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【龔成問答信箱】（Q22261-22280）

Q22261：

老師，市場太多負面消息，有時好影響我的投資決定。

老師想問邊幾個指標數據分析股票平定貴？
重要指標

龔成老師：

你集中睇「長遠企業價值」就得，有好多市場因素，對該企業的業務發展，是完全無影響的！

要計企業的價值，過程比較複雜，好難三言兩語就講到，就算在我的股票班，都要講5小時，裡面會講3種估值方法，有難有易，但同學都用到的。

簡單來說，你要考慮企業的生意、盈利、現金流、資產、負債等財務數據，同時要比較行業，考慮這企業的經營情況，之後的環境又會如何。這都是計算的基礎。

例如，我地會考慮佢有多少生意，有多少盈利、現金流，有多少資產，從而計算該業務值多少錢，同時會推算將來的盈利情況，去推算這企業長遠的價值。

如果要深入計算，基本上要好仔細的研究企業，要分析好多財務數據用比率，先至有較完整的答案。

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Q22262：

龔老師：想請問下最近823領展可以派息，可以選股或息，但換股價有待公佈。

其實點樣計，揀息還是揀股好？因我聽人講揀股會有增長力，所以一向66地鐵我都揀股，但佢會寫換股價係幾多。但今次領展無寫換股價，其實係咪會遲些補寫返呢？

謝謝回答

其實最主要係想問點樣計揀股還是揀息好呢？

龔成老師︰

其實揀息還是揀股，你可以睇翻佢個換股價，到底合不合理。現價計，領展(0823)在合理區中上部。

若此股有投資價值，換股價又合理，我地就可以考慮收股代息。(但若你係退休人士，需要用股息去支援生活支出，就任何時候都應選收現金股息。)

你要記住，我地做財富增值，就係將一直貶值現金，換成優質資產的過程。如果資產有質素或價格合理，我地就應該放棄現金，投入資產。

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Q22263：

老師你好，關於收息股方面其實我有個問題想請教下，係咪我諗錯左。

假設HKD$100,000買收息股

港股中國移動：HKD$46.70 HKD$3.29買到4手合共2,000 每年派息合共就HKD$6,580

美股可口可樂：USD$54.46 USD$1.66 買到236股 再打個7折 年派息USD$274 乘10倍都係HKD$2,740

咁係咪即係買收息股應該買港股？

謝謝

龔成老師︰

其實你可以簡單咁，比較佢地個股息率。現價計，中國移動(0941)股息率有6.7%，而可口可樂只有3%，明顯係中國移動股息率較為吸引。

但這個只能判斷，2隻股票，邊隻收息較多，但不代表邊個市場，收息股較吸引。

另外，你要考慮埋企業質素，有些企業股息率高，是因為佢潛在風險較大。所以，一隻股票5%息，同一隻股票8%息，有機會係投資值博率相約。

最後，你買入收息股時，唔好只係集中一隻，要分散幾隻有質素，而行業不同的收息股，去平衡風險，才算係理想。

以下是一些較有質素的收息股，你可以參考下。但收息股較適合近/已退休人士，若你較年青，應集中在增長型股票，咁會較好。

目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

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Q22264：

龔成老師，本人算係一個全職媽媽,35歲，由於先生負責全屋企開支同小朋友學費，我就做part time 賺取自己洗費同小朋友日用品，

但想投資增加財富，令小朋友有更好環境成長，但我係新手，未買過股票。

我而加有儲蓄30萬，另外22年第4季一份儲蓄保險供滿，有多10萬，每月未能夠儲錢，最多只有$1000-1500

想了解下我可以點樣投資？有咩股票適合我呢類新手？另外想了解一下 3988是否適合供股，期待你回覆

龔成老師︰

以你35歲，可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標。中行(3988)係收息股，增長力欠奉，以你年紀，唔係太合適。

雖然每月可儲資金不多，但我都建議你照做月供，去養成一個定期儲資產習慣。你可以每月先用$1000儲蓄，餘下就先儲起架策略。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股(甚至先集中在盈富基金)，至於潛力股，只宜小小注。此期間，你最好是努力提高投資知識，才慢慢增加翻潛力股比例。

大市現處於合理水平，那30萬資金和10萬保險，你可以先用10-15萬，以"分注"形式慢慢入貨。餘下資金，就等大跌市機會出現，才大力度掃貨，並長線投資。

如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q22265：

龔sir, 你好! 小弟今年四十四，未有家室， 近半年開始留意你專欄，覺得你的投資慨念好好，幾個月前開始接觸股票，年青時係月光族無咩儲蓄。

近幾年才積極儲錢，幾個月前開始月供小量股票和直接買入股票，組合有以下幾隻，希望龔sir可以給于一下意見，小弟萬分感激！

股票組合

月供 ：
0823($1000)
0939($1000)
0968($2000)

股票：1686、3067、0293、1310、3339

以上組合是否平均？

我希望幾年可以有比較明顯的財務增長，可以五十歲左右有些少資產，最後我想講我報讀左你的投資倍升股課程，到時可以和你見面!謝謝你!

龔成老師：

你現時的方向正確，利用投資優質股，長期月供，去達至財富增值效果，你現時月供的股票，都有質素，可長線。

建行（0939）本身質素不差，有一定的規模，在全球都有網絡，本身不會無質素的。

不過，這股增長力不算強，只是一隻收息股，現價投資可以，因為在合理價，但唔好對股價有太大期望。

前景不過不失，中短期會因中國經濟有影響，銀行業的賺錢能力不及從前，加上壞賬因素，都會令佢中短期弱。不過，初步已好轉，但不是高增長型。

而長遠，會慢慢穩定的，不過，增長力不強。你44歲，財富有基本增長力，因此收息股類別不用太多。

至於現時持股，除了國泰（0293）外，其他都可長線。國泰的質素只是一般。

其中一個風險，是油價，睇翻佢過往多年，油價對佢成本影響好大，令佢盈利十分波動，就算佢利用對沖，都唔係好成功，反而試過因對沖而蝕大錢。

另外，航空業對經濟週期較敏感，收入不穩，同時唔算係一個好賺錢的行業，因此這股的質素只是一般。

就算佢重組，得到新資金，只是比佢「捱過這一關」，並不是賺錢能力方面有改善。

另外，如果你想組合有較好的增長，可以減少投資收息股，如香港寬頻（1310），比例不宜太多。

具體的投資配置，你可以到上完堂先進行，股票班見！

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Q22266：

龔SIR，你好。學無先後，達者為先！同是80後，我40出頭，十幾年前股票損手15萬，被蛇咬之後就無接觸股票。但通脹既紅流，錢只係儲蓄，真係輸通脤。

我見股巿都漸穩。都開始睇藍籌，而唔再搏細價股，因為唔係日日睇！

我覺得1177中生物製藥有實力入了8手平均價7.1，之後就見到龔SIR你既POST，想你俾意見。另外，我會入10手1398招商，我見你亦推薦！

以下係我既背景：

月入4萬，月儲五千；

唔會郁動既現金有100百萬

20萬會投資，3萬iBond未沽走，股票現有8手1177；想入10手1398招商；我覺得自己都可承受風險，餘下想買一些有潛力炒得上既股票。

所以求教龔SIR。

龔成老師：

我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度。

同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。

中生製藥（1177）是潛力股，人口老化令佢長遠有唔錯的增長，無論是政府投入的行業資源，又或是人民生活質素令可控制資金上升，都令人們更在醫療方面投入更多。

佢已建立一套完整的商業系統，有多個已賺錢的藥品類別，同時毛利高，可以不斷將錢投資在新藥裡，這模式運作很好。

但這類藥物企業，難免有一點風險，因此要久不久檢視，中短問題不用理會，但如果有一些核心性的問題，就要再全面分析。

就這刻來說，這股可以一直持有，因為商業模式理想，高回報，不斷再投資令股東利益快速增長。加上睇翻佢的業績，保持增長，這令企業價值有實際的上升，令股價得以支持。

現價合理區中上部，有貨可持有，分注或月供可以，這股可以長線持有的。你可以買入，但唔好太急。

另一隻是招商銀行嗎？號碼是（3968）。這股有質素。

雖然佢在規模上，不及4大內銀，但過往的生意與盈利增長不差，以增長力來說，這股不差。

雖然佢股息率不算高，但以質素及增長力未說，這股在行業裡算不差。現價大約在合理區頂位，有長線投資價值。

你長遠要建立「組合」，並長線持有。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。

$20萬，暫時可動用$10萬。不要太急入貨，至於每月儲到$5000，可以進行月供股票。可考慮：

平穩增長股：潛力股
7：3
（如果你投資實力較強，可增加潛力股比例）

現時大市波動，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q22267：

龔成老師，家父退休後有400萬現金，想問問怎樣穩定每月平均有2萬息收用作生活費？謝謝你解答

龔成老師︰

你可以將這$400萬，分成5部分。

第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，你可考慮港燈（2638）、香港電訊（6823）、恆生（0011）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、深高速（0548）等，大多有5%股息

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、富豪產業（1881）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

（你可睇下《50穩健收息股》當中仲有好多）。

你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。

第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。

第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。

第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。

第五，持有現金，以備不時之需。同時，若投資市場大跌，你也可以考慮買到更多的收息股，因股息率會進一步上升。

你可以將$500萬資金，平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。

只要你拉平均，大約有6%左右，就可以達至每月2萬現金流。

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Q22268：

老師，你好﹗最近FOLLOW你的FB，有些問題想請教你。

我從去年開始月供股票，分別領展3000，2800/3000，建銀1000，交通1000，另外有些其他的，陽光房託15000股，阿里巴巴100股，中銀3000股，電訊盈科3000股，香港電訊1000股，

我需要重新整理自己現有的股票分佈嗎？

如果可以的話，我希望能在5至10年退休

非常感謝老師

龔成老師︰

能否5-10年後退休，其實你睇翻你退休後，每月開支大約多少，再比對你現時投資5-10年後回報，才可以得出一個明確答案。

例如你希望5-10年後每月有2萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金400萬。若你投資可以累積到這400萬，你5-10年後退休，係無問題。

我假設投資回報有8%（連股息再投資），你每月投資$8000 + 19萬股票，5-10年後，分別會增值至大約85萬和170萬。你可以就著這個預計結果，去調整你投資方案。

你現時月供計劃和持股，都係可以。電訊盈科(0008)都有質素，但負債較大，不要持有太多。

若你覺得現時增值金額，未達到你退休要求。你可以加大月供金額，同時加入一些有增長力股票，去增升增長速度。

但當你接近退休之年，這些增長股，就要慢慢換成風險較低的收息股，去為你退休生活作準備。

平穏增長股︰指數基金、金沙（1928）、恆基（0012）、平安(2318)、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)

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Q22269：

龔成老師你好，我就快21歲，係親戚嘅教導下呢年接觸左股票，現時有買：

9988 @255
6690 @28.4
1810 @29.5

我想問現時這些投資可行或宜加注或作調整嗎？

以及想請教理財計劃，我宜家係全職大學生，有時1個月儲到大約$5000一個月，想知有冇建議嘅投資方向推廌，例如老師提到嘅盈富基金或者其他投資工具？

現時資產大約十萬，希望25歲至少有五十萬。好多謝老師花時間回答我嘅問題，唔該晒

龔成老師︰

你現時買的股票，都係有質素和適合你。但阿里(9988)和小米(1810)你買入價有點貴。

小米(1810)現時仲係略貴，回多1,2成才好考慮加注。而阿里(9988)現價在合理區中上部，若你現時持貨不多，現價可加一小注。

我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。

你21歲，應以增值為主，建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合，去創造一個增值平台。

現在你每月先用5成儲蓄，即$2500做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

月供方面，你可以選擇投資在平穏增長股︰指數基金、金沙（1928）、恆基（0012）、平安(2318)、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)

或潛力股︰比亞迪(1211)、中生(1177)、福壽園(1448)、小米(1810)、安碩恒生科技(3067)、港交所(0388)、舜宇光學（2382）、阿里（9988）、騰訊（0700）、ＧＸ中國電車基金（2845）、三星FANG ETF（2814）。

但由於你資金不多，為免令個股月供成本過高，我建議你先集中供指數基金。到你踏出社會，有較多收入和投資經驗時，才加入其他股票。

至於餘下的現金，就等機會，當大市出現一定程度的下跌，就可以動用現金去投資，在平宜價加大力度掃貨，然後長線投資。

我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$5000 + 10萬持股，5年後大約會增值至52萬，故這樣安排相信很大機會達至你的財務目標。

我建議你唔用這個做最終目標，由於你年輕，財政負擔較細。你應盡力儲蓄去投資，將來有工作時，最好用一半人工，去做投資增值，咁會較理想。

現時你要去多讀投資相關書本、年報，新聞和課程。

書本上，你可以睇我寫架"80後百萬富翁"、"財務自由行"和"股票勝經"，都適合初學者。

另外，本人的【投資倍升股課程】適合初學者的，每一課後都會有指引比你，要你在一星期內找那些資料，溫那些內容，只要你跟著去完成，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

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Q22270：

龔成，你好。我真心希望想你幫幫我，我煩左好耐，我岩岩做左一個錯既決定。

就係放棄左居屋，雖然只得381呎一房，但我都無要到，但係而家好後悔，因為抽居屋唔係咁容易抽中。

現況：

-我38歲
-我同我太太穩定收入
-兩個加埋$40,000
-現儲$900,000
-住公屋
-不懂投資
-想換大d單位

成哥，我而家應該點做，先可以儲多d錢上車，我怕我再儲都追唔到樓價。

但我再唔買樓就怕就之後更加唔洗買？

求龔成哥救我，謝謝你

成哥，請問買樓5部曲，有冇link，謝謝你

龔成老師︰

已經放棄左的居屋，就算了，唔好再諗。你現時要做，就係努力為資金增值，為將來置業做好準備。

以你情況，可以投資「平穏增長股」和「潛力股」，去累積置業資金（這刻，集中力量，做好「增值」先）。你每月5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注(不多於3成)。最好是你先提高投資知識，等到你有一定知識和經驗，才慢慢增加潛力股比例(大約5成)。

現時大市只是合理區，你現有90萬資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

到你累積到一定資金，足夠你支付首期之餘，都可以保留若干優質股做增值，就可以實行置業大計。

以下是電子書連結

《5年買樓4部曲》
https://www.enrichculture.com/products/9789888599448

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Q22271：

你好，是禁的...我現在收入14500(未扣MPF)，保險卡數倉租大約7000元，食玩大約1500一個月，有30000元現金

我想學習投資，目標是創造被動收入，想請教你，我現在可以做什麼?

我最終目標是置業自住加收租，我知這想頭有點大....

龔成老師︰

你可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標，去累積你置業的資金。

由於你係初學者，對企業估值，點去定平貴未必太了解。我建議你先利用月供模式，去建立一個股票組合，以減低買貴貨風險。

以現時大市合理區狀況，你可以考慮用部份儲蓄，進行月供股票。你可以每月先用一半儲蓄，另一半就先儲起架策略。

由於潛力股有一定風險，你現時投資知識不高，可較集中在平穩增長類股。此期間，你最好是努力提高投資知識，才慢慢加入其他股票。

餘下現金就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$6000 + 3萬現金，5年後大約會增值至50萬。

你可以用此作參考，去調整你長線月供計劃。

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Q22272：

老師您好，追蹤了一段時間你的文章，有些問題想請教：

我的家庭就夫妻2人，40歲左右，沒有小孩，也沒打算生，已有物業，沒有負債。

月薪2人10萬左右。定存現金600萬，關於投資的想法都是保守的，所以都是定存，去年開始定存利率很低，才開始看其他投資方法，看了很多投資資料才驚覺定存其實是不行的。

除了600萬現金，之後將會繼承3棟物業，應該有2000萬市值。因為沒有經濟壓力，所以也沒有關注投資，但最近計畫2年左右半退休，收入應該會減半，大概5萬左右。

現在開始打算投資股票，希望被動收入有6萬，5%以上回報。

目前月供：
2800 10000/月
823 8000/月
2638 10000/月
778 10000/月
（剛開始一個月而已，建議怎麼調整嗎？）
除了月供外，持有一點點股票：
939 6000股
1398 10000股
9988 100股
剛開始入手，不敢買太多

請問有什麼配置建議呢？

其實是不是收息股已經足夠應付退休？

很想去香港報名上您的班,但是人在澳門,疫情關係沒辦法過去，希望之後能有機會。

現在比較不知道怎麼掌握股票應該入手的適當價格，所以目選擇了幾個股票做月供，但是600萬都分批放月供也有點難配置。

不喜歡每天盯著股票市場，所以你的中長期投資理念比較適合我。謝謝您。

龔成老師︰

由於你日後會承繼多個物業，因此在整個財富角度上，會集中在物業部分，因此，你應該將之後的財富配置，加強翻在股票類。

特別是現時澳門樓的租金回報率好低，如果從現金流的角度考慮，同一筆資金，投資收息股，得到的現金流會較好。

其實我地進行財富配置，「平衡」是很重要的，物業、股票、現金，以及其他收息工具。

而我地投資優質股，就係投資企業，只要係有質素，佢就會自然成長。由於我地唔係炒差價，而係想享受佢長線價值，因此係無必要成日睇個市。

如果你希望每月有6萬蚊現金流，以股息率5%計，你需要本金1440萬。

你現時現金和月供，相信到2年後退休時，也不會增值到1440萬。但由於你有一定物業係手，你將佢地放租，相信要做到每月6萬被動現金流，係唔難。

現時你應先著手創建一個股票組合，為退休作準備。

你持股和月供計劃都可以，到你退休一年前左右，慢慢將所有增長型股票，換成收息股，去支援你退休生活。

現時大市只在合理區，你每月資金唔好用晒，要留有部份，等大跌機會。另外，你600萬現金，可以先動用100-200萬，以分注模式，慢慢買入指數基金和收息股。

餘下資金，就等有明顯回調，才慢慢分段加注。

目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）或收息基金(3110)都可以。

如果你能承受到風險，有些更有超過8%、10%的高息股，但股價就略有風險，要自己衡量，佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，只能小注）。

(你可睇下我本《50穩健收息股》當中仲有好多)

現時盈富(2800)和上述收息股，已在合理區，可以開始分注入貨。分注模式，可以係將資金分成多注，每跌10%就加注。或者類似月供模式，每隔一段時間就入一次貨。

係你選股時，記得留意組合平衡性。個別企業和行業，不要佔組合15%和30%以上，銀行業更加不要高於組合20%，否則會有過度集中性風險。

現時疫情，所以暫時停左澳門班，等疫情穏定翻之後，我會再開翻的。

你或者可以預早留位，只要whatsapp 852-55457212我同事講，打「留位澳門班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。

因為現時已有好多澳門人留左位。

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Q22273：

你好，龔Sir～本人38 以往都是月光族較遲起步理財，早兩三年開始留意你的fanpage，讀過80後百萬富翁及財務自由行二書並開始積極儲蓄理財。

未來兩年打算置業組織家庭，想問下現有投資組合有無需要調整以及往後投資方向～

現持有約30萬現金. 股票約25萬

月入4萬中，每月可儲16000其中 8000月供4隻股票各2000 (已供15期）

股票持貨如下：

1972 - 1000
1038 - 1000
1830 - 4000

月供
0003
0066
1928
1211
1177

謝謝你～！

補充一下，1830 同 1211(月供)，兩隻都上升超過一倍！(23x% & 12x%)

都是多得阿Sir先有此成績！～

龔成老師︰

我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。

以你現時38歲計，你現時月供和持股，都係可以。未來你5-10年，大約用這個比重配置(潛力股佔3-4成)，基本上就可以。但到你再年長些，就要開始慢慢下調潛力股比例，去平衡風險。

如果想組合再平穏D，可以加入指數基金，去提高組合平衡性。

但留意，現時比亞迪(1211)偏貴，暫時唔好月供住，等回到$180左右，才再開始。你可以考慮暫時用ＧＸ中國電車基金（2845）代替。

現時每月餘下儲蓄和30萬現金，可以等大市有明顯回調，才出手掃貨。

比亞迪(1211)和完美醫療（1830）現價都偏貴，但都係有質素，你照長線持有較好。但月供金額，少少好了，始終現價貴。

到你要組織家庭和置業，前半年左右，就要慢慢沽出需要套現的部份，唔好等到你動用時，才去一次過沽貨，以減少價值波動所造成的風險。

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Q22274：

我35歲，月入35K，有大概80萬現金，想買樓，但做壓力測試只可買450萬樓，想住近家人，想買自住，但可能三年後移民。

所以有機會三年後賣或租出去，我宜家買樓合適嗎？謝謝你

龔成老師：

坦白講，如果你打算幾年內移民，現時買香港樓未必適合你，始終買賣會鎖死資金，以及你日後在其他地方管理會較煩，同時你移民初期，都要多少少流動資金在手。

建議你現時持有現金，以及部分投資，投資流動性較高的投資類別，例如股票，最好是較穩健的類別，股價波動唔好太大的，令你在移民前後更易在資金上有彈性。

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Q22275：

你好，龔成，可否分析2866 中遠海運同1266? 西王特鋼？

2866 40000 股，$1 買入
持貨兩年，有息收，1266 55000 股，0.5 買入

是否要減持？
非常感謝你！

龔成老師：

中遠海發（2866）主要從事提供船舶租賃，集裝箱租賃和融資租賃服務；集裝箱供應服務；股權或債務投資和保險經紀服務，以及物流服務及其他雜項服務。

業務會較受經濟週期影響，同時賺錢能力唔算好強。經濟好轉後對o佢有正面作用，不過並不是高增長類。

投資價值都有，但就唔值得佔組合比例太多，現價合理，未算，只要你不是持有過多，可長線。

西王特鋼（1266）主要從事製造特鋼，產品包括主要用於建築及基建項目的普通鋼產品，以及特鋼產品，亦從事鐵礦粉、球團礦、鋼坯及焦炭等商品貿易，以及銷售鋼渣、蒸汽及電力等副產品。

業務有點波動，過往盈利的上落較大，有時會出現虧損，反映企業對成本較敏感，未能將成本有效轉嫁比買家。企業質素唔算高。建議你減持。

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Q22276：

1651 津上機床中國

想問問你意見, 難得有隻100分出現係老師你比的價值投資網

龔成老師：

津上機床中國（1651）這股不差的。

佢主要以ＴＳＵＧＡＭＩ品牌從事製造及銷售數控高精密機床，產品劃分為五大類別，包括精密自動車床、精密刀塔車床、精密加工中心、精密磨床及精密滾絲機。機床是指能利用切削、磨削或其他成型方法生產所需材料、形狀及尺寸的工件的機器。

佢的客戶包括ＩＴ及電子產品、汽車、醫療器材、氣動部件製造及工程機械行業的製造商，並於浙江省平湖市設有生產廠房。

其實網站的評分，我地不用追求100分，因為60分以上已是有質素，無論佢是80分定100分，我都認為可以值得延伸分析，但我不會一定認為100分最優質，因為這個評分分，只是基於財務數據，我地仍要睇佢的業務。

例如津上機床中國，雖然財務數據不差，股現價合理，但由於規模唔算好大，因此不宜投資大多。另外，你要深入少少分析行業結構，佢的競爭力，先決定是否投資。

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Q22277：

龔sir你好。本人現持有股票如下：

3800×[email protected]
0857×[email protected]
3303×[email protected]

我手頭現金有10萬，希望你可以俾d意見我。 我都係最近幾個月先開始接觸到你，跟住睇緊你嘅書覺得知識慢慢增長緊好開心，真係好後悔冇早啲認識到你。

到依家先開始慢慢知道咩叫真正嘅投資

我先前因為投資知識唔多係全無分析做功課既情況下走去跟買入3800..持有一個月左右就停牌見佢條數一路都出唔到連核數師都換埋到依家所以都幾擔心，

想問下覺得佢有無機會 復牌，而復牌之後我假設佢股價即時大跌咁我仲應唔應該持有？

另外想問一下覺得3303可唔可以長期持有等佢增長？ 因為我睇佢公司年報見到佢近幾年公司業務開始慢慢轉型後近兩年好似開始轉好，希望你可以幫我分析一下畀啲意見

另外再想問下3918金界同1448福壽園近期股價分別下跌不少至7.24同7.5附近水平， 你覺得現階段可以開始收集嗎？ 定抑或應該持有現金再等大跌市？

期待你嘅解答，多謝你老師

龔成老師︰

保利協鑫能源(3800)比較麻煩，現時暫時停緊牌，因為佢仍未出到業績，將公佈業績的日期延遲了幾次。

最近現任核數師更請辭，我對這類股票，會較有保留。但由於現時停緊牌，暫時乜都做唔到，只有等。

初步睇佢的財務數據，都幾弱，相信日後就算復牌，股價都會受壓，要有心理準備。

巨濤海洋石油服務（3303）主要從事向石油天然氣行業及其它能源和煉化行業提供裝備製造、工程及綜合服務，以及向造船行業提供技術支援服務。

規模細，每年的盈利十分少，投資價值唔高，但由於市場久不久有炒作，因此股價上落大，但從基本面分析，又唔算好有投資值博率。

中石油(0857)都算有質素，但這始終是商品企業，產品沒有差異性，只能賺取合理的利潤，不算是最高質的類別，投資價值中等，這類股不宜持有太多。

石油是商品，當中沒有差異性，佢地要將石油賣出，只能跟國際油價，這令佢處於被動狀態，沒有價格自主的能力，這令佢地的獨特性有限。這類商品企業，都可投資，但就要明白不是最高質的企業。

由價佢會比較受油價影響，自主能力不強，加上油價中短期可以好波動。長遠增長力只屬中等。這類股票，不宜持有太多。

金界(3918)有質素，現價算係合理區中間，可分注儲貨。你預這股股價較為波動，不過都有長線投資的價值，分注投資可以。另外由於市場新興，在注碼上不能投資得過多。

福壽園(1448)現價在合理區頂，無貨可以先小注。

現時大市只在合理區，你10萬資金最多可以用多少少，餘下應留待大跌市，才出手入平貨。

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Q22278：

龔sir,有人說股票係美國上市，再來香港上市的股票是不會大升，是否無稽之談
如百度

龔成老師：

應該咁講，如果新股上市，佢是無在其他地方上市，當在香港上市時，如果市場認為佢好有質素，就會有短期供求失衡，短期股價就可能大升（但之後有可能大跌）

但如果佢本身已在其他地方上市，供求就不會失衡，股價就較難有短期的大升

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Q22279：

老師，有時候覺得個市，真係好唔穩定

6618呢個可持有嗎？

之前係190買了9988，只買了一手

龔成老師：

唔好理股市短期走勢、穩唔穩定，無意思，最重要睇「企業長期業務、價值」

京東健康（6618）有質素，這股可長線。

其業務主要提供線上線下的醫藥出售和健康管理服務，業務布局包括醫藥電商、互聯網醫療、智慧醫療解決方案、健康服務等4個大板塊。

京東健康旗下京東大藥房，更是內地線上線下收入規模最大的零售藥房。其互聯網醫院，日接診量超過10萬次。

質素上，京東健康是有的。但由於估值難，不確定性大，暫時合理區頂至略貴，所以如投資，小注都可以。當然回翻1成更有值博率。

這股如本身有貨，可長線。

阿里（9988）有質素，中短期一般，但長遠仍有增長力，之前貴，現價去翻合理區。

係業務層面，擁有相當的優勢，不少業務處於壟斷狀態，同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務，這都會成為企業增長的潛力，預期增長會持續，這是阿里最大的賣點。

以企業的長期發展計，這股的確優質，但股價都有一定的波動，現價算是合理翻D，但都不是大手時候。

始終將面對內地監管可能收緊，因此風險度增加左，不過，我相信佢的整體優質度仍在，內地不是不想佢賺錢，只是想規管佢。佢已建立好完善的業務，因此本身是無得輸，只是賺多賺少問題，現時監管多左，點都會影響賺錢能力。

對於這類優質、有發展，但現價未算特別平的股票，小注分注投資，或月供，是較好的方法，算是平衡了風險與增長的考慮。這股可以長線投資的。預佢現價約合理區中間。

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Q22280：

龔sir, 有一個居住問題想請教一下你。我自小已經跟家人居住在村屋(向地主租地，自行建成合法的住屋，要交牌費、差餉)。

最近業主加租，另外他又向我們提出賣地。

我們居住的地方XXX，鄰近古洞北。

居住在這裏幾十年已有感情，本應買地是最佳方法，但由於涉及資金大，我們租地面積大，屋外範圍大（可種花、種菜）但住屋面積只有約600尺左右，儲蓄不夠支付地價。

就以上情況，想請教一下龔sir應怎辦？

應該繼續以租地形式續租或是買地分期付款呢？以上問題跟股票沒有關係，麻煩到你不好意思啊！

龔成老師︰

本身購買村屋，係比買一般樓宇為複雜，當中有機會出現法律問題，故風險會較高。

而且，我都唔清楚，到底政府最尾會有什麼價錢，去收回這個村屋用地。若政府要收購，好大機會都係幾年內架事，即係你都係住多幾年，有無必要大費周章，去承受這風險。

這刻，我先建議你找更多資料，例如附近村的情況，無論是收地，成交價等，你要用「市場」的角度去分析，唔好比「業主開的價」影響。另外，建議你找一些地產經紀，取得更多資訊。

如果你預期這個地，長線都會被回收，而你又覺得租金不合理。我建議你把握這個機會，開始物悉其他更適合你"長線"生活的物業，會較有利。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

【龔成問答信箱】（Q21941-21960）

Q21941：

Sir, 話個好消息給你知。我已榮升做老闆啦

下星期完成交吉就可以著手搞開舖（做美容院）, 自己獨自創業。 知道條路一定困難（好多嘢要獨自處理, 唔同以前打工仔心態）

自己剩餘人生時間唔多, 唔突破就會遭困死, 既然喺咁不如玩大佢, 無悔今生～。 3年前追開你fb, 睇你百萬富翁1， 令我反問翻自己興趣喺什麼, 點樣賺多啲錢。

當時公司搬去內地, 感覺好徬徨, 由文職專去做美容真係唔易, 首先要改變心態、思維, 因為是服務行業, 不再是整天坐著辦公室機械色工作。要想辦法怎樣令客人覺得你服務好,

怎樣推銷產品/療程（最重要喺點樣幫助佢地解決美容問題）, 是1種大考驗, 就算現時都係1邊做1邊令自己進步。

上緊你堂， 帶晒你著作, 非常感謝你幫忙簽名。你喺我幸運之神。 真的衷心多謝你

龔成老師︰

先恭喜，成為老闆。同埋都好多謝你一直支持。

因為除左上堂，都要處理好多相關事務，寫書、回答問、準備課程內容等，都真係比較忙。遲D完左進階班，我會好好休息下，多謝關心。

新生意，一切由零開始，好多事都要慢慢摸石過河。你要從日常經驗，慢慢去將盤生意調節，比心機。

記住，你係要諗點幫到客人(為客人創造價值)，生意長線自然就會好。

生意一定有上落，一定有困難，堅持是最重要的，加油！

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Q21942：

老師你好，之前上3萬點抵受不了股票的回報。把所有股票賣掉，也停了月供，現在有點後悔了，但財務上，因為疫情，都小了收入了，想問你意見

而家46歲，家庭月入得得3萬，現金得60萬，沒有股票，個人儲蓄保險已供完。層樓仲欠11年，月供12000元，估計開支後。有6千剩低，我現在應該做什麼好呢？

龔成老師：

我地是重要是「財富組合的配置」，不是現金的賺蝕數，持有貶值的現金只會令你財富不斷貶值，你之後要慢慢建立翻一個優質股的組合。

現時你物業，保持供款就得，除非你每月出現支出大過收入，否則，你保持現時的供款情況是最好的，到你57歲供款還清按揭，情況不差。

現時你有$60萬，建議你動用$20萬-$35萬，分注投資平穩增長股，由於不少潛力股都升左，加上你現時46歲，不能太進取，因此，可以集中在平穩增長股。

平穩增長股：考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

如果想潛力提高，就加少少恆生科指ETF（3067）。

現時大市波動，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

至於你每月的$6000儲蓄，可以考慮月供$4000，以上優質股都得，如不月供就儲現金先，久不久入貨就得。

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Q21943：

龔老師您好，本人今年45歲，早前以BNOVISA去了英國，剛開始學投資。

手上$50萬現金。月入$17000，扣除開支@$14000和剛開始月供2800盈富@$3000。想用3至5年時間增值至150萬，可供女兒在外國讀大學。請老師指點一下，謝謝

龔成老師：

坦白講，要咁短時間達至$150萬，有點進取，除非有很大的機遇，否則未必做到。

以你的年齡及家庭等情況，我唔建議你太過進取，暫時只建議你投資平穩增長股類別：

考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

你可以保持月供。

同時，$50萬可以動用$20萬，投資上述的股，暫下資金，等你更為安頓，以及你有較多投資知識，先開始投資，到時可考慮「平穩增長股」+「潛力股」。

雖然這個計劃，未必能達到你的目標，但我地投資，一定要「先想風險，後想回報」。

所以，你要從增加收入的方向去想。

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Q21944：

老師，你點睇未來樓市呀？
同埋你會唔會移民？

龔成老師：

香港樓市，中短期會有少少上落（但不會大跌），長遠會向上。

首先要睇經濟基本面，如果經濟持續地差，失業率上升，樓市終會向下，這會對樓市有中期性的影響，不過，就算跌，都不會大跌，最多只是小跌，如果經濟差的情況不是太大，甚至不跌，這是由於背後的需求大。

在長遠計，我仍相信樓市在長遠計，因供求關係，仍是向上多。因為現時香港買樓的需求仍大，而長期供應不足，加上政府往後施政只會更加困難，好多所謂的大計劃都未必能夠實行，又或最後規模細左。

另一方面，需求大，我見唔少適婚年齡的朋友，都正等機會買樓，但未買樓，這些是「潛在需求」，過往每年不斷累積，只要樓市跌少少，就會有需求走出來，這令樓市不能大跌。

另外，樓市另一作用是「投資」，現時的租金無大跌情況，以投資回報率的角度分析，樓價都不會大跌，因此樓市平穩。

長遠計，租金及樓價會平穩，有少少向上，但不是倍升，不會好似過往般倍升，而是平穩向上。

我相信，我暫時都唔會移民，因為我太喜歡香港，同時不捨得離開。

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Q21945：

老師你好，謝謝您無私的付出，免費幫我哋答問題，有幾個問題想請教

1.睇完老師啲書,再上股票班會否容易啲吸收？

2.上初級股票班，應上哪個課程？

3.老師對買美股及債券有什麼看法,值得投資嗎？

龔成老師：

1）【投資倍升股課程】適合初學者的，因為整個課程的設計都是針對初中階投資者的，課堂頭3堂都是初階的內容，只要你課後好好溫習，能跟到之後的內容。

每一課後都會有指引比你，要你在一星期內找那些資料，溫那些內容，只要你跟著去完成，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資時機、配置、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

另外，你上課之前，多睇理財、股票類的書，留意一下財經新聞，到時就較易跟到。

2）之後可以上【進階班】，但你唔需要太心急，一步步打好基礎先，上左上述的基礎班先，同睇書。

3）債券的投資價值一般，除非你好低風險或較年長。至於美股，都有投資價值的，你可以配合港股，同時持有都得，如果預熟識美股，可以投資ETF，如VOO、QQQ就得。

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Q21946：

亞sir,06893係咪唔會點升架啦，買左之後係咁跌


龔成老師︰

你唔好用價格走勢，去衡量一隻股票有無投資價值，不要再用這種短炒思維，長遠只會對你不利。

我地持有一隻股票與否，係應該睇佢本身質素、行業前境、財務數據等，去得出結論。

衍生集團(6893)主要從事開發、營銷、銷售及分銷個人護理產品、保健產品及家居產品，以及提供中醫保健及相關服務。

佢規模好細，1年的營業額連HKD2億都無，而且按年下跌中。

近年更出現虧損狀況，暫時睇唔倒佢有投資價值，建議你有反彈，就沽出會比較好。

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Q21947：

請問135昆倫能源，老師有咩睇法？

另外2379中天國際是否老千股黎，因為我曾經中過伏

龔成老師︰

昆侖能源（0135）雖然質素都算有，但不是最高質類別，佢對油價較為敏感。佢的產品自主力較弱。

石油是商品，當中沒有差異性，佢地要將石油賣出，只能跟國際油價，這令佢地處於被動狀態。沒有價格自主的能力，這令佢地的獨特性有限。

這類商品企業，都可投資，但就要明白不是最高質的企業。

由於質素中等，唔建議大注投資，但相信油價上翻佢會上升的。同時這股收息不差。

中天國際(2379)主要業務為物業開發、物業租賃及投資，及融資等等。

佢一定係老千股，但此股規模好細，盈利好波動，更多年出現虧損。

而且，核數師有多年要修定報告。這類企業，我都較有保留，不投資會較為穏當。

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Q21948：

老師我係你學生，正分析914海螺，預計下年每股盈利HKD$8.23元左右X預計下年5.2 市盈率=HKD$42.7元

914海螺，現價每股盈利HKD$8.06左右X5.3市盈率=HKD$42.7元

老師請問我有冇計錯呢？現價合裡嗎？
sir現價屬於合理區是嗎？

龔成老師︰

其實水泥行業，較受水泥價格和經濟週期所影響，佢近年每股盈利增長係唔錯。但長線能否能持這個水平(特別係大環境明顯轉差時)，是一個問號。

因此，我地係計算每股盈利時，要用較保守方法，用過去7年平均數，大約為HKD4.3。

之後，我地再用過去10年市盈率，中間的4個數字，去作為指標，區間為9-12倍。我地可以得出﹐其合理區大約係$38.7 - 51.6。

當然，這只是其中一個估值的角度，而投資者在進行估值時，會同時用多個估值方法去進行估值，得出更立體的結果。現價算合理區頂，但你預佢股價會較波動。

安徽海螺（0914）有質素，有增長力。

佢主要從事生產和銷售熟料和水泥製品，業務地區包括中國東部、南部、西部、中部及海外。而安徽海螺是水泥行業中，全球最大的單一品牌供應商。

水泥屬於基礎原材料行業，對建築行業有很高的依賴性，同時亦會與經濟增長速度有較高的相關性，特別與固定資產投資相關。即是說，當中國基建及房產市場不景，水泥行業會比一般行業處較大的不利狀態。

另外，水泥企業在生產過程中，燃料成本佔總生產成本中約佔了超過一半。若能源價格出現較大變動，就會對企業成本造成較大影響。因此，當能源價格出現較大上升時，將引致安徽海螺的成本增加，影響其中毛利。

綜合來講，佢擁有相當規模、生產能力，有一定的質素及賺錢能力，而水泥行業長期將因中國城鎮化以及一帶一路的建設，仍然會增長，但不會像過往般快速，而是進入較平穩的時期，在本質上此企業不差。

你要記住，我地係做估值時，唔係所有企業都係用同一個方法。你要因應企業本身特性、質素、發展潛力等，去作出調整，計出來的估值，才會較為貼近現實情況。

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Q21949：

你好成哥，我一直都留意左你好耐，亦都keep住有睇你d書。希望將來有時間黎上堂，繼續學習新知識。

知道你有買比亞迪，小米，完美醫療 & 金莎，

1.想問一下小米，完美醫療，金莎什麼價位才是合理價？

2.另外，想預有一部分錢買入收息股，有什麼股票值得推介？

3.之前$240價位不小心買入比亞迪及$293價位買入阿里巴巴，現在應該怎樣部處？

謝謝！

龔成老師︰

1) 小米(1810)和完美醫療(1830)現價偏貴，要回多1,2成才算較合理。而金沙(1928)現價合理，可以分注儲貨。

2) 目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

但你要明白一點，我地投資會運用「先增值，後現金流」作方法，初期應投資較多增值類資產，較後期則應投資較多保守類項目。所以係分配投資項目時，會因應番你的人生階段。

如果你年青，可以「平穩增值股」+「潛力股」。中年人士，可以較集中翻係"平穏增長股"。當你已近退休之年，就應集中在「收息股」，去創造平穏現金流。你可以睇翻自已年紀，去作出配置。

小米(1810)和完美醫療(1830)算係潛力型，而金沙(1928)則是平穏增長股。

另外，現時大市只在合理區，資金唔好盡用。最好留有部份，等大跌市出現時，可以用來掃貨。

3) 這2隻係潛力股，都很有質素， 雖然你買入價較貴。但企業長線係會升值，你照持有就可以。

阿里巴巴(9988)現價已算合理區，你可以加1注，之後每回調10-15%才再加。

而比亞迪(1211)依然係貴，再加注要等到$135以下，才好考慮。或小注月供。

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Q21950：

你好，我今年23歲，去年畢業出來工作，存款大概20萬上下，3月的時候想過買入美股ETF，但因當時波動較大不敢入場而擱置。

我的目標是建立長期成長投資組合，再以資產追資產，大都打算長期持有。

美股考慮主要購入VOO/QQQ大指數ETF，以及輔以ESG、消費品ETF或內地/亞洲ETF，港股曾研究房地產領展及公用股（感覺較穩定，但見老師曾說增長較慢），

債券就未有研究，只是認購了ibond打算開賣即放。（曾經亦對ARKK心動，但已成過去）不知道我選ETF配置的方向正確嗎？

最近有保險經紀向我推銷月供基金，令我重新思考應以ETF還是基金進行資產投資，因為感覺兩者投資的內容相似，ETF自由度較大，經紀公司收費較高有固定年期，

但亦有一些loyalty bonus。

現時本人月薪只有萬四，扣掉MPF同家用節約洗費後可能得七千，這樣還應該月供ETF/基金嗎？老師會比較推薦美股還是基金呢？有可能兩邊同時進行嗎？

如果自己月供ETF（例如$4000/月），是否也是分注投入不同ETF？而且月供隨時可開始，因平均成本無分高位低位？因擔心每月認購金額太少，手續費都蝕埋。

最後例如美國指數雖有波輻，但長遠看過去一直持續上升，一次性較大手買入會否比用供基金更好？

先謝謝老師花時間閱讀和解惑！

另外工作行業多行合約制，現時合約到22年1月，未來數年又未知會否到外國進修/移民，目前仍是以回報多多益善為上策，但會摻入一些較穩定產品，

不知道老師有沒有推薦?

龔成老師︰

當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

以你現時23歲去計，是財富增值的黃金時期。除了盡力儲蓄、投資、學投資知識外。也要把握這個黃金時間，做好財富增值部份。

不論ETF、保險基金、股票，其實都有投資價值。但你都要分析佢質素、對該市場認知程度、投資策略、長線增長潛力、費用成本等。去睇翻邊個，最適合你現時年紀和風險承受能力。

至於月供，其實都會因應市場平貴，去調整現金持有比例。但你係初學者，未識定平貴。我建議你理價格水平，一直長線去供。

因為你自行調整，諗住某個時間先供多D，某個時就唔供住，我就唔建議。因為，若調整時機不正確，會大大影響左你平均價格買入的效果，令你得不償失。

以下是一些適合你月供的股票，供你參考。你唔一定要用的建議的，只要你覺得有更合適的投資目標，而你又理解的，都可以用。

現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

月供方面，你可以選擇投資在平穏增長股︰VOO、盈富(2800)、金沙（1928）、恆基（0012）、平安(2318)、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)

或潛力股︰QQQ、比亞迪(1211)、中生(1177)、福壽園(1448)、小米(1810)、安碩恒生科技(3067)、港交所(0388)、阿里（9988）、騰訊（0700）、ＧＸ中國電車基金（2845）、三星FANG ETF（2814）。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注(不多於3成)。最好是你先提高投資知識，等到你有一定知識和經驗，才慢慢增加潛力股比例(大約5成)。

現時大市只是合理區，你現有20萬資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

你現時每月資金不多，可以先集中係1,2個股票，最好係一些較大型市場的ETF，好似盈富(2800)、VOO, QQQ，會較有分散風險效果。

而且供得太散，變相會令每隻股票的月供成本增加，影響長線回報。

另外，若你打算短期移民或到外國進修，而投資係要全數贖回的話，你就要留意。因為投資係一個長線計劃，如果投資年期較短(不足3-5年)。

選股策略上，我地就要作出調整，不可太進取，以免中短期價格波動，影響你回報。

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Q21951：

龔成老師，我現時40歲, 有自住樓重欠銀行$300萬，有－個物業收租，租金收入約$14000, 家庭總收入約$13萬，有兩仔女, 幾年後出外讀書，可儲蓄約每月5萬

現有股票909, 1833, 2333, 3888, 9618, 1209, 853 (現價約150萬)，另有現金約150萬當不時之需

1) 請問以上股票可持有嗎？

2) 應否加大投資股票金額？

3) 現時樓價高企, 值得再買樓收租嗎？想快些增長以供仔女留學之用

謝謝

龔成老師︰

1) 上述股票，都係有質素，可長線持有。但當中股票，主要係一些波動性較高的股票。佢地增長潛力大，但風險都同樣高。

特別係明源雲（0909）、金山軟件（3888）、微創醫療（0853）不確定性就更高。

以你40歲年紀，這些潛力股可佔約4-5成，餘下應用以下平穏增長股。若你投資經驗較淺，潛力股比重，要再調至3成以下。到你學到一定投資知識，才慢慢調高。

未來時間，你就要加大翻平穏增長股部份，令組合更平衡。

2) 現時大市只在合理區，現金最好佔組合3-5成，你最多可以動用多1,2成資金，以分注方法，買入上述平穏增長股。

餘下部份，就用來等大跌市機會。

3) 從投資角度，現時租金回報率不高，用優質股做增值，值博率會較高。

另外，我地財富組合除左要有增長力和質素外，平衡性都好重要。你已有2個物業，現時資產明顯係偏重於物業類。長線你應加入一些優質股，以免過於集中個別資產類別，而產生風險。

因此，你新資金建議優先投入股市，去令成個組合更平衡。

最後，投資增值係要時間，如果你子女會在短期就出外升學(不足3年)。該部份資金，投資時就要相對保守，以免價格波動風險，影響他們升學預算。

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Q21952：

你好，本人現年25歲，自由工作者，每月收入約3-5萬，但有一筆本連息約50萬的負債，且不能提早還款，月供約1.5萬，

請問我現時理財方針應以儲蓄（保本）還是投資（增加收入）為主？

如建議儲蓄，想請教下你對零存整存嘅睇法

龔成老師︰

正常情況，當你有一筆負債，而佢的息率都不低的話，我會建議先還款，以免拖累長線回報。

但由於你不能提早還款，這部份就不作特別考量。

當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

這個是根據你年紀，去作出配置。與你有否這筆負債無關，只要你每月扣起相應還款金額，之後再作投資就可以。

以你現時25歲去計，是財富增值的黃金時期。除了盡力儲蓄、投資、學投資知識外。也要把握這個黃金時間，做好財富增值部份。

策略上，你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

如果你現時無太多投資經驗，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2-3成好了，甚至先集中係平穏增長股類。

若你有一定投資經驗﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約3-5成，視乎你投資經驗多寡和了解這些股票程度而定。

餘下的另一半現金，我地就等機會，當大市出現較大回調，就加大力度掃貨，然後作長線投資。

至於零存整存這類產品，風險無高，但增值能力同樣好弱。對你年紀，我唔建議你用佢，作為財富增值工具。

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Q21953：

龔成老師您好，請問如果有五萬人民幣現金在手，應該投資內地股票 / 做定存 / 還是兌港幣投資月供好？

龔成老師︰

從財富增值角度，你應將資金集中係優質資產，好似優質股、物業等，去做財富增值。

定期存款增長力不高，除非你這筆資金短期內要動用，或者你風險承受能力十分弱，否則不應作定存。

至於內地和香港股票，都係可以投資。

若你現時無投資知識和經驗，對企業估值，點去定平貴未必會太了解。建議你先利用月供模式，去做增值，可以減低買貴貨風險，對你而言會較理想。

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Q21954：

龔Sir，你好，很羨慕有好多人都可以很早便財務自由，心想如果在我年輕的時候有人告訴我就好了。白手興家，辛勤半生（一陣短命啲可能已經大半生）

但無奈沒有把握時機。可以請你看看我的情況，如何能夠在退休前的日子扳回一城，等佢優之後無憂無慮嗎？

重點分析：

-距離退休還有15年
-家庭收入約$120,000一個月
-每月供樓$30,000，尚餘17年
-要養四大長老及小朋友，開支大
-自己節衣縮食每月可儲約$40,000
-有百萬左右股票（港交所20%，匯豐、中國平安、友邦、工行、港鐵、領展、新鴻基地產、小米、騰訊、阿里巴巴、特步、
金風科技（我覺得呢隻賴嘢）、吉利、雅生活服務等各佔5-8%)
-現金約70萬
-MPF 預計退休時好彩的話有6-7M (市有上落，很難說）

目標：
-退休可負擔每月約$30,000支出，不用靠孩子
-有$2m可支付孩子將來首期

到底每月可以儲嘅錢應該點樣分配好呢？萬分感謝！

龔成老師︰

如果你希望15年後每月有3萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金600萬。

你現時持有股票，都係有質素。但當中潛力股(1810, 0700, 9988, 0175)，我唔建議再加注。

因為以你的年齡計，其實要開始為退休做準備，財富仍有增長力（但不可以太進取，故潛力股不宜持有太多）。因此，你可以投資「平穩增值股」+「收息股」。

你可以做月供股票，供「平穩增值股」+「收息股」，每月5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

但就隨著年齡增加，慢慢增加收息股的比例。到退休時，你收息股比例，應提升至100%。

平穩增值股，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、平安(2318)。

同時，可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

若你想增長力大D，可以較集中係平穏增長股。

大市現處於合理水平，那70萬資金和每月儲蓄，就等大跌市機會出現，才大力度掃貨，並長線投資。

若你能維持月供$40000 + 現有資產170萬(現金70萬、持股100萬)，我假設投資回報有7-8%（連股息再投資），15年後大約會增值至1500萬，故這樣安排相信很大機會達至你的財務目標。

到你退休前，慢慢將收息股比例，應提升至100%。透過這些收息股，去創造現金流，供你退休生活，咁就可以。

另外，金風科技（2208）主要從事製造並銷售風力發電機組及風電零部件，佢有提供風電相關諮詢，風電場建設、維護服務；建立及經營風力發電場；以及提供污水處理業務及融資租賃服務。

整體算不差，但股價有點波動。睇佢近年股東回報率都有下跌，代表佢賺錢能力弱左。加上此股負債不輕，都係一個風險因素。

此股可投資，但不宜持有太多。若佔你組合不多，持有係可以。

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Q21955：

老師，我想請教：投資(月供) Vs 儲錢

成哥你好我睇左你既post 同書都有2年幾。我有D關於儲錢同投資既概念分得唔係好清楚，想請教下你。

我今年30歲，月入22K 一個月可以儲到13K，目標係3-4年內儲夠首期。依家月供緊盈富同中芯各2000蚊。黎緊諗住搵多隻潛力股供。2000蚊。

依照我依家既月供方式去投資，我每個月供6000蚊。淨低既錢就有7000蚊。3年內儲到252,000。但如果我唔月供的話我3年可以儲到468,000。

月供會減慢左我儲首期計劃，咁我點解仲要繼續月供呢?

BTW我報左你股票班，期待見到你真人學多D智識。多謝

龔成老師︰

你有個基本概念錯左，你依然停留係現金模式。

我地進行財富增值，其實就係將一直貶值架"現金"，轉換成"優質資產"的一個過程，佢可以係股票、物業、一盤生意等等。

若果你一直以儲現金，去作為累積財富的方法。你只會見到，自己個購買力越來越弱。相最基本跑嬴通漲，你都做唔到。

相反，你持有一些優質資產，好似優質股、物業，佢地長線跑嬴通漲之餘，都可以令你財富有所升值。

所以，你要改變現時想法，由儲現金變成儲優質資產。

你現時月供計劃係可以，每月餘下$7000就先儲起，等大跌市機會。

新增一隻月供股票，你可以選擇其他優質股。

由於投資係一個長線計劃，你可以等上完堂，有個完整概念再調整，相信會更好。課堂見!（你可以等上完堂先更具體配置）。

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Q21956：

您好龔sir, 本人40多歲，為單親媽媽，原本有份穩定職業，平均月入近4萬，可惜近幾年事業出現極大錯敗，失業，近日只能找到一份文職工作，月入萬多。

由於本人一直不敢冒險，即使早年已有在正職下搞生意的想法，可惜網上生意又搞不好，已停頓了，跟本沒有賺過錢。

龔sir你曾經講過要建立被動收入，其一就是在有正職下亦要發展小生意，據我經驗，有正職要分身發展生意似乎有點困難，請問可以指教一下嗎？

另外投資方面，我是新手，有穩建又有點增長的建議嗎？以我這年紀，才開始做小生意不敢承受大風險，還可以嗎？現金30萬，可以如何投資？謝謝指教！

龔成老師︰

當你本身有正職，再同時間去發展一盤生意，會係有些困難。

但由於去創業，本身有一定風險，除非你好有信心，加上本身有一定本錢係手，就算有一段較長時間，收入較少都不成問題。

見你之前網上生意，都不太順利，或許你對這門生意上未能完全掌握。

我建議你先用"正職"+ "兼職小生意"的模式，會係較穏當。到你有一定生意經驗，或者本身個生意開始上軌道，才全力投入，會較好。

至於想創業，其實任何年紀都適合，只要你做好風險控制，就咁可以。

投資方面，以你4X歲，可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注。此期間，你最好是努力提高投資知識，才慢慢增加翻潛力股比例。

大市現處於合理水平，那30萬資金(扣除你小生意要用的資金)，你可以先用一半，以"分注"形式慢慢入貨。餘下一半就等大跌市機會出現，才大力度掃貨，並長線投資。

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Q21957：

龔成老師，想請教一下理財方向，希望日後得賜教回覆

本人39歲月入73k左右 (連bonus 年收入約1.1m左右），早年因理財不善所以未有太多錢儲蓄（現幫家人供樓），只約400k現金，完全沒有買股票經驗（早年因為無錢），

相信保險買了一些年金及投資基金，有賺但回報時間冗長。扣除以上月可儲15-20k左右。

想請教︰

1. 想開始月供股票，因為我無時間day trade，什麼是好選擇？

2. 目標希望可以3-5年有能力買樓，請問是否應採取進取或中低風險增長策略？目標市區兩房，不一定是新樓，因有現樓住，只是長遠退休收租回報之用。

3. 常聽買債的回報高，請問現在是否安全？迷你債券事件會再發生嗎？

希望老師可以在日後專欄回覆，萬分感激

龔成老師︰

首先，你要清晰一些投資概念先。我地投資股票，其實等同投資一間企業。希望透過其自然增長，以達至財富增值的目的。

所以，我地投資一定係長線，而唔係短期炒賣，去賺差價。所以，你唔係唔洗不停睇住個市，因為唔係做DAY TRADE，而係長線持有優質股。

另外，"保險"主要係用來防守，買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險，唔係唔可以買。如果你個人風險承受能力好低，或者完全無投資能力，這類保險都有持有價值。

但始終係財富增值角度，佢幫助好有限，一般我都就唔建議太多。做財富增值，應集中投資在優質資產(如優質股、物業等)，效果才會理想。

1) 我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。

你39歲，應以增值為主，建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合，去創造一個增值平台。

現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注(不多於3成)。最好是你先提高投資知識，等到你有一定知識和經驗，才慢慢增加潛力股比例(大約5成)。

現時大市只是合理區，你現有40萬資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

2) 用以上月供方法，假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$15000 + 40萬現金，5年後大約會增值至160萬，相信對你置業都有一定幫助。

但緊記，我地投資理財，除了講增值，都要顧及組合的平衡性。係你買屋同時，必需留有一定優質股作增值，否則會過份偏重物業類，而造成風險。

3) 從財富增值角度，債券增長力不高。較適合一些退休人士，用作創造現金流。但用來累積財富，就未必咁適合。

債券，這其實只是「產品」，物業、優質股是「資產」，所以從財富本質上，我地應較集中持有「資產」，才對我地最有利(你可以睇睇《財務自由行》一書，我從財富本質上，講述了當中原理)。同時，現時息口低，但未來有機會重回加息週期，債券未必是最好的投資工具。

另外，你會不時聽到一些債券基金，係坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。

第一，有些債券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。

第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。

第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。

我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，因為市面上的基券基金好多，你要仔細分析。

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Q21958：

龔sir你好，本人有200萬，有100萬巳買了股票有700 1810 2013 1347全是高位入，現還未能去到買入價 ,做了蟹貨，現在還有100萬現金未買，我應點去買呢，

本人已40歲，沒有返工的，有一個小朋友要供養，我怎樣可以將餘下的100萬變出倍計的收益呢？我不想蝕咗可能是我的最後 100萬，我應怎樣做？

請指教，我想買你嘅書睇，應買邊本呢？

感激你的回覆。

龔成老師︰

若你想持股有倍計收入，簡單來說就係買入一些優質股票，並長線持有，讓其慢慢自然增直，以達至財富倍增的目的。

但這個倍增計劃，係要長線。講緊係以年計，故你唔好預短時間內，對你財務上會有任何幫助。

另外，投資再有質素的增長股，都會有風險，有機會出現虧蝕。若你係無法承受這個風險，你只宜投資一些收息股，甚至只作定期。你要自己從風險與回報中，取個平衡。

雖然你係買左貴貨，但這些股票都有質素，長線都會升值，所以你照持有會係最好。

但較大問題是，你而家組合太偏重左係潛力股(全部都是)，佢地雖然有增長潛力，同時風險都較高，不宜持有過多。

以你40歲年紀，潛力股可佔約4-5成，餘下應用以下平穏增長股。加上你投資經驗較淺，潛力股比重，要再調至2-3成以下。到你學到一定投資知識，才慢慢調高。

未來時間，你就要加大翻平穏增長股部份，令組合更平衡。

除了新資金，必需優先投入平穏增長股。你現有持股，都可以考慮沽出部份，同樣換碼至平穏增長股，去平衡風險。

平穏增長股：盈富(2800)、金沙（1928）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）、長建(1038)

由於你現時無工作，同時間要供養一個小朋友，所以你必需為自己預留一筆半年開支，以備不時之需。

若你預期家庭無收入狀況，會維持一個較長時間(例如1-2年以上)。你可以考慮將部份資金，買入一些收息股。佢增長力會較弱，但勝在有穏定現金流，可以支援你生活開支。

目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）或收息基金(3110)

現時大市只係合理水平，現金佔比重大約3-5成。你可以多用少少資金，分注入貨。餘下資金，就等大跌市出現，才加大力度掃貨。

書本上，你可以先睇我架《80後百萬富翁》、《財務自由行》和《股票勝經》，都適合初學者。

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Q21959：

龔成老師你好，有投資問題想向你請教，我今年30歲，希望可以盡快存到首期買樓，月入2萬幾，每月可儲1萬。

2017年開始買股票，一直都贏粒糖 輸間廠。內銀2017年買入，現在價位相差太遠 沒有出售

中行 4.28買入，5000股
工行（買入價位已忘記），1000股
建行 （買入價位已忘記），2000股

一兩年前買入
匯豐56.5買入 (400股）
鐵塔 1.7買入 （6000股）

近期
阿里巴巴 （有溝貨，均價買入267，400股）
京東 （有溝貨，均價買入334，100股）
京東健康 （有溝貨，均價買入146，100股）
小米 33買入 600股

現有流動資金大約20萬，應如何再投資？

龔成老師︰

從質素上，你持股係無問題，都可以長線持有。但從配置角度，問題較多。

首先，任何股票、任何行業，我們都不應太過集中，因為一個行業就算更有優勢，也有機會面對行業週期及突發風險，太集中會對你整個財富組合不利。

因此，你要建立一個平衡的投資組合，當中有不同的類別、不同的行業，這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%，而單一企業不要高過15%。

但要留意，銀行業營運模式較特別，風險會比一般行業為高。必需堅守30%這個準則，如果可控制在20%以內，會更好。

你現時銀行股和阿里巴巴(9988)明顯係超標，但阿里巴巴有質素，你可以照持有，但暫時不要加注。

而銀行股，除了比重過高外，佢地本身只係收息股，增長力不高。用作財富增值，但不適合。建議你沽出部份，換至其他有增長力股票。

另外，我見你大部份股票，都係高位入市。我估你都幾受市場氣氛影響。這個也是你贏粒糖，輸間廠的原因。

記住，當個市場好狂熱，個個爭相去買股票架時候，好多時個價都係被炒起左。就算你買入股票有質素，長線回報都會受影響。

另外，我地繼續持有一隻股票與否，不是建基於賺蝕數，而是企業的質素與長遠發展。

你過往投資成績不佳的原因，就是你建基於「賺蝕」去決定是否持有，同時，當你見到股價下跌，想拉低平均買入價，就會「溝貨」，同樣是集中在「過往買入價」，你應該改變這思維，以「怎樣令財富組合將來有最好的增長」為目標。

未來你再投資，應先集中用月供模式，去平衡買貴貨風險。到有一定經驗，才去一直買貨。

以你30歲，可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標。

以現時大市合理區狀況，你可以考慮用部份儲蓄，進行月供股票。你可以每月先用一半儲蓄，另一半就先儲起架策略。

平穏增長股：盈富(2800)、金沙（1928）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）、長建（1038）

潛力股：安碩恒生科技（3067）、比亞迪(1211)、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、中生製藥（1177）、福壽園(1448)、ＧＸ中國電車基金（2845）、三星FANG ETF（2814），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。

由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注。此期間，你最好是努力提高投資知識，才慢慢增加翻潛力股比例。

餘下現金就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q21960：

龔成老師，新股Boss直聘值得入貨嗎？謝謝！

京東物流這隻股會否升值？

龔Sir, 對於京東物流2618是否值得長期持有呢？Thx

龔成老師︰

Kanzhun Ltd ADR (BZ)主要提供線上招聘服務，為求職者和企業提供直接溝通的線上平台。

從業務上睇，佢係有投資價值。但由佢依然係燒銀紙階段，幾時先會有穏定盈利，無人知。

不確定性很高，要做個較穏當的估價，係好困難。只能說現價唔平，而且此股有一定風險，就算投資都只宜小注。

京東物流（2618）都有質素的。

京東物流係中國領先的技術驅動的供應鏈解決方案及物流服務商。通過科技賦能提供全方位的覆蓋各個業務領域的供應鏈解決方案和優質物流服務，從倉儲到配送，從製造端到終端客戶，涵蓋普通和特殊物品。

根據一些調查報告，按總收入計，這企業係中國最大的一體化供應鏈物流服務商。

2018、2019 及 2020 年，京東物流營收分別為人民幣 379 億元、人民幣 498 億元和人民幣 734 億元。

京東物流於 2018、2019 及 2020 年產生的虧損淨額分別為人民幣 28 億元，人民幣 22 億元及人民幣 40 億元，不過，如果扣除一些非現金流的開支，又未算太差。

佢表示，上市集資所得，部分將用於升級和擴展該企業的物流網絡；部分將用於開發與供應鏈解決方案和物流服務相關的先進技術。

企業有優勢的，長遠發展正面，但中短期股價未必有好強的表現，這股都有投資價值，但現階段未必值得大額投資。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

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最近Richart狗狗數位帳戶要改制度了
你知道你的1.2%利率不是你認為的1.2%嗎🥲
快來跟寶妮一起看看到底發生了什麼事
⋯⋯⋯⋯⋯
內文是用定存計算
但後來發現她規定要活存
（但那只會更慘）
活存計算在字幕也有補上
⋯⋯⋯⋯⋯

Hello！我是Bonnie，大家最害怕的高中數學老師。
因為有感於現今網路多媒體遠比課本紙筆更有吸引力，所以決定除了在學校外，也在網路上分享我的生活、教學、自修以及與學生相處的小心得。
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