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富邦金合理價 在 股添樂 股市新觀點 Instagram 的最佳解答
2020-08-12 06:38:13
新聞報導挪威央行看上了台灣金融股的高股息，把不少金融股買成前十大股東，持股總市值逾百億元。我很好奇怎麼榜上都是二線銀行，於是親自造訪挪威央行，直接把2019年持有台灣金融股的數字給撈出來。 . 圖表為挪威央行去年持有前１５大金融股的市值排行，前三名分別為中信、富邦、國泰，這些沒進到前十大股東的金融股...
1. 標的：2881 富邦金
2. 分類：存股多
3. 分析/正文：
１、基本面：富邦金去年稅後淨利902.7億元、EPS8.54，相信還是富邦金的股東領得非常
爽，在看旗下獲利引擎：
１．富邦人壽去年稅後淨利605.9億元，壽險業排行老二
２．富邦銀行去年稅後淨利206.9億元，雖然放款去年因降息因素導致利差收益降低
，但提高放款規模至2.76兆，彌補收益亦繳出亮眼的成績單。
３．富邦產險去年稅後淨利56.4億元，穩坐產險龍頭。
４．富邦證券去年稅後淨利42億元，證券業老三。
※併購日盛金控後
根據KPMG 2021台灣銀行業報告資料顯示，台北富邦資產規模將來到3,082,818百萬
元，銀行規模排行第八，超車華南銀行，緊追土地銀行之後。
根據台灣證券交易所資料顯示，若合併日盛證券後，富邦證券將掌握8.7％市場份
額，緊追凱基9％之後。
https://imgur.com/8NNgHPG
根據Hi Stock嗨投資網站整理資料顯示：
https://imgur.com/fPio3QG
截至第二季富邦金EPS為8.28，根據經濟日報資料富邦金截至7月EPS為10.1元，根據聯
合新聞網資料富邦金截至8月EPS為11.69元，續居金控每股獲利王，預期今年度EPS將
審慎樂觀。
若保守估計今年EPS為15元，根據近十年配息率平均為41.26%，預計明年將配息約6.2元
，若以10/1號當日75元/股，計算殖利率約為8.3%。
老一輩的人常說金融業為金飯碗，但是若以財務面解釋富邦金，富邦金確實非為金飯
碗，透過財報在損益表營業費用（員工福利費用）可以發現富邦金109年度該費用僅支
出7%，也就是說當富邦金控賺100塊錢，僅分給員工7塊錢，本期綜合損益高達38%，每
股盈餘為8.54元，今年你各位股東配息殖利率高達6.03%，也就是說當富邦員工不如當
富邦股東。
回頭看你各位也愛存的兆豐金，一樣透過損益表營業費用項下員工福利費用，發現109
年度該費用竟高達32%，且整體營業費用高達48%，營業費用居高不下，你大股東們投
的公司，員工福利非常之好，確實是老一輩人說的金飯碗。但是有會計基礎的人就會
知道要提升稅前淨利的方法就是提高營業收入、降低營業成本、降低營業費用，營業
費用無法樽節，金融業獲利模式受金管會強力約束，同業間又競爭激烈，投資兆豐不
如成為兆豐員工。
https://imgur.com/dFYeQso
再來看第一金，第一金旗下獲利引擎為第一銀行，最近靠北銀行版鬧得沸沸揚揚的，
同一個行員黃金可以連續中獎的事件（圖面來源來自FB社團截圖）
https://imgur.com/HTLDvOG
還有台灣Pay綁定五倍券事件（圖片來源來自Line社群截圖）
https://imgur.com/owCyKHe
員工運用職務之便不當圖利自己，據網路上謠傳該員是數位銀行部門的人員，
現年各家銀行推展數位銀行火熱，如果今天可以用後台改數據，那未來會不會改民眾
戶頭內的存款呢？銀行內控跟道德操守十分有問題。
光是這樣就不適合投資了，那一天會不會發生數位戶頭盜領，直接一根送大家吃飽。
２、技術面：
https://imgur.com/brZ5kkj
雖然5日、10日線死亡交叉，但回測過去11個月，碰季線皆會有強力支撐，
如同前面所說，若以75元計算，殖利率不差！
且若大盤反彈富邦金權重排行第5，價差未實現損益也不會太差。
３、籌碼面：
https://imgur.com/kiIAAOT
外資、自營自7/26後持續倒貨，投信接了滿手，回測過去10月至隔年1月多為金融保
險族群低潮期，在這期間陸續進場，長期投資多半可以在隔年除息前獲得不錯的收益
。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
進場機制即刻入場
長期投資至明年
目標99.2
停損機制：跌破68
※風險機制還是要有，存股不是存到股折折。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.45.157.78 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1633190083.A.BDE.html
推 yu1111116 : 等等 存股有在停損的？ 10/02 23:56
推 yukiinsummer: 存股要停損？ 10/02 23:56
推 EvilJustice : 敗在最後一句，存股停損 10/02 23:57
推 a0989169 : 別鬧了 存股停損? 10/02 23:57
推 starport : 抱不到20年別說在存股 10/02 23:58
推 k1222 : 越跌越買 10/02 23:59
推 SimleToMe : 年底上看100 10/02 23:59
→ xperiaxa : 富邦金到底目標價上看多少呢？ 10/02 23:59
※ 編輯: poopooTaiwan (114.45.157.78 臺灣), 10/03/2021 00:02:40推 bruce20053 : 73.3買爆 65貸款梭哈 10/03 00:00
推 a311253263 : 68很可以 你停損丟出來讓我撿 10/03 00:01
→ bruce20053 : 100元淨值比1.2怎麼想也太貴 10/03 00:01
推 Jimmybear : 68是我的入場價 10/03 00:02
推 piyieen : 文章還可以 只是存個股真的沒在停損的吧 10/03 00:03
推 nodnarb1027 : 停損三小，68我連仁寶都不要滿倉丟進去 10/03 00:03
推 thindust : 發六元沒有個110說不過去 10/03 00:04
推 venusvirus : 金融股為什麼要停損？ 10/03 00:05
推 t73697 : 68我借錢買 10/03 00:06
→ NaouZ : 富邦金屬於壽金類，這幾年根本賺翻了，買進後不存股 10/03 00:07
推 pttrr : 金融股沒在賣的= = 10/03 00:07
→ NaouZ : 找高點賣出，要存股就跟本不用理他。 10/03 00:07
推 EvilJustice : 這個跌到七十應該就會一堆人想接 10/03 00:07
噓 Enzofulgura : 你都說要存股了結果見低點就砍？ 10/03 00:08
→ Enzofulgura : 真到了68應該越買越高興吧 10/03 00:09
推 twic : 股災來 才有低於68機會吧 10/03 00:11
推 cute15825 : 今年初便宜68很多 大家也沒買啊… 10/03 00:13
→ b0364864 : 抽獎不是都給內部人居多嗎- - 10/03 00:15
→ twinmick : 留著一些錢等低接等很久了，要70以下我就真的梭哈.. 10/03 00:16
推 aq2272353712: 敗在最后一句 10/03 00:20
推 bala045 : 富邦今年的成長動能來自於投資收入..明年還有這樣 10/03 00:25
→ bala045 : 的行情嗎？ 10/03 00:25
→ PTVPTT : 現增價是58.9 10/03 00:26
推 st40182 : 除權息前就抱到現在，之後爽參加現增 10/03 00:35
推 st40182 : 但這檔有好像除權後到現在好像都還沒公布什麼時候配 10/03 00:41
→ st40182 : 股票的樣子？ 10/03 00:41
推 f204137 : 68設定停損 是想做價差吧 10/03 00:44
推 okstephen1 : 好啊 你停損我all in 10/03 00:57
推 cherrywo : 現在進場還是太高，感覺60再進場比較好 10/03 00:59
→ z256418 : 員工福利費用，銀行型金控跟人壽型是難以比較的，因 10/03 01:16
→ z256418 : 為人壽會把業務員銷售保單的佣金放在手續費費用， 10/03 01:16
→ z256418 : 但是銀行會把理專的業績獎金放在員工福利費用，所以 10/03 01:16
→ z256418 : 去看人壽型金控會看到手續費淨收益為負數，但一般 10/03 01:16
→ z256418 : 銀行型手續費淨收益為主力收入來源 10/03 01:16
推 chocopie : 他的意思是你各位停損丟出來給大家撿便宜啊 10/03 01:26
推 kobe30418 : 存股還停損 真的很特別 10/03 01:33
→ patrick7012 : 好像要增資？ 10/03 01:44
推 CCAP : 倒不如存國票金 10/03 01:45
→ DareJ : 68我加碼買耶 你這存股? 10/03 01:52
→ DareJ : 分析一堆這結論搞笑 10/03 01:52
→ DareJ : 改標題吧 價差仔又不丟臉 10/03 01:55
→ DareJ : 國票之後如果碰上升息 其實不一定好 10/03 02:01
推 miamia520520: 真的當富邦員工不如當股東 10/03 02:08
推 godddddd : 國票678 爛死了 存永豐 開發吧 10/03 02:19
→ ventxyz : 不如存台企銀 你沒跟到9塊的陽明 這一次不能錯過 10/03 02:39
推 prostar : 68 all in才對吧 10/03 02:56
噓 thisajacky : 存股還停損喔 10/03 03:32
推 Kobe5210 : 存股的這個動作又沒有規定要持有幾年才叫做存 10/03 03:35
→ Kobe5210 : 存了20年後需要用錢且基本面有出問題了,停損有錯? 10/03 03:36
→ Kobe5210 : 說穿了認為存股就沒在賣的說法是倒果為因的陷阱 10/03 03:37
→ Kobe5210 : 存2年領2次股利以上,只要有複利效果就叫做存股 10/03 03:38
→ Kobe5210 : 只是存的過程中,要[停損]的理由應要以基本面才合理 10/03 03:41
→ Kobe5210 : 若是以股價為前提當停損理由,確實就不宜稱之存股 10/03 03:42
→ Kobe5210 : 因為股價的變動別說2年,1年內就可能達標好幾次了 10/03 03:43
推 Boyzone : 今年為了買日盛花很多錢明年不見得可以高配息 10/03 03:50
推 kiga4ni : 75就能準備慢慢買了 10/03 04:17
推 beagle2001 : 如果接班人選到阿舍，公司治理出問題的話，不用停 10/03 04:19
→ beagle2001 : 損。再存下去啊 wwwwww 10/03 04:19
→ j5163124 : 人家老大都敢直接保證未來配息率40還是50了 10/03 04:23
→ zxc120 : 當存股族還多？存股族不是低價進貨，這點矛盾。 10/03 04:28
推 BHooo : 我是打算週一進場當沖 10/03 05:25
推 money1992922: 富邦金讚 10/03 06:16
噓 edward31028 : 村姑停損 你跟我開玩笑？ 等著吃中國炸彈吧 10/03 06:43
→ qaz12453 : 假存骨 真操作 10/03 07:02
噓 nyami : 尾巴露出來了 10/03 07:09
推 klwei : 停損在68不就砍在阿呆股 10/03 07:43
→ simo520 : 耐心等40以下再買 10/03 07:54
推 warm0808 : 大盤弱 抬轎 10/03 07:58
推 CNTsai : 標題與結論不符，國文不及格 10/03 08:04
推 drogmn : 下週金融發動，真心不騙 10/03 08:09
推 jamesfire : 存開發金就好了，股價便宜，未來股價往上空間最大 10/03 08:31
→ jamesfire : ，殖利率也高 10/03 08:31
推 tinoooii : 開發金比較穩 10/03 08:41
推 tengobo : 我投台新一票 10/03 08:45
噓 weii5297 : 假存股 10/03 08:45
推 asirk124 : 停損價是一堆人要進場的價格吧 10/03 08:47
噓 grace132004 : 存股 還停損? 10/03 08:52
噓 interact : 存股為何要停損？ 10/03 09:02
推 Maggie13 : 擺明想做價差，叫別人存股！壞人 10/03 09:08
推 tenghui : 我也在等6字頭 就怕賣的咖不夠給力 10/03 09:12
推 fantastic96 : 68我買爆 10/03 09:20
噓 AxelGod : 現在才存股 崩盤 價差直接變存骨 10/03 09:49
推 luckylance : 存股設停損？ 10/03 09:51
推 pastrolia : 週五接了一張.. 10/03 10:11
噓 jorway666 : 存股484聽起來很清高的樣子 10/03 10:13
推 liang2030 : 70元以下我也要… 10/03 10:19
噓 ethel617 : 68還不買爆 10/03 10:20
→ Rattlesnake : 蔡家搞事業有一套 momo也有聲有色 10/03 10:37
→ Rattlesnake : 只有臺灣大不太動 10/03 10:37
推 chivale : 存股不是低價時多買個幾張嗎XD 10/03 10:38
→ redh : 只簡單問一句:若真跌到68,上面那堆分析還成不成立? 10/03 10:40
推 qwer9511 : 68只能就買爆啊...... 10/03 10:51
推 soulism : 現金增資只有58，可見現在75實在太貴了 10/03 10:58
推 liau : 現增58.4，接下來還有抽籤…70以下 買爆！ 10/03 11:01
推 ej03xu3 : K<20 觀望中 10/03 11:07
推 kl0408 : 真心看不懂賣在68 你要說漲破百先停利我還懂 10/03 11:29
推 soulllful : 結果是價差標的文 10/03 11:30
→ a48692 : 那你最快有可能下禮拜就停損了 不覺得很好笑嗎 10/03 11:34
推 ej03xu3 : 為什麼你的平均線跟我看得不一樣? 我看的已經破季線 10/03 11:51
→ ej03xu3 : 看懂了 原PO你用還原日線 10/03 11:53
→ olaerc23564 : 你買80？ 10/03 12:05
推 windowdoor : 呃...又不是存指數型ETF為什麼不用停損? 10/03 12:39
→ hahahalalala: 這樣就可以推導到數位銀行盜領？推論也太神速了吧 10/03 12:47
推 smallkop : 都要做頭了你要存股？ 10/03 13:46
推 erqk6094 : 真糟糕 10/03 14:08
推 a9643 : 什麼68 根本跌不到70下 10/03 14:17
→ hn022 : 看來會破70了 10/03 17:38
推 cherrywo : 這波下去很有機會回60，不過60要在下去機會就不大了 10/03 18:32
推 mimiooxx : eps15金控龍頭要是60 台股要回12000了 10/03 18:41
推 treeice : 現增是58.9 10/03 18:54
推 wbacb : 現在看基本面都沒有用了，有人玩才有用 10/03 19:10
推 Riverlz : 68你停損我買 10/04 00:53
推 qwre9854 : 又一個山頂存股 10/04 10:32
→ lf2net4589 : 假存股真做多 10/22 02:58