［關於ETF］ 今天富邦的「台灣第一檔純越南ETF」上市 大家也很熱烈討論這檔ETF 所以今天來聊聊我對ETF的看法吧！ - ETF是專門追蹤指數的基金 屬於被動投資的工具 追蹤的市場指數成分如何變動 ETF的持股也就跟著變動 所以ETF的成敗取決於指數的漲跌 - ETF跟基金最大的不同在於 基金是用淨值在做買賣 所以投資人通常可以趨於淨值的價格買進基金 但是ETF是將基金證券化放到市場上買賣 所以投資人通常要溢價才能買進 （就是你要多花很多錢啦，溢價的價格也是你的成本） - 比如去年3月的元大石油正2（已下市） 淨值一度低於3塊 市場上價格卻高達9塊 還有一個很大的問題是 由於ETF必須追蹤指數調整持股 所以再爛的股票也不得不買 即使再好的股票也不能多買 - 比如0050就必須持有華航 一間幾乎都在虧損的公司 而不能賣掉把錢砸進台積電 - 所以在我看來ETF遠遠不如股票 雖然股票大多數也是溢價買賣 但至少我可以決定要持有哪些股票（自由選擇的能力） 而且我可以享有股東的權益（可以領配股配息） 這是ETF做不到的 - 我們來做個比較👇 圖中是目前市場上唯一3檔越南ETF過去5年的表現 分別是胡志明的VN30（越南當地的ETF）、香港的3087.HK、紐約的VNM - 數字不會騙人 在越南當地的ETF表現就是比較好！ 畢竟成本低、手續費低、資訊也比較流通 - 值得一提的是 香港的3087.HK與富邦的ETF 追蹤的指數成分幾乎是相同的 - 所以結論很明顯了 就算要買ETF 也應該選擇越南的VN30或者是直接買當地的個股 #越南股票 #越南投資 #富邦越南ETF #理財顧問 #理財知識 #基金 #ETF #一咪咪的金融小知識

存股標的--00066港鐵 相信去香港玩過的遊客 一定不少人都依賴香港地鐵 但在旅遊之餘有想過港鐵其實是個存股標的嗎 2007年港鐵與九鐵合併 成為香港鐵路系統之壟斷者 2018年在香港的交通工具市場市佔49.3% 由於政府的未來發展將依靠鐵路 故長遠來看鐵路的市占率將有增無減 00066港鐵在2000/10以股價9.38元上市 至今2019/10/10已漲到43元 目前總市值:2662億港幣高於鴻海 來看看港鐵2018的經營利潤來源: 香港客運業務:38.1% 香港車站商務:27.2% 香港物業租賃及管理:19.4% 香港物業發展:11.9% 中國和國際之鐵路、物業租賃、管理附屬公司:3.4% 股東方面: 上市前香港政府是港鐵唯一的股東 2000年在港股上市 當年香港政府出售30%的股份 到2018年底香港政府財政司 仍是最大的股東 持股75.48% 港鐵不只負責香港的鐵路系統 也負責許多國外的鐵路營運(地區佔港鐵總收入佔比) 香港:香港10條地鐵路線+機場快線+廣深港高速鐵路香港段(61.1%) 澳洲:墨爾本都市地鐵+悉尼西北鐵路線(23.6%) 瑞典:斯德哥爾摩地鐵(9.1%) 英國:伊麗莎白線+英格蘭西南鐵路(3%左右) 中國:北京4條地鐵路線+杭州3條地鐵路線+深圳1條地鐵路線(1.9%) 澳門:今年通車的輕軌氹仔線 由此可知港鐵的客運收入十分穩定、風險分散 收入6成以上來自香港 而港鐵在每個地區的經常性業務(鐵路+物業) 可分成下列三項: 1.客運業務:營運及修建 2.車站及商務業務:車站內出租店舖、廣告刊版 3.物業租賃及管理業務:地鐵沿線出租店舖、辦公大樓、車位 此外其他的一次性收入(例:賣掉大樓、車位) 歸為業務發展 (港鐵擁有很多土地 找建商來蓋房子 共同分獲利） 2016和2017都因為業務發展收入大幅增加 當年度分別另外配發2.2元和2.2元的特別息 以總收入佔60%的香港地區 2018年經常性業務收入來看: 客運業務收入194.9億港幣(佔63%) 車站及商務業務收入64.6億港幣(佔21%) 物業租賃及管理業務收入50.5億港幣(佔16%) 而此三項收入分別比2017成長7.1%、8.2%、3.1% 雖然香港客運業務佔經常性業務達63% 但稅前盈餘卻只佔45% 也就是收入大但盈餘能力卻不高 原因是客運業務支出成本高 包含員工薪水、水電費、保養費用 這三項就佔總開支51% 另外還有折舊以及 每年需支出一定比例給九鐵公司的費用 前兩項收入的高成長 主因為廣深港高速鐵路香港段通車 導致2019上半年仍持續大幅成長 而高鐵香港段成為香港客運業務第三大收入 (前三大:香港鐵路服務、過境服務、高鐵香港段) 同樣受惠的還有香港車站及商務業務中的租金 因在高鐵西九龍站新開了36家商店 2019年上半租金收入比去年同期增加16.4% 最後一項的物業租賃及管理業務收入 是港鐵與建商合作開發 地鐵沿線的住宅、辦公室大樓、停車場 2018年其中租金收入達47.5億港幣比2017年成長3% 主因為租金上漲 而2019上半年港鐵租金總額也持續上升 港鐵想把在香港成功的模式(鐵路+物業)複製到海外 2018年在中國的鐵路物業租賃及管理業務 收入比2017年成長14.5%達9.3億港幣 同年港鐵在其他城市 (倫敦、墨爾本、悉尼、斯德哥爾摩） 之業務收入也比2017年成長21.8%達199億港幣 去年國際市場佔港鐵收入比重已達37% (2015年僅28%) 但稅前盈餘卻一直處於水平未顯成長 原因為 港鐵雖一直積極探索英國、北歐等營運地鐵沿線 物業發展機會 卻屢屢失敗 接下來看最重要的ROE: 港鐵ROE十幾年來平均有10%以上的水準 符合我們8%的選股標準 因本身資產龐大且鐵路賺錢能力有限 只能靠高利潤的底產項目拉高ROE 不過由於是以鐵路加物業綜合發展模式運作 ROE我認為將來差不多都持水平 有時因務業發展項目導致ROE有較大的差別 配股配息: 港鐵一年配息兩次分別在7月和10月 而且採漸進式配息 連續10年以上每一年配的都比前年多 2015年 0.80元+0.25元 2016年 0.81元+0.25元+特別息2.2元 2017年 0.82元+0.25元+特別息2.2元 2018年 0.87元+0.25元 2019年 0.95元+0.25元 同時 長期來看 股價也是像2330台積電從左下走到右上 過去18年換算下來每年報酬率約8.3% 加上每年約3%的配息 總年利率達11% 絕對是穩定成長的優質股票 另外隨著最近的反送中 港鐵的股價也明顯受到影響 今天收盤價為42.7港幣 我認為若要長期持有 是可以低接的 港股的交易單位是一手(台股是一張) 每家公司的一手含的股數都不一樣 需特別去看 港鐵的一手(1 lot)=500股 因此想買一手需21350港幣 建議可等這波香港事件結束再考慮 結論 港鐵在香港有壟斷的地位 因此不愁客源 且營運鐵路只是副業 主業是房地產開發商 因此稱為[半個地產股] 在物業與建築物方面 港鐵目前還擁有2萬多個單位未投入市場 長遠來看仍有發展空間 但不會太快 因城市發展、鐵路物業都是很長期的項目 故平穩成長是沒有問題的 #股票分析 #股票投資 #存股

穩定成長股的四大準則 ROE、EPS、配股配息、公司獲利來源 我存股簡單講就是看這四個指標 以中租-KY 5871為例: 1.ROE股東權益報酬率 你不用知道是怎麼算的 現在這個科技的時代隨便查都有別人算好的 ROE代表這間公司幫股東賺錢的能力 連巴菲特選股也是用這項指標喔 一般的情況下ROE>8%就是間好公司 我保守一點會選五年內每年都ROE>10% 而中租大部分每年ROE都在20%左右 可見這是家一直在賺錢的公司 2.EPS每股盈餘 字面意思應該不難理解 算法是總盈餘去除以這家公司市場上發行的所有股數 算出來代表每年一股可以賺多少錢 ROE是可以比較不同家公司 而EPS我會拿來比同一間公司不同年 標準是明年的EPS比今年同期成長5%以上 以中租來看 2019Q1比2018Q1成長18.29% 2019Q2比2018Q2成長12.13% 他就像個瘋狂吸鈔票的大型吸塵器 而且越吸越多 真的優秀到想把整家公司買下來了呢 3.每年都配股配息 公司賺錢，股價墊高，每年配息也增加 這是最好的情況 我會選殖利率>4.5% 有配股是絕對加分的 因為股數變多會稀釋掉明年的EPS(分母變大) 知道EPS會被稀釋掉還敢配股代表公司有把握未來能賺更多錢(提高分子) 因此配息每年增加以外偶爾還配股 是最理想的股票 而中租在2013、2014、2017、2018都有配股喔 4.獲利來源穩不穩定 中租大家會不會只以為他只是租車的 根據他2018的獲利來源: 融資租賃利息:26.6% 商品銷售:19.76% 分期付款利息:16.74% 其他:15.24% 放款利息:7.73% 其他利息:7.6% 租賃:6.34% 可以觀察租車根本不是他主要獲利來源 他的主要獲利來源是借錢給中小企業或百姓收取利息 我去查了一下ptt很多人抱怨 因為他的利息都收的非常高從12%-16%都有 難怪被稱為合法的地下錢莊 未來中租還會往飛機租賃發展 等著看下去吧 順便也列出其他類似的成長股: 玉山金2884、寶雅5904、晶華2707、臺企銀2834、華南金2880、台積電2330 聚陽1477、統一1216、兆豐金2886、好樂迪9943、柏文8462、崇友4506 雖然好公司歸好公司 但是還是要找到正確的低點買進呦 此文為介紹性文章 非推薦股票盈虧自負~ #台股 #存股 #中租 #中租控股 #定存股 #穩定成長股