晚安☺️ #crushershare32 這檔我關注一陣子了 只是昨天線型突破引起我重視 昨天晚上我就打一段給朋友 想說近期要發文 沒想到今天又跳空 看這篇前建議比較沒基礎的新手以學習觀察為目標 前面的文也建議先有觀念喔 再次強調 “此文沒有推薦買賣目的” 交易行為請為自己負責 最近看我限時應該看到我遇到的鳥事😤😤 搞得有時候都不太想寫文 還是希望船員們能真正 “透過我的文學習，而不是把我說的當作買進理由的後盾” 這檔短中長期都有可以操作空間 我寫給各位觀察、研究、參考 沒有任何買賣邀約 6176瑞儀 2020/06/03 收盤價110 一、公司產業介紹 顯示器的背光模組大廠 瑞儀是蘋果供應鏈一環 背光模組是LCD不可或缺的零件 因為LCD本身不能夠發光 所以傳統的背光模組廠跟面板廠有共生的關係 面板廠近年來的式微也連帶影響瑞儀 *題外話 今天友達 群創都漲停線型很美 瑞儀主要營收來自手機、平板、筆電、電腦螢幕的佔比超過90% 所以電視的近年衰退影響較不大 OLED是影響背光模組廠很重要的一項技術 原因是OLED本身可以發光 不需要背光模組的輔助 所以嚴重威脅背光模組廠營收 但OLED壽命短、烙印的缺點較致命 所以還是有部分公司選擇LCD技術 但新技術的到來帶給瑞儀希望 原本較受矚目的MicroLED因為良率要求極高 另一個受到矚目的Mini LED題材則因為生產難度較低 且成本也比OLED低所以被許多企業投入研究 其中不外乎APPLE投入研發Mini LED技術已是公開的秘密 很多報告更顯示MiniLED技術將在今年就開始應用在蘋果終端產品 上游設備廠的6706惠特、6278台表科近期就已被主力法人布局 近期漲勢驚人 而瑞儀投入MiniLED的研發更是有一段時間了 如圖(取自瑞儀2019年度報告書) 在MiniLED的投入生產後 營收將逐漸轉移至MiniLED技術上 二、基本面 第一季的營收因為疫情的影響大幅衰退 相較於去年衰退約42% 毛利率降到約12.9% 但疫情的逐漸好轉 終端產品的帶動下讓之後營收有明顯轉勢 4月的營收較去年同期已轉正成長12% 將會逐減反應客戶訂單回升跡象 法人預估第二季後毛利率將可回到該有水準 近5年的平均殖利率超過7% 非常高的數值 今天殖利率也是超過7% 對震盪來說會有較好的防守性 瑞儀的營運整體來說是背光模組廠中較穩定的 去年的EPS更逆勢達12.6 是掛牌以來的新高 本益比只有不到10倍 下禮拜三6/10股東會 有興趣的船員可以多關注股東會消息 國內其他背光模組大廠可以關注 5371中光電、6120達運 三、籌碼面 法人佔瑞儀的持股高達約60% 其中外資更達47% 因此法人的態度是瑞儀股價的關鍵 這波反彈中包含 從年初統計到5月底 外資一直處於倒貨的狀態 整整倒了約10萬張 外資持股佔比從約68%倒至47% 就知道有多誇張 但注意觀察可以發現從5/20當天轉買一天後 倒貨的力道明顯縮小 有好幾天是處於買超 從5/27開始統計 賣超態度明顯已轉 投信則是從大盤谷底就開始布局 中間有段時間雖有調節持股 但近期又開始囤貨 關鍵分點的部分 富邦 元大 元富 統一 永豐在這波反彈已囤了不少貨 外資分點則是大摩 小摩 美林 瑞信之前倒很兇 近期有稍微轉買趨勢 只是還有部分調節持股 美林的態度轉勢則較明顯些 可以著重關注這些分點 籌碼集中度在近期已轉正 主力的態度也明顯很多 散戶從谷底反彈以來扮演重要角色 100張以下持股約拉了3-4%左右 (這點可以稍微注意) 大戶持股也在近兩周恢復平穩 不像之前周周下降 400張以上大股東 65%持股這個分水嶺可以多觀察 四、技術面 從日K趨勢來看谷底以來沒有明顯回測 幾乎是很穩定的往上爬 受財報的黯淡多少有相關 長紅開拉時量都是有出來 這兩天有跳出小整理區間 6/2留下引且收最高已經明顯表態要挑戰缺口 今天更是較空開高收得還算可以 目前很明顯的要挑戰1/20的封關大缺口 月線正逐漸上來作強力支撐 即將跟半年線黃金交叉 之後如果進入整理或繼續挑戰 週線也要守住才能留住攻勢 壓力區間約落在109_112.5_115 用日K或60分K來看 短期支撐則要絕對站穩104_105.5_107 日KD則進入鈍化區可以注意 MACD剛翻紅沒多久 續攻或盤整的轉換可能會有點快值得注意 月均量因為前陣子在整理量縮目前大概約5500張 這兩天攻勢的量稍微有出來都有到7500張以上 但這個大缺口壓力會不小 因此要攻上去的量能勢必需要再大 如果有到1萬張帶量則相對安全些 上面更要注意賣壓出籠的高點放量後回檔修正 以上是我對6176瑞儀的分析 花了一個下午更詳細研究產業 我進出場不會講 “我是輔助你判斷，不是替你決定” 我不是百分百準 再問我可不可以追高 哪時候要進場的伸手牌 真的別怪我封鎖…抱歉 謝謝你/妳小船員認真看完我的文🙏 可以留言或訊息討論 你有禮貌 我就更有禮貌😉😉 喜歡可以收藏分享😍 小提醒 近期已轉短多 外資對台股態度也明朗些 但個股操作為重 還是要小心些👍 . . #crushershare #投資 #股票 #基本面 #籌碼面 #產業研究 #miniled #理財

嗨～建議先看完四大面向那篇 才好理解基本面意義💪 我會詳細介紹基本面財報分析的重點 因為篇幅超過兩千字數限制 所以我會分成三篇 共四大類 希望打基礎的粉絲能花時間吸收 一定能幫到你! 會計四大報表 1. 資產負債表 2. 損益表 3. 現金流量表 4. 權益變動表 財報分析很多都從負債表及損益表抓出來計算 每項比率有不同的含意 這過程就叫”財報比率分析” 對沒有會計基礎的人而言 要去了解每項會計科目是很困難 但是以投資人的角度而言不需要懂那麼深 只要了解財報分析的重要比率是如何運算出來還有意義就夠了 所以我寫關於基本面財報分析較重要的數據的文 每個人分類有些微不同 但我分成4大類 常用主要指標、獲利能力分析、經營能力分析、償債能力分析 選股時我比較注重前三類 但是! 並不代表償債能力不重要 一、常用主要指標 1. 每股盈餘EPS(Earnings Per Share) 稅後淨利/加權流通在外股數 *加權流通在外股數可能有人比較不了解，公司有可能透過財務手段買回在市面上流通的股票，我們稱作庫藏股票，而加權的意思是公司在一年當中的不同時間點買回庫藏股，因此要考慮到股票流通在市面的時間 這個數據算是最重要的一項指標 公司是以營利為目的 意旨公司為每一股賺多少稅後淨利 如果當公司需要增資而發行新股 此時流通在外股數(分母)增加 萬一沒有因此賺更多利潤(分子) 就會導致EPS的降低 所以當然EPS鐵定是越高越好 2. 本益比(PE Ratio) 股價/EPS 身為潛在投資人 我們肯定希望股價越低才能讓我們用較低的資本進場 一般投資人會思考 那到底要多少比較好 其實這沒有確切的標準 因為要考慮的因素很多 例如公司成長性、產業特性等 舉例來說 通常科技業本益比普遍較傳產或食品業高 因為成長性較高也比較有爆發性 *我要強調 不是一定!!!!! 如果要比較本益比主要有兩個方法 第一個方式就是跟相同產業比 如果相同產業的其他公司的本益比都高很多 那當然公司股價成長的空間較大 但這裡要注意的是每一間公司的業務占比不同 產業只是分個大概 所以比較只是參考 第二個方式可以跟歷史比 這時候就要找過去的本益比變化 如果此時的本益比相較過去在低點 那以長期投資來看或許是不錯的進場點 但還要考慮到很多因素 例如潛力及未來營收成長及相關競爭對手等等 舉例 如果某科技公司 在今年研發出了領先其他競爭對手的突破性技術 而以前並沒有這樣的優勢 那當然現在的投資人看好未來獲利或營收的成長性較高 而先買入股票讓股價上漲 此時的本益比也會相較歷史數據高 股價指數本身是一項領先指標 (*不太懂領先指標、同時指標、落後指標可以先查詢 這是總體經濟學的範疇) 所以當比較同一間公司不同時期的本益比時 要注意到當時的時空背景的差異 在沒有太大變化下或只是因為股價回檔修正 到本益比相對低點 是不錯的買點 3.每股淨值 公司淨值/流通在外股數 *淨值等於資產-負債，等於股東權益 每股淨值越越高越好 還有一個數據是股價淨值比(P/B Ratio) 有的人會認為股價淨值比小於1就一定要買進該檔股票 但其實股價淨值比如果已經到低於1的程度 其實這間公司可能處於一直賠錢的狀態 甚至有可能在不久的將來到清算的地步 一直賠錢的關係所以未來淨值有很高的可能會越來越低 所以這個觀念我個人覺得是有風險的 4. 殖利率 現金股利/股價 對於長期投資人來說 最關心的莫過於公司殖利率 以前的投資人比較喜歡股票股利 但現在的企業還有發放股票股利的少很多 簡單來講它就像是公司每年配給你的股息 配發現金股利就是除息 🔥🔥此時的股價會下跌 假設一間公司股價除息日前股價150，配發5%的殖利率 現金股利等於150*5%=7.5 所以公司在除息後的參考股價會變成 150-7.5=142.5 如果投資人持續看好這間公司 而買進股票讓股價上漲回到除息前的股價 稱作”填息” 而除息導致股價下跌 這種情況下會讓技術分析失去參考價值 所以才有還原股價的存在 讓使用技術分析的投資人能有效參考技術線圖 5. 股利發放率 每股股利/EPS 簡單來說就是公司每一股賺多少錢，其中分給多少股利 有看我分析好樂迪那篇的粉絲應該都還記得 好樂迪的股利發放率很高 股利發放率高表示公司很大方 賺錢公司就敢發給股東 但是!!!!這並不代表越低就不好 尤其是科技產業需要大量的資本投入 更多的資金創新、研發、擴廠 因此如果賺的錢分太多給股東 可能會不夠資本投入 所以這點要特別注意 有在關注存股 @shareholder_or_shitholder 應該有注意到 最近他想做的就是提案富邦多發一點現金股利 就是探討股利發放率的問題 6.YoY、MoM YoY代表某月份營收跟去年同月份相比的成長率 MoM代表該月份營收跟上個月相比的成長率 容易搞混差別 在整個商業循環有淡旺季差異 而YoY就是考慮到淡旺季所以是比去年同期 🔥很多數值或比率都會因為產業淡旺季、未來趨勢、經濟環境及很多因素影響 但要知道不管怎樣影響 長期而言 股價最終都要回歸基本面 剩下三類我會再分成兩篇 總共花7小時整理基本面 如果有學到東西 幫我分享給朋友☺️🙏 謝謝你/妳看完我的文🤗 . . #股票 #基本面 #投資 #理財

晚安~ 這篇沒有特別專注在哪一個面向 今天要介紹的2634漢翔 是這個禮拜一位粉絲問我看法 她跟我提到這間公司跟軍火商有合作 老實說一開始我沒聽過這間公司 瞬間的想法是跟軍火商合作那會不會資訊不透明 但仔細研究之後讓我起了一點興趣也覺得似乎真的不錯 所以邊研究之餘就寫一篇文 這邊我要先強調 常常有粉絲問我標的 我不太會當沖 波段還在精練 加上並不是每一檔我都會這麼有時間專門為了粉絲寫一篇文… 還請各位見諒😅😅 🔥🔥此文很長而且以中長線投資為主 2634漢翔 一、背景介紹 前身為空軍航空工業局 2014年掛牌成為民營公司 目前業務範圍主要分為三大項 1. 國防業務 包含軍機、軍用引擎、軍用航空器維修 2. 民用業務 包含民用飛機和引擎等業務 3. 技術服務 其中國防相關業務約佔47% 民用業務約佔52% 技術服務大概只有1% 最大的股東就是我們的國家 持股截至今天為止 達35.18% 並且公司超過一半的董事都是國家派的 富邦人壽及國泰人壽持股約達10% 是漢翔的大股東 二、基本面 1. 公司在2014掛牌以來EPS都為正數 除了2017年因為業外損失偏高導致EPS低於2以外 其他年EPS皆高於2 2. 營收從2012年有資料以來 每一年都是穩定成長的狀態 近五年營收都成長6%以上 沒有衰退過 今年更預估可達到6%至10% 3. 2015年以來年年配發股息 且殖利率都大於3% 近3年平均3.83% 2019年殖利率更是到4.16% 三、技術面+籌碼面 (會寫這篇主要是中長期投資 所以技術面我不會著墨太多) 1. 股價最高曾在2016年6月到達47.45 如果用月K來看 現在算是股價的低點 (附圖為月K) 2. 從去年12月中因為下面第7項因素開始漲 卻也因為下面第8項因素股價回檔 再加上武漢肺炎導致航空業的中期沖擊多少有影響股價 3. 論進場時機的話 這兩週逐漸進入盤整且在布林中線以下 如果預設是中長期投資 那產業趨勢才應該是主要考量 就不用太著墨在近期的技術分析的進場時機 4. 如上述第2點原因 因為合作商的變數影響 這兩個月籌碼大戶幾乎都在賣 但已經離去年一整年以來離最低價不到一根漲停的差距 相對來說股價已達相對低點 三、產業+未來發展 1. 在工業局的幫助下 航太結合上下游產業 與長榮及上下游共組成合作聯盟 積極布局國際市場 受惠最多莫過於政府的政策 蔡英文總統上任以來國防預算持續增加 並且力推台灣國防產業 F-16V的升級是最大國防項目挹注 在政治等因素下 未來台灣航太產業可期 新董事長也直言未來五年在手訂單每年達千億以上 2. 研發獲得國際認證 漢翔自己研發的航太座椅獲得美國聯邦航空總署的高規格認證 也是台灣第一間有如此水準的公司 除此之外漢翔也得到了波音、空中巴士等國際大公司品質認證 其中波音為全球飛機市占率第一名的公司 且市占率預估至2025年還會繼續增加 3. 勞斯萊斯及奇異航太等世界知名大廠都是漢翔的客戶 漢翔主要幫他們生產飛機引擎機匣 2016年時才興建完成第三個引擎機匣廠 並開始投入產能 引擎機匣產能因此提升了66%左右 4. 漢翔已取得台灣國軍教練機換裝的優先權 在2026年以前光此項營收每年就貢獻約65到70億左右 幫空軍研發製造的教練機在去年首度亮相 並且今年6月就要試飛 5. 受惠於全球經濟逐漸好轉 航太產業發展一直穩定進步 從波音及空中巴士在2018年發布的航空業20年產業研究報告得知 未來20年產業仍會穩定成長 其中旅客平均周轉率成長每年約4.4%至4.7%左右 6. 國內另一間競爭者亞航其實也是國家扶持的航太公司 且兩間公司也互相合作進攻國外市場 7. 這點應該是近期最重大因素 去年12月中漢翔與美國空軍第一大軍火採購商 克希德馬丁簽訂合作備忘錄要在台灣設立亞太F-16維修中心 南韓及新加坡都是F-16的使用國 得到一個大公司的合作與美國政府的認可對公司未來幫助非常可觀 8. 這個月初有消息傳出上述的克希德馬丁公司有考慮將部分技術移轉至印度 而這對於剛簽下合作備忘錄不久的漢翔而言是近期最大變數 而這也導致去年12月以來的股價修正 總結 一、全球產業的發展加上漢翔的積極佈局前景可期 二、航太產業本身就是寡占市場 自然有利可圖 三、台灣的航太技術在亞洲是排名前三的 加上國家的大力支持國防 有政府當靠山且還是最大股東 公司相對穩定 四、近期最大的潛在利空因素莫過於克希德馬丁（Lockheed Martin）與漢翔的合作備忘錄可能因為希克德馬丁的布局而有變化是短中期最需要關心的 五、如我一開始所說 畢竟這牽涉國防議題 又是比較特別的產業 相較於其他產業 本來就稍微資訊不透明 請自行注意評估 以上是我對2634漢翔的分析 這篇是我耗了兩天的心血 加上看的相關新聞資訊報告等等至少超過15篇所以寫蠻久的 再次強調 這篇主要偏向中長期投資 短線目前不看好 短線目前不看好 短線目前不看好 純屬我個人分析 請不要當作交易依據 然後這篇文不知不覺又1800字 我自己都嚇到了⋯ 寫我自己的報告都沒這麼認真🤔 如果覺得我寫得還不錯 幫我分享給你朋友或留言跟我說 謝謝你/妳認真看完我的文~☺️☺️ . . #股票 #基本面 #籌碼面 #技術面 #投資 #消息面