作者x77 (肛之戀精術士)
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標題Re: [心得] 遲來的判決終究會降臨於主動投資者嗎?
時間Tue Feb 16 23:35:29 2021
"親愛的上帝,請賜給我雅量從容的接受不可改變的事
賜給我勇氣去改變應該改變的事
並賜給我智慧去分辨什麼是可以改變的,什麼是不可以改變的"
寧靜禱文-神學家尼布爾
上面這段禱文闡述了一個人生很重要的道理
就是要去分辨,什麼是你可以控制的,什麼是你無法控制的
專注於對你可控的事情,至於不可控的事情,看開就好
我會選擇指數化投資的原因就是「我認為股票的報酬率是不可控的」
這裡我引用一篇紐約大學Stern商學院的教授Aswath Damodaran的文章
英文版
https://www.stockfeel.com.tw/author/Aswath-Damodaran/ 中文版
https://reurl.cc/zbA8ya 裡面幾個數據
https://reurl.cc/MZRvvp 時間一拉長,主動基金被大盤指數超越的比例越高
https://reurl.cc/1gex48 第一年表現好的基金
在未來三年表現也不會比較突出
這些數據,讓我感覺在股市中,努力鑽研所得到的效益是很低的
甚至沒什麼用
直接選擇指數化投資,才是對我最有效率方式
因此我也滿認同有人說不要把「指數化投資」稱為「被動投資」
除了光是接受指數化投資的觀念,就需要很多主動的學習外
最重要的是,指數化投資人,其實是認知了在股票這個領域是「不可控」
而「主動」選擇把精力投資股票以外的領域,來賺取更多的報酬
另外原原PO提到綠角這篇「遲來的判決」
https://reurl.cc/YW81vx 如果仔細看一下本文,倒不是在詛咒主動投資人會遭到判決
其實主要是在提醒
因為一般人資產的累積規律是前期低,後期高
很多主動投資人在生涯前期取得優秀的報酬率
可是生涯後期開始虧損,
這樣的傷害是遠遠大於生涯前期虧損,後期才取得高報酬的主動投資人
最後對於板上主動投資跟指數化投資的爭端
其實兩者也沒這麼一刀切
很多指數化投資人,還是有一部份的資金用主動投資
而上面那個Aswath Damodaran教授,他即使認知了指數化投資的勝率高
還是選擇用主動投資
但韓哥講得很好
https://reurl.cc/XeL6EM 如果主動投資讓你終日寢食難安,還讓你績效不如大盤
不如乾脆一點就用指數化投資就好!
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1613489734.A.7C0.html
推 kissa0924307: 公務員之類要怎麼專注本業獲得額外報酬 跟廠商拿錢 02/16 23:37
→ kissa0924307: 嗎? 02/16 23:37
→ Wishmaster : 公務員可以拿多的時間做其他副業阿 = = 02/16 23:39
推 kissa0924307: 法律規定不得兼差啊~ 02/16 23:40
→ TCB006 : 公務員多的是不能說的… 自已人不說 外界也不會知道 02/16 23:41
→ kissa0924307: 啊就是犯法啊 02/16 23:41
→ kklarinet : 所以通常比較滷的才會去當公務員,等於你的人生就被 02/16 23:42
→ kklarinet : 定價了,就算研究投資也沒什麼用,真絕望XD 02/16 23:42
推 GOGO579 : 炒股票不就是副業嗎== 02/16 23:42
→ kissa0924307: 然後被動投資派就跑來說研究股票也沒希望 02/16 23:44
推 kklarinet : 但是炒股票,花很多時間研究的績效跟不太花時間研究 02/16 23:45
→ kklarinet : 的幾乎一樣啊,等於是在浪費時間 02/16 23:45
推 kissa0924307: 難道不能前幾年跟著績效好的基金走 等本金大了 或是 02/16 23:54
→ kissa0924307: 績效跟大盤靠近了再換到大盤嗎? 02/16 23:55
文內有數據,第一年的績效跟後三年沒有顯著關聯
※ 編輯: x77 (60.251.58.252 臺灣), 02/16/2021 23:56:38
推 budda : 推浪費時間,只是人自以為聰明,不肯承認做白工,這 02/16 23:57
→ budda : 樣就等於說自己比不做功課的人還差。 02/16 23:57
推 kissa0924307: 那像教主這樣ALL IN AMD為甚麼沒有做白工啊? 02/17 00:03
噓 rebuildModel: 話說是有多少指數化投資人在股票以外的領域,靠 02/17 00:08
→ rebuildModel: 自己賺到更多的報酬? 而那又真的是可控的嗎? 02/17 00:08
推 sweetdance : 公務員 投資etf應該沒說不行吧 02/17 00:11
推 CaTkinGG : 到某個年紀就會看到自己本業的極限 被動投資省下的 02/17 00:58
→ CaTkinGG : 精力時間主要轉換在生活上 但對於沒那麼注重生活的 02/17 00:58
→ CaTkinGG : 仍然還是能期待著靠主動投資擴大優勢 所以仍會投入 02/17 00:59
→ CaTkinGG : 所以我覺得指數化投資最好的兩個時期一個是剛出社會 02/17 01:01
→ CaTkinGG : 需要專心本業 十年後才回來看累積的資本 另一個是已 02/17 01:01
→ CaTkinGG : 經拼出些甚麼 只需要保本的時候 02/17 01:01
推 abcd425heart: 教主自己在裡面工作有內褲線啊 02/17 01:53
推 abcd425heart: 本業部分想要再往上,代表一定要擠掉別人 02/17 01:55
推 abcd425heart: 教主都分享過AMD工作時看別人怎麼鬥了,除非很幸運 02/17 01:56
→ abcd425heart: 那位子沒人想要搶啦 02/17 01:56
推 SweetLee : 公務員的本業專長不就是考試? 就再考升等考吧 02/17 02:37
→ SweetLee : 也有公務員跑去從政然後收入變多的 02/17 02:38
推 gn00295120 : 公務員的本業就是要認真官僚啊 02/17 03:17
推 Introversion: 主被動都要學吧~ 按比例分配應該沒睡不著的問題 02/17 06:37
→ Introversion: .... 年輕的時候多分配一些主動,不然歐印被動很 02/17 06:37
→ Introversion: 無聊.... 02/17 06:37
推 aataipei : 本業賺太少的人.all in 被動ㄧ輩子也無法財富自由 02/17 11:02
→ chihweicheng: 以前有一位人資專家說上網賣T恤... 02/17 11:31
推 SweetLee : 財富沒自由 但時間自由了啊 時間比財富更珍貴 02/17 13:07