金融環境的改變，你還在墨守成規!? 那你等著被市場淘汰! 如今指數已經在萬六附近上下震盪 回望去年低點八千三百多點 這可整整翻了一倍啊!!!! 你還在用舊有的工具、思維去操作金融商品 那是非常危險的事情 你們自己也看到現在當天的行情震盪動不動就是300點 以 以前的波段交易來說 一個不小心在日內就可以掃停損 更何況一個開關盤 你就被追繳保證金了 期貨選擇權好恐怖?! 盲從無知才最恐怖… 我們先把期貨選擇權最危險的事情主因找出來 1.槓桿 2.保證金制度 相較於一般股票市場的不同 期貨、選擇權賣方會被追繳保證金 甚麼意思呢!? 期貨跟選擇權是必須先存入一筆押金 假設這筆押金是10萬 你進市場交易 有可能會超賠 10萬以上 而超過的部分 公家機關就會跟你追繳這筆費用 相較於股票 假設我投入10萬 那最大的虧損 就是你買的股票歸零 變成一張廢紙 所以大家認為期貨選擇權恐怖就是因為追繳保證金嗎?? 那如果夠了解投資商品的你 其實你可以意會到會產生追繳保證金最大的契機就是在【留倉後開收盤的跳空】 既然如此 我們是否可以改成做期貨當沖就好? 如果今天你的部位完全沒有會被追繳保證金的風險存在 那是否就可以避開這種擔憂 而唯一要顧慮的是 盤中你是否不遵守停損紀律 盤中你是否過度交易 但是ACE老師 我沒辦法盯盤 我想參與波段的紅利 那我就要放棄了嗎? 這個時候 在今年 大家就非常可以著手做選擇權買方的研究 選擇權買方→賺無限 賠有限 最大的虧損就跟股票一樣 =你的投入本金 如果我們排除了追繳保證金的問題 那選擇權的風險是否就=股票? 更何況選擇權更可以做【價差交易】 去保護你的部位 在賺有限 虧也有限的情況下參與市場波段紅利 雖然我自己是從期貨當沖、波段起家 甚至早期的課程都是環繞在期貨上 但為何從去年今年開始 我的重心改放到選擇權 原因【市場發生了改變】→自然交易策略思維工具全部都要做挑整 就連程式交易每月每季每年都要做策略的調整更新 又更何況是你的主觀交易 市場波動大更適合選擇權這種商品 再來我們討論到【槓桿大】 試問 牛肉麵一碗200元貴嗎?? 如果你內心的答案是對的 你再想想義大利麵一盤貴嗎?? 我想任何人都覺得很正常 難道整個義大利麵工法用材料就比牛肉麵貴嗎? (或許有但真的要細緻起來牛肉麵也不會輸義大利麵) 那為何牛肉麵200就貴了 義大利麵200就正常 歸咎於大家的普世價值 如同現在買一張台積電要60萬 但是放到期貨選擇權去 大台至少可以做四口 正常人都會覺得 我能做四口 就把四口買滿 或是 做到一口或兩口 但你們沒有意識到槓桿是可以透過 【本金比】來做控管的 那又何來槓桿之說 ６０萬本金你可以下小台 可以下選擇權 可以只下一口大台 不是能買滿４口就買４口 那是因為你台積電只能夠買一張 如果今天台積電是３０萬 你也是買兩張 台積電１５萬你也是依樣四張買滿 這就是 交易本身認知上的問題 其實全部的投資在不了解的情況下對我來說【風險是一樣的】 當風險直產生改變源自於【對商品熟知度的改變】【對市場的熟悉度】【技術的改變】 我最常講→金融商品不恐怖 恐怖的是人 沒人叫你該停損的時候不停損 沒人叫你凹單 沒人叫你ALL IN 沒人叫你賭博猜方向 沒人叫你聽明牌 這些決定都是你自己的決定 你有資格做功課 做研究 學習 今天你要離開市場 沒有人檔的住你 也不會有人逼你一定要進市場 所以是金融商品恐怖?還是人性恐怖? 當然這也不是鼓吹大家就來做期貨選擇權 而是【自己適合怎樣個性、風險承受度再哪?我們就選擇怎樣的操作】 不然你做什麼投資都會賠錢 這邊也是跟大家主要分享 大市場的改變 我們一定要與時俱進 手上的武器也要懂得變多或去運用 思維要更新 否則很容易死在時代的變換下 尤其是在速度這麼快的市場中 金融永遠在交易的就是人性跟市場資訊的不對稱 今年起我自己改變了交易策略 1.當沖→期貨+OP BUY方 2.波段→價差單+OP BUY方 為的就是扛得住每天這樣瘋狂的波動 所以非常推薦大家對於金融商品的研究不要排斥 或許對於你來說會碰撞出更好的交易方式跟想法 共勉之 ＃期權ＡＣＥ ＃榮耀投資學院 不要別人拿槍 你用拳頭 ＃不是人人都是葉問 用智慧去戰鬥 去布局 如果你今天決意上了戰場 就要懂得用兵 用兵 本身 就是用險 無險 則無勝

#八百回合經濟談 〔#新台幣直升機廣播！#請乘客繫好安全帶〕    受到新冠肺炎疫情影響，美國 Fed 降息，同時我國防疫表現優異。  再加上經濟表現良好，貿易出口較去年成長，造成近日新台幣兌美元狂升猛升。  新台幣從我們一般預設的 30 新台幣兌 1 美元，來到了近日的 28.15 元，甚至更高！  也許有些壯士會好奇，新聞上寫的「突破彭淮南防線」、「楊金龍防線失守」究竟是什麼？  那我如果想買外匯的話，是不是只能到銀行去買？今天童顏吐司編就帶壯士們來會會「新台幣直升機」！   ▌ 兩大外匯防線  根據外匯交易室的經驗法則：  彭淮南防線：在前央行總裁彭淮南任內，新台幣匯率曾經一度來到了 28.426 元的高點，因此取個整數 28.5 元，稱為「彭淮南防線」。  楊金龍防線：現任央行總裁楊金龍自 2018 年 2 月上任後，新台幣在當年 3 月 31 日盤中來到最高價 29.068 元，因此取個整數 29 元，稱為「楊金龍防線」。  看懂新聞在講的防線之後，壯士們看到近期美金這麼便宜，是不是躍躍欲試很想買外匯了呢？  接下來我們就來談談，要怎麼買外匯呢？   ▌ 怎麼買外匯？  即期交易：又叫做現貨交易，就是事發當下完成交易。  舉例來說，壯士某一天走進銀行，跟銀行行員說：我要買美金 100 元！行員說：好，這樣是台幣 3000 元！  你就可以馬上帶著美金離開銀行，這就是即期交易的一種。  有壯士可能會想說，「銀行那個佈告欄的價格不是都有很多種嗎？我分不清楚怎麼知道行員有沒有騙我？」  銀行佈告欄通常大家會分不清楚上面的「買價」、「賣價」，簡單來說，佈告欄上的價格是以「銀行的角度」作為出發點。  壯士如果要買美元，那就是銀行要賣美元給你，那就是要看「賣價」呦！  除了馬上完成交易的情況，金融市場上其實還可以未來再完成交易！   ▌ 遠期外匯交易  相對於即期，遠期合約（forward）就是指現在約定價格，以後再完成交易的情形。  跟我們一般預購商品一樣，假設壯士跟銀行約定明年 1 月 1 號以台幣 25 元兌 1 美元的價格，向銀行購買 100 美元。  那麼這個超客製化的合約，不論到時候的匯率到底是 35 元還是 20 元，壯士都要付 2500 元台幣給銀行、帶回100美元。  不過，這就需要承擔一點對方不履約的信用風險囉！   ▌ 期貨合約  期貨跟遠期很像，也是現在約定價格、以後完成交易。  不同的地方在於，期貨會在交易所集中交易，而且是標準化的契約，不能只要雙方同意就訂一個客製化的合約。   ▌ 這麼麻煩？那當然要選遠期呀！  別忘了，遠期有一定的不履約風險，而期貨合約則有一個保證金制度，而且採取的是「逐日結算」機制。  如果當天虧損而保證金不夠時，可以選擇補齊保證金繼續或黯然出場。  而當天有營利的話，也會進帳到保證金帳戶，成為每日收益、每日結算，也因此比較沒有信用風險。  也就是有了這個逐日結算的制度，才經常聽說期貨很恐怖、前一天穿金戴銀隔一天輸到脫褲啦！   ▌ 選擇權  選擇權與遠期、期貨很類似，都是現在約定價格，但選擇權可以選擇要不要履約！（忘記的壯士請看 #選擇權101）  不過，別忘了選擇權是需要付出「權利金」的呦，不論最後有沒有要履約，購買選擇權的人都必須付這筆金額給賣方。   ▌ 小結  今天向壯士們簡單介紹了新台幣直升機的飛機餐：兩大外匯防線，以及一些常見的買外匯的方式。  投資前記得詳閱公開說明書，歡迎壯士們分享想用哪種方式購買外幣～  座艙長廣播：請乘客繫好安全帶！   #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #懶人包 #大學生 #economics #economy #外匯 #利率 #匯率 #選擇權 #即期交易 #遠期交易 #期貨 #投資 #理財

#八百回合經濟談 〔#買原油還會被倒貼？ #期貨101〕  壯士們還記得今年 4 月 20 日出現歷史上前所未見的負油價嗎？西德州原油 5 月「期貨」的價格單日內暴跌至 -37.63 美元低位，單日跌幅逾 306%。  當時金融市場掀起一波討論熱潮，但「期貨」到底是什麼呢？今天政經八百就帶大家來一探究竟。   ▌ 油價暴跌的原因  首先，在新冠疫情影響下，煉油廠生產石油產品的誘因下降；此外，全球對石油需求大減，使得原油庫存水位攀升。  最重要的是，庫存的增加讓石油的倉儲成本大幅提高，導致沒人想要持有原油現貨！會出現負值的原油，也是因為儲油的成本過高所導致。   ▌ 那什麼是期貨呢？  簡單來說，期貨是一種合約，約定買賣雙方在未來某一時間點，以約定好的價格買入或賣出一定數量的商品，或者在合約到期日結算價差。  最初，期貨合約是為了讓農夫進行遠期交易，確保獲利不因農作物價格大幅波動而嚴重受創。  後來除了穀物、咖啡、糖等以實體商品作為標的之農產品期貨，也開始出現以外匯、股票和債券等以金融資產為標的之金融期貨，或以黃金、石油和白銀等以原物料為標的的期貨。   ▌ 為什麼不建議一般投資人嘗試期貨？  主因是其「高槓桿」的特性！  買賣期貨透過的是保證金制度，也就是必須在帳戶中先存入一定金額的費用才能買賣期貨。  此費用稱為原始保證金，通常是期貨合約價格的 5%～15%，也就是只需要期貨價格的 1/10 就能進行買賣，這樣的特性讓獲利與損失都容易被放大。   ▌ 期貨的其他交易方式  期貨合約除了可以用實物交割，於合約到期日一手交錢一手交貨外，也有採取「現金結算」的方式，到期時雙方支付現貨和期貨間的價差，而非交付現貨商品，  而目前大部分的期貨契約都是採現金結算，這代表期貨不再只是鎖定未來獲利的工具，而是可以進行投機的金融商品。   ▌ 期貨、投機與「平倉」  既然除了避險以外，投機也成為投資人使用期貨的目的，那麼「平倉」就成為投資人必須了解的規則。  平倉是指投資人在期貨合約到期前，進行和先前相反的交易，以結束目前的期貨部位。  換句話說，你如果之前是期貨的多頭部位（看漲），要平倉則是做一個空頭部位（看跌）來抵消。   ▌ 結語  今天跟壯士們簡單介紹了期貨的遊戲規則，而在下一篇文當中，我們會更詳細的介紹期貨的其他特色。  政經八百要告訴各位，就連巴菲特都提醒大家「槓桿的危險性」，像我們這樣的一般散戶，在不太了解之前，一定要盡量避免操作期貨、選擇權等衍生性商品，以免輸到住套房啊(ಥ_ಥ)   #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #懶人包 #損失 #投資 #股票 #債券 #期貨 #槓桿 #投資一定有賺有賠 #原油 #油價 #油價暴跌