【財經補給讚】資金調度管理概述

在特定期間內，一家企業所需的現金與他營運的週轉期間有關，換言之，營運週轉期間之長短，決定了該企業所需的週轉金金額，就企業而言，週轉金需求愈少其經營風險愈小，所以如何有效降低營運期間及週轉金，為企業管理當局及財務主管所必需努力的方向。🌞🌞

🚩 營運週轉金的構成
➡️期初現金餘額：此部分係為前期經營轉至本期期初的現金金額，包含現金、庫存現金及銀行存款等。
➡️本期現金收入金額：指在營運期間產生的現金收入金額，主要構成項目包括T/T滙款、應收票據兌現等現金收入等項目。
➡️本期現金支出金額：指在營運期間產生的現金支出金額，主要構成項目包括應付票據兌現等現金支出等項目。
➡️本期現金餘絀：在一定期間營運後所擁有的現金餘額，其計算內容係以下列公式計算出來：

本期現金餘絀 = 期初現金餘額
+本期現金收入金額
- 本期現金支出金額

➡️現金調度金額：假設本期現金餘絀為正數則無需調度，否則應設法由不同的管道管調度資金。

🚩營運週轉金的金額
➡️通常營運週轉期間的時間為決定週轉金金額之重要因素，亦即營運期間多久即需準備多久的週轉金，假設某家企業的營運週轉期間為3個月，那麼他所需要的週轉金即為3個月。
➡️所需營運週轉金即3個月的週轉金，假設每月所需週轉金為1,000萬元，則該公司所需的週轉金則約為3,000萬元。

🚩資金調度
通常在籌措資金方面有一定的期間，所以假設當企業資金不足時，應提早因應，以銀行融資為例，所需時間約為2週至1個月，故企業必須編製現金收支預估表，作為調度之基礎及控管之依據。

圖片來源：www.pexels.com/zh-tw/

#史上第一團的Cybex汽座團購來了。

Cybex汽座+餐椅 團購：
團購連結：https://gbf.tw/pvzn9
團購時間：2020/8/14 - 8/24

其實本團的緣起是因為這篇文《意外與明天你絕對不會知道誰先到》而認識了Cybex的小編：
https://www.facebook.com/309451919769378/posts/562330601148174/?d=n

====== 文章節錄如下======

在醫院工作，讓我看過很多很多的悲劇。

舉個我親身遇到的忘拔蛋父母的例子：
爸爸土豪很有錢開X5，媽媽不用顧小孩，家中都請保姆和幫傭。

小孩放在後座的汽座上，但沒有綁。粗心的媽媽在路邊打開後車門時，#車子靜止的狀態，小孩從後座的汽座上面跌落到地面。

然後小孩就腦出血了，送到醫院來要開顱。

印象很深刻的，那對父母一直在手術室外靠腰靠北，『我們怎麼這麼倒楣？』

如果您買不起車，只能騎機車載孩子，那沒話說。
如果您買不起安全座椅，那也就算了。(才怪)

買得起X5，買了汽座，卻因為孩子哭鬧卻不綁，因為孩子哭鬧而抱起來，因為覺得市區慢慢開沒關係，因為覺得貪圖方便而一時懶得綁，因為 #覺得我不會這麼倒楣。

是倒楣嗎？還是疏忽？

意外和明天，你永遠不會知道誰先來。

====== ====== ====== ======

所以我一直以來，都在推廣一件事

「#無論如何孩子都該坐汽座」

負擔得起的父母，就請你們挑選ADAC測試高分的品牌。

至不濟，二手的/恩典牌都好，至少有坐都比沒坐好。

所以我一直都在把我家換下來的汽座，便宜出清，或者免費用送的送出去，只是為了推廣要坐汽座的觀念。

應該還有人記得我之前剛免費送出兩張限恆春自取的汽座吧？

因為我不想再看到新聞中有任何一個孩子，因為沒有坐汽座而受傷，甚至過世。

Cybex的汽座，#從來沒有給任何人開過團，就算是百貨公司滿千送百，也都是維持著全通路固定的價格，#萬年不二價。

私訊我的Cybex小編，居然是灰灰粉，我跟她聊過之後發現，她的觀念與我有非常讓我認同的相似。

「我也是孩子的母親，我都跟客人說你們不一定要買我們家的汽座，但一定要讓孩子坐汽座」她這樣跟我說。

為了她跟我相似的理念，所以我同意開了這一團，雖然不是什麼破盤價。

這是全台灣第一次Cybex的團購，至於會不會第一天就沒了？我真的沒辦法保證，隨緣吧。

我家中有三個孩子，我陸陸續續地買了超過15張的提籃或是汽座。

對我來說，汽座就不只是有坐就好，如同汽車我會去看NCAP和IIHS的撞擊測試一般，汽座也會有ADAC的安全評價可以參考。

我最喜歡的一直都是Cybex，在台灣還沒有代理商時，我就透過一個叫「主婦上街」的德國代買網站從德國買回來兩張。

以下會告訴你，我選擇Cybex的理由。

📌#Pallas的前護體固定和其它汽座的五點式安全帶的差異。

大人們，回想一下你有沒有遇過緊急煞車時，被預縮式安全帶緊緊的勒緊在椅子上，隔天胸口瘀青的經驗？

如果你學過簡單的物理，壓力公式是受力除以受力面積。緊急煞車時的壓力，分散在前護體上，有沒有比五點式安全帶更不容易勒傷？

📌#五點式安全帶的兩個誤區。

1.你以為你綁好了，但你沒有每次上車綁好都把它調緊。或者是，你綁緊後，孩子哭鬧妳又把它調鬆一點。

沒綁緊的五點式安全帶，會跟沒綁一樣。

2.我家的調皮灰，因為筋骨軟Q外加斜肩，無論我綁再緊，之前的三張Britax汽座他都有辦法掙脫肩帶。

為了不讓小孩掙脫，#加上胸扣那絕對是另外一件危險的事。

我自己的經驗，為了要讓胸扣扣上，肩帶反而要調鬆一點點。

但五點式安全帶沒扣緊，根本就等於沒扣，而且胸扣沒注意，反而可能勒到脖子。

我不懂得是，花了近萬元，看了ADAC報告去挑一張得分高的汽座，是為了風險管理上要降低風險。然後買了進口汽座，卻用一個幾十元，也沒有任何安檢安規和實驗室測試的東西，去變更了原廠使用設計，加上胸扣以後，這已經和送ADAC測試時的使用條件完全不同了，我個人沒辦法接受。

📌#前護體的優點：
1.只要你有把安全帶正確的來回纏繞一圈，就絕對會裝好，避免掉人為疏失沒有綁緊的可能性。

2.平均分散壓力，更好的保護寶寶。

3.習慣之後，灰灰和姐姐們其實都把這個前護體當成小桌子，在上面吃東西/玩玩具/或是趴著睡覺。

到了下一個階段，我把前護體拿掉後，她們反而不習慣，吵著想要她們的小桌子。

📌#新生兒該選哪一張？
#Aton5 新生兒提籃。這張提籃有比較大一點點，#可以從出生用到13kg.

📌提籃如何固定？要不要加底座？
提籃可以用 #安全帶固定，或是選配iso fix底座。

我個人建議 ，#不需要花錢買底座。理由如下：安全帶就可以固定得很緊，加了底座是讓你方便拆下提籃提著走。

#但不要被歪過人單手美美輕鬆自在拎著提籃的圖片騙了，提籃本身的重量，再加上沒多久就超過十公斤的寶寶，#我根本不會想把寶寶跟提籃一起拎下車！更何況太太，她根本拎不動。

提籃只能用到13kg上下，比起汽座，使用時間沒有很長，真的不用額外花錢買isofix底座，用安全帶就可以固定的很牢靠也很安全了。

換成汽座後，提籃的底座也就無用了。

我這個購物狂都跟你說不用買的東西，我想妳就不用再糾結到底要不要花這筆錢。

📌Pallas S-fix/Solution S-fix的汽座怎麼固定？沒有Iso fix能用嗎？

#isofix和安全帶固定雙用都可以，#沒有isofix的車款也適用。

📌法規是不是規定2歲以前要後向？

我家大寶二寶，都是一出生就使用提籃(後向乘坐)，坐到實在不能坐了(大概14~15kg)，差不多也兩歲了，接著就換前護體設計的Cybex (正向)

灰灰比較尷尬，1歲10個月就已經14kg，提籃坐不下了，我也是直接換成正向的Cybex汽座。

因為反向的汽座都是五點式固定，幾張Britax汽座灰灰行車中都會掙脫肩帶，那反而更不安全。(如附圖)

用兩歲來一刀切，而不是用身高體重體型來區分汽座要坐正向還是反向，在我個人看來是挺愚蠢的啦，還是有沒有什麼官商勾結我實在不想這樣去推測。

有次在高速公路，我回頭看到灰灰又把肩膀從汽座鑽出來，五點式固定只剩下胯下那三點，嚇到我停路肩綁他。接著一路提心吊膽的從台中開回高雄，頻頻回頭注意他！一回到家第一件事就是上網買Cybex汽座！而且一口氣買了兩張，包色。

https://www.facebook.com/872810369735736/posts/1124484714568299/?d=n

如果要按照台灣法規，那就是：
#Aton提籃從出生用到13kg
#Pallas汽座可以從兩歲開始用到36kg

至於如果你家剛好滿13kg但還沒兩歲呢？
看你們個人想法，惡法亦法，
我不能鼓吹你違法。

但我個人是從沒有在乎過這件事。

======團購文======

Cybex汽座+餐椅 團購預告
團購連結：(明早10:00公佈)

團購品項：
1.Cybex 提籃 Aton5 (新生兒~13kg)
團購價5580
再送Cybex提籃專用蚊帳(市價480)
#搭配安全座椅一起買還可以再九折

2.Pallas S-fix (9kg~36kg)
團購價12800/14800(法拉利款)
送兩樣贈品(市價2280)
原廠透氣布套
原廠杯架
#搭配提籃一起買還可以再九折

3.Solution S-fix (15kg~36kg)
(其實Solution就是Pallas 拆掉底座，拿掉前護體)
團購價8800/10200(法拉利款)
送兩樣贈品(市價2280)
原廠透氣布套
原廠杯架

4.Lemo餐椅
團購價6800(一般款)/8800(木質款)
贈品：丹麥Done by deer矽膠餐盤(市價760)

關於餐椅，值得我另外開一篇文介紹
連結：(待補，其實我還沒寫XD)

這是Cybex汽座史上第一團的團購，不是尾貨出清庫存絕版商品，是線上的正貨。

有買過cybex的朋友們都知道，Cybex從來都是萬年不二價，而且全台灣的通路都同價格，她們不希望父母還要費心去比價，然後不會殺價或比價的父母還要吃虧。

所以，就算是新光三越或其他百貨公司的週年慶活動，活動完的價格也依然會跟外面小間的婦嬰用品店通路同價格。

所以，這次團購也沒辦法破例。但一次送兩樣原廠贈品，而且贈品實打實的單價真的就要兩千多。一筆訂單超過6000還可以折600，這就已經是連婦幼展都不曾有過的優惠了，汽座與提籃一起買還有九折，再加上3%小盒子的購物金，這已經是我爭取了很久才有的優惠，和其它通路不一樣的地方。

我其實真心不介意大家到底跟誰買，我只是想推薦大家這個令人安心的產品給大家的孩子。

Cybex一向都是少量現貨，買過的朋友就知道，#通常都需要預購，本次大概也不例外。

有 #少量現貨，#先搶先贏。
但沒搶到的可以先訂，可以預購等貨到。

快閃團只有一週，史上第一次，說不定也是最後一次。

▍優惠 ▍
邱醫師粉絲專屬贈品：
❤️成長型汽車安全座椅Pallas s-fix 、Solution s-fix 送透氣座布套+杯架(市價$2280)​
❤️提籃式汽車安全座椅​Aton 5 送專屬蚊帳(市價$480)
❤️LEMO CHAIR送丹麥Done by deer矽膠餐盤(市價$760)

上述贈品數量有限，送完為止。

#你消費Cybex加碼，#訂單滿6000現折600，#一張訂單僅折扣乙次。

#要買多樣商品者記得分筆下單。

❤️同時購買成長型汽車安全座椅Pallas s-fix＋提籃式汽車安全座椅​Aton 5， 即享九折優惠。

▍加碼優惠 ▍
❤️完成團購訂單後，註冊小盒子官網成為會員，即可獲得3%小盒子購物金回饋(團購訂單金額)，可於小盒子官網購物使用。

官網註冊會員：https://www.petiteboite.net/users/sign_in

註冊會員成功後，請到『Cybex台灣總代理』的粉絲專頁私訊：1.團購訂單編號、2.會員註冊信箱，將會於七個工作天內為您設定購物金。

【財經補給讚】期末盤點

都一月了！你盤點了嗎？
會計有兩種盤點期末存貨的方式
就是「#永續盤存制」及「#定期盤存制」

公式先記起來
期初存貨+本期進貨-銷貨成本= #期末存貨

1⃣永續盤存制
🔸適合存貨種類少但單價高的貨品
🔸在進貨或銷貨時會在帳上做紀錄
🔸可以隨時知道帳上的存貨剩多少
🔸期末核對帳面上與實際上是否相符

2⃣定期盤存制
🔹適合數量大、價值低、收發頻繁的產品
🔹定期去現場盤點，但平常銷貨時對存貨並無紀錄
🔹雖工作量小，但庫存管理較不嚴密易有差異
🔹期末計算本期的銷貨成本

👇兩種盤點制度詳細介紹請看以下連結👇
https://reurl.cc/Qpq08Z

有任何盤點問題想詢問會計師
請愛用網路諮詢唷
🌐線上提問👉https://reurl.cc/xDoN51

找數！上回直播時答應過大家分析匯控回購的影響，到底三度回購對業績有何影響？真的可以令匯控起死回生？不要再想，快快去片為匯豐「踐行」。喜歡我們的分析，緊記給「Like」及「Share」啊！ :)

直播時候曾答應過大家分析匯控回購的真相，到底第三次回購後對匯豐的股價及恆指有何影響？今天跟大家一一拆解。

首先跟大家回顧近三次回購的細節。
第一次回購
時段﹕2016年 8-12月
回購金額 (美金)﹕$25億
期間平均股價﹕$59.5
回購方式﹕庫存

第二次回購
時段﹕2017年 2-4月
回購金額 (美金)﹕$10億
期間平均股價﹕$63.6
回購方式﹕註銷

第三次回購
時段﹕2017年 8月 (未完成)
回購金額 (美金)﹕$20億
期間平均股價﹕$76.6
回購方式﹕註銷

第一次回購是去年下半年的時候公佈，以平均價格約為＄60計算，我們大概估計匯控買入了3.26億股份，佔總發行的股份1.64%。而這些股份回購後則作為庫存之用，即是回到匯豐公司中，其用意是希望把市場流通來的股份收回，減少其利息的支出。庫存的股份可用作員工內部奬勵之用，同時亦有助股價的推升。以當時的利息約為$0.3美金，估計已為公司節省$1.01億美金的利息支出。在第一次回購啟動後，加上業績轉好下，匯豐股價在回購期間的升幅達20%。

有見第一次回購的效果顯著，匯豐在今年上半年時間再次公佈回購的行動，不過第二次回購的金額少於第一次，而回購後將會註銷股份，用意是為了減少市場流通的股份，令基數變小的情況下，每股盈利及增長得以提高。例如公司有1,000,000股份，回購100,000股後並註銷股份，發行股本將會變為900,000股。如本來的盈利是$9,000,000的話，每股盈利由本來的$9，變為註銷後的$10。由此可見，註銷後盈利增長會形成被推高的假象。而以第二次回購的金額及期間平均股價作計算，估計匯豐購入並註銷了1.23億股份，佔總發行股本僅0.61%，成效甚微。取回每股盈利算式作計算，股本數字減少0.61%下，每股盈利增長約0.4%，對恆指的表現亦只有10點的升幅，可算是沒有影響。另外，我們再細心回看回看剛公布的剛公佈的半年業績，發現其股本不但沒有減少，反而在增加，反映是次回購僅是為了減慢其股本擴張的速度，減少對每個盈利的負面影響。

最後是剛剛公佈的第三次回購。由於市場早已炒作再次回購，加上市場亦有明顯上升的趨勢，對匯控股價亦有所幫助。是次$20億美金的回購，在成本大增下僅佔發行股本1%， 以每股盈利的公式計算，每股盈利只能提高約為1.02%，對恆指的影響指為約28點。

由此可見，匯豐回購計劃對股價及業績其實並沒有重大影響，反而是市場對匯豐的預期，並向市場展示管理層對未來發展的信心。然而匯豐在多次回購後，顯示出公司並沒有把握一些具有潛力投資項目，畢竟公司需要種下投資的種子，方能夠於未來取得收成。如今僅以回購沒有投資用來收成，未來匯豐暫時未見有強烈的增長，說服我們投資者作買入行動。當然匯豐的股價仍然有機會受到炒作所帶動，但依靠回購帶來的業績表現及高派息的策略不足以支撐股價的升幅，長線來說並非一個好的選擇。

而我們利用不求人的公式做計算，以匯豐現時的市盈率率高達88.24倍計算，全年業績時所需的每股盈利增長需要超過五成六方為合理。以匯豐如今的營運表現，估計這個目標夠難以達到。如投資者有意投資銀行業這個板塊，倒不如選擇一些穩定個有潛力的內銀股份，是為風險較低的選擇。