久而久之就會因為太安逸而忽視風險，遇到一次意外就畢業
4.這個缺點不常見，但發生的話很危險，就是如果股市出現極端大跌，賣出賣權會變成深價內，這個時候可能會有流動性的問題，導致你不容易平倉，或者得必須用一個很爛的價格平倉

9:41●賣出勒式(Short Strangle)
◆使用時機:
1.預期進入盤整
2.股市不熱絡，成交量低，推測接下來都是小漲小跌
◆優點:
1.勝率高、天天收取時間價值(賣方特性)
2.股市也不是天天都在大漲大跌，反而是比較常見到盤整，所以這樣的策略很常會用到
◆缺點:
1.如果出現大漲大跌，會有很大的風險，而且虧損無法預期
2.資金需求高
3.平時穩穩賺，但久而久之就會因為太安逸而忽視風險，遇到一次意外就畢業
4.這個缺點不常見，但發生的話很危險，就是如果股市出現極端大跌，賣出賣權會變成深價內，這個時候可能會有流動性的問題，導致你不容易平倉，或者得必須用一個很爛的價格平倉

補充說明，這種賣方策略越接近結算日，時間價值就收得越快
所以如果沒有什麼問題，就盡量抱長一點
當然，如果你覺得有危險，可能結算前幾日會有大漲大跌，那當然也可以先行平倉

10:17●總結
以上介紹的波動率策略
他們的特色就是不在乎是漲是跌，只在乎波動率是大還是小
也就是會出現行情呢？還是盤整呢？
另外，跨式勒式真的就是一對兄弟，只差在履約價是相同還是不同
至於履約價對於他們的影響與意義是什麼，下一個單元我們會深入討論

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***重要申明:影片主要為分享我個人的想法，並非投資建議，請觀眾在操作前仍需三思。***

#期貨
#證券基金會

期貨知多少的節目，要帶領觀眾了解台灣期貨市場的發展歷程。

而這集我們要訴說1999年的921大地震與2000年的319事件，在當時的時空環境下，期貨市場的脈動，對於期貨交易人造成哪些重大影響！

00:00 開始
00:16 台期貨市場壽股票牽動 股指商品為主
00:27 影響期貨走勢因素眾多 政治經濟天災
01:17 九二一地震&三一九事件 台期貨兩重擊
01:28 強震撼動台灣總體經濟 天災難以預料
02:11 台製造業慘股市受拖累 地震影響經濟
02:26 921後股市停止交易2天 防恐慌性賣壓
02:53 全台各產業災後拚重建 震後百廢待舉
03:12 兩交易日股市跌近400點 震後股市重挫
03:30 財政部:股市跌幅減半 救市措施齊發
03:46 發生重大事件控制跌勢 縮小跌幅措施
04:16 9/29股市止跌回穩 震後連跌三天
04:37 期貨開盤重挫跌停開出 台股期貨受災
05:13 11跟12月期貨跌停作收 強震後市悲觀
05:28 震後首交易日成交量低 期貨市場慘淡
05:59 期貨卻出現流動性風險 政府強力護盤
06:17 期貨市場出現流動問題 賣單無法成交
06:45 天然災害對期貨影響大 未來不確定性
07:43 兩顆子彈重擊期貨市場 319槍擊案
07:57 政治因素造成市場恐慌 選舉結果翻盤
08:26 國內金融市場首當其衝 選後政局不穩
08:52 期貨成交量縮跌停作收 委賣大於委買
09:48 多頭部位交易人損失慘 選舉結果翻轉
10:48 期貨商可砍倉強制沖銷 避免超額損失
10:56 失去流動性為慘跌主因 期貨開盤跌停
11:11 四大基金進場市場翻紅 反攻號角吹起
11:22 交易人市場恢復信心 累積跌幅13%
11:36 做好風險管理防大波動 震盪逾300點
12:14 期貨交易不可輕忽市況 嚴停損控風險
12:40 結束

#期貨
#保證金
期貨交易最具特色的就是「保證金制度」，許多人常將保證金比喻為雙面刃，如何有效率的控管保證金則變成一門大學問。今天期貨雷達站找來了合法期貨專家，教你搞懂保證金制度！

《期貨雷達站》由資深財經主播劉祝華帶領交易人，教導有經驗的期貨交易人獲得更多「市場實務經驗」，透過每集業界專家分享，替期貨交易人解決期貨市場常見的疑難雜症！

《期貨雷達站》自4月2日起的每周五在本基金會YouTube頻道播出(https://www.youtube.com/channel/UC0-lHW0tzmmN2rjvgyghY6g/playlists)，同步在風傳媒YouTube頻道放送(https://www.youtube.com/channel/UCwWXGnvVmi-6Sfx2wf8S8tQ)。歡迎對金融交易有興趣的朋友們關注，持續觀看！

00:00 開始
01:23 期貨兩類保證金 原始跟維持保證金差別是?
04:11 期貨槓桿開太大恐翻車?專家一招教你保命!
04:48 不想再被掃出場 保證金控管2秘訣要知道!
05:06 降風險 保權益 保證金交易額度規定要搞懂!
06:30 保證金分類分級制度霧煞煞? 專家一圖解惑!
09:47 交易人分類 加收保證金 分散期貨風險兩招!
10:19 期貨代為沖銷制度 保護交易人避免超額損失!
13:34 結束