【投資反向ETF 小資族也可以避險】
今年下半年以來，外資積極買進台股反向 ETF，引發市場關注，台股在科技股強勢下，外資看好並持有大量科技股，但同時也搭配台股反向 ETF 來避險，以降低波動度。尤其現階段美股、台股頻創歷史新高，疫情及政經事件不斷，讓市場波動拉高，此時善用「富邦臺灣加權反1(證券代號00676R)」，不僅可用來短期避險，或有機會賺到短線價差。

以避險工具來看，相較於其他台股相關具槓桿特性之商品(如台指期貨、選擇權、權證、融資融券等)，反向ETF具有固定槓桿倍數、無須保證金管理、無合約到期日等特性，進入門檻低，是非常適合小資族避險的方式。提醒投資人，基本的操作原則就是要「配合重大事件」，採取打帶跑策略。例如投資人若擔心新冠病毒疫情再起，對金融市場有不利影響，或是如之前11月初美總統大選，預期結果對金融市場有負面影響，就可以在接近事件發生時，買進反向ETF來避險。而當事件結束或結果已明顯，不論賺或賠，一定要立刻賣出，反向ETF不是長期投資的標的。

　
📍富邦臺灣加權反1(證券代號00676R) >>
https://www.fubon.com/asset-management/fund/info/fund?Fd=61

挑戰者劉彥良 押國泰美國道瓊反1
2017-03-12 00:00:44
經濟日報 文／徐念慈

上周戰報
「閃耀北極星」劉彥良上周整體投資報酬率上漲0.13%，超越大盤周報酬負0.21 %，虛擬資產來到648萬元，上周名列第二名。

受限反向ETF無法完全反映指數微幅下跌的全貌，上周五檔持股中，富邦上證反1與富邦日本反1正報酬0.55%；國泰美國道瓊反1與元大S&P 500反1持平0%；富邦NASDAQ反1報酬微幅下跌0.46%。

劉彥良分析，台股和國際股市的技術指標相繼走空，多頭修正難免。

上周台股如先前預期，下半周已見明顯跌勢。本周國際變數多，同時面臨台指期算，操作上仍須小心謹慎。

劉彥良認為投資講求節奏，當盤勢轉弱或存在高度不確定性，可適度減碼手上持股部位，或是利用避險工具降低投組風險。

本周布局
在新的一周，劉彥良續出奇招，全押反向ETF，不過新加入元大台灣50反1，續看空這周各國股市表現。

其中仍最看空美股表現，五檔個股檔挑選入三大指數反向ETF，國泰美國道瓊反1、元大S&P500反1、富邦NASDAQ反1，推測聯準會（Fed）本周升息機率高，加上油價走跌，居高思危。

其次看空台股與陸股，元大台灣50反1，外資連續賣超與台幣走貶，籌碼面偏空；富邦上證反1在兩會題材後，屬利多出盡，盤面偏弱。

最佳一檔
國泰美國道瓊反1（00669R）：評價過高，技術指標走空。

本周投資組合
代號／股名／10日收盤價(元)／原因

00669R 國泰美國道瓊反1 17.05 技術面轉空，不看好美股

00634R 富邦上證反1 9.08 兩會行情未如預期，隨亞股震盪

00671R 富邦NASDAQ反1 19.55 不看好美股，避險兼獲利

00632R 元大台灣50反1 15.39 新台幣走貶、外資期現貨偏空操作

00648R 元大S&P 500反1 16.24 不看好行情，反向ETF避險

【與您分享宏達電在我心中的下一步藍圖，您有法銀巴黎證券這個好朋友嗎？買進8046南電。】

該說什麼呢？這行情該說的，本欄從上週以來就已經天天說了。千言萬語，就還是那句話：您越是半信半疑，這行情就會越漲給您看！除了軋空，還要軋空手！

這句話已經講了第三天了，我不知道在電腦前面的各位投資朋友們，作何感想？一個這麼漂亮的行情，如果您是一路看空上來的，不覺得台股每天的創新高，對您來說，簡直是一種慢性折磨嗎？

唉呀，投資人永遠都是逆勢而為，您看看最近融券的增加與融資的減少，這樣的變化不正是說明了散戶的一舉一動了嗎？

不論是看空還是看多，投資人往往都有自己的主觀意見；不論大盤彈了多少點，永遠都可以拿出一堆理由來說服自己看空台股。本欄在這一波台股反彈上來，也曾接到不少留言與來信，大概都是強調台灣GDP很爛啦、出口連續五個月衰退等等的已見報資訊。

呵呵，有趣的是，這些資訊，您知道、我知道、大家都知道。既然是大家都知道的資訊，您覺得還能賺錢嗎？就好比，您們可以去查一查，去年八月台股大崩盤以前，我們台灣七月的出口數字，可是達到281.2億美元，月增11.7％，出口金額可是創下了歷年的單月新高耶！

不可思議吧？！所以，既然您這麼重視基本面的數字，在去年七月出口數字創歷史新高的情形之下，想必當時的您，一定是進場去大買特買吧？呵呵，結果，很抱歉，八月台股大崩盤，差點沒把您的房子給賠光！

那現在呢？您又看到了台灣經濟數據很差很差嘛，對嘛？！這是您看到的嘛！所以想當然爾，您一定又是從一路從6900，一路看空做空上來嘛！因為數據很差嘛！呵呵，我是沒什麼意見啦，只是請您再拿一棟房子來賠吧。

股市是用錢堆出來的遊戲，主力是推升股價最大的原因。基本面並非無用，而是當外資拿著一筆又一筆的錢來買台股，又花了二萬口的錢來買期貨的時候，這時候誰還管您台灣經濟基本面好不好？所謂『無基之彈』，有錢的是老大，外資跟投信就是硬要砸錢把這行情推上去，您又何須用錢堆起來的地方過不去呢？

回到台股大盤身上，正如昨日已言，在週三台指期結算以前，大家都可以不用擔心台股，哪怕歐美股市下跌，有外資當靠山，咱們台股照樣可以獨強！今日果然絲毫不受昨晚美股下跌影響，一路維持強勢震盪，收盤更拉高小漲42點。成交量且比昨天多了一些來到八百億，與昨天對照起來，K棒是一個價漲量縮的多方量價結構，台股當然依舊是多方趨勢未變。

您有看到今天外資的買超了嗎？哪怕美股下跌回測，外資今天可是照樣大買82億，這不就是吾人昨天說的，既然期貨都買這麼多口了，外資絕對不會拿自己的錢來砸自己的腳的啦！當然是乖乖認命地把它買上去！

惟今日外資在期貨市場的多單已經減少5097口，整體留倉淨多單水位已經降至14280口，顯見外資在今天早上已經進行拉高結算。尤其是期貨指數拉了一條長長的上引線來結算，明天大盤指數的部份，可能就不見得要拉高結算；縱使要拉高，空間應該也不會太大。

至於昨日提及的『週三過後』，各位讀者當然依舊放在心上，提防結算後的漲多拉回。但就昨天與今天兩天，外資在台指期九月份的佈局倉位來看，外資是在做多單轉倉的動作，所以代表外資對於後續行情仍然看好。因此，結算過後縱有拉回，也應站在買方才是。

回到本欄持股部份。

2498宏達電，今日鎮日在平盤下游走之後，午盤過後竟有連續性大單進場，一點過後也正式突破今日高點，就技術面最基礎的理論來看，已代表短線修正結束，反彈行情即將重新啟動。本欄遂於一點確認過高之後，將先前獲利出清的加碼單，重新進場買進，準備再做一次價差操作！

尾盤符合預期收高，收漲將近6%。自8月8日創下波段最低點的230.5元以來，宏達電在短短的五個交易日，您們知道它已經反彈了多少了嗎？說出來可能您會不敢相信，竟然已經反彈超過一成了啊！如果再加上先前本欄加碼單獲利的部份，本欄在宏達電身上套牢的虧損，可是縮減了不少了喔！

況且，還沒彈完啊！今日尾盤再度買進的這一筆加碼單，要是明兒個又給它漲了半根停板以上，那本欄在8月8日公開預告的逆轉勝，可能就為時不遠了唷！我記得我說過要讓那些在宏達電連續跌停時，不斷冷潮熱諷的人閉嘴，我一定會做到的，您們可以慢慢等著看。

從技術面上來看，8月7日的跳空缺口高點，也就是8月6日的跌停收盤價，是短線上的第一道壓力。如果明天能夠越過這裡，按照缺口理論的『有缺必補』原則，那可就代表8月6日的跳空缺口，同樣是會來補起來的！

不要以為不可能，您可以去看看2474可成最近是怎麼反彈的，便可以知道我心中刻畫的反彈藍圖在哪裡！可成在7月31日與8月1日，同樣是受到營收利空衝擊，連續摔了兩根跌停板下來；但是接下來的走勢，可就不得不讓我們特別佩服了！

昨天股價反彈到最高點的154元，距離7月31日的第一個跳空缺口高點155元，可是已經相差不到1元！短線上的反彈，8天時間內幾乎大漲將近兩根漲停板，兩個跳空缺口可是全部幾乎完成向上回補了啊！

這是可成，那宏達電呢？我真的不知道會不會依樣畫葫蘆。畢竟人家可成啊，可是有法銀巴黎證券在撐腰！

在8月1日第二根跌停鎖死那天，法銀巴黎證券竟然單日大買超7467張！對，您沒看錯，就這麼一個外資，在爆出利空的第二天，連續跌停鎖死的第二天，竟然這麼勇敢買了將近七千五百張！各位啊，當天其他外資全部加一加，可是站在賣方，大賣超了超過二萬一千張耶！法銀巴黎證券果然膽子很大嘛。

之後的五個交易日，法銀巴黎證券同樣持續進行買進動作，又一共買超了599張！統計短短六個交易日，一共大買超過八千張！各位忠實讀者朋友們，看到本欄提供的這樣一個法人買進資料，您還會覺得可成反彈的莫名奇妙嗎？當然不會嘛！人家它可是有『人』在顧著啊！

有些話，我不想說太明白；但我只想說，不要以為很多事都沒人知道。整個時間的順序流程是，先有報紙頭版的頭條利空，然後再有廣大散戶朋友急著砍殺的跌停板；結果竟然是人家主力輕輕鬆鬆吃貨，大買狂買，現打兩根跌停86折的跳樓價？

這難道就是我們的台北股市嗎？

算了，不講了。還是回到本欄其他持股身上，今日則多屬於小跌修正走勢，全數依舊續抱，看法未變，今日便不再贅述。倒是今日盤中又動手買了一檔股票，將先前8069元太與1440南紡獲利減碼一半的資金，轉進跟8406F-金可代號很像的……

有猜到了嗎？呵呵，就是8046南電啦！在籌碼面方面，外資已經連續買超六天，法人買盤開始加溫；代表散戶的融資，則是逆向從六月底的七千四百多張，一路減少到五千七百多張，大減了一千七百多張，高達22%的減幅啊！是故，在籌碼流向如此正向的情況之下，股價自然能在擺脫跌深的底部之後，穩定向上發展。

均線的部份，月線與季線雖然都要等到下週才會開始扣抵低值，但按照目前都是翻揚的趨勢來看，本週應該就有機會完成黃金交叉，當然能夠吸引技術派買盤進場，多方趨勢當然能更加確立！

文末，您有法銀巴黎證券這個好朋友嗎？

今天有其他附圖與更詳細說明文章，請務必點選以下連結閱讀：【與您分享宏達電在我心中的下一步藍圖，您有法銀巴黎證券這個好朋友嗎？買進8046南電。】http://www.wretch.cc/blog/winnwang/13284522