美國晶片廠超微(AMD)公布今年第二季財報，表現優於市場預期，並調高全年財測，消息一出，股價應聲大漲高過7%，收在歷史最高價。

AMD產品賣相好，去年至今的營收表現可說是爆發性成長，產品的相關台股供應鏈連帶受到矚目，相關台廠智原、南電、欣興、嘉澤、杰力、群聯、祥碩、健策、英業達、日月光投控、台積電、廣達、茂達、華擎、微星、華碩、技嘉等，營運受惠機會大。

去年發表的顯卡Radeon RX 6000 專門針對電競設計，遊戲體驗上獲得全球遊戲玩家史無前例高度評價，進一步帶動電競筆電合作廠商銷售，台廠如技嘉、華碩、微星、華擎等高度受惠。

概念股最純代表祥碩，為AMD直接受惠最大贏家，29日直攻漲停，與AMD同步寫下歷史新高價，與信驊同當唯二2000俱樂部成員，祥碩受惠AMD資料中心及遊戲事業群成長，相關晶片供不應求，須等其他原料如ABF載板缺口補齊，產品出貨才能恢復通暢。

展望第3季，超微預計成長主要由資料中心和遊戲業務帶動，目前公司在伺服器市場正在搶走龍頭Intel市占，相關台廠如健策等可望受惠。

#AMD #供應鏈

台股觀察週報 2019/3/3 (歡迎分享)

1. 近期FED主席表示，將停止縮表，呼應市場對於FED在2019年不會升息，並將暫緩資金緊縮的預期，再度激勵全球股債市，但也間接證實美國經濟趨緩疑慮加深。

2. 分析主計處2018Q4 GDP成長率初值，2018Q4台灣企業庫存水位仍高，這波庫存調整期將延續至2019Q2的看法維持不變，下半年迎接庫存回補急單，但急單規模應是相對溫和，不會呈現爆發性成長。

3. 受Vale減產影響，鐵礦砂今年行情看旺，但中國鋼鐵市場終端需求，則受到房市及車市景氣走弱影響而相對疲軟。此外，鐵礦砂運送需求減少，也將影響今年散裝航運業景氣。詳細資訊，我們將會在三月份即將推出的「2019年鋼鐵暨航運產業關鍵報告」中，提供加值版會員更完整的分析內容。

4. 受惠手機平均搭載記憶體容量提升，下半年消費性電子旺季，記憶體報價有機會小幅反彈，但不易彈回去年高點，且2020年報價持續下探的壓力仍在。近期SSD價格跌至甜蜜點，需求回溫，也讓NAND Flash報價稍有止穩跡象。此外，南亞科公佈配息高達7.15元，殖利率超過10%，股價有機會拉一、兩根，可短線操作。

5. NVIDIA有意在上半年推出平價版顯卡GTX 1660，取消光影追蹤效果，有機會獲得消費者青睞。我們曾在去年底提醒加值版會員，微星股價有築底跡象，且2019年EPS仍有一定水準，近期股價已反映這項利多，不建議再去追高。(報告參考：https://investanchors.com/user/vip_contents/154609689789)

6. 先前提過，今年切入iPhone SLP供應鏈的台系CCL廠商，以新款iPhone備貨量約8,000萬支，該公司取得一半的訂單估算，營收貢獻度約6~7%。產品毛利率須視銅價而定，若銅價較去年低10%以上，則毛利率可望優於公司平均值。此外，陸系手機HDI板規格提升，5G CCL的應用崛起，以及舊款iPhone拉貨需求回溫，也會在今年有所貢獻。

7. 近期在LINE群、茶會分享的教育股，營收成長動能強，評價偏低，主要風險是人民幣匯率。去年底以來，人民幣匯率持續緩升，客觀環境有利，但仍須持續追蹤匯率波動。

備註：公開版本的台股觀察週報，跟基本版會員專屬的台股觀察週報，內容還是會有一些差異，建議基本版會員以站內信的版本為主。