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存股 報酬率計算 在 理財達人寶可孟 Instagram 的精選貼文
2021-05-26 12:31:30
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※ 引述《ea9715234 (雞蓉玉米湯)》之銘言：
: 請問存股時設定的年化報酬率目標定義為何？
: 1.以每年定期定額，固定6%/年去計算，最終報酬會低於6%/年
: 2.以整個投資區間計算，最終資產為投資金額×年化報酬率×投資時間，例如每年投25萬/20年/6%，最終資產約1603萬，若是上例最終資產將近1000萬而已
: 實際上2的算法比較貼近現實嗎？設定報酬率時應該怎麼規劃才是對的？
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以實際例子 說明
因為台灣目前沒有超過20年的ETF，所以採用SPY ETF (S&P 500)
20年期間: 2001/12~2021/11
每年投入: 25 萬 / 每月(25/12)萬元
結果
總投入金額 5,000,000
期末總價值 19,763,216
期末股數 42,216
存股總報酬率 295.3%
存股年均報酬 5.6%
ETF報酬率 497.7%
ETF年均報酬率 9.4%
以年均報酬率比較，存股的年均報酬率為標的ETF報酬率比例的 59.5%
所以 定期定額存股的年均報酬率是不可能超過標的股票
那比例大約會是多少，這個可以模擬的
以下根據不同年化波動度以及標的期末累積報酬率計算如下
https://imgur.com/rHc7YeI
每一"格"模擬1000條價格路徑後取平均。(採用布朗橋運動)
如果僅看標的上漲的部分，波動愈高，存股的效果愈好
平均來說，定期定額的報酬率大約是標的期末累積報酬的一半左右
以這樣來分析就比較好理解了，SPY的定期定額年均約為標的年均的59.5%
請注意59.5%不是絕對的，會因為過去波動不同與走勢不同會有差異。
所以上述模擬為1000種可能的平均期望值。
如果是標的年均期望值為 6%，20年累積報酬率為 (1+6%)^20-1=220.7%
如果股價未來穩定以6%增長，定期定額 期末為報酬為 974.8/500-1=94.96%
年均報酬為 (1+94.96%)^(1/20)-1=3.39%
若按比例為 3.39%/6%=56.5% 也差不多是一半左右
最後，存股如果是個股，未來期望值比較不穩定，因為各股有個股的風險
所以在挑選個股方面要稍加費心，風險與報酬常常是相伴的。
最後 末祝 賺大錢
年 投入 累積
0 25 25.0
1 25 51.5
2 25 79.6
3 25 109.4
4 25 140.9
5 25 174.4
6 25 209.8
7 25 247.4
8 25 287.3
9 25 329.5
10 25 374.3
11 25 421.7
12 25 472.1
13 25 525.4
14 25 581.9
15 25 641.8
16 25 705.3
17 25 772.6
18 25 844.0
19 25 919.6
20 974.8
期末 500 974.8
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推 CaTkinGG : 定期定額適合強迫投入 今天忽然有一筆現金我反而會 11/19 12:17
→ CaTkinGG : 怕 11/19 12:17
→ jimmyid4 : 推，其實用每一筆都是獨立的就很直觀了，第二筆複 11/19 12:40
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推 qwre9854 : 推 11/19 14:19
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