為什麼這篇指數化投資etf鄉民發文收入到精華區：因為在指數化投資etf這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者Mustang428CJ (很好、很強大....)看板Stock標題[標的] 市值型ETF的資金...
指數化投資etf 在 理財達人寶可孟 Instagram 的最讚貼文
2021-09-03 15:16:35
什麼是 #存股？你今天也「存股 」了嗎？跟被動式投資ETF有啥差異？ ㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤ 近年非常流行一種投資述語「存股」，到底是否隱藏什麼風險呢？這一集就要好好的跟你分析。我們都知道「看後照鏡開車」非常危險，但在投資選標的上往往也不自覺得這麼做，而「存股」的選擇是否應儘量避免犯這種錯誤呢？本節目最...
1. 標的： 市值型ETF
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
本來想要選討論的分類，但是我查了版規
如果文章中有提到任何一支股票的話，標題必須選用標的
所以我選了這個標題，有錯請告知
昨天睡覺前想到一個問題，就是有不少人推薦市值型的ETF(被動ETF)
包含巴菲特，那我們來思考一個極度荒謬的狀況
就是全台灣的投資人(包含外資以及勞退基金)明天睡覺醒來都被洗腦
認為世界上唯有0050能買
於是明天全台灣的人瘋狂賣出0050以外的所有股票
瘋狂的賣出錢櫃、汎德永業、巨路、可寧衛等賺錢的好公司
於是全部0050以外的公司都被賣到股價低於面額
因此導致台灣有一千多間公司下市
-------以上當然是不會發生，要討論的是下面-------
我想知道的是，被動式基金之所以能夠成立
就是市場上必須要有足夠多的主動投資人，足夠多的資金來做平均
才能夠讓被動式基金舒服的賺錢
台股市值前50大公司佔據了66.7%的市值，也就是46兆*0.667 = 30.682兆
那如果全台灣的ETF規模超過40兆
會不會導致這些被動式基金被迫用昂貴的金額購買大公司的股票
這就會造成一個結果，就是剩下的6兆規模的主動投資人
他們拿到的平均報酬會高於市場報酬，這6兆規模的人就長期打敗大盤
而在這樣一個情境下，買入市值型ETF似乎就不是一個好主意
所以想要請教一下高手們，有沒有論文或報告有做過這樣的計算
計算被動式ETF如果超過某個上限，會導致你反而拿不到市場報酬
感謝收看
4. 進退場機制：(討論、心得類免填)
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.120.231.4 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1688111581.A.17F.html
推 Crushredkiss: 認真回 不會發生有什麼好討論的 06/30 15:53
→ tomdavis : 不需要 散戶買0050夠多 也能墊高成分股股價 06/30 15:54
推 pwseki206 : 自信點，連美國都沒發生了你覺得台灣會嗎?在這之前 06/30 15:54
→ pwseki206 : 股板會先因為太過無聊、人氣渙散而廢版 06/30 15:54
→ tomdavis : 不如說主動透支人趕快把ETF成分股砍了才好低接 06/30 15:54
推 f204137 : 0050規模越大 元大投信就幫你買成分股而已... 06/30 15:56
推 centaurjr : 你這樣分類股市誰會賠錢XD.... 06/30 15:57
推 tyce8ton : 其實買市值型etf的本質是模擬大盤，只要上市公私的 06/30 15:57
→ tyce8ton : 報酬，如果全部人都買0050那麼報酬就是公司的配息 06/30 15:57
→ tyce8ton : 或是股價上漲的部分 06/30 15:57
推 heveninferno: 知道不會發生還打那麼多字是打心酸的喔 06/30 15:57
→ wind2k : 我是覺得大部份股神都想1天10%,不願意1年8% 06/30 15:59
→ wind2k : 能妖股幾天翻倍的 通常都不在50 51的範圍裡 06/30 16:02
推 Mayfair0597 : 我大膽預測明天不漲不跌通通平盤 06/30 16:02
推 awss1971 : 如果真的發生這樣的事,那0050以外的股票不就便宜到 06/30 16:02
→ awss1971 : 死,聰明如你就會跑去買0050以外的股票了,然後也會有 06/30 16:02
→ awss1971 : 一群人也是這樣想 06/30 16:02
推 a86864290 : 效率市場 06/30 16:07
推 abc0922001 : 確實ETF報酬會變低 06/30 16:07
推 yiersan : 發生前 大概已例如核戰轟到芥茉日 根本沒差了 06/30 16:07
→ yiersan : 那時活下來的才是慘 06/30 16:07
推 Maninck : 你是不知道 要有人賣有人買才會成交吧= =" 06/30 16:08
推 awss1971 : 另外0050持有50張以上人數不過1,609人,不要以為有很 06/30 16:08
→ awss1971 : 多人.. 06/30 16:08
→ bnn : 股價堆高到EPS不好看的時候就會收斂 06/30 16:09
→ bnn : 然後會變成中小型的ETF超過大型股ETF表現 買入上升 06/30 16:10
推 joe0934 : 千萬不要用台灣看宇宙 06/30 16:10
推 lizard30923 : 為啥0050被你說的好像是期貨型一樣 06/30 16:11
推 ntnuljg : 你的假設永遠不會發生 所以沒啥好討論的 06/30 16:14
噓 guowei616 : 你可以早點睡 06/30 16:17
→ abyssa1 : 不會 不過50/51換位子調整成分股的時候會很刺激 06/30 16:18
→ abyssa1 : 可以把51名拉高超車50名，等0050接你倒貨 06/30 16:19
推 akane1234 : 50和51交換應該還好，被剔除51的才比較刺激 06/30 16:26
推 supertsy : 發生跟不發生跟你無關,因為你的部位沒很大,天塌了 06/30 16:27
→ supertsy : 有比你高的頂著 06/30 16:27
→ sgxm3 : “所有主動投資人績效高於平均”數學上是不可能發 06/30 16:29
→ sgxm3 : 生的事。你的理解有誤。 06/30 16:29
→ sgxm3 : 買賣市值型etf的投資人≠指數化投資人。只有指數化 06/30 16:31
→ sgxm3 : 投資人才能拿到市場報酬，用其他阿薩布魯投資法是 06/30 16:31
→ sgxm3 : 無法取得市場報酬的。 06/30 16:31
→ Kobe5210 : 股市交易的本質是個別上市公司的股權競價過程。 06/30 16:33
→ Kobe5210 : 這是基本原理。 06/30 16:33
→ Kobe5210 : 所以你的假設不會發生，也不必考慮這個問題。 06/30 16:33
→ jinhouse123 : 往上無極限。。 06/30 16:34
→ Kobe5210 : 有法律意義的是上市公司股權，而不是大盤指數。 06/30 16:38
→ Kobe5210 : 是先有股權交易的漲跌，才會有包裝成金融商品的漲 06/30 16:38
→ Kobe5210 : 跌。 06/30 16:38
→ Kobe5210 : 指數投資就是金融商品投資。 06/30 16:38
推 suendy : 放暑假囉！ 06/30 16:44
→ Altair : 可預見的十年內不會發生 台灣主動基金規模還很大 06/30 16:47
推 gn9005302 : 週末總是有這些幻想文 還不如想想怎麼救套牢的股票 06/30 16:49
→ TaiwanUp : 這些可寧衛下市 業務通通併給50大 地球繼續轉 06/30 16:52
→ Altair : 愈多韭菜投入指數型基金 => 韭菜變少 06/30 16:57
→ Altair : 主動投資之間的loser's game就會加劇 06/30 16:57
→ b9513227 : 好了啦 整天作夢 06/30 17:12
→ Mustang428CJ: 我上一次有暑假可以放已經是16年前了Q___Q 06/30 17:12
推 BruceChen227: 美國市場這麼大都沒發生了 06/30 17:30
→ BruceChen227: 更何況我們東南亞小國 06/30 17:30
→ BruceChen227: 去運動吧 想這些有的沒的 06/30 17:30
→ jerrylin : 理論上無限大吧 06/30 17:36
推 RS44 : 你忘了很多重點 上面有人提過的我就不重複了 你的 06/30 17:37
→ RS44 : 思考忽略了初級市場的買賣 06/30 17:37
推 northsoft : 電力再加強一點 06/30 17:37
推 RS44 : 你整個沒考慮到市場的運作 06/30 17:40
推 windalso : 會有價格失衡出現套利機會出現主動投資人增加最後 06/30 17:45
→ windalso : 依舊效率市場 06/30 17:45
推 a3225737 : 我有想過這問題欸 就是成分股市值太小 06/30 17:49
→ a3225737 : ETF不夠買會怎麼樣 06/30 17:50
推 icelaw : 不用擔心這種問題，這個世界永遠有主動投資人+主動 06/30 17:54
→ icelaw : 基金 06/30 17:54
→ icelaw : 更不要講台灣還有龐大的存股族大軍 06/30 17:55
→ icelaw : 更不要講還有一堆公司派跟 中實戶+ 大股東 06/30 17:58
推 strlen : 你太小看人類的貪婪了 06/30 18:08
→ yeses0026 : 你要不要聽聽看你在說什麼 06/30 18:13
推 Kaken : 你ETF佔比基本上就是證券商會買的比例啊。 06/30 18:25
推 sixkeeper : 當50以外的公司價格跌到一定程度時，自然有人會買 06/30 20:29
推 sora0115 : 如果投資人都買0050導致價格變超高，中小股票因乏人 06/30 21:22
→ sora0115 : 問津價格超低，這時其他股票的報酬率就會大於0050， 06/30 21:22
→ sora0115 : 依照效率市場資金自然會從0050流到中小股啊 06/30 21:22
→ sora0115 : 那中小股的市值往上吧 06/30 21:25
推 et1783 : 只要臺灣人還在賭博買彩券，這種事就不會發生 06/30 21:37
推 j1992624 : 作者是想表達變相的龐氏騙局？大家都定期定額買當 07/01 00:44
→ j1992624 : 然上漲機率就高 07/01 00:44
→ tinybunny : 看過某市值型再冷門也有佈局，比例多寡不同 07/01 01:23
推 adamk2 : 你講的事情就不可能發生啊w 07/01 08:37
推 nomo0411 : 假設不會成立的 07/01 16:33
噓 idmaker : 你在幻夐什麼啦 看前幾行就看不下去 07/02 18:56
→ smileclaire : 你說的都不會發生，不如趕緊去買0050和00923 07/03 15:34