我和金融業的朋友聊到，2020年很多人都成了「股神」！

去年，只要在上半年危機入市，又能勇敢續抱到年底的人，應該都能賺到了錢，這讓很多剛入股市的新手覺得賺錢原來這麼容易，也難怪一堆人搶著開戶買股。

到了今年，操作難度變高了許多，在高檔來回震盪，如果不花時間研究、口袋沒有一點的投資人，去年賺到的錢可能會陸續地吐回去。

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上個月第一次以投資為主題辦了一場小講座，結束之後，有很多年輕的弟弟妹妹問我，他們也想投資，也作了功課，但真的搞不懂股票資訊裡的各種數字…

我必須承認，有些人真的沒有投資的天分，甚至有的人的投資運就是很背，買什麼就賠什麼…

對於知道投資理財很重要，但又真的沒時間、沒天分、沒運氣的準投資人，我建議可以讓專業的來，「買基金」是不錯的選擇之一。

但基金的標的是要挑的，以下是我自己的經驗和建議。

【台股基金】

我個人不太喜歡國外標的的基金，因為有匯差的問題(以前我曾有賺了利息、賠了匯差的經驗)，所以我會推薦自己比較熟悉，又不會有匯差這種不確定風險的台股基金。

另外，如果是年輕的投資人，我建議選擇成長型的基金，也就是這檔基金投資標的除有基本高殖利率股外，還能有價值成長股。

簡單來說，就是投資『配息大方、經營穩健、且具有成長性』的公司。

由基金專業經理人依照景氣及產業週期，配置高殖利率股與成長股的比例，評價過高時實現部分獲利，待評價過低時買回。

我知道上面兩段你看得有點似懂非懂，這就是基金經理人要做的功課，交給他們研究就好。

【不配本金】

另外，很多人投資是為了希望產生被動收入的現金流，所以特別偏好有定期「配息」的基金。

但這種配息的基金，也是有些「眉角」，不少基金用「高配息」來吸引投資人，但配息的方式有可能是動到「本金」。

我打個比喻。

你的一塊農田、借給人耕種，他保證每年給你100公斤的稻米當作報酬；但第二年因為收成不好，他為了要讓給你100公斤的稻米，把田偷偷賣出去了一點；第三年、第四年，也是比照辦理，幾年後你的田只剩下原本的1/2…

這種動到本金的紅利，其實有損長期投資效果；所以買這種紅利型的基金，一定要弄清楚配息來源。

我建議是從獲利的部分去分出部分紅利，然後保留部分獲利來繼續滾動，這樣才能發揮到長期投資的複利效益，這種獲利才配息的方式，稱作「分紅」。

【免課綜所稅】

台灣2018年開始改了新的稅制，如果你的手上的投資持股有參與除權息並收到現金股利，隔年就會被課稅。

但分紅基金因為獲利來源非股息股利，而是基金的資本利得，所以是免課綜所稅的喔。

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看到這裡，是不是稍微有一點概念了呢？

如果你偏好投資台股，同時期望分紅(但又不想動到本金)，也不想被讓紅利被併入綜所稅計算。

當然最重要的是，希望能長期投資，累積資本利得，我是蠻推薦你去了解這檔 #復華台灣好收益基金，淨值10元以上才分紅，分紅後淨值仍要維持在10元，真正不配本金。 (我都做好功課了)。

你好好地把本業顧好、日子過好；在股海殺進殺出的活，就交給有練過的吧。

如果對『復華台灣好收益基金』感興趣：
4月30日前，預約開戶復華會提供VIP才有的一對一理財諮詢，還有神秘小禮限量送，你可以盡情發問；新開戶還有666點紅利點數:
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復華投信、永豐銀行、台新銀行、富邦證券、基富通、鉅亨買基金

【台股基金又一創舉：#台灣好收益基金，不配本金的分紅基金】

2020年的台灣在全球疫情中異軍突起，防疫完善，大體的生活都維持正常水準。不過過的安全還不夠，大家同時也希望追求有品質的生活，在財務上有能動性，追求自己的目標。有種說法是，對照2020年的資本市場來看，如果你全年不投資，那其實等同於資產是縮水的。這句話看起來很可怕，但就是在提供一個理財觀念，這個低利率時代，正值疫情過後的全球經濟復甦，更需要專業操作，想要有好的財富報酬，就要提早布局規劃

〔輕鬆交給投資大廚，省時省力有效率〕

當然投資市場上的產品和標的有許多選擇，不同發行單位績效也不盡相同。今天我想聚焦在【基金】這個產品。基金是什麼？該怎麼買？怎樣才算買得好？

我聽過一個說法很打中我：基金是讓沒有時間/不太會在家做菜的人，到外面餐廳享受美好的一餐。外頭餐廳有主廚，能集合不同的食材，配上專業知識技巧，烹調出美味佳餚。基金也一樣：基金就是集合大家的錢，讓優秀的專業經理人團隊操刀，藉以享受更高報酬。不僅能節省大把分析的時間精力，同時也適合要讓自己投資組合多樣化的人。

〔投資新標的，主動為你停利分紅的台股基金〕

在台灣市場上，復華投信所管理的資產規模已經來到業界第三名，基金是復華投信讓投資人滿意的 #明星產品：從台股基金、科技基金，或是全球股票基金，他們的績效都獲得信任。而最近復華投信還最新 #全台灣首創 第一檔「主動為你停利分紅」的台股基金。這是什麼意思呢？

我們投資當然就是希望追求報酬最大化，相較來說，不會希望為了保有小額的獲利入袋，卻錯失了長期的高額報酬的機會。就像經營公司，獲利要分紅給股東，但是也要保留一些資本做軟硬體升級、技術研發、人才培訓等，有了這些投資才能讓未來更看漲，獲取更大利潤。投資基金也是一樣道理，資本利得分配之外，也要繼續投資，所以停利分紅的時間點與方式，就變得格外重要。

〔配息配本金，如同左手配右手〕

其中這裡，基金配息的概念，容易出現一個小陷阱。一般來說，除了股息和債息之外，有些固定配息的基金可能為了每個月要配發一定的「息」，但如果收到的股息或債息不足的時候，就可能會拿出本金來分，像把你投進去的錢，再重新分配回自己的手上：左手出去右手慢慢回來。如果發生投資組合的報酬成長率，比配息率更低，那會讓本金越來越少，再投入的市場的本錢就少了。台灣很習慣長期存款投資，這就跟配息的感受很像，但如果只是單方面看很高的年化配息率，忽略了有些基金設計，它的配息來源根本就是是本金，那當利益無法超過承諾配息率，本金就損失，再加上還要再付利息稅，忙完根本是一場空，長期下來縮減資產後果更嚴重。

〔停利分紅機制，兼顧投資的魚與熊掌〕

「#復華台灣好收益基金」的設計，就是從『已實現資本利得』進行分配，不侵蝕到投資人的本金。而且配一半之後，另外一半還要繼續投資。尤其我覺得最重要的一點是，按照各方面趨勢看起來，台股是波動且長期趨勢向上的市場，如果頻繁進出，甚至是追高殺低，不僅非常的勞心勞力，最終的累積投資效益也不會好的。因此這檔基金具備了有兩個非常重要的優點：（一）短期漲多主動停利，（二）長期也能享受基金價值持續成長，這是魚與熊掌兼顧，讓現金收益及總報酬的成長都好，都是源自於它獨特的停利分紅的機制。

另外也想提到一點，我常常在節目上或留言看到有投資人想把資產轉到政府債券，原因就是因為要享有100%的安全感。但大家忽略現在通貨膨脹會讓資產實質縮水，其實你時間拉越長，不僅沒有達成投資目標，更會因為保守的選擇，讓財務狀況更不安全，拖越久造成越大的惡性循環。這就讓我想到一個名為「眼鏡蛇效應」的投資理論。

這是在說19世紀的英國人非常不喜歡眼鏡蛇，大舉公告懸賞獵蛇的人，希望將眼鏡蛇趕盡殺絕，但沒想到有印度商人看到公告，拼命養殖眼鏡蛇來領取獎金，最後眼鏡蛇的數量反而變多。這種初期的決策，造成意料之外的反效果，就是眼鏡蛇效應。以為了要致富的投資策略來說，最後卻造成資產縮水，這就是標準的眼鏡蛇效應，投資人要更為小心。

下一篇文章我想來更近一步分享「復華台灣好收益基金」的停利分紅好處，會舉市場上的實際例子來讓大家更有感，請大家期待。如果有想互相討論的，也可以在留言處留言。留言處我們也會附上連結讓大家可以接受更多資料唷。

負利率下該怎麼調整投資？

全球利率越調越低，歐洲甚至已有許多國家都是負利率了，而且想想利息似乎也回不去了，這樣的環境我們該怎麼調整投資？

一、我有幾點的想法供你參考：

(一)、你手中長期在領息的債券基金，未來的配息率應該只會往下很難往上，不管會變多少，還是要建議你不該為了高配息而投資了一檔波動很大，大到自己不能接受，如果現在已經是如此了，趕快換基金吧！

(二、.在長期領息的債券基金中，加入有股成分的基金，如此才可能增加報酬，但還是要兼顧波動，因此多重收益基金可以放入選項，但還是請你不要又在此類基金中專挑配息率高的，完全不考慮波動，不要忘了SOP四步驟。

(三)、巴菲特說：只要利息低就適合投資股票，因此股票型基金不可缺，但我是專做定時定額的，因此定時定額不可沒有，而前些日子也有建議大家未來調整扣款基金的內容：增加美國基金 + 科技基金(可以是美國、全球、台灣)的比重，50%也許也不嫌多；降低區域型(歐洲、亞洲、東協)的比重。

二、接下來就是實務上的做法了，如果你現在有一筆錢(50萬、100萬)，在上述的建議下怎麼做？

(一)、將100萬買一檔多重收益基金，再將其每月配的息，定時定額買一支(或二支...)股票型基金，待定時定額停利後，將那筆錢再投入這一檔多重收益(或別的配息基金)，如此周而復始地做，相信很多人目前都已是如此做了，本文的意思不是要你換掉目前你很接受的配息基金，改為多重收益基金，是說如果再有錢可以增加這類基金。

(二)、運用複合投資法(有人稱母子投資法或....)，本次與復華投信的合作，台北場有人問了複合投資法相關問題，在此我建議複合投資法這樣做：

將100萬拆成2~3筆，如30萬、30萬、40萬，買入3筆金複合，也就是母基金各為30萬、30萬、40萬，而母基金可依個人需求不同而不同，接下來選子基金(就是每月要定時定額的基金)，到底要選幾支子基金？約將母基金分2~3年的時間，如30萬/30個月=1萬/@月，那麼每月可以扣1萬元應該可以挑2~3支子基金了。

假如你將這三個金複合賦予不同的目的，那會更清楚要怎麼挑：

結婚基金：屬於短期要用的錢，那麼母基金要挑波動很小的(如貨幣)，才不至於贖回時有虧損而無法等待回來，而子基金就挑2年內較有獲利空間的，不要挑子基金需要等的時間比較長的

買屋基金：若是規劃為較中期的資金，那麼母基金與子基金就會選擇短期與長期之間。

退休基金：確定是屬於長期需求了，母基金與子基金都可以選擇，不在乎短期跌，放越久賺越多的基金。

以上的方法(買配息的基金及金複合)我都有做，你可以選擇其一，也可以二種都來，效果都出奇的好，供大家參考。

後註：想要了解復華金複合投資法的，本次有參加其說明會的可於現場諮詢，或自行打電話到該公司詢問，說明自己的需求，理財顧問自會與您商討基金的選擇吧。

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0:46 配股、配息、分紅差異
1:48 什麼是分妅？
2:30 首創 #不配本金 #真分紅 產品
4:19 不滿足每月收息只繳水電費可以跟著財經雪倫這樣做
5:22 一檔不配股不配息，賺驚人價差的公司
8:24 投資台股巿場3種工具
9:19 ETF vs基金的差異
9:47 #股魚 壓箱寶～台股報酬30%以上家數
11:01 #台股萬四 #台股高點能存股嗎
12:19 #復華台灣好收益基金 #分紅基金 （工商時間不能錯過）
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