🔥【中信高評級公司債ETF分析】【文末MissQ贈書三本】🔥
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【～有錢人在做的100件事/為什麼有錢人先吃最喜歡的菜/致富的力量】邁向提早財務自由人生!
1. 留言下方: 開啟債券ETF賺息不間斷循環
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❤️️債券投資人投資良機-聯準會購買高等級& BBB等級個別公司債
聯準會宣布在2020年6月至12月期間初級市場(PMCCF)及次級市場 (SMCCF) 投資公司債計畫，截至聯準會2020年9月28日已購入41億美金次級市場公司債券，其中:A級以上公司債佔41%/BBB公司債佔56%，高等級公司債受惠於聯準會購債計畫支持市場價格，投資債券讀者此時不可錯過聯準會支持公司債的投資時機，在這項公司債市場利多下，此時投資人投資投等債不但可以賺配息，更有下檔風險低的優勢
❤️️台灣掛牌債券ETF中-規模最大且唯一月配息「中信高評級公司債」(00772B)
資產規模 : 735億為目前台灣規模最大高等級債券ETF
經管費：0.28%
殖利率: 2.63%(2020/9/30)
今年來含息漲幅8%
債券到期年限 : 23年
存續期間 : 15年
配息頻率:月月配息/不配本金只配利息
(資料來源：2020.9.30中信投信網站)
❤️️債券債券信評分布（2020年8月底）
平均信評:A+
信評分布比重:AAＡ8%/AA26%/A 62%/BBB 2%/投資等級 100%
❤️️高等級債券優勢
1. 高信評: 至少A-以上信評
2. 產業分散度佳:不集中在某個產業 避免單一產業波動風險
3. 每檔債券發行量高於7.5億美金

❤️️中信高評級債券ETF旗下債券是否在聯準會買債名單上
檢視前10大持債發行公司是否為聯準會將投資該發行公司短年期公司債，觀察下圖:前10大持債中有9檔發行公司名列聯準會買債名單上，除了殼牌國際金融沒有在聯準會買債名單上， 可以推定中信高評級債券ETF旗下長天期債券很有機會將受惠聯準會的個別公司債買盤

❤️️債券特色與結論:
1.規模最大 /流動性最好的高等級公司債
中信高評級公司債為目前台灣規模最大高等級債券ETF規模為735億/第二名為元大AAA-A債券規模608億，中信高評級公司債2020年9月每日平均成交量:637千單位，相較於第二名為元大AAA-A債券規模9月平均日成交量:360千單位，中信高評級公司債流動性為第二名元大的兩倍，即日起標的改為中信高評級公司債(00772B)2.月月配息/不配本金只配利息:
中信高評級公司債是目前唯二月配息債券ETF而且在之前教學文章裡有提過債券ETF配息的重點在於不配本金
3.受惠低利率及聯準會投資個別公司債券買盤
前10大持債發行人中有9檔發行公司名列聯準會買債名單上
4.配息不打折/留意保管銀行
台灣債券ETF每次配息的時候， 都會產生一筆匯費10元，若月月配息一年就是120元 ，將侵蝕購買單位很少的投資人配息，本檔債券ETF保管銀行為永豐銀行，長期投資人投資前可以選擇券商交割銀行與債券ETF保管銀行相同，讓配息不打折

【 如何透過權證搶反彈 】

跌跌不休的台股，何時要反彈???
快來看看權證小哥的教戰守則- 如何透過權證搶反彈!
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我們都知道股價漲多會拉回，跌深會反彈。那大家一定想知道漲多少才算多呢？跌多少才算深呢?在小哥多年的交易經驗中，我覺得股價短線走勢，特別容易受到消息面、市場面、投資人心理面的影響，而出現過度反應的情況，因此我們將利用這個特點尋找相對有利的交易機會。

坊間有人用季線乖離30%為界，但我覺得這種說法是有待商確的。因為每檔股票的股本大小、經營者風格、大股東特性、獲利狀況等因素都不相同，所以面對消息的反應程度也不同，舉例來說，要看到大牛股中華電信跌到乖離30%極難看到，小型飆股跌破季線乖離30%卻常常可見，因此應該要掌握個股的「股性」，才比較能夠界定漲多與跌深。

我的做法是利用大數據分析，將各檔股票的「月線乖離率」、「季線乖離率」經由統計後，畫出3條線（高、中、低）來做為漲多、跌深的判斷指標，相對比較客觀。以圖一為例，圖中上面（粉紅色）的線是天花板線、中間（橘色）的線是月線（也可設為季線）、下面（藍色）的則是地板線，其中天花板、地板兩條線，是統計過去一段期間「均線的乖離率分布」所延伸繪製出來的。因為經由整理過去一段期間的數據後，小哥發現有高達95%的機率，股價會落在天花板線、地板線之間的範圍，也就是在正、負乖離率之間。

🔥（請參考圖一）

按機率來說，一旦股價碰到地板／天花板，甚至跌破或突破地板／天花板，就代表股價落在極小機率的位置，若發生這種極端情況，股價過個幾天就容易回到正常區間內，所以利用這個特點來作逆勢交易，勝算就會非常高。另外，再加上成交量的過濾，盡量找成交量超過20日均量2倍的個股再來放入搶反彈的名單中會相對安全。要補充一點，因為台灣市場對作空非常不友善，所以如果在股價靠近天花板時去放空，容易被軋，所以我不建議投資人放空。

了解了地板股的交易邏輯之後，再來和大家分享小哥進出場的方法，提供以下7項重要做法供大家參考：
1.將操作資金分成10等份。
2.第1天：
把盤後出現在「小於地板」或「近於地板」且其成交量是20日均量的2倍以上的個股列入自選名單。
3.第2天：
第1份資金於殺低爆量時進場搶反彈，買黑K不買紅K。
4.第3天：
股價開高但上漲無力，就獲利了結；若殺低爆量，用第2份資金再搶一次。
5.搶反彈要像搶銀行，有賺就要跑，沒賺的話，5天內要跑。
6.標的的股本越大越好，基本面越好，這套方法越有效。
7.個股若出現掏空案、假帳案情事，請勿使用地板股方法來操作。

我們以2/6的儒鴻為例（如圖二），當天出現在地板股，股價只剩272.5，成交量也超過20日均量的兩倍以上，短線反彈可期，在經歷過數天的反彈，股價最高來到3/1的320，若用權證進場搶反彈的話，獲利效果更佳，投資人想搶反彈記得要找隱含波動率穩定的權證進場，以免股價上漲，權證卻沒有應該的漲幅！

小哥在選擇權證方面，最喜歡隱含波動率穩定的發行商，若以儒鴻為例，小哥會選擇068629儒鴻凱基75購02，因為他的隱波穩定，槓桿大、價差小，若短線搶反彈，容易有不錯的利潤，這檔在2/6最低價為0.35，在3/1號時，盤中來到了1.02，股價短線反彈了17%，而這檔權證短短幾天內，大漲了191%，這就是權證的魅力，下次若有類似機會，讀者可別錯過了!

🔥（請參考圖二）

👉備註：本文授權轉載自權證小哥

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今天好時價公布了最近的房價指數，好時價的新聞稿討論當前年輕人蝸居的困境(見留言)。

另外，章定煊教授根據好時價房價指數資料進行分析說明，同時談論他個人對當前房市的看法(如下)，他的分析很值得大家參考。

透過章定煊教授的分析及好時價的內容，大家應該可以更了解當前房市的現況與困境。

今天好時價公布了今年2月的房價指數，我做了一些簡單的分析，順便來談談紅海與藍海的問題。

一、(圖1)就整體價量分布來說，絕大多數縣市都分布在第二象限，顯示雖然價格面雖然有好轉的現象，但是沒有真的把市場炒熱起來，有價無市的情況一直發展下去，顯然不是一個太健康的發展。而且一般我們認為量先價行，現在走勢相反。這個可能反映的市況可能是強者恆強、弱者恆弱的一種市場。也是因為弱者恆弱到讓價不足就難以成交，讓整個成交量難以浮現。

二、接著來看目前所謂的藍海區域，都是小市場的區域，一個是高雄大寮區(圖2)、一個是屏東縣(圖3)，從紅色的價格趨勢線可以看得出來，近5年來都是非常強勢的向上攻堅，即使在2016這樣不景氣的時候，大寮有個明顯的拉回，屏東的拉回幾乎看不出來，兩者五年內的漲幅都接近六成。因為過去很少觀察看這些區域的狀況，找不出強勢的原因。接下來想想，很容易想到，一個幾年後才會實現的高雄捷運屏東大寮線，這本來是長期路網的規劃，早在前瞻計畫之前，就有更前瞻的炒房客已經進場熱炒一番。(屏東大學黃名義教授認為，屏東房地產上漲，純粹就是供給太少，而需求穩定，而造成房價自然上漲。與高捷高鐵規劃均無關聯，特別置此，供大家卓參)

三、我們回去思考，這些本來比較沒有開發的地區，如屏東、高雄大寮，被軌道工程大炒一番之後，對這些區域是福是禍?我們來看南投縣(圖4)的情況。南投的漲勢也非常兇悍，5年內的漲幅也高達50%。南投幾乎沒有軌道工程，上漲的原因都來自台中的客人因為地緣關係下來炒作。尤其是草屯鎮與南投市，中興新村被炒到兩千萬以上，甚至四千萬。這樣的房價對南投有甚麼貢獻? 南投的工作機會沒有增加，收入也沒有提升，越來越多的南投居民被房價逼出南投，南投人口已經跌破50萬人。同樣的，對於屏東縣、高雄大寮鄉、彰化縣…….，軌道工程都還沒施作，先把房價拉得老高，當地人除了有房有地的大賺以外，原本就缺乏工作機會與收入的中所得與低所得的族群，可能就像南投一樣，被逼離故鄉。 所以，投資客走了，當地被炒高的房價不比鄰近的都會區低多少，生活機能又不好，結果會如何? 所以我前面的發文才說，如果工作機會與所得不能同步提升，這些藍海有可能在全台都變成以前的林三淡，需要大量的投入與整理才能恢復元氣。就像高鐵南延屏東，本來我覺得並不可行，只是政策買票，搞不好對地方沒幫助，反而被掏空的更快。後來提出與世界級樂園開發案，我就覺得還不錯，能提升在地人的所得與工作機會。但是真的有世界級樂園會來嗎? 許多軌道的開發，都在計畫圖上面畫了許多美麗的園區，結果……誰都沒來。

四、之前很多在雙北推案的業者，號稱電話都接不完，來看房訂約的客人接待不完。目前從資料上來看，台北市(圖5)與新北市(圖6)走勢差不多，都是一個主跌段走完之後，開始進行一個整理，量也沒有明顯的增加。台北市跌回5年前的水準，新北市只比5年前高10%，扣掉交易成本，台北市這5年的交易者大概都賠多賺少，新北市有賺的，扣掉交易成本，所剩也不會太多。

五、因為雙北狀況呈現紅海的膠著狀況，已經有些建商想要前去中南部的藍海區域推案，但是那些地方都是小區域的市場，大建商開進去之後，短線熱度可期，但是長期禍福難料。

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