【大立光(3008)第3季底產能有望拉到滿載】
-成立子公司攻車用
1. 即使2019年曾淡出車用領域，現在因大客戶特斯拉成長需求超乎預期，量能持續放大，經營態度轉為積極。
2. 為避免資源競爭，更將成立資本額10億的新公司─大根光學工業，專注於車用領域。
3. 目前主要客戶有2家，產品主要生產基地在台灣，部分在中國東莞廠。
-營運瓶頸
1. 2021上半年因為缺料影響、疫情封城，影響出貨時程。
2. 第3季出貨主要還是以低規格產品6P、7P(6片與7片塑膠鏡片)為主，價格與毛利仍會比較差。
3. 專注在高階技術的大立光，原本第4季有兩家客戶導入高規格的8P產品，但也遞延至2022年推出。
 -下半年展望
1. 下半年隨著iPhone新機拉貨啟動，8、9月營收持續看升，最快第3季底產能將拉升至滿載，營運將觸底反彈。
2. 智慧型手機鏡頭雖面臨成長瓶頸，但也持續在耕耘其他新技術，VCM(音圈馬達) 7月已有認列相關營收，而VCM+Lens的款式仍在設計研發中。
3. 雖然第3季出貨不是以最高階產品為主，但大立光透過提升良率來進一步改善毛利率。
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【台積電(2330)一口氣漲價20% 毛利率將維穩50%以上】 
-漲價內容
1. 先進製程：漲幅約10%。成熟製程：漲幅10-20%。
2. 新的報價將適用於原本已經下單、未出貨產品。
3. 並通知客戶即刻變動價格，以產出時間為價格區隔標準，所以大約是第4季就適用新的價格。
-為什麼漲價？
1. 和同業不同的台積電上半年持續凍漲，即使調漲也是以取消折讓的方式，或針對急單、追單提高報價。
2. 先進製程的投資金額持續提高、生產線建置成本也大幅上升，唯有合理反映成本增加、上調報價，才能支持龐大的支出，並維持毛利率50%的目標。
- 帶來的影響
1. 國外分析師指出，台積電價格上漲10%，營收成長率可能將提高約 5%，2022年的毛利率提高1個百分點。
2. 2021年4、5奈米製程優化，6奈米逐步取代7奈米，並透過客戶合作降低成本的效益顯現，毛利率有機會超越晶片大廠的英特爾、挑戰55%。
3. 而向晶圓代工製造廠投片的IC設計業者，成本也會因此而提高、獲利開始受到壓縮，也考驗各廠是否能順利轉嫁給客戶的能力。
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【耀登(3138) O-RAN認證實驗室 讓台廠一起搶攻5G設備商機】
-認識耀登
耀登是台灣歷史最久的天線元件及測試廠，原本天線是低價競爭的產業，過去手機天線大量生產、低價搶單、相互抄襲的期間，耀登營運節節敗退，但仍堅持研發費用占比皆維持在1成，並投入5G毫米波天線的研發，擁有全台唯一的毫米波實驗室，且是台灣最早發展出5G毫米波天線模組成品的廠商，吸引大廠合作，研發多年開始收成。
-耀登的技術核心都切合趨勢發展，且技術高難以被抄襲取代
- 5G兩大頻譜技術：高頻毫米波技術、中頻Sub-6G技術
- 工控天線無線射頻辨識(RFID)技術
- 車聯網V2X技術

-耀登打造O-RAN認證實驗室
1. 看好全球各大網通廠測試商機，花費一年半、斥資6千多萬打造全球第一家獲國際開放網路架構組織(O-RAN)認可的第三方公正OTIC實驗室。
2. 目前全球有五個合格的OTIC實驗室，分別在德國、義大利、西班牙、法國，且都是電信商主導。
3. 現在由耀登主導的「第三方」實驗室，能開放不同業者進行互通互連測試。
-O-RAN是什麼？ 
1. 5G需要布建大量的基地台，2026年，全球5G小型基地台將達2,000多萬台，到2030年，5G專網相關設備規模將達180億美元。
2. O-RAN5G開放架構就是讓電信業者可以自由採購伺服器、交換器、儲存設備等5G基礎設備，不用一定要向愛立信或諾基亞等巨型網通業者購買，打破大者恆大的局面。
3. 原本幫品牌廠代工的台灣中小型網通業者、伺服器代工廠，有機會自己開發、直接出貨給電信業者。

日月光下半年喜迎蘋果旺季 封測廠喜洋洋

【甚麼是封測】
封測是半導體產業的下游，分為封裝和測試，半導體上游是IP及IC設計，中游是像台積電這類的晶圓製造廠，晶圓其實只是半成品，也稱為裸晶。

製造好晶圓後，再交由封裝廠把晶圓上一片片切割下來，成為一小塊一小塊的晶片。下一步用塑膠或金屬、陶瓷等材質包裝起來，最後再測試晶片的功能、電性；有的也會先測試完再切割封裝。

全球IT產品、電視、5G通訊、車用等需求大幅提升，使中游的台積電、聯電晶圓產能大爆滿；這麼多晶圓被製造出來，當然也會有龐大的封測需求。因此帶動封測業者營收大好，2021年第1季全球前十大封測業者營收合計達71.7億美元，年增21.5%。其中穩坐龍頭地位的就是日月光。

【資本支出用在哪裡？傳統打線封裝V.S先進封裝】
台灣五大封測廠，為因應龐大訂單在2021年紛紛擴大資本支出，像是日月光年初時預估資本支出17億美元(和2020年差不多)，後又調高資本支出至19-20億美元)，為業者中最高者。

日月光預估2021年封測產能將擴增10-15%。近期7月又宣布投資10.59億元，在高雄大社區買地建廠，預計2022年開始動工，並分二期，第一期除了擴充打線封裝產能外，也將擴充測試及覆晶封裝產能，第二期仍在規劃中。

【上半年營收好表現 Q2獲利增加上看兩成】
受惠各類電子需求暢旺，全線稼動率都滿載，打線封裝訂單供不應求，且也頻頻漲價，上半年除了2月有農曆年放假多之外，每月業績都有40億以上的好表現，累計營收 2,463.96 億，年增 20.25%。
首季獲利翻倍，毛利率和營利率也都創歷史新高，第2季預計獲利也將季增兩成。且第2季產能緊缺情形有從傳統打線封裝，蔓延到先進的覆晶封裝、晶圓級封裝等。

【展望已經看到明年：蘋果新機+高通大單營運亮點】
下半年的大亮點是在得蘋果與高通的大單。下半年蘋果新手機i13 即將發表，6月蘋果供應鏈就已經開始暖身，進入晶片備貨旺季，且蘋果在2020年底-2021年初就已預訂封測產能。日月光是蘋果供應鏈中受惠最大的封測廠，相關產能利用率滿載運行，訂單能見度更看到第4季。

日月光和旗下的矽品、環旭等，切入iPhone 13無線通訊模組，拿到包括WiFi6/6E及藍牙、超寬頻(UWB)、射頻前端模組(RFFEM)等SiP訂單，此外也有新Apple Watch主晶片、光學心率模組、電源管理晶片(PMIC)等相對技術低一點的封裝訂單。日月光也負責蘋果手機天線整合封裝(AiP)毛利較高的肥單，對平均價格推升會有明顯幫助，而且可以說是市場上多數的天線封裝(AiP)訂單，都是由日月光給拿下。此外，高通(Qualcomm)2022年的4奈米5G晶片，沒有意外的話也會是台積電聯盟拿下，同步，封測訂單就會是日月光獲得。

#半導體 #日月光 #蘋果 #蘋概股 #台積電 #封測 #封裝 #測試 #IC

璟德(3152)去年受惠智慧型手機4G轉5G，以及Wi-FI 6的需求，帶動LTCC(低溫共燒陶瓷) 材料元件的需求，因為全球供給吃緊更是推升價格走揚，使璟德第四季登上單季高峰。
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🚀近期走向：
展望第一季，在需求強勁、供需依然吃緊下，營收以及獲利均可望較去年第四季成長，全年也可望季季走高，今年營運也將挑戰歷史新高，璟德1月營收2.5 億元，月增8%、年增60.3%，為單月新高。
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🕵️‍♀‍關於璟德(3152)：
主要生產高頻整合元件與模組及高頻陶瓷晶片元件，運用先進的陶瓷及電路設計及模組封裝技術(LTCC)，提供無線通訊模組解決方案。配合通訊IC設計廠客戶一起出貨，目前聯發科為公司最大客戶，其他有瑞昱、高通、博通等。
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所生產的高頻整合型元件、模組及高頻晶片陶瓷元件，內容物包括各式主被動元件，例如：濾波器、平衡至非平衡阻抗轉換器、平衡阻抗濾波器、雙工器、三工器、耦合器、晶片天線、晶片天線模組、藍芽模組、射頻前端模組、天線開關模組、電感及電容等。
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🏭主要產品：
晶片元件：
各種通訊元件，提供客戶一站購足服務。其中應用於手機相關的元件毛利率較低。
整合元件：
濾波器、雙工器、耦合器，主要應用於無線通訊模組。
模組(SiP)：
ASM模組是將Swith與整合元件封裝一起，整合成一個手機天線開關模組出貨。FEM是指射頻前段模組，將主被動元件封裝一起。
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2019年公司營收比重：
高頻整合型元件及模組97%、高頻晶片陶瓷元件3%
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主要競爭對手：
Murata、TDK、Skyworks、國巨、華新科等
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🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
除了自由現金流入十年間其中兩年沒有自由現金流入，被扣了4分
其他皆為滿分。
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營收創新高能力、獲利來自本業、股本小優先、最近3個月營收比去年成長，皆獲得滿分，在修正式模組中獲得總得分為96分。
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1. 營收創新高能力：
近期月營收符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得30分。
(篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。)
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2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
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3. 股本小優先：
滿足股本<10億，獲得滿分10分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長>50%以上，獲得30分
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入：
近10年，其中8年有自由現金流入，被扣4分，獲得16分。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。
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手機變成戰鬥陀螺了⁉️

既上次的發射器發射發射器後，這次又有古怪的想法啦！！
這次使用家裡沒人用的舊手機，製作出了「手機戰神」！除了可以打電話之外，它還是超攻擊型的陀螺喔~

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網路的世界讓家長擔憂的事很多…
我們害怕暴力恐怖色情網站侵入孩子的生活中
也害怕不小心誤入詐騙的連結裡
更害怕孩子們會沉迷在網路世界
分不清楚現實與虛假～

許多專家建議孩子們使用3C要有所拿捏……
但～之前疫情停課的經驗…
不碰3C的家庭們都只能開始讓孩子接觸
每天線上課程，每天做網路功課…
今天來分享接觸3C後我們家發生了什麼事？

其實大環境會越來越進步
孩子們的求學環境會改變…
未來我們不用出國，
也可以讓孩子線上和外語老師溝通上課
孩子們透過網路可以學習到更多新知識
只要我們能好好的保護網路的環境
就可以讓孩子們安心上網快樂學習🥰

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