【澄清唬爆米花教室：螞蟻金服的問題是惡性規避巴塞爾協議下的自有資本率監理—談中國大陸暴露的金融科技監理亂象】

㊣螞蟻金服事件中中共暴露的問題不是讓「馬已經服」而是 #中共金監機關為何讓螞蟻金服坐大至此才處理。

福編在事件(11月2日至5日)後本來就想寫文，但一方面當時工作忙，另一方面也想等事件過後一陣，多數台灣讀者情緒冷卻後才談。事件發生當下，台灣主流媒體網路當然照例一片：中共做的事一定是邪惡的，所以這是「割韭菜」、「黨說了算」、「打壓民企」、「黨沒給你的你不能要」。

但問題根本不是如此，在整個事件中，中共當局無疑是有問題的，但真正的問題是為何整個金融當局，讓一個鑽文字漏洞實際規避巴塞爾協議的貸款公司業務膨脹至以兆計？

===
註一：螞蟻金服IPO被煞停前，貸款發放當量已達到人民幣2.15兆元（約合3583億美元，近9兆300億台幣）

註二：螞蟻金服旗下兩間公司花唄、借唄資本額僅30億人民幣，是放款總額的0.013%。

註三：巴塞爾協議係國際清算銀行(由60國央行共同組成)規定信貸金融機構資本適足率必須到達8.5%，也是目前全球金融監理的最基本原則之一。

註四：螞蟻金服事件核心就是，11月2日「中國證監會」等4部門（人民銀行、銀保監會、證監會、和國家外匯管理局）監管約談馬雲，11月3日，上海與香港港兩交易所煞停阿里巴巴旗下螞蟻金服的 IPO(初次上市)，引來海內外諸多非議。

===

○螞蟻金服的崛起

2008全球金融海嘯，馬雲拋出一句：「如果銀行不改變，我們去改變銀行」，之後2010阿里巴巴首先在杭州以6億元人民幣資本註冊，創立「阿里小貸」，利用阿里巴巴的客戶網，篩選出信用較好、現金流入較健康但資金顯然緊俏的小企業和個人提供一款純「信用貸款」產品：借款人不需要提供抵押品或第三方擔保，僅憑自己的過往信用與和背景狀況就能取得貸款。兩個月內就成功向阿里巴巴平台上商家發放貸款超過260億RMB，利息收入一天就可以超過100萬RMB。

☆===> 各位應該可以發現，2010阿里小貸就已經違反巴塞爾協議，但是完全沒有單位想過問或敢過問，反正這樣規模馬雲搞得定嘛。

2011年阿里在重慶獲得小貸牌照，2013年在重慶註冊螞蟻小貸(之後即為花唄、借唄)，但資本也僅30億人民幣，初始向銀行貸款約60億，取得了90億的資金，開始搞網路小貸，貸款發出去後，再利用貸款債權作為擔保資產，不斷地高速發行資產擔保證券（asset-backed securities，即ABS) 給金融法人投資而得到新資金。得到新資金後又再以這些資金再做擔保向銀行貸款，進而再向更多人提供消費信貸，再用更多的信貸債權發行更多的ABS....。

我們可以把故事簡化成這樣：

1元資本->拿資本當擔保獲得2元貸款->共3元資金搞放貸，發行2.5元ABS，拿到2.5元再貸5元，共7.5元資金搞放貸，發行6元ABS...

在整個過程中，因為對象是馬雲的事業，又有1/2資金當擔保(因為站在銀行觀點，這種實力派客戶壞帳率不可能到50%，所以輕易核貸)，故貸款槓桿毫無阻礙，而發行ABS時，表面上又留有餘裕，故看來甚為穩健，但ABS發行後取得的資金，又被再拿來做擔保擴大核貸，這就問題大了，

一方面 #其ABS的擔保都是高風險信貸， #不斷膨脹的ABS金額與貸款額都來自銀行體系，代表每筆交易看來風險不大，但整個銀行金融體系大量曝險

另方面 #資本適足率完全被規避，螞蟻金服不斷擴大業務額，但真正的資本額依舊才30億RMB。

(福編內心OS，所以中共這次的問題應該是從2010到2020，人民銀行、銀保監會、證監會都沒有去及時糾正銀行的過度曝險與螞蟻金服規避資本適足問題。簡單地說，不是怠惰就是沒跟上時代，人家拿科技呼巄一下就被騙了)

●科技下的包裝依然是過度槓桿。

金融變科技規避金融監管其實在大陸這幾年越來越嚴重。不只阿里巴巴，京東金融在兩年前改為京東數字科技就是另一例。但金融改名科技，幹得還是放貸。

就跟說是向廠商借款但實際卻不用還，那還是行賄是一樣的啊！ (請蘇震清大立委勿對號入座，這是許多貪官常用的辯詞)。螞蟻金服雖然也改成螞蟻科技集團，但依然是放貸公司。

在其信貸業務中，經營貸款(中小企業周轉)佔約20%，剩下80%都是消費性貸款，收取的年利率平均為15%(大陸對目前民間借貸最高年利率規定為15.4%)。但因“借唄”“花唄”到期欠款都是遂日計算客戶利息，故實際年利率高達18%。正所謂高風險高報酬，眼下當然好賺，但若再發生整體不景氣，消費貸款就會發生系統性連鎖倒債，

2.15兆的總量，真正的資本擔保只有30億，等於其他損失都要由阿里巴巴以外的金融體系承擔。例如壞帳率到5%，就代表金融體系突然要承受1075億人民幣的損失，也就是真正的風險被轉到廣大銀行股東與存款戶，完全規避掉巴塞爾協議8.5%自有資本以防過度槓桿的規範。

然後螞蟻金服若成功上市，馬雲等人更可以一面以CEO與高管身分大享眾多公司資源，又將股份套現出去賺大錢，最後把一切風險丟給整個大陸社會。

◎簡而言之，中共當局到2020才驚覺，在阿里巴巴集團的包裝與支付寶的簡單方便快捷，鼓吹客戶使用“花唄和借唄”消費支付下，已經出現2.15兆的大泡泡。一沒弄好會變中國版金融海嘯，這才趕忙開始消泡，要緊縮類似的網路新增小額信貸業務與信貸資產證券化。馬雲也才在10月24日的一個金融峰會上抨擊中國銀行一直延續「當鋪思維」，即要求抵押和擔保者才提供資金，指金融的當鋪思維不可能支持未來發展的需求，終將以大數據為基礎的信用體系取代之；

其實馬雲的抨擊就是因為當時銀監與證監準備要開始緊縮網路小額信貸與信貸資產證券化，他的股票上市金額一定會受衝擊。但馬雲並沒有資格批評：

1997、2001與2008金融海嘯，背景就是當時出事國的金融監管機構「不夠有當鋪思維」，任由包裝過的「金融創新」，把槓桿過分擴大。也正是2008金融海嘯，歐美才痛定思痛要認真檢討各種規避巴塞爾協議的包裝。

所以，到頭來這整個事件中共當局的問題並不是打壓馬雲，而是當歐美都開始加強監管時，卻怠惰或縱容馬雲的螞蟻金服規避巴塞爾協議整整10年，當螞蟻金服變成9兆台幣等級的無實質擔保泡泡，馬雲都要套現完全甩鍋，才趕快處理。

※這篇算是講課，謝謝大家閱讀，我也不知道放啥照片好。希望其他小編有好想法可以補上

#福編

(補圖取自網路)

雙11來拉~
最近我們在瘋狂整理陽台，
這篇來分享很平價的小資男女收納術✨✨✨
最近雙11，有好多優惠活動阿🥳
感謝特力家購物網的邀請，認識了一個高CP值的好牌子-樂嫚妮
選了好多可愛又實用的推車、籃子、桌子!
樂嫚妮👉https://reurl.cc/j5OomL

👉多功能三層收納手推車-附把手
這種收納手推車蠻萬用~
這款是塑膠材質的，雖然公差有一點大，
一共有四種顏色，我要拿來裝工具，所以選黑色
也因為價格平價，平常用來裝工具也比較不心疼!
(工作時很容易擦撞到)
而且有把手，很方便推著移動位置~
https://reurl.cc/GrlOQp

👉折疊收納推車籃
另一個則是拿來當零食車!!
零食若是吃完了..這個也可以摺疊起來不占空間
顆顆，零食推車是家裡的必要配件🤪
https://reurl.cc/yglGXE

👉雙提籃方型洗衣籃收納車
最近在整理陽台，也覺得洗衣機旁很需要一個收納空間~
就選了這種雙提籃方型洗衣籃收納車~
兩個籃子可以單獨拿起擺更衣室很方便
https://reurl.cc/Xk9y93

👉邊桌
白色這張桌子! 這種型的我們家已經兩張了!!!!覺得很好看😍
其實平常我們桌子不一定會拿來擺放東西耶~
單純就是覺得很美😍😍😍
網站是推車兩入組送一組邊桌喔，平均一樣不到400元!
https://reurl.cc/yglGXE

👉珪藻土地墊
這兩年很流行，灰色素色很有質感，覺得美美的~拍照當背景也很適合XD
https://reurl.cc/Q3OxGp

特力屋現在雙11活動，有個裝修成家專案，
分別有50萬元和10萬元禮券組合方案，最優享50萬50期0利率
無卡分期像小額信貸，
可以用在商品/居家裝修/室內設計/居家清潔/空間企劃服務
有裝修過房子的人就知道，0利率真的可以比較輕鬆一點啊~

有興趣的朋友可以參考https://reurl.cc/VXqll5
還有雙11其他商品優惠 https://reurl.cc/4mGnnK
#特力裝修成家專案
#50萬50期無卡0利率
#特力雙11

#特力家購物網

周末是我們家的家庭日，
幾乎有空都會聚在一起，
感受烹飪的樂趣與享用美食，
是我們日常生活中的一大確幸。
上周末E外婆說要來準備讓人好吃到流淚
的營養黃魚湯麵，跟時蔬雞肉盤與肋排。
我們家兩姊妹就負責切菜，E外婆掌廚，
E媽就來記錄一下這幸福的瞬間啦!

HOLA我想大家都不陌生，
這次雙11很開心接到他們邀請，
他們準備了很多優惠好物給大家，
我也一直非常喜歡他們的居家實用好物，
這次姊妹備料使用的是
#附架吊掛式生熟食溝槽兩入竹砧板
這組直立吊掛式天然竹製砧板架，
一面印有魚肉圖案，另一面則是蔬果類，
可以輕鬆將生食與熟食分開準備，
收納起來很方便不佔空間，
清洗後吊掛起來也比較不容易滋生細菌，衛生又好看!
使用到的油品則是
#義大利奧利塔油品實用均衡四入組
裡面有一般炒菜適合的「皮蒙特」
產區糙米胚芽製成的玄米油，
擁有天然糙米精華γ-穀維素(GABA)，
另外還有耐高溫的 #頂級葵花油與 #葡萄籽油
搭配上 #頂及鹽選澳洲天然生機湖鹽
這系列是E外婆家本來就有在使用的油品，
都是防光暗色玻璃瓶義大利原裝進口，
富含多元不飽和脂肪酸與抗氧化成分，
是許多人都有在推薦的好油!
澳洲天然生機湖鹽個人也覺得很特別，
體含豐富的微量元素，取得澳洲BFA有機認證，
外觀看起來比一般鬆軟，炒菜跟香料一起非常入味。
最後是這次壓軸最功不可沒的
#可拆式陶瓷不沾導磁湯鍋3件組
鍋具整體非常輕巧，除了鍋具與鍋蓋物，
(通過耐熱200 °C測試)，
炒菜燉煮時可安心將蓋著使用唷!
將魚骨炒過後就可以放入水內開始熬煮，
接著還有魚肉魚頭加上雪裡紅，
經過一陣"搞功"加上調味後，
下個麵條，就完成了美味的黃魚湯麵!
從切菜備料到料理烹調，全家人幸福的一餐
就這樣用HOLA居家好物搞定啦!

✅義大利奧利塔油品實用均衡四入組
>>> https://reurl.cc/n0RlVn
✅附架吊掛式生熟食溝槽兩入竹砧板
>>> https://reurl.cc/odqKLl
✅可拆式陶瓷不沾導磁湯鍋3件組
>>>> https://reurl.cc/R1Q96z

最後來報給大家知道特力雙11推出
#裝修成家方案」👉https://reurl.cc/0Oyajo
有50萬的和10萬的組合，50萬50期無卡0利率的小額信貸活動，
包含商品/居家裝修/室內設計/居家清潔/空間企劃服務。

另外還有一日活動：
11/7超級大牌搶購只有一天，
在全台特力屋、HOLA門市開跑，
不想出門也能在特力家購物網購買唷。
雙11更多優惠>>>> https://reurl.cc/R1Q9bZ

#特力裝修成家專案 #50萬50期無卡0利率 #特力雙11
#HOLA線上購物

@特力家購物網
@HOLA特力和樂

［討論議題］
超低利率藏玄機?銀行沒說的小額信貸陷阱…
信貸不能說的秘密!"開辦費"比利息還高?
小額信貸"低利率陷阱多"?小心"隱形成本"…
拆解陷阱!借1萬每月利息45元?真好貸?
年關前缺錢孔急!當心誤入信貸陷阱淪肥羊?

========= 優惠資訊 =========
【註冊IU線上社大-免費送10美元愛學幣】http://www.investu.asia/

========= 最新課程=========
【華爾街見聞-免費直播課程】
週二、週四 22:00~22:50
https://rebrand.ly/WallStreet-IU

========= 聯絡我們 =========
【關注Dr.謝晨彥】https://bit.ly/2QTiYr4
【豐彥財經連絡電話】+8862-272-60178
【豐彥財經 LINE@ ID】@msfg
【豐彥財經臉書】 http://bit.ly/2KvJZiu
【豐彥財經官網】 https://msfg.tw/msfg/
【InvestU線上社大官網】http://www.investu.asia
【合作邀約】msfg6688@gmail.com

影片來源自：
不哭了！阿嬤級「香奈兒」明星花露水聖誕節復工 零時差！導入「客服機器人」開啟航空AI時代！ 銀行信貸利率下殺0.01%！ 輕鬆借、輕鬆還？ -【這！不是新聞】20191225
https://youtu.be/J1NmXcZqTfg