根據國發會最新推估
台灣總人口於2020/02開始下滑
自今年起將進入人口負成長的時代
較原推估提前兩年
預於2025年進入超高齡社會
老年人口占比超過20%
人口邁入高齡化社會是無法避免
認為醫療產業跟電動車一樣能長期成長
台灣的三大專業藥局通路商是大樹、盛弘、優盛
但這次想介紹的通路商是主...
根據國發會最新推估
台灣總人口於2020/02開始下滑
自今年起將進入人口負成長的時代
較原推估提前兩年
預於2025年進入超高齡社會
老年人口占比超過20%
人口邁入高齡化社會是無法避免
認為醫療產業跟電動車一樣能長期成長
台灣的三大專業藥局通路商是大樹、盛弘、優盛
但這次想介紹的通路商是主攻醫療器材的杏一
從醫材產業上下游關係圖 可以清楚看出杏一的角色
4175杏一 目前市值NTD 23.55億元 2020營收占比:
A.醫療保健69.54% (糖尿病、呼吸治療、失禁、傷口、復健、婦幼之護理用品和醫療器械用品、護具類)
B.生技保健16.7% (保健食品、藥品)
C.健康護理9.69% (美容保養品、
口腔保健用品、書籍)
D.租賃3.48%、E.其他0.55%
其所有產品皆向供應商採購 供應商超級多
籌碼面來看 董監持股達31.12%
正所謂肥水不落外人田
除非老闆本身錢太多
否則應該是看好自己公司未來的前景
才會願意把錢都投入進來
況且跟著老闆站在同一陣線 投資起來也較有安全感
董監持股高也能夠提高的盈餘發放率
想想老闆自己也急著想領股息吧
此外杏一於2020年已經連續第四年拿下
上市櫃公司治理評鑑的前5% 公司有沒有認真經營
大家都看得出來
杏一2017~2020年的EPS 3.29、3.76、4.7、3.5元
以目前股價73.5元本益比20.7 客觀的角度跟過去比
已經算是相當高 因此現在不會是最划算的買點
而2017~2020年的ROE
分別是11.59%、12.57%、14.79%、10.05%
原本從2017年連續三年成長 2020年卻又降回原點
更深入去找出原因可以發現那年的Q3拖累全年
理由是杏一在2020 Q3啟用
位在桃園龜山的新智能化物流中心
此物流中總共斥資14億元
並在此季一次認列 才讓成本增加
因此這是因資本支出才使獲利不如預期
截至2021/1在兩岸總家數達到268家門市和22座商場
預計年底達300家 而2023年門市上看 500 家
去年啟用的新物流中心
可滿足更多(單日3000筆)訂單的需求
原本杏一是主攻醫院型門市(就是門市設在醫院附近)
此優點是可以增加曝光度 並提升消費者的信任感
之後發展電商平台 讓民眾也更有信心下單
而2021年開始從醫院型門市積極布局轉型社區型門市
目標擴大服務人群 深耕社區居家照護核心理念
並配合公部門推廣長照2.0政策
已與全台縣市政府簽約 成為特約門市
提供民眾辦理申請輔具代償墊付的服務
我自己是覺得杏一是很有企圖心的公司
不斷再投資 擴張及併購其他門市
但投資前也有以下風險要注意
1.競爭對手多包含長青、維康、大樹、佑全、躍獅、
丁丁和啄木鳥等多家通路商
2.目前本益比已經在20~21了 比往年都高
3.因不斷的投資 五年內有三年自由現金流是負的
這時去看2020 Q1~Q4的利息保障倍數分別是
18.51 / 3.9 / 2.21 / 6.14倍 基本上
代表杏一賺的錢都足夠支付貸款的利息
有可能公司認為醫材通路產業未來可持續成長
才有把握不斷花錢投資
這部分就看你自己如何看待了
不過杏一所在的醫材產業確實是有未來性
我期許杏一是個成長股
能穩穩配息 股價也能溫和上漲
就像我在2020/09/19寫的杏昌
股價不斷創新高
這兩家都是能隨著人口高齡化
順風成長的公司
#投資 #股票 #台股 #杏一醫療用品 #醫療器材 #投資理財 #長期投資
大樹藥局股票 在 夏綠蒂的選股筆記 Facebook 的最讚貼文
《成長性的拐點》
有些股票基本面看起來很不錯,但是股價就是不漲,假設資訊的判斷沒有錯,那很有可能該企業還沒遇到成長的拐點,或是已經過了拐點。
大樹(6469)營收成長很快,上漲得很漂亮,然而獲利卻沒什麼成長,主要是產業特性的關係,通常開店第一年都會虧損,第二年開始才會賺錢,開藥局的大樹(6469)也不例外,展店快營收就好,但是獲利卻不會太好看,等擴增到一定程度,大多數的藥局都賺錢,那麼公司的獲利好起來了
以這個例子來看,如果是買到企業擴店還沒賺錢的時候,當然股價就沒有太大的起色了,但相對的,買這類的股票,要大虧的機率也不大
大樹藥局股票 在 優分析UAnalyze Facebook 的最讚貼文
疫情期間持續默默展店的大樹(6469)
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營運表現耀眼的大樹,前十一月營收7.8億元,年成長30.73%。
該公司預計今年底前將有197家實體店面,坐穩第一大連鎖藥局寶座。
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未來
為因應高齡化社會來臨,全力打造智慧健康零售平台。董事長鄭明龍表示,將以實體加網路虛擬的智慧藥局,推動連鎖藥局通路服務再進化,朝向健康照護型藥局布局。
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更與日本的「SUGI藥局(スギ薬局)結合經營策略、商品引進、人才交流、共同行銷等,於亞洲區域攜手共同發展。雙方在亞洲區域共同發展的第一站,設定為台灣,大樹藥局董事長鄭明龍表示,大樹將引進SUGI健康照護相關商品,明年起陸續會有與日本「SUGI藥局」同步的商品引進到台灣,品項包含適用於銀髮及婦幼的保健食品、藥品及日用品等,大樹將在實體通路與虛擬通路同步上架,期待能為其推升新的營運動能。
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🏭關於:
經營大樹連鎖健康藥局,採加盟模式銷售婦嬰用品、健保處方藥品、保健藥品及健康照護用品等,會員人數超過20萬人。
大樹主攻健康照護產品以及婦嬰用品,原本只在台灣桃園地區營業,2013年以後開始向外展店,目前全台共有68家門市,佔台灣連鎖醫藥通路總店數的4.5%以上。若以台灣醫療用品及化妝品市場份額來看,大樹的營收約1~2%市佔率。
公司以內部創業模式拓展加盟店,預計在2020年前在台灣展店能達到200家,積極擴張台灣中南部地區店面數量。
競爭對手:
博登藥局(約60家門市)、躍獅(約88家門市)、佑全(約120家門市)等。大樹主攻大型門市,坪數大多為 40 坪~80 坪,競爭對手如:躍獅門市坪數多為 25~35 坪;博登門市坪數多為 25~40 坪;佑全門市坪數多為25~60 坪。因此可陳列之商品種類及品項相對其他同業亦較多。
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👨💼[修正式價值投資]檢視五大評分內容:
近三個月營收比去年成長<50%,被扣6分
自由現金流入10年內有2年流入,被扣18分
其他
營收創新高能力、股本小於10億、獲利來自本業,皆獲得滿分。
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1. 營收創新高能力:
近期月營收有符合24個月新高以上的條件,所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業,股價潛力越有上漲的潛力。
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2. 獲利來自本業:
本業稅前淨利>90,所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標,若企業獲利來源是業外收入,有可能為一次性收入,並非長期,得多加注意!)
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3. 股本小優先:
滿足股本<10億,獲得滿分
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業,可判定為潛力股,股價容易被低估,可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長:
近3個月營收總額比去年成長25%以上,未超過50%,故被扣6分(滿分30分)
(營收若比去年同期增長,表示正在擴大市場,值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入:
近10年,2年有自由現金流入,獲得4分,現金流不佳(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定,現金流穩定的公司,更有成長的本錢。
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根據上述的檢視
因為其產業性質,入門門檻較低,加上目前產業連鎖藥局店系眾多,屬於百家爭鳴的戰國時期,雖說台灣高齡化已是不可逆的大趨勢,
勢必對大樹會是個大利多,但市場使否飽和,客戶是否忠誠度高?
還得持續觀察其的獲利能力~
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活動時間:
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集思北科大會議中心 2F 瑞特廳
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大樹藥局股票 在 桃桃的奇幻旅程 Facebook 的最佳貼文
【#桃媽小學堂 - 奶粉怎麼挑? 】
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#留言抽尿布
為了寶寶的健康與發展
在懷孕的時候就想要找一款最接近母乳的配方奶給桃桃
於是乎上遍了各大奶粉品牌的媽媽教室想要多了解一些配方奶的資訊
到現在桃桃快2Y了
也換了好幾個廠牌
這裡來簡單分享一下我怎麼幫桃桃挑奶粉的吧!!
🍼 奶粉要選大品牌
奶粉不像是一般食物,吃到有問題或或過期下一餐拉完就結束了
如果吃到有問題的奶粉對於寶寶來說可能致命!!
❓何謂大品牌呢?
只要是多國都有販售的奶粉就算是大品牌囉!!
因為多國販售必然在品質管理上,須符合國際標準,且擁有許多『國際單位的認證』品質相對穩定
市面上的國際品牌,在研發與製造上都有嚴格的把關機制,並擁有完整的『回溯追蹤系統』,如果有問題才能找的到原因,且找的到門路負責
🍼認明官方通路,品質安全有保障
同上面所提,奶粉如果遇到問題的時候除了找原廠反應外,更快速的是找經銷商反映
因此,在官方認證的通路購買,能提供完善的售後服務,奶粉退換貨有保證
官方通路販售的奶粉,皆來自於正式代理商或原廠授權經銷商,商品安全,來源管道透明,奶粉有批號可隨時追蹤
也都會在奶粉罐的底部蓋上通路印戳,並檢查奶粉包裝的完整性與效期新鮮度,
雖然在網路上奶粉賣得比較便宜,但是若是在「非」官方通路購買,產品品質無法獲得保證😧😧
最常見就是奶粉罐底的戳印被刮罐、效期汙損不清,當商品有任何問題時,如果寶寶吃出了有任何狀況,可能會找不到人可以負責> <
連原廠也有可能會說因為戳印被刮不認這是他們出品的等等狀況
🍼營養標示符合國際規範
所有放在架上的嬰兒奶粉(零至一歲),都必須符合聯合國糧農組織與世界衛生組織的規範
包含熱量、蛋白質、維生素、礦物質等等,並不是含量越高越好,而是要符合該年紀所需求的營養就好
另外,有些奶粉會額外添加益生菌、葉黃素、乳鐵蛋白、SN2 PA等等,也都需要標示清楚
🍼保存期限要注意
購買奶粉時需注意保存期限,開罐後一個月內要喝完
但通常箱購又比較划算 EX:買6送1、12送2 + 玩具等等活動
作為爸媽的我們當然需要精打細算,如此一來一次就會買了好多罐奶粉回家
如果寶寶喝的慢,一不小心就會過期了
這時候就可以到全台最大的股票上市櫃連鎖藥局 🌳大樹藥局🌳 買奶粉囉!!
❓為什麼要選擇大樹藥局呢?
✔️ 大樹藥局販售的都是國際知名品牌奶粉
✔️不會有推銷PB(自有品牌)奶粉的壓力
✔️提供奶粉刷卡分期服務,不限罐數皆可刷卡,滿額再享分期0利率,滿1500可分3期、滿6000元可分6期
✔️同享贈品與免費寄庫活動
幫忙我們省荷包外也不用擔心奶粉買太多喝不完過期或家裡沒地方放的問題唷☺️
🍼配方奶沒有最好,最適合寶寶的就好
不只家長挑奶粉,寶寶也會挑奶粉
奶粉不是越貴越好,而是要選擇寶寶願意喝、喝了排便順暢、不會脹氣等基本要求
大家也可以參考一下黃醫師的文章唷 https://www.parenting.com.tw/article/5070236-黃瑽寧:選嬰兒配方奶的基本指標/
又到了大家最關心的抽獎時間啦!!
🎁20萬尿布怎麼抽🎁
即日起至6/30
① 活動網址:https://reurl.cc/d0pKyz
注意!!! 不是在本篇粉專抽哦!!!要到大樹藥局活動頁面抽!!!
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桃媽會在活動結束後抽出幸運兒並公告於粉絲專頁貼文,不另行通知。桃桃的奇幻旅程保有本活動修改、終止等權利
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