#八百回合經濟談⁡ 〔#金融資產中的高冷仔？#還是又來割韭菜？#聊聊另類資產吧〕⁡ ⁡ ⁡ 相信持續關注政經八百的壯士們都記得，小編總是不斷提醒大家：不懂的東西不要投資。⁡ ⁡ 特別是在 2020 年股市一片長紅的情況下，大家應該多多少少都有收到所謂的「飆股」、「明牌」相關的訊息。⁡ ⁡ 不知情的人還以為是什麼「阿姨，我不想努力了」的機會，殊不知自己早已被當作鮮嫩的韭菜了呢！⁡ ⁡ 那麼今天跟壯士們聊「另類資產」，難道是決定要收割各位小韭菜嗎？⁡ ⁡ 當然不是！這其實是一種歷史悠久的資產類別，就讓八百用短短的幾分鐘，簡單介紹這個「投資圈的高冷仔」吧！⁡ ⁡ ⁡ ▌ 何謂另類投資？⁡ ⁡ 顧名思義，所謂的「另類投資」（Alternative Investment）就是不屬於傳統資產（股票、債券），或者用非傳統方法的投資策略（放空、槓桿）。⁡ ⁡ 另類投資通常具有以下特性：不一定在公開平台進行交易、流動性較低、與主要市場相關性低，以及具有極高報酬潛力。⁡ ⁡ 而這些原因，正是為何許多大型機構法人或是高淨值個人（就是有錢仔啦）喜歡將另類資產納入投資組合的緣故。⁡ ⁡ 由於這些投資的流動性較低，也就是較不容易隨意買賣，為了補償投資人額外承擔的流動性風險，通常有機會獲得超額回報。⁡ ⁡ 另一方面，因為這些另類資產與股債這類大家熟知的投資工具報酬相關性比較低，長期來看可以達到降低整個投資組合波動幅度的效果。⁡ ⁡ ⁡ ▌ 另類投資有哪些？⁡ ⁡ 剛剛提過只要是「非傳統」的投資方法，都可以納入另類投資的範圍中，那八百就簡單列舉幾項壯士們可能聽過但不熟悉的種類吧！⁡ ⁡ ⁡ 🔺 私募股權基金（Private Equity），其中「私募」指的是資金來源，私下、非公開地向少數特定人進行募集。⁡ ⁡ 通常資金門檻較高，受到的監管也很少，一般是機構法人才會參與其中。⁡ ⁡ 而「股權」則是指這支基金是以「成為股東」的方式參與一間企業的成長和獲利，這部分就像我們在交易所投資股票一樣，差別在獲利後脫手的方式不同。⁡ ⁡ 由於私募基金並非在公開市場進行交易，他們通常是透過投資標的 IPO，或是另尋買家的方式出場。⁡ ⁡ ⁡ 🔺 避險基金（Hedge Fund？，也就是 Netflix 中「金融戰爭」Axe 所經營的組織，透過包括多／空股票策略、市場中性策略、事件驅動以及量化交易等特殊策略獲利的投資機構。⁡ ⁡ 跟一般資產管理公司的操作不同的是，避險基金可操作的標的較不受限制、允許放空、運用槓桿等等。⁡ ⁡ 《大賣空》主角 Michael Burry、量子基金的索羅斯以及創辦全球規模最大避險基金——橋水基金的達利歐都是這個產業中的佼佼者！⁡ ⁡ 除了上述讓人眼花撩亂的基金以外，壯士們絕對聽過的「比特幣」等加密貨幣其實也逐漸成為另類投資的一大趨勢。⁡ ⁡ 另外大家熟悉的不動產投資以及其衍生出來的各類證券也是另類資產不可或缺的一塊。⁡ ⁡ ⁡ ▌ 有趣小知識⁡ ⁡ 不少富豪家族或是企業家也將葡萄酒、藝術品或古董等有形資產當作投資的項目，全球被動元件大廠國巨的董事長陳泰銘，正是台灣企業家的代表。⁡ ⁡ 陳泰銘在 1994 年以超過 400 萬元新台幣購入畫家常玉名作〈五裸女〉，而後在 2011 年以新台幣 4.75億元售出，報酬率著實驚人！⁡ ⁡ ⁡ ▌ 小結⁡ ⁡ 壯士們看完有沒有感覺投資的世界真是廣袤無邊，竟然連藝術品都能當作一項投資！⁡ ⁡ 其實在低利率的時代，資金除了傳統資產以外，也希望尋求一個提供更高收益的標的進行投資，而投資機構也慢慢開發出各類商品，讓一般大眾也能參與另類投資的成長潛力。⁡ ⁡ 最後小編仍舊要不厭其煩的嘮叨一句，投資一定有風險，投資前務必要謹慎！⁡ ⁡ ⁡ #臺灣 #生活 #政經八百 #知識 #大學生 #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟 #懶人包 #金融 #金融商品 #投資 #理財 #投資理財 #股票 #韭菜

其實我目前還不太擅長閱讀整理金融類書籍的重點，只能把目前看到的、能夠講出來的以文字整理出來 ⁡ 總結：這是一本以中國人分析中國歷史、傳統儒家思想與概念ex.#養兒防老 再切入說明金融發展的書，滿特別的 ⁡ ［歷史x金融的社會演進］ 🔸金融的任務是解決人與人之間的跨時空價值交換問題，以信任與交易成本為基礎，帶來了金錢、風險、流動，在買賣方、現在與未來之間進行分配。貨幣是這種#跨期承諾 的價值載體。 ⁡ ［個人理財、負債、投資］ 🔸金融商品依據風險&收益高低，以此概念下區分：投資屬性/避險屬性 🔸各類金融產品目的不同，以應不同人的需求與經濟狀況 >>>>價值交換的雙方期待交易後的收益，但因為無法預知事情的走向，就是風險 ⁡ 🔸「適當的負債不是壞事」：若借貸、消費可以增加自己的生產力，那它就是投資 ⁡ ---推薦《#貨幣戰爭 》、《#國家偷走我的錢 》 這2本以不同角度看待政府不斷計畫支出（消費）以奪取百姓的財富 --->抵制凱因斯經濟學 ⁡ >>>>#凱因斯經濟學 ：主張國家適度伸手控管市場（因應當時經濟大蕭條，用以解決高失業率、通貨緊縮問題） ⁡ ［經濟、利率、央銀的金融政策］ ⁡ 🔸利率影響資金的價格，升息、降息影響進出口價格成本與收益、市場金錢流動 ⁡ 🔸#量化寬鬆 ： 隨著經濟狀況不好會出現的國家財經政策， 發生於以支出為導向的經濟體（其實現在世界各國幾乎都是這種），透過不斷地舉列更多未來要花費的名目以便發鈔、印鈔，進而流入金融市場造成資產價格提高，讓更多持有資產多的富人受益。 社會的財富重分配導致M型化社會（中產階級消失）是發展的必然結果 ⁡ EX.市場目前有100元，因為QE關係多增加了200元，整個市場內共有300元 ⁡ 小明原在市場內投入50元的房子，因為多了QE的錢，他可以投入高於50元的錢於房子上，房子價格提高 ⁡ 🔸房地產價格是被控制的--->我想到之前朋友跟我提到的，因為這些房/地主人不是政客不然就是大地主、財團...，簡單來說就是房價提高的直接受益者，所以想當然會去控制價格的波動（政經不分家） ⁡ #佳佳的閱讀分享 #耶魯最受歡迎的金融通識課 #陳志武 #貨幣 #經濟 #貨幣史 #金融 #錢 #閱讀 #閱讀筆記 #閱讀報告 #閱讀時光 #閱讀紀錄 #閱讀日常 #閱讀分享 #閱讀理解 #閱讀心得 #讀書會 #讀書心得 #讀書報告 #read #reading #readingtime #readinglist

龔成：白銀有無投資價值？ 白銀價格由近年高位$48下跌至現時不足$1x，然後慢慢回升至$2x。 2008年金融海嘯後，美國政府多次推出量化寬鬆，令貨幣貶值，而與貨幣相對的資產，如物業、商品、黃金、白銀都大幅升值，而由於金銀的貨幣角色，當量化寬鬆次數愈多，貨幣愈貶值，金銀愈升值。 但當「量化寬鬆」的環境、氣氛、影響、深遠，被各方、傳媒、「專家」過份喧染，每個人都認為這訊息很強烈，而同時思想上形成非要找資產保值不可的時候（往往這時資產價格已大幅上升），供求失衡，而資產泡沫漸漸形成，最終下跌亦是正常事。 所以，貴金屬的價格，在幾年前暇顯過高，現時才算合理，回復基本的供求平衡狀態。 --為甚麼選白銀而非黃金呢？-- 其實白銀在歷史上是不少國家的貨幣，而與黃金一樣，同樣有抗通脹和避險的功能，但相比黃金，白銀的工業用途則更廣。 全球有7成以上的白銀需求來自工業。由於白銀是製造電子零件、電池、反光鏡、半導體、太陽能板等必要材料，故被廣泛於用電子、化學、醫療等行業。 即是白銀每年會因工業用途而不斷消耗，而隋著將來科技的進步，而白銀的應用將會更多，從長遠說，全球的白銀存量會減少，而黃金則會上升。 由於白銀並不會有現金流產生，即是無息收，所以比起會持續產生現金流的資產，始終是較遜色的，所以我自己亦只會小量持貨。 --在組合中的作用-- 投資貴金屬其中一個作用，就是平衡投資組合。 一般的組合，可能包括固定資產、股票、債券、外幣等，而當中，就是可持有少量的貴金屬，但這始終這些是無息收的資產，所以我個人認為，大約佔組合的1%-3%已足夠，以作平衡風險的作用。 當黑天鵝出現，即極罕見但影響極大的事件發生時，如大型戰爭、超級天災、大型人為災難等，我們現時所認知的貨幣系統，就有可能崩潰，甚至連法律也沒有作用。 而過往憑合約記錄的所有資產，都可以不再屬於你，而到時最有價值的，就是黃金白銀這類真正的貨幣，不過這類極端事情發生的機會率極低，所以只需在組合中持有少量已足夠。 --黃金白銀是真正貨幣-- 黃金白銀是過去人類歷史上的貨幣，就算現時亦可理解為貨幣的一種。而長遠來說，紙幣是只會貶值的，所以我們必須持有紙幣以外的資產以對抗，現時的全球仍是以美元為中心，但近年美元的不斷貶值已令其地位有影響。若有天人們不想（或不信）美元作為世界貨幣，若找不到另一種紙幣作為代替品，黃金白銀就是終極貨幣。 就我自己來說，我一直以來都想為組合加入少量的白銀，因我的組合完全沒有貴金屬。但自從量化寬鬆後，白銀的升幅太快，而供求亦出現失衡，所以只有耐心等待。 直至由高位大跌，在供求較正常的情況下，作為長線投資的我，就算中短期的價格再下跌，我亦不會擔心及心痛，反正數最不多及用作平衡，所以我近期購入了小量的白銀實貨，用作慢慢擺之用。 現時我的財富組合，黃金白銀都有，但只佔整個財富組合很少比例。 （本文為作者個人意見，不代表本網立場。） #Wealthub #睿富 #龔成 #理財 #股票 #投資 #財富 #財富增值 #財富自由 #財務自由 #白銀 @kungshing80