覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享☝️ 🌍【2021投資展望】2021.01.04 全球經濟復甦、資金迎向頂峰，勇敢站上大多頭浪潮！ 新年快樂，首先祝大家2021年投資順順利利！ 2020年，不斷提醒大家4月以來多頭趨勢尚未改變，以科技電子為主。 2021年，大多頭浪潮將迎來高峰，再通膨+科技電子貫穿全年。 1️⃣ 全球經濟復甦、庫存循環、通膨 2020年全球疫情爆發讓經濟快速跌入谷底，如今，全球經濟在各國政府積極挽救，多出現V型復甦，觀察11月經濟領先指標製造業PMI（圖一）：美國+57.5、歐洲+55.5、中國+54.9、台灣+61.3，數據均大於50以上且逐月上升，表明景氣擴張加速中。未來一年內，全球經濟復甦動能持續性將仰賴美國、歐洲、中國三大經濟體之企業進入主動補庫存階段，拉動全球出口行業、製造業訂單增加，類似於歷史上2001、2009、2017年景氣復甦，現在從去年11月台灣外銷訂單年增率一舉躍升至＋30%（前值：＋9%）、美國耐久財新訂單年增率從谷底-30%一路上升至4%，皆可看到企業回補庫存的跡象（圖二），此期間，常會使原物料呈現「供不應求」的情況，使原物料價格上漲帶起通膨上升，尤其上半年供應端產能恢復仍受疫情困擾，例如：被視為經濟景氣指標的銅價從去年至今大漲+25%，那通膨要來了嗎？觀察反映市場通膨預期程度的5年期、10年期美債平衡通膨率（圖三）分別來到1.95％、1.99％，超越2019年，顯示市場通膨預期持續轉強。 因此2021年全年總體經濟趨勢預期呈現「全球經濟復甦向上、通膨轉強」格局，以及美國新一輪財政、疫苗施打後景氣擴張有望再加速，接著考量2020年超低基期因素，經濟數據年增率表現將會非常好，而通膨率在原物料、農產品價格均創近年新高與油價回升至2019年初水準，大通膨也將要來臨，預計經濟數據增速、通膨率最高點會落在Q2~Q3之間，全年呈現「前高後低」。 2️⃣ 歐美央行延續寬鬆，美元續弱透漏全球資金面充沛 疫情以來，歐、美央行透過資產購買挹注市場大量資金，兩者的資產負債表規模迅速上升，最新2020年12月， ▪️歐洲央行會議聲明重點： (1) 再度擴大緊急抗疫購債計畫（PEPP）額度，從5000億1.85兆歐元，且延長至2022/03（前：2021/06）。 (2) 延長定向長期再融資操作至2022/06（前2021/06）。 (3) 延長重新再投資到期的PEPP債券至2023/12（前2022/12）。 ▪️美國聯準會聲明重點： (1) 利率點陣圖維持 2023 年以前不會升息。 (2) 維持每月1200億購債規模，至Fed雙重目標就業、通膨穩定有實質進展為止，並維持平均通膨目標，允許一段時間內通膨適當的高於 2%，直到就業最大化，建議大家可關注Q2~Q3聯準會採取平均通膨目標後首次面對高通膨的態度會如何。 (3) 延長海外央行流動性互換（Swap）以及回購工具（FIMA）融通措施至 2021 /09。 簡單來說，歐洲、美國央行均擴大或維持購債規模，並延長多項流動性措施時間，表示「全球資金面寬鬆態勢延續時間更久，且風險不確性因素消淡（大選、疫苗），資金加速外溢至全球、新興市場，使美元下行」，最後，歐美央行政策可能宣布政策退出的時間點，最快也要到2021年下半年到2022年（疫情完全消失、經濟就業全面復甦）。 🔥總結－全球經濟強勁復甦與資金大寬鬆推升大多頭浪潮： 「2021年全球將呈現經濟強勁復甦與資金大寬鬆格局」，兩者也是股市多頭行情的最大推力，至少到年中經濟、貨幣政策擴張趨勢向上才可能迎來頂峰，尚未出現財政貨幣政策退出跡象前不用過度擔憂股市估值大幅修正，因此建議大家第一季勇敢逢回就買、持股續抱，才能站上大多頭浪潮，各資產走勢： 「美元」：新興市場復甦將快過美國，全球經濟與美國GDP增速差擴大，同時聯準會維持寬鬆，國際熱錢將流向利率較高的新興市場，美元預計保持弱勢有利非美貨幣、比特幣（誤 「美股、新興市場」：過往美元下行期間，新興市場股市有望迎來「股匯雙賺」，報酬率有望跑贏美股，但不代表美股會有多差，也是欲小不易，產業選擇以再通膨題材（大通膨來臨）、科技電子（5G、HPC...）為兩大主軸。 「原物料」：商品多以美元計價，與美元呈反向關係，強弱則取決於各自的供需狀況，目前多數都呈供不應求，有空再寫文章跟大家細談～ 「黃金、白銀」：美元弱勢、全球負利率債券規模續創新高，同時實質利率有望受通膨預期續強而再度下行，有助增加黃金、白銀等無息貴金屬資產吸引力。 今年你會想如何投資、配置呢？ 歡迎留言分享給大家👍 順便一提，如果版主用eToro配置ETF組合分享給大家看，會有興趣嗎🤐 -​ ❗️行情越走越高，記得別忘記風險意識❗️​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ -​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力！​ -​ #總經投資說書人 #說說總經投資 #投資展望2021 #台股 #美股 #外匯 #基本面 #股票 #股票投資 #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #操盤 #交易 #理財 #教學 #investing #stock #futures

覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享☝️​ 🇹🇼【台灣股市】2020.07.21​ 台股能成功叩關歷史新高？外銷訂單繼續告訴你答案！​ ​ 回顧0520台股文章，提到台灣身為出口型國家，台灣企業外銷訂單表現佳，意味著未來出口動能強勁，使台股基本面趨勢向上，長期維持多頭趨勢，現在台股已經突破疫情前高，準備叩關1990年以來的歷史高點12682，最終是否能成功呢？答案就藏在由經濟部所公布的外銷訂單裡。​ ​ 台灣６月外銷訂單金額為(圖二)410億美元，月增率+5.4% (前值:0.9%)、年增率+6.5% (前值:+0.4%)，疫情最壞時期，外銷訂單連續三個月正成長，表現十分亮眼，更說明未來出口動能逐漸增強，以下拆解本次數據細節(圖三)，有兩大重點：​ ​ 1️⃣資訊通信以及電子產品接單源源不斷，各大公司法說會展望樂觀​ ​ 6月資訊通信和電子產品接單分別年增率+17.1%(前值:+22.2%)、+23.9%(前值:+13.4%)，均呈雙位數高速成長，反映資通與電子產品需求持續熱絡，下半年電子傳統旺季將會如期到來，觀察台灣近期電子大廠法說會都紛紛對未來景氣展望樂觀，舉例： ​ ▪️大立光法說預期 7 月與 8 月的客戶端拉貨動能，均與 6 月差不多​ 👉6月營收年增率+1.5%，表現其實並不差​ ​ ▪️台積電法說上修全年營收大增+20%以上，超越疫情前給的財測預估​ 👉直接看好下半年的最大營收動能-高階5G智慧型手機​ ​ 無論是從外銷訂單數據或法說會來看，都可以得到一個訊息，下半年訂單表現並不差，反而很好！​ ​ 2️⃣歐洲、美國經濟解封，海外需求強力回升！​ ​ 隨著5、6月歐洲、美國逐步復工復產，鬆綁防疫限制，使海外需求強力回升，6月來自歐洲、美國的外銷訂單分別年增率+10.8% (前值:+8.6%)、+13.6%(前值:+12.3 %)，而受惠中國經濟復甦快速，來自中國的外銷訂單年增率+13% (前值:+2.7%)，外銷訂單的前三大訂單來源國家的需求確實已由弱轉強。​ ​ 🔥台股能成功叩關歷史新高？​ ​ 從上面可以看到，台灣外銷訂單兩大重點：(1)資訊/電子訂單需求強勁、(2)海外需求強力回升，預期此趨勢將能延續至年底，意味著未來出口動能充足，繼續讓台灣出口表現為全球最佳（圖四），持續吸引外流進入，使台幣走勢強勢，在台股基本面續佳態勢延續，配合不斷流入的資金，台股將有望成功突破1990年以來的歷史高點。​ ​ ⚠️一切看似美好的表面下，你的風險意識必須上升！​ ​ 國際市場目前對於疫情態度從「懼怕」到「麻痺」，疫情單日新增診創高不再能打壓市場情緒，而第三季是美國實施新一輪紓困措施時機，配合全球經濟持續好轉，以及美國總統大選來臨，第三季市場情緒將由中性轉為全面樂觀、極度樂觀水平（圖五)，間接推升台股創下歷史新高，可能也來到今年的波段高點，當全市場情緒都轉為樂觀時，你勢必得提升風險意識，切記做好部位控管！ -​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ -​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力！​ -​ #總經投資說書人 #說說總經投資 #台股 #基本面 #基本面分析 #股票投資 #股市分析 #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 #股票 #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #操盤 #交易​ #0050 #0056