【📖財富小學堂✦墮落天使債券篇】

📣各位財富小學堂的同學們看過來！
你有沒有聽過墮落天使債券?其實它屬於高收益債券的一種，而墮落天使債券是指原為投資等級的債券因為債券發行人的營運或財務問題導致被三大評級機構調降評等到BBB級以下。 本次財富小學堂將讓各位讀者透過短短2頁的篇幅完整了解其特點與優勢。

趕緊閱讀本篇文章與小編一起了解墮落天使債券吧!
📖 https://bit.ly/3lOSoQW
閱讀本篇您會了解
❶墮落天使債券的概念
❷墮落天使債券的特色與高收益債券的差別

#財富小學堂 #投資理財 #墮落天使債券

【恆大 vs. 雷曼兄弟，次貸風暴有可能重演嗎？】

不少人都在討論最近的 #恆大危機 是否會想當年雷曼兄弟那樣，因公司自身債務不佳的狀況，而牽動全球性的系統性風險。在此分享MM研究員觀點：

▍比對兩間企業的負債狀況
公司的債務規模大小不能相比，雷曼的負債約為 6000億美元，佔美國 GDP 4.2%、而恆大的負債約為 3000億美金，佔中國 GDP 1.9%。

▍從產業及公私營佔比觀察
中國房地產開發商總負債約為 3兆美元，雖佔中國19% GDP，但僅佔整體行業 5% 總資產。而中國國企信貸接近 30% 的 GDP 也比美國當年的 6% 高許多（目前已攀升至 10% 以上），國企的相對來說槓桿比例較小，信用也較佳。

▍信用評等差異
回顧 2008年雷曼事件的時空背景，評級機構為了爭取客源而恣意將評級標準降低，以致於連雷曼兄弟等 AAA 級債券都能違約。產品交易之間錯綜複雜的關係,導致風暴爆發時的連鎖效應更為嚴重。而恆大的信用評等只有 B級，使其根本沒有納入機構投資人的組合裡。

▍結論
我們認為恆大危機對中國確實具有一定程度影響，疊加中國近期監管出台、經濟數據疲弱，後續關注恆大危機是否反而提供中國政府加大監管的機會，然要造成如 08 年次貸風暴全球系統性風險機率較低，而僅是市場情緒修正。

當然別忘記 基金黑武士 說的成龍魔咒 🤣🤣

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📍 關於恆大危機以及 #中國基本面隱憂，歡迎來看上週發布的中國快報！

【獨家報告】恆大出事、月中數據疲弱，陸股是否有基本面支撐？
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好好退休平台上路，打造富足人生下半場

文/林奇芬

「好享退」上路二年了，吸引了近7萬人加入退休理財行列，今年9月23日基富通證券再推出第二波活動，「好好退休準備平台」，推出更多理財方案，包括壽險、醫療險、多種基金產品，讓投資人可以一站購足，及早做好人生風險管理與退休準備。錯過上波活動的人，可以趕快加入，為自己預約一個富足人生下半場。

根據內政部統計，台灣在2025年將進入超高齡化社會，也就是65歲以上人口將佔總人口20%，共計470萬人。龐大的退休人口，不僅造成政府沉重財務負擔，更面臨退休金破產危機。根據財務試算，目前已經入不敷出的勞保年金，很可能在2026年迎來破產風險。

近年台灣民眾已經意識到，不能靠政府，必須自己加緊存退休金腳步，但是大多數人想得多、卻做得少，距離理想退休生活仍然遙遠。這次由集保結算所、投信投顧公會、證基會、壽險公會，共同規劃的「好好退休準備平台」，委由基富通證券執行，再次推出多樣、穩健、低費率的理財產品，讓每個人輕鬆挑選，及早做好退休規劃。預估可再次引爆退休理財熱潮。

好好退休準備平台內容
活動時間 自9/23起，至基富通專案平台申購，沒有截止日期
網址https://www.fundrich.com.tw/

平台附加功能 1. 投資計算機，協助挑選基金
2. 保險保障缺口試算
3. 教育專區
可挑選產品 1. 共同基金共40-50檔，每年定期檢視標的
2. 三類保險產品，定期壽險、重大疾病健康險、小額終老保險
優惠 1. 基金0手續費，經理費低於1%，若連續扣款24個月且期間不贖回，滿期後享有基富通全平台產品終身0手續費優惠(小部分特定基金除外)
2. 保險產品提供較低附加費用率
限制 1. 基金最低申購金額3000元，每個基金與每個扣款日期為一筆契約，若未扣滿24個月中斷，則6個月內不得新增該筆基金定時定額申購契約
2. 保險僅限線上投保
資料來源:基富通

這次好好退休準備平台的內容，與好享退有哪些不同之處，可從以下三個面向瞭解。

一， 基金產品更多元。
好享退的產品僅有9支組合基金，但這次可投資基金產品有40-50檔，而且是經過專家篩選的標的。主要投資市場為全球大型股票基金、台灣大型股票基金、全球及美國政府債券基金、投資級公司債券基金、多元資產組合基金。

標的包含積極型、穩健型、保守型產品，今年度也有包含目標日期型與台灣股票型共5大種類型。基金必須成立滿三年，基金規模境外需100億元以上、境內5億元以上，具有晨星三顆星以上、理柏保本能力3級以上評等。同時，基金3年標準差低於20%、3年夏普指標須大於0.2。也就是經過一連串嚴格指標篩選，挑出績效好、波動小的基金，減少投資人挑選基金的難題。

二， 增加保險商品。
一般人理財往往忘了風險管理，其實，保險在理財規劃中是重要的一環，年輕時或許用不到，但年長與退休後可能使用機率大增。這次退休平台增加了一些簡易壽險產品，包括定期壽險與小額終身壽險等，還可附加傷害險，這些產品比一般終身壽險費用低很多，但萬一發生風險時，可以提供額外的財務保障。另外，保險產品也包含了重大疾病健康險，包括七大重大疾病，可用較低的費用多一些醫療險準備，減輕日後醫療費用負擔。

三， 費用低廉、進入門檻低。
好好退休準備平台仍然以低廉費用，來鼓勵大家及早理財。除了購買基金0手續費外，基金經理費也較一般基金便宜，原則上不超過1%。此外基富通還加碼，如果投資人可以堅持投資24個月以上，則之後在基富通平台購買各種基金產品都是終身0手續費。而每個定期定額合約，最低3000元就可投資，門檻低，大多數人都可參與。另外，保險產品也比目前市場產品具更優惠費率，鼓勵大家增加風險規劃。

集保暨基富通董事長林修銘指出，台灣在加速邁入超高齡化社會與人口負成長的環境下，退休準備不只是全民運動，更應該要愈早開始愈好。民眾的退休準備愈完善，愈有利於建構共榮自主的高齡社會。

有錢有閒、樂活自在的退休生活，人人都期待，但這樣的理想生活不會自動出現，除非你趕快行動，為自己打造富足人生下半場。好好退休平台上路了，你的理財列車也該加油上路了。

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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近期因疫情趨緩、全球央行採取低利寬鬆的貨幣政策、資金回流等三利多加持，投資級債券便成為熱錢追捧的投資標的，尚未進場但卻又想要買高收債的人，林奇芬表示：「目前建議用分批進場，或定時定額」的方式較適合，並且另外也要關注高收債的利率方向、信用評等變化、違約風險等三大重點。

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基金達人 羅際夫 理財教母 林奇芬

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疫情造成股價下跌，有買債券ETF的人天塌不驚
還倒賺一筆，想投債券必須先瞭解信評等級與債券的關係

內容說明：
1.信評等級
2.公債產品有哪些
3.投資債產品有哪些
4.股市與債市的相對關係

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美中貿易戰雖然暫時達成了一項協議
市場為之歡騰
但是初一十五不一樣的川普大叔
不知道哪天心情又不好了
市場可能又要興起一波大的波瀾
想避險？投資等級債券是最合適的
但是怎麼兼顧獲利呢？
買基金買到全世界的朱岳中老師
今天要教大家再破解一個密碼
信用評等ＡＡＡ不一定是最佳投資策率？
怎麼樣獲利與避險　一兼兩顧？
先上課練功，打鐘了，宜起上課囉！！
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