【 銀髮商機 】

在哈利鄧特二世（Harry S. Dent. Jr.）的「投資大進擊2017—2019」（The Sale of a Lifetime）一書中提到人口年齡層轉移帶動的消費變化頗值得大家參考，作者強調『世代消費潮』是市場與經濟趨勢最好的領先指標，人口趨勢對於經濟會產生決定性的影響。

一般來說，我們在4歲開始讀幼稚園，22歲大學畢業，這段時期，家長在教育經費上面會有較大的支出，包括民生消費，吃的、穿的、娛樂上面會有更多的消費；我們會在30歲左右結婚，通常會先租房子，也許會買下人生第一棟小房子、車子，然後生兒育女；到了45歲左右，一般統計會達到人生消費的最高峰，你會買更好的手機、名牌包包，孩子大了，會換更大的房子和車子；到了55歲以後，兒女自立門戶，人們會縮減消費，存錢為退休做準備，出國旅遊、搭豪華郵輪的機會就增加了；到了60歲，人們不再健康，身體會出現許多毛病，這個時候，醫院、藥局的處方藥生意會特別好；到了70歲，跑醫院的機會就更多了，兒女若上班若無法親自照料，居家照顧、喘息服務的商機就來了，家庭經濟若不允許，可能較住進養老院，但也有高檔的養生村必須要繳交高額的會費才能入住的。以上是人的一生當中變化不大的消費預測。

股票不是樂透彩券，每一檔股票的背後都連結一家公司，公司的業績好，成長性佳，股價就會上漲；反之亦然，所以如果能根據人口年齡層分布和消費行為大概就可以預測甚麼樣的產業會好，美國二戰後的嬰兒潮在1952年到1979年之間把美國就學率推到高峰，所以美國政府必須興建更多的學校，訓練更多的老師，但人不會永遠只停留在10幾歲，當這些學生畢業進入就業市場，又是另一個階段的開始，如果沒有新的就學人口接上來，那過多的學校和老師怎麼辦，這是不是也叫做產能過剩？

近年來台灣發展也有類似的狀況，本來只有台灣師大、高雄師大、彰化師大等三所師範大學用以培養中學師資，1994年，通過師資培育法，公費改成自費為主，只要在大學將26學分教育學程休習完畢（並不限定在師範大學），再通過學校實習，即可報考正式教師，至此台灣教師人力大增…，但近年來台灣少子化問題嚴重，筆者在學校代課了10幾年來，班級數不斷減少，學校招不到學生只好關門，老師沒有學生可教就只好「流浪」，所以流浪教師泛濫，甚至連新進正式教師都面臨超額的問題，2017年更出現只有台北和高雄辦理教師甄試，其他縣市完全沒有缺額，這也是一種另類的「供需失衡」。

說到供需問題，其實每一種產業都有，各種原物料、面板、記憶體…，當產品供不應求的時候，產品售價調漲，公司吃香喝辣，股價反應公司獲利，自然上漲以對，但是當有一天，終端的消費不再，產能供過於求，公司自然必須要殺價流血競爭，然後公司獲利下滑，股價下跌。

筆者以自身經驗舉例說明，相信讀者應該可以理解，而在投資上，如果能了解消費力在哪裡？哪些是沒有消費市場的？就能提高我們的勝算。

根據世界衛生組織(WHO)的定義，65歲以上的老年人口比率超過7％的國家稱為高齡化社會，達14％稱為高齡社會，若達20％則稱為超高齡社會，台灣在2011年老年人口比率已達10.8％，成為名符其實的高齡化國家，行政院經建會指出，由於持續的低生育率，少子化，加上國人平均壽命延長，2018年65歲以上老年人口比率達14.36％；到了2026年，台灣更將進入「超高齡社會」，老年人口比率達20.63％，而高齡社會的消費市場會是在哪裡呢？

這就要從政府推行的長照2.0開始說起，由於現代醫學科技更進步，人類長壽也是必然的現象，但高壽不代表會有健康的老年生活，如何健康的老去，快樂的老去就是政府長照法推動的目的，根據衛服部統計，在台灣有高達357萬的隱形需要被照顧人口，更有高達13萬人為了照顧長輩而離開職場，根據104人力銀行統計，有五成的照顧者是倉促離職，離職者多半認為只要照顧天或幾個星期，但萬萬沒想到很多情況是好幾年，從此無法回到工作崗位，照顧者並非專業，又沒有收入的情況下，很容易造成照顧者身心嚴重的疲乏，甚至造成社會問題，對國家來講也不是好事，因為少了很多年輕的勞動生產力。

上述只是其中一項的照顧喘息服務，其他長照2.0的項目還包括居家護理、復健服務、交通接送、輔具服務、營養餐飲、失智照顧、居家醫療…等，衛服部預估10年內將有高達72萬人有長期照顧需求，但政府僅能服務約8萬人，其他就必須靠民間的力量來完成；而根據工研院服務科技應用中心預估，台灣樂齡商機高達3兆台幣，這也算是一種投資契機吧！（爾後專欄筆者將介紹切入照領域的公司）

🔥請參考附圖：我國人口結構圖（資料來源：經建會人力規劃處）

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👉備註：本文授權轉載自華倫老師

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