【下半年，重新洗牌？】
時間：2021/7/4(日)
發文：NO.1270篇
大家好，我是LEO
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❖航運
指標股：長榮、陽明領軍，航海王動輒佔台股成交比重 40%甚至50%，是近幾十年來不曾有過的現象，兩檔股票都已經創歷史高，7/2長榮股價最高來到219元，市值高達1.09兆，陽明股價高達200.5元，市值高達6364億，已經遠遠超過股王大立光的4165億，到底合不合理？眾說紛紜，有法人一直調高目標價，認為第四季還會繼續旺下去，很多人至今仍抱著船票，搖旗吶喊，但是更多人當天買票，收盤賣票，到底該怎麼觀察？
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長榮7/2成交金額高達 1137億，大盤成交 6070億，這張船票真是夠驚人的，陽明成交169億，但是長榮當天小跌 3%，陽明小跌2.5%，因為陽明仍在分盤期間，成交值較小是正常的，船員都跑去長榮了嘛！長榮7/2日的這一根K棒，是最近一年以來單日第二大成交量，最低價 200元整，就顯得相當具有關鍵意義，如果 200跌破，應該要適時的停利或減碼。
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❖電子最上游
IP矽智財，IC設計族群是電子業最上游，縱使主力資金還在航運，已經有股票開始冒出頭，7/2創意(3443)收448.5元，帶量長紅漲停表態，它是台積電轉投資的矽智財廠，人工智慧／高速運算等產業大趨勢，配合台積電3D Fabric封裝技術，推出HBM、GLink-2.5D／3D相關IP，以及InFO／CoWoS／SoIC解決方案，法人預估預估下半年營收可望較上半年成長三成以上。
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7/2日M31(6643)收422元，強攻漲停，它也是矽智財廠，M31的USB 2.0及USB 3.x傳輸介面IP，已提供台積電5奈米客戶採用，明年可望再延續至4奈米製程並協助完成晶片設計定案。
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力旺(3529)收1365元，距離歷史高1475元僅差距7.4%，力旺單次可編程（OTP）記憶體IP，已打進在5奈米智慧型手機平台及高效能運算平台IP供應鏈。
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記憶體-晶豪科(3006)7/2收174元，搶攻漲停鎖住，逼近歷史高175.5元，受惠利基型 DRAM、NOR Flash、SLC NAND Flash 三大主力產品線需求暢旺，今年以來營運持續跳增，第一季稅後純益達 6.45 億元，季增 1.6 倍，年增 1.07 倍，每股純益 2.3 元。累計前 5 月每股純益已達 5.15 元，法人看好第2季營收季增2成，今年全年營收、獲利有機會超越去年表現，再創新高。
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❖矽晶圓
當IP矽智財，IC設計開始領頭衝，甚至挑戰歷史高，中游的矽晶圓與晶圓代工有沒有機會接棒演出？從邏輯來看答案是肯定的，從投信法人的動作來看，最近兩周特別青睞合晶(6182)、中美晶(5483)，分別淨買超股本的2.21%與1.61%，7/2日收盤61.3元、189.5元。
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從基本面來看，合晶(6182)受惠於汽車應用等需求回溫，第3季訂單滿載，第4季展望也偏樂觀，傳出持續漲價消息。首季每股純益為0.29元，法人估計其今年每股純益上看2元。
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根據外資摩根士丹利調查指出，全球裸晶圓需求成長，將推動晶圓供給吃緊一路到2022年，特別是8吋和12吋裸晶圓廠2022年都將達到高度供不應求的滿載狀態，晶圓廠可能必須和裸晶圓廠洽談長達五年的長約，且合約價可能比目前現貨價格多出五到六成，並進一步上修環球晶（6488）、合晶（6182）目標價至1,020元、72元，雙雙重申「加碼」。
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7/2環球晶(6488)收907元，距離歷史高950元不遠，法人目標其實也是有機會達陣，中美晶轉投資環球晶51.17%，收盤189.5元，距離歷史高375還有蠻遠的空間，當環球晶大漲，中美晶有機會坐享母以子貴效益。
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❖晶圓代工
當美股費城半導體還在創歷史高之際，市值高達15.25兆的台積電還在當趴趴熊，7/2收盤588元，距離今年1/21日679元差距91元，差距13.4%，最後當台股要準備衝萬八，甚至衝萬九，最後就只能靠護國神積表現了，接著帶動二哥聯電，在今年下半年智慧型手機回溫，5G手機滲透率提高，加上高速運算平台助威，相信還是有機會再創佳績。
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究竟船票何時換手，就讓我們繼續看下去…
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天佑台灣，疫情早日結束❤️

【新天量---新策略】
時間：2021/4/25(日)
貼文：NO.1241篇
大家好，我是 LEO
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■新天量新天價
台股 2021/4/22日創歷史新天價 17,428點，成交量 6523億，這是台股從 1962年以來，近一甲子以來，最大的驚天巨量。當沖比例來到 37.14%，買進加賣出，當沖金額高達 4847億，整個台股就像一個超級大賭場，籌碼快速流動，散戶投資人、主力大戶都在拚短線交易，新天量---多空各自解讀。
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當天台股創許下多驚人紀錄，上市加上櫃成交7675億，航海王長榮市值一度超越股王大立光，單日成交金額高達 600億，史上最大，約佔台股單日 10%的成交量，面板王友達，成交 204億，史上最大量，台股當沖金額 4847億創史上最大量，台股出現8千金。
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■全民運動
截至2021年3月台股累計開戶數已達 2099萬戶，總開戶人數為 1145萬人，差不多一半的人口都參與台股市場，3月份有交易戶數達 336萬戶，有交易人數達 307萬人，自然人成交占比達 64%，外國法人占比達 26%，本國法人占比達 9.6%。從去年疫情以來無限寬鬆的QE政策，全球資金亂竄，台灣防疫做得好，但外資法人錯估情勢外資去年大賣 5394億，今年又大賣超過 3000億，但指數上漲超過一倍，直逼接近 9000點，內資與散戶的力量主導台股行情。
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政府鼓勵活絡資本市場，2017年4月26日通過當沖降稅，稅率從千分之3減半，2016年當沖占市場比重9.63%，2017年上升至18.67%，2018年到28.9%，2019年到26.26%，去年上升31.04%。加上現股當沖推波助瀾，一路推升台股，政府稅收反而賺飽飽，股民同步賺翻。
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當沖降稅措施預計今年底將到期，金管會爭取延長降稅優惠，建議降稅措施延長5年，最後決定權將在財政部，不過投資人要注意與其當沖搶短更重要的是企業獲利與長期的產業趨勢，才能賺到波段大財富。
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■估值直線攀升
台股的本益比從 107年的12.74倍，到 110年3月來到21.66倍，殖利率 4.77%，因為股價一路走高，到110年3月下降到 2.83%，股價淨值比也從107年的 1.51倍，上升到110年3月2.28倍，這說明整體台股現階段並不便宜，漲多的股票再往上的空間不大，眼光要放在被低估，獲利佳，低本益比，低股價淨值比的企業。
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■新天量後的操作策略
全球資金寬鬆，缺櫃，塞港，各種原物料，鋼鐵、紙漿、水泥，各種電子零組件，最後一路漲到民生物資，萬物皆漲，這就是通膨現象，最終還是要轉嫁給終端消費者，現在只剩下薪水不漲，如果不在金融市場中撈一杯羹，無形中財富就被重分配了，因為購買力明顯下降了。
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萬七接近萬八，很多人問還有什麼公司值得投資，我認為可以從這幾個方向來思考，尋找投資標的。
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第一、【產業趨勢】---如果可以看到未來3年至5年，明確的成長與供需，就算指數動盪也不影響其長期趨勢，例如：電動車產業，未來五到十年爆發式的成長，電池，儲能，充電站，充電樁都是長多格局。
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第二、【業績數字】---當指數愈高，越要重視數字基本面，當股市震盪修正本益比的時候，漲題材型的，漲未來數字的，本益比評價過高的公司，股價都會被下修。
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第三、【技術面與籌碼面】---首選 400張以上大戶持股比例至少50%以上，籌碼安定，指數在歷史高檔很多大股東轉讓持股，或是長期投資的大股東分批出脫持股，這就是一個重要的觀察指標，至於技術面，首選打開月線在底部低位階的股票，有機會展開落後補漲行情。
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第四、【用小部位創造大獲利】---指數在低檔，大量建立部位，重壓拚翻倍，指數已經翻倍，大漲近9000點以後，反而要提高現金水位，用能夠承受風險的資金水位，在有限的風險下創造最大效益。
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預估五月的行情，將會是大震盪伴隨著大機會，遇到逢高連續急漲就順勢出脫，遇到震盪連續急殺，就逢低進場搶短，以買黑賣紅為原則，搭配上述四大原則相信還是有好股票可以買，穩健獲利。
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5月15日以前，第一季財報將全數公佈，好學生跟壞學生將會兩樣情，請務必先調整好部位，拉高現金比重，機會來得時候才不會錯過良機。
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■【台積電盤中創新天價！股價飆破500元，市值飆上13兆的背後原因？】
#科技觀察
👉　全文好讀網誌版：https://pse.is/38jpm3

台股雖然有RCEP簽署的利空議題干擾，不過卻無法掩蓋住科技島超強實力的光芒🌟 　　
　　
護國神山、全球晶圓代工龍頭台積電不僅是大象能跳舞，根本是大象狂舞，股價一舉連兩天往上衝，盤中一度衝破500元新天價，市值飆上13兆大關，真是令人看盤看到傻了也笑了。　　
　　
有買台積電的股民們，這時可能樂翻！而到底台積電這間外資持股非常重，而且股本非常龐大的公司，還能夠一飛衝天，勢如破竹帶著台股往萬四奔的背後原因是什麼？　　
　　
🤔#台積電憑什麼狂飆？ 　　
　　
除了資本市場資金潮，以及美國總統大選不確定因素解除之外，從基本面來看，主要來自兩大客戶貢獻：　　
　　
❶　#蘋果　　
　　
大家都知道，蘋果現在全力擴大自主研發晶片，也就是不只做iPhone和Mac，裡面的晶片也要自己設計，這對於蘋果原本的晶片供應商當然是一大利空，可是對於幫忙晶片代工的台積電而言，則是一項超級好消息！　　
　　
蘋果最新推出的Mac裡面搭載的 #M1晶片就是由台積電5奈米生產，市場預期，明年光是蘋果處理器出貨量就可能會增加19%，貢獻台積電24%業績，繼續當台積電最大客戶。　　
　　
至於傳出三星5奈米也追上要搶台積電訂單，嗯，業界可能都知道，先進製程良率上，三星和台積電的良率還差距不小，要追上，應該也是很有難度，所以應該不用太怕。　　
　　
❷　#超微　　
　　
台積電另外一大客戶超微，最近跟英特爾PK非常激烈，雄心壯志想要大舉瓜分英特爾的市占，最近還砸大錢溢價併購了FPGA全球大廠賽靈思，就是要跟英特爾互別苗頭(話說英特爾之前併購的Altera是FPGA第二大廠)。　　
　　
外界就預期，台積電將能因此拿到更多來自超微的訂單，甚至如果收購案成功，還能順便吃下賽靈思的訂單(因為會透過超微下單)，法人估超微2021年及2022年將貢獻台積電約8% 至9%營收。　　
　　
當然，以上也都要源於台積電 #先進製程技術表現超好，5奈米領先業界量產，甚至市場傳出，台積電最大競爭對手英特爾也不想自己做晶圓代工了，可能委給台積電做，2021年可能就會有進一步的消息，　
　　
這也讓外界認為台積電未來將會獨霸市場，五年內看不到競爭對手。估計今年5奈米可以幫台積電賺超過1000億的營收，佔全公司年營收比重達到8%左右。　　
　　
而台積電宣布 #大舉結構性調薪 20%，可說是 #為這些大家的想像做了最好的背書，畢竟如果公司成長性不好，怎麼可能調薪？　　
　　
法人就認為，台積電未來幾年營運成長可觀，才能讓台積電有膽對股東承諾「#每季穩定配息」，以及決定大幅調整員工固定薪酬。　　
　　
市場甚至樂觀認為，台積電今年獲利可望創歷史新高，EPS上看20元水準，明年應可賺進超過2個資本額，2022年業績將進一步攀高。　　
　　
👏整體來看，台積電長線基本面確實非常穩健，股價創高其實也是有脈絡可循，一個成長性極佳的科技公司，就算是一隻 #大象或許也能飛，就讓我們一起見證這個精彩過程吧！　
　　
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