【@marketfocus.hk 】【棄港赴美】千億巨企滴滴出行棄港赴美上市吸金百億 大股東軟銀或趁機脫身做大贏家 . 一度傳出計劃在香港股上市的內地叫車軟件滴滴出行，最終在美國時間周四（6月10日 ）提交在紐約證券交易所的首次公開招股（IPO）上市申請，計劃採用「小桔快智」的名稱及「DIDI」為股票代碼。值得注意的是，目前持股21.5%的大股東軟銀，將會在上市後退出董事會，分析指出，除非軟銀對上市一事與其他股東存在分歧，否則不排除軟銀趁勢出貨淡出，做這次IPO的大贏家。 . 根據招股書，公司去年8月曾經進行私募融資，當時公司估值為620億美元，彭博報道，公司今次計劃到美國上市，估值可能高達1000億美元，如果上市發售1成股份，最少可集資100億美元，有機會是自從2014年阿里巴巴上市後，在美國上市集資額規模最大的中資企業，這次上市的承銷商陣容強大，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通及華興資本。 . 招股書顯示，滴滴的董事長為創始人兼䈩行政總裁程維，管理層之中，聯合創始人兼總裁柳青、高級副總裁朱景士均有一席董事席位；至於騰訊公司總裁劉熾平，以及軟銀集團資本管理部門負責人、來自願景基金（Softbank Vision Fund Entity）的亞洲投資部門的Kentaro Matsui，也進入了滴滴董事會擔任董事，但招股書顯示，最大股東軟銀委派的董事會成員Kentaro Matsui，將會在滴滴上市時辭任董事，這意味著軟銀將退出滴滴董事會。 . 招股書還顯示，程維持有7%的股權，15.4%的投票權；聯合創始人兼總裁柳青持股1.7%，投票權6.7%；朱景士持股比例低於1%，投票權為2.3%；至於軟銀願景基金持股高達21.5%，投票權21.5%；Uber持股12.8%，投票權12.8%；騰訊持股6.8%，投票權6.8%。此外，阿里巴巴董事長張勇、博裕資本董事總經理Zhiyi Chen（陳峙屹）、蘋果公司企業发展副總裁Adrian Perica也出現在滴滴的董事會之中，其中Zhiyi Chen也將在滴滴上市時辭任董事。據悉，阿里巴巴是「快的」的主要投資者，滴滴出行和「快的」在2015年合併之後，阿里巴巴隨之對新公司追加了投資。此外，滴滴出行於2016年5月宣布獲得蘋果公司10億美元投資，成為當時滴滴出行獲得的單筆最大投資。值得留意的是，在董事會之外，滴滴出行設有合夥人制度（DiDi Partnership），3名創始成員為程維、柳青和朱景士，有權任免公司的執行董事。招股書顯示，滴滴出行上市後董事會的董事數量介乎3至9人，其中最少有3名執行董事由該集團的3名合夥人提名，董事會需促使合夥人提名的執行董事獲得任命。 . 大股東軟銀早年多次向滴滴出行巨額注資，加上滴滴出行經過多年虧損之後，至今才露出曙光，而軟銀的董事會代表將會在滴滴出行上市後退出，加上近年軟銀頻頻出售所持的其他公司股權籌集資金，以償付債務及回購自己公司股票，分析指出，除非大股東對上市一事與其他股東存在分歧，否則不排除軟銀會趁勢出貨淡出。據了解，從2015年到2018年，軟銀已在滴滴出行累計投資約108億美元。此後，滴滴因為順風車持續兩次出現重大事故，業務受到重大挫折；2020年5月，滴滴旗下自動駕駛公司完成首輪超過5億美元融資，以加大研发測試投入及加深產業合作，該輪投資是由軟銀願景基金2期領投。招股書顯示，滴滴出行去年淨虧損16億美元，收入有216億美元，按年減少1成，公司解釋是受新冠疫情影響，直至於今年首季才扭虧，股東分派純利有超過8.37億美元，綜合淨利潤有9500萬美元，營收有64億美元。目前資金狀況仍然充沛，賬面現金超過500億元人民幣。 . 截至2021年3月31日的12個月，滴滴出行全球年活躍用戶為4.93億，全球年活躍司機1500萬。其中，2020年3月31日至2021年3月31日，滴滴出行在中國擁有3.77億的年活躍用戶和1300萬的年活躍司機；2021年第一季度，滴滴出行在內地擁有1.56億月活用戶，內地出行業務日均交易量為2500萬次。從單量和交易額來看，在截至2021年3月31日的12個月，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平台總交易額為3410億元人民幣。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時間內，平台司機總收入約6000億元人民幣。截至2021年3月，滴滴在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮開展業務，提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。 . 對於此次募資的用途，滴滴在招股書中披露計劃將約30%的募資金額用於擴大中國以外國際市場的業務；約30%的募資金額用於提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內的技術能力；約20%用於推出新產品和拓展現有產品品類以持續提升用戶體驗，剩余部分可能用於營運資金需求和潛在的戰略投資等。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management

【@businessfocus_knowledge】金融界8件驚奇事！除左負油價、螞蟻上市失敗之外仲有咩？ . 2020年完結，今年受新冠肺炎疫情影響，全球經濟飽受重創，資本市場亦發生多項前所未見的大事，BusinessFocus為讀者盤點其中令人印象最深刻的8件大事。詳細分析：https://businessfocus.io/article/154605/ . 新冠疫情重創全球經濟 新冠疫情在年初開始毫無徵兆爆發，蔓延全球，成為2020年最大黑天鵝，至今仍有多個國家未解除封城措施，航空、郵輪、旅遊業成重災區，各城市內的人流管制措施亦令零售及餐飲業重挫，連鎖效應蔓延至地產及其他行業，市場形容今次危機是自二戰結束之後最嚴重的危機，影響已超越2008年的金融海嘯。 . 美股10天4熔斷 受疫情及國際原優價格暴跌影響，美股於3月9日暴跌，標指開盤後跌逾7%，觸發熔斷機制，暫停交易15分鐘；3月12日，標指再次跌到熔斷，道指亦跌2352點，創下1987年黑色星期一以來最大單日跌幅；3月16日，標指開盤再跌逾7%，觸發第三次熔斷；3月18日，標指再跌7%，觸發第四次熔斷，同日，道指跌破2萬點關口。 . 瑞幸自爆造假 中概股排隊「回家」 4月2日，瑞幸咖啡自殺式自爆財務造假，當晚瑞幸盤前暴跌85%，開盤之後經歷三次熔斷，蒸發350億元人民幣市值。事件甚至影響市場對其他中概股的信任，11月，美國SEC起草關於中概股退市的緊急計畫，而美國參眾兩願亦先後通過《外國公司問責法案》，任何一家外國公司若連續三年未能遵守美國當局的審計要求，將被禁止在美國上市融資。無獨有偶，今年多家中概股相繼「回港」上市，當中不乏巨無霸京東（9618）、網易（9999），相信未來陸續有來。 . 美國制裁華為 觸發「全民造芯」 中美貿易衝突不是今年才發生的事，但疫情令衝突白熱化，美國先後以國家安全為友針對華為提出多樣限制，包括禁止美國公司購買、安裝和使用華為的設備，又要求其他公司如果要向華為提供涉及美國技術的產品需要向美國申請，觸發中國有「芯片自給自足」的想法，國務院甚至說過中國芯片2025年自給率要達到70%，於是中國很多公司開始加入「造芯」行列，但由於技術人才配套不足，不少半導體園區最終爛尾收場。 . 驚現「負油價」 原油寶散戶中伏 雖然新冠疫情影響人們出行，石油需求嚴重下跌，但4月21日，市場誇張到發生了一宗前所未見的奇事，當日香港時間凌晨，紐約5月期油結算價收報負37.63美元，震驚全球。但更令人驚訝的事，當你以為原油期貨是大戶的事的時候，中國內地竟然爆出散戶中伏的新聞！中國銀行原油寶原本是國際貿易掛鉤高風險產品，但中行沒有將風險如實告知投資者，眾多散戶遭斬倉至血本無歸，後來經中國監管當局介入並對中行罰款，才平息事件。 . 螞蟻上市突遭煞停 被稱為「全球最大規模IPO」的螞蟻集團上市前夕卻突遭「暫緩」，引發市場震驚。上交所於11月3日晚間發布《關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定》，隨後香港交易所也發公告表示，螞蟻集團H股將不如預期於5日上市，並退還約萬億港元的申請股款。螞蟻集團暫緩上市被外界解讀為因為阿里巴巴（9988）創辦人馬雲在11月24日舉行的第二屆外灘金融峰會上，發表的言論與中國國家副主席王岐山的觀點有所衝突。王岐山指點中國金融發展時表示，中國已進入高質量發展階段，並呼籲中國金融業堅持金融服務於實體經濟，不能走投機賭博歪路。然而，馬雲卻提出了不同的看法，直言不諱的指出中國金融領域的各種問題，並從多個角度表達對金融監管的不滿。 . 中美各自反壟斷 中美兩國的互聯網巨頭，過去一年的日子都不大好過。12月初，美國聯邦貿易委員會（FTC）聯合幾乎所有州政府，對Facebook提請反壟斷訴訟，要求其永久剝離Instagram和Whatsapp業務；一旦成事，同樣體量龐大的Google、Apple恐怕也「難逃厄運」。而中國政府繼阻攔螞蟻金融集團上市後，中央政治局在12月亦召開經濟會議，定調「防止資本無序擴張」，隨後變向阿里巴巴和順豐發出罰款，金額雖小但警告意味濃厚。 . Tesla 升升升升升 儘管環球金融市場經歷多重打擊，但Tesla今年1月2日收報86.05美元，之後經歷高山低谷，一度高見695美元，至12月29日美股收市，仍報665.99美元。難怪連登網民說：「所有投資問題一律建議買Tesla」，不知道明年是否還會湊效？ . Text by BusinessFocus Editorial . #BF商業視野 . @businessfocus.io @businessfocus_knowledge 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

【@businessfocus.io】 金融界8件驚奇事！除左負油價、螞蟻上市失敗之外仲有咩？ . 2020年完結，今年受新冠肺炎疫情影響，全球經濟飽受重創，資本市場亦發生多項前所未見的大事，BusinessFocus為讀者盤點其中令人印象最深刻的8件大事。詳細分析：https://businessfocus.io/article/154605/ . 新冠疫情重創全球經濟 新冠疫情在年初開始毫無徵兆爆發，蔓延全球，成為2020年最大黑天鵝，至今仍有多個國家未解除封城措施，航空、郵輪、旅遊業成重災區，各城市內的人流管制措施亦令零售及餐飲業重挫，連鎖效應蔓延至地產及其他行業，市場形容今次危機是自二戰結束之後最嚴重的危機，影響已超越2008年的金融海嘯。 . 美股10天4熔斷 受疫情及國際原優價格暴跌影響，美股於3月9日暴跌，標指開盤後跌逾7%，觸發熔斷機制，暫停交易15分鐘；3月12日，標指再次跌到熔斷，道指亦跌2352點，創下1987年黑色星期一以來最大單日跌幅；3月16日，標指開盤再跌逾7%，觸發第三次熔斷；3月18日，標指再跌7%，觸發第四次熔斷，同日，道指跌破2萬點關口。 . 瑞幸自爆造假 中概股排隊「回家」 4月2日，瑞幸咖啡自殺式自爆財務造假，當晚瑞幸盤前暴跌85%，開盤之後經歷三次熔斷，蒸發350億元人民幣市值。事件甚至影響市場對其他中概股的信任，11月，美國SEC起草關於中概股退市的緊急計畫，而美國參眾兩願亦先後通過《外國公司問責法案》，任何一家外國公司若連續三年未能遵守美國當局的審計要求，將被禁止在美國上市融資。無獨有偶，今年多家中概股相繼「回港」上市，當中不乏巨無霸京東（9618）、網易（9999），相信未來陸續有來。 . 美國制裁華為 觸發「全民造芯」 中美貿易衝突不是今年才發生的事，但疫情令衝突白熱化，美國先後以國家安全為友針對華為提出多樣限制，包括禁止美國公司購買、安裝和使用華為的設備，又要求其他公司如果要向華為提供涉及美國技術的產品需要向美國申請，觸發中國有「芯片自給自足」的想法，國務院甚至說過中國芯片2025年自給率要達到70%，於是中國很多公司開始加入「造芯」行列，但由於技術人才配套不足，不少半導體園區最終爛尾收場。 . 驚現「負油價」 原油寶散戶中伏 雖然新冠疫情影響人們出行，石油需求嚴重下跌，但4月21日，市場誇張到發生了一宗前所未見的奇事，當日香港時間凌晨，紐約5月期油結算價收報負37.63美元，震驚全球。但更令人驚訝的事，當你以為原油期貨是大戶的事的時候，中國內地竟然爆出散戶中伏的新聞！中國銀行原油寶原本是國際貿易掛鉤高風險產品，但中行沒有將風險如實告知投資者，眾多散戶遭斬倉至血本無歸，後來經中國監管當局介入並對中行罰款，才平息事件。 . 螞蟻上市突遭煞停 被稱為「全球最大規模IPO」的螞蟻集團上市前夕卻突遭「暫緩」，引發市場震驚。上交所於11月3日晚間發布《關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定》，隨後香港交易所也發公告表示，螞蟻集團H股將不如預期於5日上市，並退還約萬億港元的申請股款。螞蟻集團暫緩上市被外界解讀為因為阿里巴巴（9988）創辦人馬雲在11月24日舉行的第二屆外灘金融峰會上，發表的言論與中國國家副主席王岐山的觀點有所衝突。王岐山指點中國金融發展時表示，中國已進入高質量發展階段，並呼籲中國金融業堅持金融服務於實體經濟，不能走投機賭博歪路。然而，馬雲卻提出了不同的看法，直言不諱的指出中國金融領域的各種問題，並從多個角度表達對金融監管的不滿。 . 中美各自反壟斷 中美兩國的互聯網巨頭，過去一年的日子都不大好過。12月初，美國聯邦貿易委員會（FTC）聯合幾乎所有州政府，對Facebook提請反壟斷訴訟，要求其永久剝離Instagram和Whatsapp業務；一旦成事，同樣體量龐大的Google、Apple恐怕也「難逃厄運」。而中國政府繼阻攔螞蟻金融集團上市後，中央政治局在12月亦召開經濟會議，定調「防止資本無序擴張」，隨後變向阿里巴巴和順豐發出罰款，金額雖小但警告意味濃厚。 . Tesla 升升升升升 儘管環球金融市場經歷多重打擊，但Tesla今年1月2日收報86.05美元，之後經歷高山低谷，一度高見695美元，至12月29日美股收市，仍報665.99美元。難怪連登網民說：「所有投資問題一律建議買Tesla」，不知道明年是否還會湊效？ . Text by BusinessFocus Editorial . #BF商業視野 . @businessfocus.io @businessfocus_knowledge 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert