#勤美（1532）春季班研究，今天創新高
【產業隊長親訪】
基本面資料給大家印證～

「勤美璞真」，先經營環境再蓋房，台中草悟道、勤美誠品綠園道已經是公認休憩、娛樂、曬小孩遛狗、約會好去處，隊長看好台中勤美誠品綠園道這一塊是未來台中市區最寶貴、最精華的地段。隊長認為可以把勤美誠品綠園道，想像成台北的大安森林公園。實地訪查台中，勤美之森第一期預售已經賣光（50億元）。未來這邊的房子賣價，有可能會是台中市區七期以外的最高價，七期有豪宅不稀奇，市區地少精華地段可貴。

勤美本業金屬成型鑄件事業今年初受到疫情影響，陸廠開工率低，獲利才會不好看，展望明、後年，關注璞真建設的建案認列。

「勤美之森」3期總銷共400億元：第1期總銷約100億元，預估稅後淨利率有50%以上（建造成本約22萬元/坪＋土地成本10多萬元），目前銷售率約50%，預計明年Q4完工。10F以下低樓層完銷，建商惜售，50%銷售後不再賣！第2期會有部分保留給商場（土地成本較高）；第3期則規畫純住宅，推估第3期總銷約130億～150億元（淨利率有機會和第1期相當）。

5大百億開發案：「碧湖畔」（2018年Q4完工）、「勤美之森」（明年Q4）、慶城福華都更（整合中，公司持股42%、王家58%）、信義路都更（都更程序中）、總部都更（都更程序中）。

展望今、明年，「勤耕延吉」、「樸真仰睦」可以認列EPS，「勤美之森」預計2022年底或2023年認列；「勤耕延吉」已完銷，總銷35億元，預計2021年上半年完工認列；而「璞真仰睦」也已完銷，總銷18億元，預計今年年中認列，預計2021年Q3完工。

合計今年營建可望入帳53億元，稅後淨利率約20%（土地價格較高），可望貢獻稅前EPS 2.75元。明年則是已完銷的「樸真永吉」，總銷金額30億元，預計明年中入帳。「一方璞真」已完銷（合建的建案），總銷約6億元，預計2023年完工。

今年開始的勤美，是令人期待且可以好好研究的標的。

🏆2021 張捷產業冠軍班 週二晚上課程
✔️夏季班（4月～6月）：https://reurl.cc/Q75Q6Z
✔️下半年班（7月～12月） ：https://reurl.cc/e9GYxb

🇺🇸美公布稅改草案　台商須注意稅法變動

📈為刺激經濟並增加工作機會👷，美拜登總統於2021年3月31號公佈新的計劃草案，預計投入2兆美元之經費提升基礎建設，為籌措所需資金並減少赤字，拜登政府擬定搭配稅改草案 -Made in America Tax Plan，以15年時間透過下列稅法改革來增加稅收：

🎯九項稅法改革：
✅ 企業所得稅率調高至28%
✅ 境外超額利潤稅適用稅率提高至21%
✅ 修改稅基侵蝕稅規定，否準美國公司將支付給其他位於沒有採用最低稅負制地區的公司之款項認列為費用
✅ 採更嚴厲措施防止美國公司移至境外
✅ 海外轉包工作產生之費用不予認列，並給予境內外包工作稅額扣抵
✅ 廢止境外無形資產扣除額
✅ 針對年收入超過1億美金的企業按會計所得課徵15%的最低稅負
✅ 取消化石燃料業者的稅務優惠並確保染工業為環境清理買單
✅ 擴大對大公司及高所得個人的稅務稽徵

💡資誠稅務諮詢顧問公司執行董事蘇宥人觀察，此次稅改草案預計提升企業所得稅率至28%，將增加台商在美營運成本，且影響相關遞延所得稅資產/負債之認列。面對可能到來的稅法變動，台商應密切關注並採相應措施👉 https://pwc.to/3uHAOBj
🏷IG 搜尋 pwc_tw
🏷TG https://t.me/PwC_Taiwan

🎉代銷產業龍頭海悅2348 12月營收創新高
.
不動產代銷產業龍頭海悅（2348）1/5本週二公告2020年12月合併營收為新台幣5.36億元，年增率59.2％，創單月歷史新高，全年合併營收36.64億元續攀峰，年增率119.2％。.
.
🧙海悅深耕近期業務走向往「低基期」區域布局，跟隨「產業發展」移動，並強化與建商的合作關係，善用「大數據」，2019年跨足中南部房市，2020年挹注新的營收成長動能，受惠規模經濟效益，推升12月合併營收站上5億元大關。
.
海悅 90%營收為包銷，業務主要集中在北部地區，2019 年開始範圍漸往中南部。轉投資包含海峽建設(持有悅大100%)、聯陞(持有20%)、海心國際(85%)、海悅建設、海研建築(70%)、海鉅廣告(85%)。
營收認列，購屋付訂金7日賞屋期後合約乘銷即可向業主請款。
.
🕵️‍♀️關於海悅：
代銷業務兩種模式：
(1) 包銷，從房地產成交額中收取 5~5.5%作為收入，成本包含實際廣告、行銷、興建樣品屋及接待中心等。
(2) 純企劃，從房地產成交額中收
取 2~2.5%作為收入，海悅僅提供人員協助廣告行銷企劃，實際行銷成本業主自行吸收。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
自由現金流入10年內有4年流入，被扣12 分
其他營收創新高能力、股本小於10億、獲利來自本業、近三個月營收比去年成長<50%，皆獲得滿分。
.
1. 營收創新高能力：
近期月營收有符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。
.
2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
.
3. 股本小優先：
滿足股本<10億，獲得滿分
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
.
4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長50%，獲得滿分30分
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
.
5. 自由現金流入：
近10年，8年有自由現金流入，獲得16分，現金流不錯(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。

# [陳啟祥]修正式價值投資
https://bit.ly/3j6Msjw
#在修正式模組中獲得94分
#股票 #投資 #選股 #陳啟祥 #財富自由