有人問，光罩（2338）之後還有沒有好公司？
今天我們來聊聊，上個月實體課程，
以及數位訂閱也錄製過影音的 #家登（3680）
家登的故事很長，必須先從濕式蝕刻的林本堅先生，
到艾斯摩爾（ASML）的EUV極紫外光蝕刻說起，
但這部分我留給在下週直播再跟大家提。
先確定一件事情，ASML去年賺8元多歐元，本益比50幾倍？
為什麼？因為寡占！而EUV的光罩何誰做的呢？

家登成立於1998年，原本公司業務為塑膠外殼CNC機台加工。2000年切入半導體前段製程設備，並取得台積電（2330）認證，成為黃光微影製程用零組件供應商，提供黃光微影至程光罩保護、傳輸及儲存解決方案等。家登在2011年也開始切入EUV光罩盒開發，成為全球半導體曝光機龍頭廠艾司摩爾的EUV光罩盒供應商，以及曝光機零組件夥伴。

✔️全球前5大晶圓載具供應商；8吋晶圓盒市占約90%。
✔️生產：晶圓盒、光罩盒、光罩清洗設備、晶圓移動機器人。
✔️法人股東英特爾（Intel）；獲日本川崎半導體全球獨家銷售權。
✔️客戶：英特爾、台積電、聯電（2303）、ASML、三星（Samsung）、中芯國際、新昇半導體、華力微電子。
✔️全球唯二擁有EUV Pod（極紫外光光罩盒)量產及出貨能力。
✔️前年每股盈餘（EPS）3.25元。處分台南不動產獲利挹注，去年前3季EPS6.6元已超越前年全年。
✔️去年12月營收3億5,900萬元創新高，月增114.61%、年增29.45%。
✔️受惠台積電、美國IDM大廠EUV Pod訂單強勁，產品供不應求，且檢測機、清洗機、儲存櫃等亦打進EUV生產鏈，訂單能見度看到2021年。
✔️以CNC精密加工技術跨足航太精密零件市場，通過AS9100D航太認證，預期2021年量產，將打進空巴及波音供應鏈。
✔️EUV光罩一個成本約1,000萬元，而光罩盒約1萬美金，在光罩盒生命週期2年到期，廠商進行光罩盒的替換，以防影響對於EUV光罩的影響，前述提到的光罩護膜（pellicel）與光罩盒防塵設計。
✔️2021年開始，光罩盒的出貨量，將會受惠新的投片，以及舊的淘汰部分，而呈現等差級數的增長，因此法人預估2021年EUV盒光罩數可望來到8,500個。

還有最新家登法說會訊息等著跟大家分享喔

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Joe：「美國從上游去壓制中國科技發展，用較宏觀的角度來看，效率會很不錯，時間過得越久，中國在科技領域會逐漸大幅落後美國，6G之後的網路科技發展，中國將會受到嚴重打擊，除非美國放寬上游科技產品的限制。」

以華為為首的許多中國企業，近年受到美國禁令、列入黑名單等措施限制，無法從美國供應商購買所需晶片或其他組件，甚至是使用美國設備的公司也不能出貨華為。此情況更加速了中國加強半導體產業的計畫，2020年進口的晶片、半導體設備數量大增，中國企業2020年從日本、韓國、台灣和其他地區購買近320億美元的半導體設備，是2020年最大買家，比2019年成長了20%；晶片進口額攀升14%至近3800億美元，約佔中國2020年進口總額的18%，短期來看中國將依靠進口來促進其半導體製造，因為還沒有能力生產所需的先進製造設備，雖然正在大力投資，但成功需要十幾年的努力。

除了美國限制，中國武漢肺炎導致的電子產品需求也推動中國進口晶片，國際半導體產業協會（SEMI）2020年12月預測今年全球晶片銷售將成長8.4%，繼續使台積電、英特爾、三星電子等公司受益；購買設備則將有助於東京威力科創（Tokyo Electron）、艾司摩爾（ASML）銷售，中國原本期望2025年能自製約70%半導體產品，依目前發展來看，可能最多只達20%，遠遠落後目標。

2020年中國自製半導體產品總量為15.9%，超越2010年時10.2%。以每年平均成長幅度預估，2025年時中國自製半導體產品總量將較2020年成長3.5%，也就是19.4%，與70%的目標落差很大，2020年於中國生產價值227億美元的半導體產品中，總部位於中國的企業產品僅價值83億美元，佔比36.5%，且僅占整個中國半導體消費市場1434億美元5.9%。其他部分是總部位於國外的企業，包括台積電、SK 海力士、三星、英特爾、聯電和其他在中國有晶圓廠的外國企業生產。更細分下去，中國企業生產的83億美元半導體產品中，約23億美元來自垂直整合製造廠商（IDM），其餘60億美元來自中芯國際這種純晶圓代工廠的產品。

照之前發展趨勢來看，《IC Insights》預期至2025年，中國半導體製造總金額將增加到432億美元，這時中國自製半導體產品產量仍僅佔2025年全球半導體產品市場總額5,779億美元的7.5%。即使某些中國企業的半導體產品銷量大幅增加，但到2025年，中國自製半導體產品的生產總金額仍僅佔全球市場約10%。

要遏制中國半導體業擴張，美國可能要仰賴全球唯一能生產下一代先進半導體製程設備的ASML，在華為禁令的限制下，缺乏先進設備中國要追上台、韓、美國半導體將非常艱難，儘管中國大幅提高國內晶片製造的資本支出，然而，台灣、南韓與美國仍是目前產業重心，並遙遙領先中國，ASML作為全球唯一極紫外光微影設備(EUV)廠商，儘管每台造價1.5億美元，但能夠在半導體上蝕刻出比上代設備多一倍的微型電路，讓台積電、三星電子的半導體製造廠得以生產更小、更省電的晶片，加速半導體業發展。

ASML在2020年交貨31台EUV，較2019年多5台，然而，受到華為禁令影響，沒有一台運送至中國，中國只能採購次級半導體設備，這使得中國僅能加緊投資趕上目前此代半導體製程技術，而台灣、韓國和美國早已在新一代戰場中競爭，其中手握蘋果、高通、AMD大單的台積電在製程研發上更是遙遙領先，ASML執行長Peter Wennink表示，Biden的就職典禮的話語中顯示，中國半導體業不太可能因拜登就任而得到喘息的機會。此外，中國在半導體製造方面的累積也面臨劣勢，台、韓、美系業者在此構面已累積至少40年以上的專業經驗。

國際半導體產業協會(SEMI)2020年12月的數據顯示，中國已經成為晶片和晶圓生產設備最大市場，除了美中科技戰，疫情帶來的遠距辦公和教學浪潮，也推升中國對晶片的需求。大部分中國進口的晶片都用在組裝智慧手機和筆電，並非出口，中國晶片需求贏家之一是台積電，這類訂單讓台灣2020年經濟成長率30年來首度超越中國，中國需求帶旺外國科技公司的情形能延續多久，端看中國晶片業何時成功自立。

https://news.cnyes.com/news/id/4565083
https://technews.tw/2021/01/07/china-forecast-to-fall-far-short-of-its-made-in-china-2025-goals-for-ics/
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3430490
https://news.cnyes.com/news/id/4562443

台積電傳出曾任職蝕刻及擴散部門的主管跳槽...

至中國晶圓代工廠泉芯，並擔任高階主管，且手上都有多篇專利。