為什麼這篇台積電股票ptt 2021鄉民發文收入到精華區：因為在台積電股票ptt 2021這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者epson5566 (ep)看板Stock標題[心得] 對於台積電股價的未來看法時間Mon Au...
台積電可以說是台灣最穩健的公司
也是外資操作上最喜愛的工具
長期穩定的獲利以及財務狀況
台積電的股票其實可以視同於較高投資級別的公司債
那麼殖利率也就相對重要
下圖為美國公債短中長期的殖利率與台積電殖利率比較
(註:為每個月的平均值 台積電殖利率參照證交所公布之資料)
可以看出 台積電殖利率幾乎從未低於過長期美國公債殖利率過
頂多是貼著走
那麼假如要預估未來半年的台積電股市
預測美國長期公債殖利率的走勢將會相對重要
以下是我整理的幾個目前較為重要的經濟議題
區分為短期與長期 對於公債與股市之間的價格影響
長期來說美國的公債殖利率勢必會走揚
但短期有可能受於風險情緒影響而壓低 (前提是全球投資者對於美債還有信心時)
那麼長期可預見的是美國公債價格將會一天不如一天
所以台積電目前的殖利率約落在1.68~1.70之間(以去年現金股利計算)
為了避免美國長期公債殖利率在未來某個時間點突然上揚
應該要把殖利率的目標調整至2%左右 才是較為安全的目標價
那麼以2021年Q1的現金股利為2.75元
預設今年4季皆為2.75元
目標殖利率為2%
2.75*4除以2%=550塊
所以個人認為未來半年的防守價格應該落在550左右
那麼假如今天疫情持續升溫 FED也不縮債了 通膨也降溫了(前提疫情不能太猛)
導致長期美債殖利率逐步壓低
預估2021年的現金股利為2.75*4
目標殖利率設為1.6左右
那麼台積電的股價就可進攻至687.5塊左右
當然以上皆為粗估 影響的變因還是在於今年台積電最後會發多少股利
以及未來2022年的經濟展望
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_78.html
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.15.50 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628524389.A.9A8.html
推 jjjjjjs : 哥 不買個股 08/09 23:54
推 pk9980192 : 要跌了 08/09 23:55
推 inuyaksa : 679T要隔代沖的意思？ 08/09 23:55
推 chanel1259 : 第一句話我認同，但是穩有兩種 08/09 23:56
推 xabclol : 我看878.7塊才合理 08/09 23:57
推 brabra : 權值股的殖利率一直都是看十年期公債殖利率在比較 08/09 23:58
推 ab2u04fu4ab : 要殖利率有一堆更好的 08/10 00:02
推 Dimitre : Dead money 08/10 00:03
推 YAYA6655 : 個股跟公司債還是天差地遠。類比公司債不妥 08/10 00:05
他可能比一些公司債都還穩 他倒了 我想應該也倒一片了 當然債權人跟股東還是有差推 rtyue : 推 08/10 00:07
→ Syuichi : 看起來對 但實務上沒有這麼理想化 08/10 00:11
推 z520314 : 2.75*4/595=1.8% 要穩乾脆買中華電就好 08/10 00:16
呵呵 其實也可以※ 編輯: epson5566 (111.250.15.50 臺灣), 08/10/2021 00:17:53
→ z520314 : 要價差也有更好選項，買台積真的不如買他的供應鏈 08/10 00:17
推 fallen01 : Over my dead money 08/10 00:18
推 ppnow : 法人沒有你想的那麼複雜，GG是台股的定存股兼指數 08/10 00:18
→ ppnow : 工具，如此而已，大跌大漲沒他的份 08/10 00:18
推 Rhapsody : 分享推 08/10 00:24
推 saygogo : 中華電殖利率高是因為他沒有成長性啊 08/10 00:36
推 Acold : 美國公債 還是比台積電低風險吧 石油全盛期沒人會想 08/10 00:38
→ Acold : 到有今天 晶圓很重要但未來很難說 但美國要倒的機率 08/10 00:38
→ Acold : 更低 拿兩者不同風險來類比殖利率估設價 不合理吧 08/10 00:38
推 Lowpapa : 2%…… 笑死 08/10 00:40
→ CORYCHAN : 買得早的買房 追高的住套房 08/10 00:52
推 davidhsu0324: 台積電一千合理 08/10 01:09
推 liocorno : 台積電是我的存骨 ...QQ 骨頭的骨 08/10 01:20
推 Renenth : 同意，550元回推殖利率是2%，想要在合理價位建倉的 08/10 01:39
→ Renenth : 人可以等在這。（但未必等得到...） 08/10 01:39
推 Exusiai : 同意 如果今天台積"可能會倒" 那台灣會跟著倒 08/10 01:47
→ Exusiai : 台灣超過半數的產業是其供應鏈的一環 間接維持著 08/10 01:48
→ Exusiai : 房價物價 台灣跟香港不一樣 不可能成為金融中心 08/10 01:49
→ Exusiai : 半導體的研發就是台灣的真正命脈 而不是什麼房地產 08/10 01:49
推 kissa0924307: 為了爭奪空房子引發戰爭 有可能嗎？ 08/10 02:12
推 justin200428: 整天嗆房價 就是想買但買不起 越嗆漲越多 08/10 02:24
推 nellyy : intel中國很快就會取代 08/10 03:06
推 silentchaos : 分析得不錯 但台積還是虧在本益比太高 08/10 03:07
→ ppnow : 這題是跟美債比，美國政府比gg更難倒吧，殖利率一 08/10 03:54
→ ppnow : 樣幹嘛不買美債 08/10 03:54
推 sova0809 : 資產重新定價 反正有個心理準備就好 等FED出招囉 08/10 04:14
→ sova0809 : 但可以確定的是 好吃好賺的部分快結束了 剩下的就是 08/10 04:17
→ sova0809 : 看個人的功力跟思路了 08/10 04:17
推 dabih : 另個思路，GG財測已經把成長都估出來了，影響股價的 08/10 04:54
→ dabih : 因素就剩下折現而已，所以也可推知和US10Y正相關 08/10 04:55
推 springman : 我準備560以下開始買 :) 08/10 05:08
推 gibbs1286 : 講直接買美債，奈米戶有辦法直接買美債嗎？不是買 08/10 06:22
→ gibbs1286 : 那種美國國債組合商品喔 08/10 06:22
推 littlejackbr: 大家都知道550是外資囤貨價的時候，570大概就是底 08/10 06:42
→ jayf : 估值都是拍腦袋 隨便怎麼拍都可以 08/10 06:51
噓 ksmeng : 不要吹了 體質好沒錯 股價太高是事實 08/10 07:06
推 jovi0001 : 股市無公式 08/10 07:27
推 AirLee : 台雞的資本支出實在太可怕 08/10 07:47
推 jimmyid4 : nonsense 08/10 07:48
→ AirLee : 要暴漲一波真的要等國外新廠蓋好，等到量產還要良 08/10 07:49
→ AirLee : 率好才行。 08/10 07:49
→ AirLee : 未來還是很看好，畢竟他是現金滿手去擴廠，還能季 08/10 07:51
→ AirLee : 配息，真的很不簡單。 08/10 07:51
推 jimmyid4 : 每年20%成長率，不需要用這些奇奇怪怪的方法 08/10 07:52
推 ads7877089 : 隔代沖XDDDDDDD 08/10 07:56
推 iamaq18c : 合理價但不等於實際價 台積電是價值投資 08/10 08:01
推 pono : 我看年底破千 08/10 08:01
推 jimmyid4 : 公債影響估值不是因為台積電殖利率，而是因為DCF的 08/10 08:03
→ jimmyid4 : 分母是用十年期公債質利率。 08/10 08:03
→ jimmyid4 : DCF是估計值，既然估計值就一定不會準，但是我們只 08/10 08:06
→ jimmyid4 : 要知道趨勢就好，模糊的正確>精確的錯誤。未來台積 08/10 08:06
→ jimmyid4 : 電很大機會幾年內都是擴張+滿載，半導體的市場就是 08/10 08:06
→ jimmyid4 : 越來越大。 08/10 08:06
推 dsch0126 : 推 08/10 08:39
推 james157826 : 兩個風險差那麼多，台灣滅國跟美國滅國哪個容易？ 08/10 09:29
推 cpm25 : 說的都對！股價就是在那邊講的在好也上不了600 08/10 10:07
推 CaTkinGG : 殺破550就是跟程式單和護盤長老搶股票啊 08/10 11:58