2020年台達電跌至便宜價，也讓我們獲利20%出場，
雖然現在長期大盤在高點，不太可能會到便宜價，
如果到本益比河流圖下區間，建議可以用小資金試單買進，
祝福各位投資績效都比我好😉
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【#泰碩(3338) 營運解析】
　　
◎公司簡介：
泰碩(3338)為電子業，供應電子零件元件，為台灣生產散熱器及PC用連接器廠，熱導管與散熱模組佔營收超過7成，原物料主要供應商為台達電、SHINSHO，於中國設生產基地，銷售地區跨亞、美、歐，亞洲佔銷售比重約9成。
　　
◎Q1、Q2營運分析：
泰碩(3338)第一季受到疫情影響，中國工廠停產，廠商拉貨動能減緩，使公司訂單出貨動能下滑，影響2月營收僅2.52億元，但因為去年基期低，MOM -16.83%、YOY +21.9%，仍寫同期新高；到了3月，中國廠復工率已達7成以上，手機、基地台客戶持續拉貨，使得營運逐漸回到正常水準。

接著看到泰碩第二季的營運表現，因中國地區於基礎建置加大力度，有助公司產品訂單需求湧現，加上疫情影響下，使居家辦公及遠距教學模式興起，帶動NB及Server相關產品拉貨暢旺，讓整體2Q20營收皆處於高檔水準，其中6月營收5.32億元，創下歷史次高，累計上半年營收26.75億元，YOY +35.5%。

毛利率受到產品組合及新品仍處於學習曲線提升階段，使整體較 2Q20下滑約0.76百分點至20.7%，稅前淨利為1.3億元，QoQ +45.1%。
　　
◎營運現況和Q3預期：
觀察公司07/2020營收4.2億元，MoM-20.8%、YoY+2.8%，單月營收大幅下滑，08/2020營收4.06億元，MOM-3.62%、YOY-6.0%，主要因為中美貿易戰蔓延，使得中國放緩5G建置進程，影響其來自陸系客戶中興通訊的訂單遞延，預期對3Q20公司業績挹注有限，加上雖然下半年進入手機出貨旺季，不過使用單價較高的熱板手機訂單量砍半，加上 5G 基地台需更改設計，讓中國手機廠商在短期消費市場買氣低迷，故在產品策略上較為保守，多以推出中低階手機刺激銷量，而下修高階手機預估量，連帶影響公司均熱板產品出貨動能，預估泰碩(3338)3Q20營收為14.4億元， QoQ-13.2%，YoY+10.6%，毛利率預估將小幅提升至21.4%，稅前淨利為1.5億元，QoQ+20.7%，稅後EPS約1.21元。
　　　　
◎未來展望：
展望未來，通訊產品方面，因泰碩與中國廠商(如中興等)合作密切，公司早已於4G基地台時代就開始提供散熱模組解決方案產品，在1H20中國地區於5G基地台持續布建下，有助帶動電信營運商建置商機。此外公司伺服器客製化訂單，預計在今年Q4開始出貨，增進營運成長動力；手機方面，目前手機大廠產品策略多以推出中低階手機刺激銷量，將影響公司高階產品(如均熱板等)出貨動能，估計短期相關手機類產品成長幅度有限。

整體而言，預估公司2020年營收可望回升，成長至55.9億元，YoY+19.7%，毛利率約21.2%， 稅前淨利為5.2億元。
　　
◎小結：
泰碩(3338)2Q20業績表現逐漸回溫，營運現況受中美貿易戰影響趨向保守，未來受惠宅經濟及5G效應可望回升，但需靜待大幅放量時點。
　　
◎補充：
使用豹投資PRO，可以清楚地看到圖表化的財務報表，其中個股頁面中有提供四種分析功能，財務、財報、籌碼及技術分析，而從財務分析的獲利能力分析看可出，泰碩(3338)1Q20受疫情影響，使公司訂單出貨動能下滑，干擾營運表現，營收下滑，不過，2Q20營收受惠宅經濟暢旺，顯示公司業績已持續回溫。同時，從本益比河流圖可看出泰碩目前收盤價位於低估與偏低價區間，且河流穩定上升，代表被市場低估，是可以考慮的進場點。
　　
◎最新消息：
●泰碩出貨中興5G基站訂單全面停擺 單月營收恐下滑
●泰碩Q3轉趨保守，惟全年營運仍可望優於去年
●泰碩6月營收寫歷史次高 Q2季增逾6成續創新猷
　　
（補充其他財務數字在下圖，圖片來源：豹投資PRO）
　　
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【2020／2／7投資記錄】
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補記一下昨天記錄：
買進台達電143元，目前平均成本來約141元
買進理由:在本益比河流圖下緣
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PS：有大大問我的投資記錄會記在哪裡，其實我是比較隨興的紀錄，有時在粉絲團，有時在APP的VIP聊天室或討論區，有時在文章裡，不一定。

這只是隨手一記，所以有時買進前我就會記我想買XX股XX元，有時買完後數小時到幾天才紀錄。

這個紀錄不是用來給人跟單的，只是我個人的紀錄，不牽涉買賣建議，請自己為自己的錢負責喔~