🌻美國生活

越接近八月底, 早晚的溫差越來越大了. 現在到了晚上, 要穿上長袖長褲, 才覺得保暖. 而空氣也跟夏季的感覺起來不同了. 不那麼潮濕, 而有著較爽脆的感覺(英文是用crisp air來形容).

秋天也是菊花的季節. 超市也開始賣起了菊花. 各種顏色的菊花, 大大小小, 排在一起挺漂亮(照片1-3).

🌻疫情受惠科技成長股Zoom(ZM), Crowdstrike(CRWD)昨天跟今天發表財報了. 還是脫離不了魔咒(就是跌).

ZM還沒看. 不過稍微看了CRWD一下. Loss from operations有增加; 有提高全年度的財測. 有空的話, 會在另外一篇寫一下CRWD.

🌻前一陣子一家專門販售燕麥奶(oat milk)的公司, Oatly(OTLY)上市了.

上週去買菜的時候看到, 有好多種oat milk上架. 這還不是在Walmart(覆蓋範圍較大的連鎖超市). 請見第四張照片.

挑股時, 要常問自己的一句話就是, 一家公司的競爭優勢在哪裡.

競爭優勢:
https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E7%AB%9E%E4%BA%89%E4%BC%98%E5%8A%BF

🌻本周做的功課與閱讀

--目前的幾個危機與轉機
1. 西部港口又塞住了-->影響到供應鏈-->影響到零售業&年底購物季? 實體商品也會有cost pressure
2. Delta variant-->九月開學, 回去上班-->九月中疫情再惡化? 是否會影響到股市? 是否會影響到labor market? 九月後trading volume也會增加.
3. 失業救濟將於九月結束;九月學校開學, 家長回去上班-->會壓抑薪資的上漲-->舒緩通膨壓力

--關於大盤
The fact that the selloff petered out so quickly only increases the odds that the next one, whenever it arrives, could be even more violent. “The selloff has come and gone, and equities back at new highs will merely encourage more of the investor behavior that historically precedes larger fragility shocks,” Asis explains.

幾個可以注意的時間點:
9月初: ADP, 非農
9月初~9月中: 持續關注疫情相關新聞
09/21-22: Fed meeting
09/27前: 基建案相關新聞

--投資idea

全世界現在風不調雨不順. 一個氣候變遷的投資題材, 就是水資源了 (怎麼沒想到, 水也是原物料(commodity)的一種.)

Water Is Getting More Expensive. That’s an Opportunity.

At least 50% of the stocks listed in each of the four major U.S. stock indexes are in industries with medium-to-high water risk, according to an analysis by Ceres, says James.

RBC’s investment framework for water focuses on the names at the “higher end” of what it calls the “water valuation continuum.” Those include firms that have “more embedded water technology” such as Xylem (XYL), Evoqua Water Technologies ( AQUA ), Danaher (DHR), and Mueller Water Products (MWA), Dray says.

相關ETF有PIO, PHO.

其他細節:
https://makingsenseofusastocks.blogspot.com/2021/08/blog-post_31.html

🌻名人勵志話語

愛因斯坦：不是因為我有多聰明，而是我和問題相處比較久
It's not that I'm so smart; it's just that I stay with problems longer.

在某種程度上而言, 投資是極為需要耐心的一種活動. 常常有些答案, 不是找不到, 而是自己有沒有耐心與用心. 這跟聰不聰明其實沒有關係.

照片來源: http://swedenborgstudy.org/1039.html

【鬥陣來關心】上市櫃公司應提供「英文版」的重大訊息、財報、股東會資料嗎？

作者：林宜璇律師

對於上市櫃公司來說，一點點公司營運發展上的風吹草動總會對公司股價帶來立即性的影響。因此，為了強化公司重要資訊的及時揭露，證券交易法及證券交易所的相關規定都要求上市櫃公司要在一定期間內揭露對公司財務業務或股價有重大影響的資訊，包括重大訊息、財報、季報等資料。但這些資料大多都是中文，對於外資持股比例較高的公司而言，實在不利於股東及時掌握公司資訊，也不利於我國證券市場吸引外國投資人進入。

因此，為了強化股東權益及落實公司治理，金管會要求「實收資本額100億元以上但未達150億元」或「外資及陸資持股比率合計達30%以上」的上市櫃公司，從今年起應發布中英文版重大訊息。除此之外，金管會在2018年已要求上述上市櫃公司提供英文版的股東會議事手冊、年報及年度財務報告供股東參考，這次也擴大適用範圍，加入實收資本額新台幣20億元以上、未達100億元的上市櫃公司，也需要從今年起提供英文版的股東會議事手冊、年報及年度財務報告，逐步提高上市櫃公司英文資訊揭露之比重。

(本文之內容不代表本所之立場或法律意見)

超前部署，不能暴虎馮河

經過半年的籌劃，我們選定了汽車與電子兩大產業共構的供應鏈深化，發現營收100大中，日本37家、中國33家，台灣有14家，韓國是11家，其餘東協、南亞有5家。我們明白，將來的上游零件供應商會來自東北亞，但必須對接東協、南亞在地的伙伴。

年初在檢視工作時，明確的掌握了英文網站因為中美關係生變、供應鏈重組，以及台灣半導體業風生水起，閱讀量大增，付費的會員也大幅成長。黃逸平、蘇育正兩位副總鼓吹我們進行一個從東北亞延伸到東協、南亞的供應鏈研究計畫。

超前部署，要市場資訊、經營策略與行動力來支持。中文的這篇文章由主編林昭儀操刀。她比我幸福，還在唸台大國企所博士班，其實我覺得這是個好題目。昭儀：繼續深化研究，西方的媒體、研究機構也不一定有我們的地位與環境可以這麼做，台灣躬逢其盛，怎可妄自菲薄。