【龔成問答信箱】（Q14021-Q14040）

Q14021：

你好龔成老師，經過幾年的儲蓄我今月終於儲到100萬了！

幾年前開始看你的著作，學習月供股票，之後立下目標要將最少7成的人工儲下來，到今日達成了一個小小的目標，非常高興，也要多謝老師。

想問下一步應該點做？

龔成老師：

先恭喜你！我記得我累積到第一個$100萬時，有種激動的感覺，因為這是我多年努力的目標，當我有第一個時，我發現，第2個、第3個好快就出現，因為開始進入了「錢搵錢」的狀態，比起人搵錢的速度快好多！

下一步，要做好2樣野。

第一，當然是好好運用這些本金，一定要投資在資產項，物業、優質股，都是典型的資產，而我地所做的，就是財富配置，投資在有增長力的項目，令財富不斷增長。

第二，學好投資，選股，評估企業質素，分析企業價值的能力。因為當進入錢搵錢時，你的「投資回報」會對財富有好大影響，該影響甚至大於你「儲蓄的部分，因此，一定要學好投資，差1%，長遠的分別就好大！

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Q14022：

老師，我去決定月供金額時要怎樣考量
若每月供幾千蚊如五千, 手續費佔1%, 而全部都散，亦都要分散股票種類，好散同埋增值比例好低咁

不知道如何處理分配
請老師指導一下
謝謝你

龔成老師︰

我地決定月供金額，其中一個因素是要睇手續費不要過高（要少於本金1%）。

當你能月供的金額偏低，而又想分散投資的話，的確會令每隻股票供很少，而導致手續費佔比偏高，影響長線增值能力。

如果有咁架情況，你可以唔分咁散，只投資2隻優質股，到你可以增大供款時，才再加新股票入組合。

另一個方法，就是月供全數投入盈富（2800），這是包括50間質素不錯上市公司股票的組合，已做到分散投資的效果。

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Q14023：

龔先生你好，我同男友一直有睇開你的書，佢每本都買齊。想向妳請教未來兩年的投資方向，想兩年後儲到100萬。

我今年25歳，從事教育行業三年，儲到三十五萬，夜晚會返大學進修，學費車費佔每月最大開支，平均每月儲到9000-10000。

目前持有[email protected]股匯豐、[email protected]小米、[email protected]工商、[email protected]建行，係未認識妳之前買落打算收息，但自買入後一直有跌無升，我好認同妳的看法，股票是看資產而多於股價，所以無放到一直賺息。

目前可用資產為二十萬，想問若然想入手港鐵、中電、中國鐵塔等股價在什麼算是合理區？

還是月供股票比較好？因為我收入仍然可以抽居屋，還是留現金用作首期比較好？麻煩老師給予建議

龔成老師︰

多謝你和你男朋友一直以來的支持！

首先你要明白一個概念，我地持有一隻股票與否，關鍵位是企業質素、前景，不要被買入價影響。買入價只是一個心理因素，如果企業核心因素未被影響，我地係唔需要理會。

你現有的股票有質素，長線持有無問題。但以你年紀，應該以增值為主，匯豐（0005）、工商（1398）、建行（939）和中電（0002）都是收息類，無乜增長力，唔係咁適合你。

再加上，你這些股票全部集中在銀行股類，會有過度集中風險，當銀行業一出事，你就會整個組合被波及，所以你暫時唔好再加注在銀行類。

由於你打算抽居屋，那你現時三十五萬就最好以現金保存在手，最多只可做短線定期。而增值就透過你月儲的1萬去做，可以$6000去做月供，其餘$4000先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

月供方面，你可以選擇投資在平穏增長股︰盈富（2800）、金沙（1928）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、港交所（388）、長建（1038）、粵海（0270）、領展（823）、深高速（0548）或潛力股︰比亞迪（1211），中生（1177）或福壽園（1448）。

至於餘下的$4000現金，就等機會，當大市出現一定程度的下跌，就可以大力度掃貨。同時間，如果你中途抽到居屋，你也可以動用這儲蓄部份，去支援你首期開支。

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Q14024：

最近見維他奶同港鐵從高位回落,現在算不算吸纳的好時機?

以及媒氣也是

龔成老師︰

最近3隻股票都明顯有所調整，但由於過往市場對3隻股票期望都好高，令到佢地升到一個"貴"的位置，現在只是回調至較合理水平。

維他奶（0345）︰這股前景正面，但這股比當時推介時，已上升了倍幾。現價依然處於貴的水平，你可以再等佢回落多15%，讓股價重回合理區，你才開始慢慢分注入貨，咁會比較好。

港鐵（0066）︰前股長遠前景不錯，現價只是合理區頂部，可以月供或分注。

煤氣（0003）︰此股有質素，雖然最近業績唔算理想，但長遠價值還在，現價只是合理區中至頂部，可以月供或分注。

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Q14025：

Hello
我想問少少意見
我而家廿三歲

本來月供長基同領展，各1000元
一月會供長基2000，領展1000，恆基2000，銀娛1000
我想再供多一千元
請問供66定1211好？

我係進取型投資者。
謝謝。

龔成老師︰

你現在很年輕，加上你本身想進取，配置上應該以增長為主，所以我會建議你選擇潛力股比亞迪（1211）。

如果可以的話，我建議你再加大一點比亞迪（1211）比重至$2000。你可以額外加大月供供款，或領展1000/恆基2000中抽$1000出來，因為2者是同類地產股。

另外，由於你隻股票供款不多，要留意翻手續費如果去到本金的1%，就開始高，會對你長遠的回報有一定的影響。

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Q14026：

老師，你先前提及我可加入陽光（0435）或置富（0778）作為收息組合的股票；我和家父則認為冠君產業信託（2778）較好。

因為冠君持有一流甲級商用物業，業務穩定，不易受社會因素而影響業務。請問你對我們的見解有什麼看法？thanks!

龔成老師︰

冠君產業（2778）有質素，是不錯的房託，不過現時息率就唔算好吸引，如買入不要太大注，分注慢慢入較好。

佢擁有及投資於提供租金收入的寫字樓及零售物業，主要投資位於甲級商用物業，房託定明要將可分派收入的9成以上作派息。

現時擁有花園道三號（前稱花旗銀行廣場），以及朗豪坊兩幢地標級物業，分別座落於中環區及旺角，總樓面面積達293萬平方呎。

佢所持有的兩個物業都有相當的質素，但花園道三號過往租金有不穩情況，至於朗豪坊，過往雖然呎租不斷上升，但在香港零售市道比過往較弱，再加上近期香港社會不穏等情況下，往後上升幅度將會受到影響。

花園道三號有行業集中風險，以及香港商業區轉移的問題，物業地點優越，這在往後都不會動搖，但在企業節省成本，以及香港其他商業區發展前提下，租金升幅將出現跑輸大市情況。本身雖然優質，但過往租金都太高，市場壓力令其調整，到市場適應後，長遠才會趨向平穩。

綜合而言，這房託有少少風險，當香港零售市道不景，又或金融業受衝擊，都對其收入有影響，最終令股息有所波動，但從長遠及兩物業亙補的角度而言，當中的波動只會在中短期出現，而且不算大。

反之，到時股價的波動會更大，因為投資市場是一個敏感的地方，任何與企業有關連的因素，就算不會造成核心影響，也會令股價出現明顯的波動。

所以，這股可投資，但現時值博率未到最吸引，分注小注可以。

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Q14027：

龔成老師你好，小弟月入四萬，未婚妻月入二萬五
未來有一筆遺產繼承，約二百萬，但要先償還先父的債務60萬，分了60期，每月約萬一元

現有積蓄50萬，打算買樓自住，老師你認為應該借足九成（預算450-550萬樓），餘下錢用作額外投資，還是應該借八成，還款年期短些和交少D息，另外儲錢投資較好？

龔成老師︰

我會建議你借足9成（當然你要計計按保的成本），但不要買金額太大的樓，因為現時按揭借貸利率不高。你把節省下來的錢投資在其他優質資產，增值效果會更理想。

你可以將餘下來的資金，投資在平穏增長股︰盈富（2800）、金沙（1928）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、港交所（388）、長建（1038）、粵海（0270）、領展（823）、深高速（0548）。

以恆指過往平均年回報計約10%，相較現時按揭借貸利率高，因此你可以從中賺取息差優勢。但要留意，現時股市只在合理區，入市必需要分注。

另外，將來按揭借貸利率有機會提高，會令你息差優勢減弱，你要明白有此風險。

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Q14028：

龔成，你好。我27歲，反緊pt 月入1萬左右 （希望之後環境好d搵到長工）又淨緊銀行卡數60萬到，好想係2022前還清，之後再慢慢步向財務自由

有冇可能靠月供股票而達到目的呢？

龔成老師︰

月供這方法，絕對可以以幫你達至財務自由，只要你選對合適的股票和給時間佢增值，就可以做到。

但你有個較大問題，就是那"銀行卡數60萬"。這種貸款利息沉重，在開始你財務計劃前，你首先要想辦法清理這筆債務。就算清不了，也要看看能不能轉到息率較低的貸款計劃。

由現在到2022年尚有多年時間，只要你加大收入同時，不要再增加新卡數，相信你可以處理好這筆數。在此期間，你雖然沒錢投資，但你也不要因此停下來。你要努力看書、看年報、上投資相關課程增值自已，為將來投資做好準備。

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Q14029：

老師你好! 幾個月前買了你的80後百萬富翁, 開始理解到儲蓄和及早投資的重要性, 本人亦都開始減少支出及月供股票

背景資料:
33歲, 月入32K
資產: 現金500K/股票70K/儲蓄保險 100K
支出: 保險年供20K

現時月供 港鐵 3000, 盈富 2000, 領展 3000, 恆基 3000, 另月儲 6000, 如果想1-2年後跟另一半付首期上車

請問現時月供組合有沒有問題? 有更好的建議嗎?
謝謝老師!

龔成老師︰

你現時月供的股票都有質素，以你年紀應以增值為主，這些股票都有增長力，都適合你。

但你要留意翻，由於2年只是一個短期時間，好難講到時的投資回報有多少，因為投資股票其實就是投資企業，而企業成長需要時間。

就算是優質股，中短期都會有股價上落，要長期先可以確保股價向上。

如果你必需2年內動用這筆月供資金作為首期一部份，我建議你投資策略你保守些。將以上組合更改為收息股如港燈（2638）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）或作定期存款，這樣會較穏當。

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Q14030：

阿sir 你好！本人40歲，
本人嘅投資組合如下……
股票No//買入股數//平均買入價

0002 500 81
0003 5000 14.94 - 15.9
0012 5000 35.75 - 37.45
0066 12000 44.4 - 46
0823 12000 59.1 - 70.2
1038 1500 51.3 - 57.4
1211 500 37.5
2007 22000 11.6 - 12.34
2388 1500 25.8 - 34.2
2638 28500 7.11 - 7.41
2800 5500 26.1 - 30.95
1928 800 34.45
9988 100 176

我想問我選了以上這13隻股票作長線投資ok嗎? 資金比例合適嗎?需要改變比例嗎? 本人還有13萬現金及每月可儲蓄萬五，想再買入388，700 ， 1448 ，ok嗎？

本人並沒有月供股票的是一手手買入的，希望你可以解答我的問題！謝謝！我有買你所著作的書籍看的，增加了我不少投資知識！

龔成老師：

我地繼續持有一隻股票與否，最重要睇佢的質素、前景，買入價不是重點。

上述的持股，基本上都是有質素的，就算部分的買入價略貴，都不用擔心，都是有持有的價值。

但你的組合，開始有少少散，這會令管理略有困難，因為我地持有的股票，都應該保持檢視企業的業務情況。

你可以加大投資盈富（2800），其他股，唔太建議加住。另外，碧桂園（2007）雖然有質素，但負債太高，有風險，但你現時的股數持有仍可以，但就不要再增持。

至於另外的3隻想入的股，都是有質素的，但你再加入，會令你的組合隻數更多，因此，除非這些股再進一步下跌，否則，不用急去入。

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Q14031：

老師，我持有美股蘋果
佔總資產極少
要定永遠持有

買過170之後
已經唔識用老師教我的方法計幾多錢係合理價
因為pe年年新高

每股盈利亦然
計完幾乎永遠都跌不到計算的價格
非常同意老師評論蘋果的質素

比領展煤氣質素更高
本人已經連續用IPhone 8年
質素必然比Android 好

龔成老師：

一間企業質素好，市場自然會對佢有較高的評價，因此，經常處貴或略貴水平，往往都是常見的。

首先，你現時持股可以永遠持有。

至於面對這類股，如果想增持，其實可以考慮小注小注去入，我地在貴的水平，一定唔會大手入。但如果永遠等，又怕永遠等唔到，有時都要想想點樣平衡風險與回報。

所以，慢慢分注入，都是方法，只要仍是小注就得，等佢回到合理區先正式入。

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Q14032：

你好，我覺得美團係潛力股，因為他投資酒店，餐飲業，最核心業務糸外賣。

平均消費26.5元，不過好多業務還未賺，管理層，話大量投資新業務，還有投資魔霸單車業務，因為他第三季業績扭虧為盈，如果他第四季有增長賺話。

股價有無機會爆升，市場一直預期他有賺錢力能，不過這股都好大，如果值博率美團投資10萬多，張來好大機會倍升嗎！

係大陸內地700、9988科龬巨頭，現在如果係餐飲業者巨頭，美團有機會第一，買入價自不過係心理作用，如果一直跌可加注嗎，本人想博這股。

龔成老師：

美團點評（3690）佢業務巨大，同時增長快。不過，佢仍是有危有機的股票。業務較新興，近期現金流有改善，所以令市場好有期望，因此股價都明顯上升左。

我相信佢潛力的確大，往後會好賺錢，但最大的問題是估值，就算一間企業超好賺，我地都唔能夠比佢無止境的價，如果買入的價位，已經反映了佢多年預期增長的盈利，到時佢的增長「只是如此」時，股價反而會多年都無得得。

所以，這類股是較難投資的，因為就算是專業的分析員，都無得用計出一個絕對的估值，大家都只是憑前景估估下。

因此，有風險，有潛力，是這股的結論，你自己衡量投資多少，始終這類企業不是不可投資，在要控制注碼，不能大注。

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Q14033：

你好,如果我手上有20萬,請問該如何投資,另外每月可儲2萬元,謝謝你的提議

龔成老師：

要睇翻你的年齡、風險承受程度。

對大部分來說，投資平穩增值股是適合的，因此，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。

以現時的大市平貴情況，你可以將其中$8萬投資上述股（你可以從中選股），分注就得。

至於每月儲到的$2萬，你可以將其中$1萬，做月供股票，$5000盈富（2800），餘下再供其他心水股，總之長線投資就得。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q14034：

老師以下股票坐艇了，想請教應繼續持有等收息，還是止蝕（感覺距離家鄉很遠）/換馬。

1055 南方航空 10000股，平均價$7.198
659 新創建 4000股，平均價$15.21
3328 交通銀行 8000股，平均價$6.99
939 建行，平均價$8.00
1800 中交建，平均價$9.7
737 灣區發展 5000股，平均價$4.12

除了以上還有超多的一手兩手股票（包括2007 1177 3988等），我應該把他們都放了，集中5至8隻股票嗎？

謝謝老師

龔成老師：

我地繼續持有一隻股票與否，最重要是睇企業的質素、前景，買入價只是心理因素。

你上述持股，基本上都有質素，唔需要擔心買入價的問題。

中國南方航空股份（1055）要上翻去，不是短期事，其實航空業一向都較為波動，同時本質唔算太好賺，你可以自行決定是否換。

新創建集團（0659）可以守。

交通銀行（3328）無問題。

建行（0939）、灣區發展 （0737）只是收息股，唔好對股價有太大期望，集中收息就得。

中國交通建設（1800）負債高，但股價都反映了相關風險，現價算是合理，要上翻去不易，增長力不算強，你等有較大的反彈後可考慮換。

至於你其他股，其實都是要「質素」如果有質素，就可以留，就你最後講的3隻股，都有質素的。不過，見你好多內銀，你要注意集中風險的問題。

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Q14035：

成哥你好，我好多年前因為朋友介紹買入404(新昌集團），買入後就開始停牌，近期睇佢話要清盤，同埋佢申請覆核取消上市。

我未遇過呢啲情況，如果呢間公司清盤我嘅股票會唔會化為烏有？

龔成老師：

新昌集團控股（0404）我無研究過，只知佢停左牌。

一間公司如果要除牌，即是無得上市，但公司仍在，只是有上市公司變成非上市公司。

但如果去到清盤，咁即係好大獲，公司會結束，跟翻法律程序，賣資產，先還比債權人，最後有剩先比翻股東，但一般都是無，又或只是極少價值。即是股票接近無價值。

我未知佢係咪玩到清盤，現時，你基本上無特別野做到，只要了解佢的消息，以了解佢最新情況。

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Q14036：

龔sir，市盈增長率=P/E 除以 每股盈利增長率，如果佢每股盈利增長率係負數，咁應該咁計法？

龔成老師：

市盈增長率，只適合高增長類的股票，如果該股無增長，當然不適用。

而我地在計算市盈增長率時，一般會考慮長期的增長率，你可以用多年的數據，計算複息平均增長，推算出有代表性的增長率。

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Q14037：

龔sir，請教1830必瘦站點睇？我由2.8一路有留意，都唔敢入，近期升幅有返咁上下，我睇到佢未來有擴充以及有生意前景，不過市值就細隻啲

龔成老師：

必瘦站（1830）有質素的，佢生意穩定，同時有平穩增長的情況，電佢盈利都不錯，保持增長。

比較特別的是，佢的派息比率高達100%，每年都是。這反映兩點。

第一，佢有自我成長的能力，不用投資太多的資金，都能令企業成長，這是佢優質的地方。第二，管理層重派息多過企業增值，因為管理層未無太大的發展意慾，但佢又不是無發展。因此，你可以理解這是有平穩增長類的股。

我相信這是不錯的收息股，現時10%的股息，亦很吸引。但市場是公平的，佢股價不太高，先會有10%的股息，而市場點解比佢的股價唔會太高？

這是由於佢的業務，點都會有不確定性，就算過往派息不錯，也未知之後的業務、盈利、派息，你要明白這點。在注碼上，不要太過訓身。

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Q14038：

早晨老師！想問下退休基金由2011年5月开始供到現在，選擇均衡基金，一路無變，請問現在需要轉組合嗎？ 市場咁動盪 ，而且 冇乜增長！麻煩晒

同埋老師我留意你 你話大市未到便宜區！ 可唔可以等到便宜區先去月供！會好啲

龔成老師：

退休基金是一些好長線的分配，你只要按你的年齡階段，慢慢變，即是年輕時進取，中年平穩，年長保守，咁樣就得。

你唔需要因為中短期大市問題，就改變策略。如果你的年齡適合均衡基金，過往表現（長期）又唔算好差，你只需要長期去供就得。

這刻大市處合理區，的確本算平，但我地無人知會唔會跌落去，因此，你唔好「預期」大市走勢，保持月供就得。

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Q14039：

老師，我近排連閱讀既心情都冇 連去做gym 都提唔起勁 如何調節心情都係學問

龔成老師：

你要找出令你無動力的源頭，然後減少接觸這範疇，同時找一些對你來說會開心的野（每個人唔同，例如玩、聽歌等）

我自己每次跑完步，都會好有動力，所以就算點唔開心，都會逼自己去跑，跑完就會好D。

你完成上面後，之後就睇正書同做運動，這是有用的，是建立心情良性循環重要的一步。

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Q14040：

老師，我想plan一個月供股票既組合，準備每月供$12000

想請你建議揀邊幾隻及如何分配更合適
2800,1177,1211, 0066, 0003 ,0386

另外0003每年都有10股送1股既派息，咁如果有足夠現金，係咪應該係佢派息前10手買入會更化算
求指點迷津

龔成老師：

你可以將每月$12000：盈富（2800）$4500，其餘5隻，每隻供$1500，長期月供就得，這是較為平衡的。

就算佢晒上述的都無問題，如果想供少一隻，就放棄中石化（0386）。

至於煤氣（0003），其實前後是一樣的，左手數與右手數，唔好比這個因素影響。派股後股價跌1成，前後是無分別的。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。