賣屋繳的稅增加了，房地傳承想清楚！

財政部昨天2/24日公布『個人出售房屋財產交易所得標準』，稅率較之前高了一些，主要影響的族群是在2015年12月31日之前所購買的房地產（不適用房地合一稅的課稅案件），在去年賣高價住宅（台北市7000萬元↑新北市6000萬元↑其他縣市4000萬元↑），今年5月要報個人綜合所得稅時，比起預期的稅金還要高。

自房地合一稅新制上路後，普遍說來，房屋交易需要繳的所得稅，比起之前房屋交易要課所得稅（俗稱『舊制』）要來的多，本次財政部調高稅率標準，就是影響在適用『舊制』的房屋交易所得稅案件。

依照『舊制』在土地交易部分只課徵土地增值稅，但是不課徵土地交易『所得稅』，『舊制』房屋部分可以運用公告價或公式計算，得出來的數字比較小，在出售房地次年，要繳交個人綜合所得稅時課徵。

『舊制』房屋則可以依照：

1. 實際交易的價差（要舉證出售與成本的證明）計算所得額

2. 只有買賣價，提不出成本，就要以買賣總價乘上房屋評定現值（分子）/房屋評定現值+公告土地現值（分母），算出此次房地買賣的『房屋收入』，在乘上稅率17％（原本是15％）計算所得額

3. 除了以上計算以外的案件（例如什麼資料都沒有），例如：台北市認定為高級住宅者：依房屋評定現值之47％（原本46%）計算所得額。

對於財富傳承規劃想要『省稅』又要留『祖厝』給子女的人，記得，沒有買賣房屋就不會被課徵『所得稅』。政府針對『豪宅』出售所得稅的增加，就跟你沒關係了。

換句話說，我們所持有的房產如果是以『繼承』的方式傳給下一代，不但不會有『土地增值稅』的問題，也不會有房地出售後所需課徵的『所得稅』。

規劃好『傳家宅』讓子女能夠享受好宅，有單一房子的人可以運用『以房養老』方式取得現金，未必賣房，有多間房屋與子女時，運用遺囑指定各房屋歸屬於不同子女，是現在傳承不動產的好策略。

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＃土地

PS
房地合一所得稅的基礎在於房屋與土地『實際』交易的價格減去成本、費用…後，依照不同狀況，乘上稅率45％、35％、20％、15％、10％來計算。

別急著賣房子換現金？！

台北有位地主已經談好土地出售事宜，但是沒想到買家匯款隔兩天，這位地主就身故過世，家人同時面對將近3,000萬元的購地款，以及尚未過戶的不動產，深怕被課徵高額遺產稅，…這個新聞提醒我們，特別是在意『節稅』的朋友們，在法律上我們財產處理的方式不同，所繳的稅也是不同：

1. 不動產給孩子繼承後再賣，比生前出售換現金，稅金比較省。
（節省遺產稅、土地增值稅）

舉例來說：王先生（化名）將名下土地出售給買家，買賣價金2800萬元，已經匯款到王先生戶頭，但王先生兩天後過世，土地還在王先生名下（公告地價：1600萬元），所以要核課遺產稅時，除了名下其他財產之外，帳戶內的2800萬元以及1600萬元都會被課遺產稅，但不用擔心，因為這土地依照買賣契約，是要交付給買方的，在法律上算是一種債務，要在申報遺產稅時，『記得』表明要扣除並檢具相關買賣證明資料後，就可以扣掉土地地價1600萬元，不必課1600萬元的稅金（因為土地已經賣掉了）。

單純從土地買賣價金2800萬元，以10％遺產稅的稅率來計算，要繳280萬元的遺產稅（不去計算其他財產與免稅額扣除額的情形下）。

從另外一方面，如果王先生沒有賣土地，或還沒拿到土地價金，遺產稅的計算是以土地公告地價1600萬元作為基礎，乘上相同10％遺產稅的稅率，要繳160萬元的遺產稅。

你會發現出售土地雖然可以先拿到買賣的款項，但是遺產稅的稅金卻多付了至少120萬元。關鍵在於遺產稅對於不動產價值的認定，是以公告地價現值為基礎，而不是看市價，其中的『價差』就是可以少繳稅的合法關鍵。

此外，土地買賣還要支付土地增值稅…等等，土地繼承就不用繳交土地增值稅，也是在規劃土地出售或傳承時，稅務的重要考量。

2. 不動產給孩子繼承，比贈與給孩子，不但可省稅，還可保有自己的『權利』。（節省贈與稅、土地增值稅、房地合一稅）

另外在近年建物移轉原因來分析，2016年繼承移轉的房地的件數，開始超越贈與房地的件數，2020上半年繼承移轉房地約3萬棟，贈與只有2.3萬棟左右。這個現象也告訴我們，贈與房地產給子女的方式已經不是『首選』。

原因可能在於105年1月1日起，房地合一稅的核課，針對贈與取得的房地，如果未來在出售時，出售的價格減掉成本後（贈與當時的房地公告地價現值），核課房地合一稅。由於房地的公告價值遠低於市價，而且房地合一稅的稅率是持有越久就越低，如果贈與後兩年內出售，稅率高達35％，因此計算出來的『稅』就很驚人。

舉例來說：林先生在民國102年11月10日購買房地一戶，於107年1月5日『贈與』過戶給女兒（公告地價現值1600萬元），如果女兒在108年7月28日以2800萬元出售房地，以2800萬元-1600萬元得出1200萬元，乘上35％計算房地合一稅（先不計算其他扣除的部分）。

但是如果用繼承的方式讓女兒取得房地，未來女兒在賣掉房地後，林先生持有的期間也會加入計算，等於女兒持有5年多，稅率是20％，此外，由於林先生是在102年1月10日購買的房地，所以還可以用舊制來計算，而不用繳房地合一稅。

此外，贈與房地給子女還要繳交贈與稅、土地增值稅等，如果是以繼承取得房地，就不用繳這兩種稅了。

不動產的移轉傳承，稅務、法律、情感都要考慮清楚，看你是重視節稅？還是考慮特留分的問題？還是出於感情而不計一切？

無論如何，要能夠看到『愛』最重要！

歡迎分享
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【龔成問答信箱】（Q15441-Q15460）

Q15441：

龔SIR,你好, 我近來報讀你的投資倍升股課程, 亦有看你的著作, 例如80後百萬富翁, 選股勝經, 很有啟發性, 相信對我未來投資發展很有幫助。近來人生到了另一個轉向，希望老師了解本人的現狀和投資策略，給予意見。

本人現年44歲, 是海外原材料中介貿易公司東主, 由於與供應商約滿, 而近來營商環境難以維持, 決定結束生意, 計劃與家人搬到馬來西亞生活, 減低日常開支。以下是我目前財務狀況,

想了解現時部署能否安全到達財務自由狀態, 畢竟過去馬來西亞生活短期內沒有實際工作收入，而每月生活開支預計是HK$25,000 , 所以希望使本金隨年月增長下仍可以利息租金來支持生活。

請老師看看我的投資組合是否理想，或有什麼改善地方，有否需耍變賣現有資產去換一些更高回報的項目?

資產表:

物業
1) 元朗村屋地下 (現時市值HK$6.7M / 按揭3.2M ) 自住 供12,500
2) 天水圍村屋中層 (現時市值HK$4.8M / 按揭2M ) 每月收租11,800 供8,050
3) 流浮山村屋天台 (現時市值HK$4.5M / 按揭1.6M ) 每月收租10,500 供7,300
每月所有物業實際總支出HK$5,550 (未計差餉)

匯豐債券基金 (風險2號, 屬保守平穩型)
HK$4M (年息約4.5%, 每月派息) HK$15,000

股票 (約1.45M)
0345 (HK$300K @$30)
1177 (HK$200K @$10.
2800 (HK$300K @$27)
0005 (HK$500k @$64)
2018 (HK$150K @61)

現金 (約HK$3M)

龔成老師：

以現時的財富比例分配，你物業較多，之後基金、現金，之後是股票組合。

暫時睇，物業方面佔比較多，但由於香港買賣物業成本高，因此，你保持這幾個物業就得，唔需要變動，雖然賣出後投資其他收息項目，會增加到現金流，但賣左你日後又買翻，成本太高，因此，唔建議變動。同時，你中短期都唔好增加物業的比例。

所以，資金的運用會偏向其他的工具。就算固定資產，如車位，暫時都唔考慮。

至於基金，現時都有4%、5%，其實都不差，可以持有作收息。

比較好的分配，是善用你手上的$300萬現金，將當中$200萬投資收息股。$100萬現金作備用。

$200萬投資6%股息的股票，平均每月收息$10000，連同你本身的基金收息$15000，大約為$25000。

例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）等收息股都可以。

雖然都有考慮過年金，但你年齡唔算大，這刻投資又唔太適合。至於債券，本身你又有債券基金。所以，相信在平衡與現金流上，將資金分配到收息股，是最好的選擇。

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Q15442：

龔成老師，我係你投資班既學生，嘗試分析1257，希望你比d意見。辛苦你啦！

1257 中國光大綠色環保

中國光大綠色環保是中國光大國際17年分拆出來上市的企業，以生物質利用供熱供電、危險固體廢物處理、土地修復、光伏發電和風力發電為業務。

5年業績
年度：2017／2018／2019
收益（億）：4581／7002／9280
盈利（億）：957／1331／1647
每股盈利：0.51／0.64／0.78
每股股息：0.09／0.125／0.16
ROE：14.8／14.7／16.5

中國光大綠色環保屬於環保行業，近年受惠於政策補貼。中國的政策支持發展新能源，也加速對每年危險廢物（包括醫療廢物）的處理。

中國本身作為農業大國，為利用生物質能源提供了有利條件。至於每年工業/醫院製造的危險廢物，過往少有無害化的處理措施，因此這市場也算是新的市場。

近年中國推‘無害城市’，加快發牌給處理這類廢物的企業，加大扶植。

中國光大綠色環保雖不是壟斷企業，但也是生物質利用業務中規模較大的行業，而且無論是生物質利用/危險廢物處理都需要較大的資本投資在設備建設，因此競爭者入行門欖高。

中國光大綠色環保收入和盈利保持相當升幅，19年有32%增長，而毛利率三年維持在30%水平，純利率則稍有下跌趨勢，由17年20.9%跌至19年17.8%。

主要業務為生物質利用，佔主要收入的75%，其次為危險廢物處理，佔收入15%。企業19年和來年都有新的項目，包括已落成、在建和正在籌建的項目，同時部分項目能納入政府的補貼範圍，反映企業正值增長快速的時期。

企業近年調整產業結構，加大對毛利率較高的危險廢物處理的投入，對沖生物質能源方面政府補貼延遲所對現金流造成的影響，各分部對EBITDA的貢獻中可見危險廢物處理部分由18年16.4%上升到19年的19%。

同時企業積極優化生物質利用的產能，由直燃發電供轉變為電熱聯供，提升產能。

而危險廢物處理仍較多處於建設階段，相信後續營運時能帶來更大增長。另外，土地修復業務雖然佔比不大，但發展迅速，同比增長145%，也是企業加大發展的項目。

中國土地污染嚴重，為此項目發展提供了較大的空間。

財務數據上，企業EBITDA利潤率維持在30%附近，營業額增長不錯。

但三年的經營活動現金流為負數，這是因為盈利中合約資產比例大，而合約資產即現在預先墊支建設，到營運期才可得到的利潤，因而未有即時的現金流入。

證明企業一直墊支建設，及融資製造正現金流。企業建設投入大，導致負債水平偏高，流動比率在19年為149%，負債權益比率為151%。

雖ROE大於15%，但財務槓桿也逐年增加，19年的槓桿為2.54。高負債造成的融資成本也較高，利息覆蓋率為4.1%。

風險因素方面，企業的負債水平偏高；受中國政策影響較大（如補貼延遲，或政策改變減少補貼以整合行業結構，供電行業可能會被政策限制價格）。

在有危險廢物處理的業務的其他企業中，海螺創業的水泥窖協同模式下的成本相對能控制的更低，長遠來說光大綠色環保這方面的競爭力或許不足。

估值方面，若市盈率估值法，每股盈利假設有12%增長，行業市盈率（參考東江環保，海螺創業，綠色動力環保）為8-12. 但現時PE為4.14，可能因為生物質能企業面對更高的成本（原材料回收和運輸，且先墊支的營運模式）（？）。

因此調低此行業的市盈率為5-8， 再加10%緩衝，計得4.21-7.69。

投資策略：此股有一定質素，現價處於便宜區，但有一定風險要注意注碼。

問題：

1. 因為哩個行業較新，企業數據少，比較難分析，估值較難。請問咁樣分析合理嗎？

2. 文中有（？）既地方都是較不確定的推斷，唔知啱唔啱？

3. 企業負債高，而母公司光大國際財力雄厚，應否納入考慮範圍，令風險相對減少一點？謝謝！

龔成老師：

首先，我見你分析得不錯，能講出影響這企業的重點，這些因素會對企業發展，盈利，以及估值上都有影響，你上堂學很不錯，同時自己努力過。

1）推算模式是合理的，但我們分析時，要多考慮將來的情況，例如市場現時比佢較低的市盈率，除了考慮佢的項目外，同時擔心這企業的可持續發展，擔心中國將較多資源投放在其他行業，對這個行業的利好因素減，這就影響佢將來發展的持續性，因為佢的生意模式，部分並不是一穩穩定性的項目，這會為將來帶來風險。

因此，要多考慮將來的情況，如果考慮有風險，就要調低估值，不過你估值方面大致正確的，但我建議再保守少少。

2）其本上是對的，但佢都有不同的營運模式，不是只得一種。

3）會加少少分，但一般來說，凡見到負債較高的企業，扣分的程度一定會高過加分，分析一般以保守為主。只是扣分的程度會減。

這企業負債雖然未到危險水平，但近年增加的速度有點快，令風險增加，因此投資時不宜大注。

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Q15443：

老師，想請教。先分享少少自己既Background

小弟今年29歲，從事保險業，年薪大約$240萬。
在投資方面小弟現有一層物業，樓花未收樓。同埋有約$20萬股票。另外約有$150萬現金存放在按歇户口，息率大概2.3%。仲有一系列既保險和儲蓄產品。

小弟想請教成哥既係，我一路以來都好希望可以為自己創造事業以外既被動收入(每年約5%左右回報)。暫時淨係得月供股票既概念，大概都係買煤氣、領展、港鐵等等既idea，不過未開始。另外之前睇書見到有買債券和REITs的概念，不知道是否適合自己。

所以好想請教一下我呢個profile可以有咩創造被動收入既意見？同埋如果係月供股票因為我沒相關經驗亦想請教應如何選擇？

多謝成哥指教

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

如果你未有選潛力股的能力，未有掌握投資時機的能力，就可以簡單地投資盈富基金（2800），利用月供模式都得。

另外，銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

所以，你這刻唔需要心急追求現金流，反而要集中「增值」先。

如果你每月能投資$50000到月供股票，盈富及其他平穩增長股，目標是10%回報的類別，15年後，你都有$1860萬，到時再轉投資現金流項目，對你現金流最大。

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Q15444：

龔成老師你好， 若有時間能否指點一下我的理財方向：

以下是我基本資料：
年齡：27
理財：工作4年共約有現金存款$300000，無投資習慣
收入： ＄18000 /月
儲蓄 ： ＄10000/月
欠債 ： 無，卡數即刻找

每月支出：
(A)家用 : $2000
(B)車費 ： $1000
(C)膳食：$3000
(D) 娛樂：$1000

目標：
兩年內連現時存款達至80萬

現時打算計劃 ：
＄10000 作月供股票 ，因無投資經驗 ， 故打算月供$5000一隻較穩陣的，匯豐/港燈/盈富。另外$5000想選一隻較進取或風險中等的， 請問有何建議？

而現時本身的存款，又可以如何打理？
而我將會開外幣戶口，有閒錢會買外幣，如日圓等等。

龔成老師：

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你現時只集中在現金，這會浪費了資金的機會成本，因此，你點都要學下基本投資，唔需要進取，但起碼要幫資金有基本的增值。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。

你可以做月供股票，每月$10000。

你可以考慮盈富（2800）$4000。

另外再加3隻（每隻$2000）：銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

至於匯豐（0005）與港燈（2638），雖然本質穩陣，但增長力弱，只是收息股，而你這個年齡應該是增值的黃金時期，因此，不太建議投資這兩股。

至於外幣，因為原理始終是貨幣，長遠會貶值，因此，如本身無特別需要，唔太建議投資。

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Q15445：

成哥你好，小弟睇左你既post好耐。想問下你308，1333及336

308，而家黎講好似算處於低位，而且負債好似唔多。

1333，之前被美國起訴而令股價下滑，但公司話未收到起訴文件，而家好似算便宜。

336，集團本質好似唔錯，但股價不斷下滑，現好似在合理區。

成哥請問這3隻股如何，邊隻會較好?另外想請教如何計算股價及內在價值?

龔成老師：

香港中旅（0308）佢有好多業務：旅行社及相關業務、酒店業務、景區業務、客運服務等。近期情況對佢的業務與股價有影響。

以佢現時的估值，都算合理，這企業都會增長，但就不是高速，而是平穩。

由於佢業務比較波動，賺錢能力又不算好強，因此優質度一般。這刻都有投資值博率，但不建議大注。

中國忠旺（1333）業務都算有增長，但賺錢能力唔強，股本回報率只是中等，整體價值一般，加上有起訴等風險因素，波動會較大。不是不可投資，但O你要明白都有風險。

華寶國際（0336）主要在中國從事研究及發展、生產、分銷及銷售食用香精香料、煙草薄片、新材料及日用香精香料。業務不差的，現價算是合理，但企業質素不是好高之列，投資價值中等。

你選股方向，有少少偏向「貪平」，但我地投資，應該以「質素」行先，然後再分析平貴。

如果要較有質素的，可考慮：盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

至於估值，並不是三言兩語能講到的，因為在我的股票班中，都要講約5小時先講得明。

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Q15446：

你好, 最近幫 65歲的母親整理股票, 有以下疑問, 希望你抽空解答. 謝謝!

背景: 自住樓已供完, 每月退休金可 cover 大半日常開支. 另有定期存款, 基本住院保險. 股票收入無短期用途.

5 匯豐 佔整個股票組合 ~35% (買入價: $100 以上)
3 煤氣, 66 港鐵 各 11-12%
6 電能, 823 領展, 2800 盈富, 3328 交通銀行 各 6-8%
941 中移動 4% (買入價: $90)
11 恒生, 3988 中國銀行, 3968 招商銀行 各 2%
945 宏利 2% (買入價: $259)
2628 中人壽, 2388 中銀香港, 2638 港燈, 939 建行, 1398 工行, 1186 中鐵建 各少於 1%

1. 銀行股佔整個股票組合 50%, 行業風險集中. 如要賣出部份匯豐會有不捨 (因買入價太高); 賣出其他銀行股由於佔比太少, 又似乎於事無補. 請問應用甚麼策略處理?

2. 現打算動用部份到期的定期存款, 趁這 1-2個月大巿較合理時, 加注電能 / 領展 / 盈富 / 港燈 / 買入置富 (視乎哪 1-2 隻跌得較低). 未來 1-2 年大巿上升時, 逐步賣出匯豐, 賣出的錢就回歸定存. 你怎麼看?

3. 中移動及宏利因買入價偏高, 所以賬面蝕本. 這兩個企業質素不過不失, 要回到原來買入價有困難, 但派息不差有 3-5%, 請問應繼續持有嗎?

4. 雖然有大量佔比少於 5%的股票, 看似眼花瞭亂, 但因已全部提取實貨, 收息沒有手續費的支出. 企業質素又似乎不差, 應維持現況嗎?

龔成老師：

以佢的年齡情況，應該選擇較低風險的組合，以平衡、收息為主。

1）要賣出其他銀行股，以減少集中風險先，至於匯豐（0005），大方向是要減持，但相信佢唔會一次過賣，所以可以收住息先，遲D先減少少。

匯豐不是劣質，但只是收息股，增長力有限，所以佢預左去唔翻高位，只是想留多少的問題。

2）可以用部分的定期，買入收息股，如房託、港燈（2638）、香港電訊（6823），這是長線或永遠持有的。匯豐可以逐步減持。

3）因為持貨不算多，因此可以持有，要上翻去的確難，但收息都可以。

4）大致可以。暫時未算好亂。

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Q15447：

Hello 龔 Sir,你好！ 想請教一下你， 由2019年反修例風波開始， 香港經濟前景似乎比較悲觀， 本身我月供股票組合當中包括了: 煤氣，恆地，港鐵， 領展， 長建。

長建我已經供咗四/五年，另外四隻供咗一年左右。 另外亦有一些中資股票， 例如: 平保，中生製藥， 比亞迪，華夏滬深300。

我在考慮是否需要取消部分香港股票或者減低供款。

我有興趣中國物管股, 中銀可以月供 碧桂園服務, 如果我減少月供港股, 改為月供碧桂園服務, 你認為值得考慮嗎?

想聽聽你的意見。
感謝你的時間！

龔成老師：

香港中短期一定會弱，貿戰、社運、肺炎，都是對香港有相當的影響，現時一次過出現，對香港影響好大，但這些影響並不是「核心減去香港的優勢」，只是經濟層面，在週期中令香港弱。

有好多香港的獨有優勢仍在，例如低稅、金融人材、法規等。

因此，香港唔會玩完，但就會面對一段時間的弱。

當然，香港及中國最高經濟增長的年代已過，就算肺炎等不利因素過去，香港慢慢好轉，也不是高增長，只是平穩型。

至於港股，當中仍有好多有質素的股票，睇下識唔識得選股。

因此，港股仍有投資價值，你唔需要太負面。當然，你將部分資金轉供物管股，可以的。但建議港股都要留部分。

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Q15448：

你好，發現左1928金沙2019年的數據入面佢每股盈利增長好小，但roe為45.73，可否講解一下？

龔成老師：

這主要由於折舊等因素，因為佢近年投入的新資產不算多，而由於過往已持有好大量的資產項，所以會由於折舊因素，令持有資產在會計上的價值減少左。

就算盈利無明顯上升，只要股東權益部分減少，都可以拉高ROE，所以，當我地分析時，要深入分析當中的結構。

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Q15449：

老師你好。本人有一朋友，現年60歲，有些資產配置的問題想請教，由於他剛退休。與前妻有一物業市值約700萬(已供滿)，由於現時沒有收入，考慮想將物業賣出

與前妻平分約每人350萬，再運用資金作一些穩定的投資以製造現金流，但亦有想過加按物業(物業是以女兒作業主)

將加按的金錢給回前妻，當買回前妻那部份業權，再將物業出租，因不知那種安排對他較好，他自己投資的知識亦不足，應如何決定?另，他自己與女兒已有地方自住。

龔成老師：

其實好睇佢有幾想將物業留比個女。

由於佢60歲，退休無收入，從財富角度，賣出物業，得到資金後投資收息資產，每月有現金流是最好的。

例如有$300萬現金，投資5%收息資產，每月$12500，對生活費都有一定的幫助。

如果加按，將現金分別給前妻，然後將物業出租同時供樓，雖然都會每月有現金流，但數目不會多。從財富角度，這對現時退休人士不是最好，但好處是能夠保住物業，可以留比個女。

所以，好睇佢與個女的想法。如果女兒已出來做野，每月能提供比你朋友一些生活費，而佢想咁樣保留個物業，都是可行的方法。

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Q15450：

龔成老師，我是股票新手

25歲，月入$26000 ，每月儲1萬，現有45萬儲蓄，打算將5萬用作股票投資。

最近屋企人買入1手匯控00005 $56作收息，我都買一手好嗎？雖然老師講過中銀仲好

唔打算月供股票，唔想每月扣$50手續費，同埋喜好一有錢就買一手。

如果喺 盈富、港鐵、港交所、匯控、煤氣、入邊揀幾個
老師會揀邊幾個？同埋點樣分配每隻買幾多手？
先多謝你

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

匯豐（0005）是收息股，因此對你來說，未必最適合。

如果你係新手，建議你只動用$15萬，餘下唔好心急用。你買入時可以分注投資。

你可以以盈富（2800）為重心，再加上港鐵（0066）、港交所（0388），現時大市在合理區，你已經可以分注投資（分注即是慢慢入，唔好一次過用盡資金）。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15451：

中手遊月供2千好？

龔成老師：

中手游（0302）主要透過合約安排於中國從事手遊發行及遊戲開發業務。

例如提供多種類型的手遊，包括ＣＣＧ（可收集卡牌遊戲）、ＲＰＧ（角色扮演遊戲）、ＭＭＯＲＰＧ（大型多人網絡角色扮演遊戲）、ＳＬＧ（模擬遊戲）等。

業務發展不差，但行業變化大，不確定性高，同時估值難，因此不建議投資太多。

你可以月供，但就不建議金額多，所以，$2000是否合適，要視乎你本身的資金情況。

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Q15452：

龔成老師您好！
本人係朋友介紹之下認識到您既page
先自我介紹一下

本人27歲 住英國 有一子
同老公共同儲到既現金 約一萬英鎊左右
由於仲放產假當中 暫時只靠老公收入 約£1800/月 每月儲幾百鎊左右

本人就冇擁有物業或其他資產
老公就係羅馬尼亞擁有一個單位 如賣岀去 都係£20000左右
本人亦結束左香港既銀行户口

我地兩個對股票投資一啲認識都冇 但因為已移居英國 無緣參加老師既股票班 加上冇親人係呢邊 黎緊有機會唔再工作 自己湊bb (倫敦childcare太貴 唔想浪費呢個錢 小朋友要2歲以上先有free hours)

所以真係好希望開始學習下股票投資 而唔洗打死一世工咁被動 我地亦想快啲儲到首期 係英國呢邊買樓

但最大問題係我地完全唔知道應該由邊度入手好 就算上網揾投資既課程都太多而唔知點揀 所以向老師求助

請問老師 我地應該先從邊度入手？

要學到邊啲最基本既知識先可以應用到英國呢邊既股票市場？老師岀既posts有邊啲一定唔可以miss?老師對我地現況有冇咩建議或指教？

感謝老師既時間同回答！

龔成老師：

我地理財，就是建立一個平衡的組合，這是一個財富分配的過程，由現金（貶值），轉為資產（升值）。最常用的基中一種方法就是股樓平衡，記住，投資唔係炒炒賣賣，而係合理爭取回報，長線配置資產。

你可以多認識歐洲的物業，尋找一些租合回報率較高，有增長潛力的地區。

同時，你可以多留意歐美的股票市場，如果未認識，最好就是投資一些指數基金，ETF，這是最適合入門。你可以利用「月供」的做法，一步步幫你地累積財富。

你可以上網找下我的書，又或睇下有無途徑在你果邊買到，書是你好重要的得到知識來源。以下是我的11本書：

《80後百萬富翁》（第7版）
《80後2百萬富翁》（第3版）
《80後3百萬富翁》（第2版）
《財務自由行》（第5版）
《大富翁致富藍圖》（第4版）
《50優質潛力股》（第3版）
《50穩健收息股》（第3版）
《50值博倍升股》（初版）
《股票勝經》（第3版）
《選股勝經》（第2版）
《年報勝經》（初版）

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Q15453：

龔成老師你好，其實Facebook一直都有like你的page，但未有時間去看你的作品。

最近因疫情的關係所以有空看你的作品，最近完成了80後百萬富翁，看到令我充滿希望，好像我也有機會做到一樣。而第二本80後2百萬富翁亦在開始閱讀，亦有信心能從中獲益良多。

我對於自己的狀況其實也有點迷惘，在看完你的書及facebook的分享後，對於現時持有的股票雖有方向，但沒有信心去做，故想詢問下你的意見求指引。

本人月入20k，暫未有月供股票。手持1478 2手12元入，2858 2手8元入，1829 2手 4.5元入，3309 2手2.6元入。

想問問以上股票是否都是非優質？是否可以全數放掉？但就是因為蝕錢的心理因素問題，一直持有至今⋯⋯

未來亦想月供5000元供票，希望可以長遠增值財富，而風險承受能力屬中上程度。

5000元的分配計劃為2000元1211，1000元2800，1500元405，未知上述組合是否夠全面？或請問老師有何推介或建議？謝謝。

龔成老師：

我地理財，就是建立一個財富組合，當中宜集中在較有質素的股票。

丘鈦科技（1478）有增長力，但業務太過波動，風險高，這股唔建議太過大注。

易鑫集團（2858）質素只是一般，持有價值不算好高。

中國機械工程（1829）質素算是中等，唔算強，這類股不宜持有太多。

希瑪眼科（3309）有增長力，但炒作多，風險較高，加上規模不算好大，這股唔建議太過大注。

至於月供方面，你可以盈富（2800）$2000、越秀房產（0405）、比亞迪（1211）各$1500。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15454：

老師你好。本人40歲，已婚。最近先開始認識股票，已開始閱讀你的80後，之後會睇埋其他書。

我有10萬流動現金，想買收息組合俾自己退休，應該如何選擇，預計55-60歲退下來；另有儲蓄保險（7年後到期），每月可儲$6000

打算月供$3000盈富，$1000煤氣，$1000港鐵，$1000領展/港交所，用黎留給子女將來讀大學用（我有3個仔女，預8-15年後用）

龔成老師：

你這刻離退休仍有一段時間，可以投資「平穩增長股」（但不是進取），而這刻唔需要投資太多收息股。

至於你上述選的股，已經是「平穩增長股」，方向正確。

你利用月供模式進行，可以。$3000盈富（2800），$1000煤氣（0003），$1000港鐵（0066），$1000領展（0823）。

你基本上保持進行就得。

至於$10萬，建議這刻只動用$5萬，餘下留現金等機會。比較好的做法是投資盈富，等你組合有基本增長。

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Q15455：

Hello 龔成老師
大慨1年前上左你既堂 令我獲益良多 謝謝你的教導！

最近睇緊《50值博倍升股》想問問 285 354 同埋 6869 如果要係呢3隻中揀一隻 你會揀邊隻投資呢？

同埋大慨邊個價位入比較合適？
謝謝

龔成老師：

3隻都是潛力股，如果我較睇好的，是比亞迪電子（0285），之後是中國軟件國際（0354）。

但你預潛力股的業務比較波動，因此，佔組合的比例要控制。

其實現價都合理，但就最好分注入，以平衡風險。

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Q15456：

龔老師：我今年28，想問下如果我本身要供樓（月供2萬，佔我收入1/3），咁我是否應該避免投資地產股？例如14，1972等等既股票。唔該。

龔成老師：

其實都可以投資地產類，但比例一定唔會多。

持有物業與投資地產股，雖然不是完全一樣，但都有一定的相關性，所以你可以投資一些地產股，但比例唔好過多，同時，最好等佢跌多少少先入，即是比起其他類股，這一類要跌較多先可以出手。

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Q15457：

老師，我覺得自己很沒用 工作多年都是白果，點可以令自己有成就？

龔成老師：

這刻開始，每日都要自己進步，每日用一小時，睇書、學野、建立一些事業等，總之每日要自己進步，一年後，你會完全唔同！

恆心是決定的關鍵因素！

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Q15458：

龔sir你好，我今年29歲，穩定工作，但吾係自己想做嘅野，但叫穩定， 月入23000。

之前少量買過中銀同匯豐收息，但早前已經賣曬， 目前存款60萬 ，近1年睇左你嘅Page想認真學投資理財，但又好想出國讀書

我想讀的科最少都會讀個四年⋯就會用曬所有存款甚至要負學債， 讀書時又會無收入⋯想問下你有咩睇法建議？萬分感謝

龔成老師：

你要計下，去讀書對你長遠發展，有幾大的好處？收入提高的確定程度如何？前景點樣？

除非你好確定，讀完書後的前途等因素，對你來說是好明顯利好。否則，如果只是「應該會好」，「唔太清楚會幾好」，就唔好讀。

為讀而讀不是好策略。

你最好用張紙，寫低你讀書後，預期的前途、收入、利好因素，比較一下讀與唔讀的利弊，相信會更加清楚。

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Q15459：

龔成老師你好，謝謝你一無私分享投資資訊及心得。

本人36歲有固定收入，三年前開始月供股票，但當時的金額並不多，所以現時倉位並不算多，現時總倉位約20萬，只持有及月供1177，1299，2800及上月開始供1810。

考慮現時環境，想請問是否需要調整月供選擇及金額。現時月供$7500，最高可調整至$8000-9000，有40萬現金。目標是月供組合能提供8-10%回報，謝謝。

龔成老師：

你現時月供的，都是有質素及增長力的股票，以你的年齡，適合。

現時大市合理區，由於你現金較多，可以加大至$9000，無問題。

同時，如果$40萬中短期無特別用途，可考慮將部分資金，投資在股票，長線。

最簡單是投資盈富（2800）等，平穩增長的類別，長線持有。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15460：

龔sir你好，我30歲持有大約70萬現金，睇咗你好多以前嘅Post都介紹新手投資者月供股票，我係零投資經驗，月薪大約30,000想用12,000做月供股票，$4000 盈富, $2000 港鐵, $2000 金沙, $2000 hsbc, $2000置富

1. 呢個投資組合正確嗎? 月供股票係咪都有得收息㗎？

2. 供四五年之後如何睇返自己嘅賺蝕情況？

3. 點為止係一個好嘅時機去放晒啲股票？

4. 係呢個時候月供算係一個好時機嗎？我當呢，$12000 係儲錢心態正確嗎？無限感激！

龔成老師：

1）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，匯豐（0005）未必是你最好的選擇。

置富（0778）雖然是收息股，但由於都有基本增長力，因此金都可投資。

你可以供盈富（2800）$6000。港鐵（0066）、金沙（1928）、置富（0778）各$2000。

另外，月供股票有得收息，派息是以，你有幾多「股」去計，所以要睇下你到時供到累積有多少股。

2）你計翻自己每隻的投入成本，再計翻現價，以及你收了多少股息。

3）當股價已到了貴的水平（這要經過學習，因為平貴要計算企業價值），另外，當你見到大市進行狂熱期的時候，就是一個機會，賣出。

4）已經可以開始月供，$12000正確。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，你有一定的知識與經驗後，就要好好運用$70萬現金。

如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。