【指數型基金或ETF有何不同？】

同樣是追蹤指數，指數型基金跟ETF有什麼差異呢？

簡單來說，指數基金跟ETF都是被動管理，追蹤大盤指數的投資商品，主要差異在於：

📌購買通路
指數基金：大家熟知的基金，可以在投信公司、基金平台、銀行、券商下單，買賣方式更多元。
ETF：同股票投資，只能在券商下單。

📌買賣報價
指數基金：同基金，當日結算淨值，一天只有一次價格。
ETF：同股票投資，每日上午9:00-下午1:30 搓合決定。

📌漲跌幅：
指數基金：没有限制。
ETF：台股ETF則同股票有10% 漲跌限制。

📌交易費用：
指數基金：同基金，會有手續費、經理費、申購交易費等，依各家投信公司規定。
ETF：同股票，交易稅千交之1，手續貴千分之 1425

或許你心裡會納悶，看起來好像投資ETF的交易費較低，為什麼投信公司還要推指數基金？每種投資商品都有適合的客群，對於没有證券戶、習慣基金通路或方式下單的人來說，就可以考慮指數基金。

目前國內有二家推出指數基金，都是國內屬一屬二的投信公司，分別是元大投信及復華投信。這二家公司推出的指數基金都偏穩健，提供參考。

【最近巿場推出新的金融商品 - 指數（連結）基金。它到底是什麼？】

投資人被教育想要穩健報酬，分散風險買ETF就好，手續續低，不用擔口被吃豆腐。既然如此，為什麼元大投信及復華投信會陸續推出指數（連結）基金呢？

元大投信在 5 月底推出連結台灣 50 （證券代號0050）、元大高股息（證券代號0056）及元大富櫃50(證券代號 006201) 的連結基金。復華投信今天( 8/26 )開放申購股債指數傘型基金，這檔傘型基金有三檔基金，分別是(1.)已開發國家300股票指數證券投資信託基金(2.) 5至10年期投資等級債券指數證券投資信託基金(3.)美元高收益債券指數證券投資信託基金。

懶人學觀察推出指數（連結）基金原因：

一、買賣更為方便
投資人買賣ETF，只能在券商買賣，對於没有開證券戶只有開基金或銀行戶的投資人來說，可以直接在基金公司或銀行買賣，買賣的通路更廣、更方便。

二、彈性的交易日期及金額
ETF買賣概念像股票，若要定期定額投資，只能用零股方式買賣。買股會有千分之 1.425手續費，多數券商會收基本的手續費，一筆 20元。
指數（連結）基金的買賣就是基金，可以設定每月扣款日期及金額，只有申購時收手續費，之後每月扣款不會收取手續費，而是反映在淨值內。

投資人可能會好奇連結基金會不會重複收取費用呢？以元大投信連結基金來看，投資在主基金的部份不會再收取經理費，但基於保管作業需要，會酌收保管費；復華投信投資的產品遍佈全球，追蹤彭博指數，還是有收經理費。主要還是看基金發行公司的規定收取費用。

復華投信這次推出 3 檔連結基金，懶人學分享其中二檔的產品特色：

(1.)已開發國家300股票指數證券投資信託基金
連結彭博已開發國家大型 300 流動指數，選擇全球巿值最大的 300 檔股票，例如蘋果電腦、亞馬遜、迪士尼等。投資概念像台灣 0050追蹤台灣巿值最大的 50 檔股票投資。由於選擇的是全球已開發國家的優質企業，當景氣在盤旋往上走時，已開發國家的好公司會是點燃全球巿場成長的引擎，投資風險較低，獲利穩健成長。

(2.) 5至10年期投資等級債券指數證券投資信託基金
追蹤彭博巴克萊美歐 5-10 年期投資等級債券流動指數，選擇中期債券投資，避免價格波動大。

觀察復華投信推出的連結基金屬穩健偏保守，有興趣的懶人們可以參考。
復華投信https://www.fhtrust.com.tw/service/Article_detail.aspx?ArticleGUID=e064e623-6401-45b6-a856-92fe277dcd5b&UnitGUID=da460d3

【教學相長】「三大法人」與警報器的「法人籌碼」概述
　
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我們常在報章雜誌看到的「三大法人」，很多散戶有聽沒有懂，難道他們是「3個人」嗎？
　
　
其實，人在法律上分成2種，一種是「自然人」，指出生之後自然存在、有血肉之軀的人；一種是「法人」，是指被法律賦予權力的團體，公司、學校、非營利組織等，就是法人的一種。
　
　
而在股票市場上有三種法人，分別是外資、投信、自營商，他們手中握有龐大資金，可輕易操作各種投資標的，對市場有一定程度的影響力，動向受到各界緊盯。

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🎯外資：泛指境外資金，包括主動型基金、被動型基金ETF、主權基金。
　
🎯投信：投資信託公司的簡稱，例如我們常聽過的元大投信、群益投信、復華投信等等。
　
🎯自營商（自有）：即一般證券公司，除了賺取交易手續費之外，也會以自有資金，由投資部門操盤，盈虧自負。
　
🎯自營商（避險）：另外，自營商也會發行權證，當賣出權證，就必須同時買進現股作為避險，此為避險部位。
　
　　
⚠在無聊詹所設計的盤中警報器這套軟體中，同樣也有利用這三大法人的資訊設計出幾套快速篩選籌碼好壞的策略，分述如下：
　
　
⚠法人大買超：利用這個策略可以快速篩選出「土洋合作」型態的股票，也就是同時有外資與投信合買的股票；反之，在空方策略中的「法人大賣超」，則是篩出外資與投信同時在出脫的股票。
　
　　
⚠土洋佔比：這是計算出當天外資 + 投信合買的張數，佔當天總成交量的比例，屬於短線上的判斷，佔比高者，再搭配技術面篩選，可以找出隔天易有表現標的。
　
　
⚠投本比：計算投信買的數量佔一檔個股股本的比例，可以快速找出投信認養中的標的。
　
　
⚠自營商避險比：此為自營商避險部位佔當天成交量的比例，由於避險單大多為隔日沖，因為避險正值越高者，隔天容易開高走低。
　　
　　
由於三大法人握有的資金龐大，對股票漲跌有一定的影響力，因此三大法人的買賣、持股狀況，就成為股市籌碼分析相當重要的指標。
　
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這集來簡單來介紹一檔特殊的產品，號稱分紅型的基金產品。台股在2020年間除了ETF產品外也推出了幾檔很特殊設計的基金產品，像是元大的優質龍頭基金設計出首檔股票的月配息機制。而復華則是設計出分紅機制型的基金產品。
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他的概念是報酬率為基準，當績效為正報酬率時則有部分的績效取出作為分紅，配發給股東。那這有甚麼好處呢?
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分紅績效算是資本利得，沒有課稅的問題(就如同個股交易不需要因為獲利而額外繳交證券所得一樣)
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簡單講:
月配息：算是所得，要課稅
分紅：算是資本利得，不用課稅
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哪種好，最終也是取決於總績效表現。但是隨著ETF發行增加變相給了基金業者不少壓力，也刺激出各種新的商品設計，這對於投資人來講都是好事啦。
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