【封關前壓軸大戲】法人聚焦台積電 5 件事

#台積電 第四季法說會，預期牽動整體半導體產業未來動向，有哪些焦點該專注的？我們先來畫重點！

蘋果(AAPL)股價在禮拜三大跌6.57%，不過台灣蘋概股卻是利空不跌，其中股王大立光(3008)開低後就一路拉升，接連收復2100元及2200元的整數關卡，最高還衝到2285元今年以來最高價，頗有挑戰季線2307元的氣勢，終場大漲100元，漲幅4.63%以2260元作收。蘋概四雄除了大立光大漲之外，可成(2474)也上漲2.91%收在230元往月線逼近，不過組裝兩大龍頭和碩(4938)及鴻海(2317)表現稍弱，但跌幅也都沒有超過1%。台積電(2330)申請赴中國設12吋晶圓廠，經濟部投審會已排定2月3日召開委員會議討論，市場認為此案沒有中資參股，過關機率高；昨日股價於138~140元之間高檔區間震盪，終場小漲0.36%以140元作收。而前天舉行法說會的晶圓二哥聯電(2303)去年第四季每股純益0.25元優於預期；去年全年每股純益1.08元，為近五年高點；今年聯電首季營運展望持平，全年在28奈米產能提升及車用半導體應用增加下，展望樂觀，盤中亮燈漲停，收盤大漲8.97%以12.75元作收，可惜盤中收復的年線最後得而復失。IC設計瑞昱(2379)則是在本周二26日舉辦法人說明會，受惠手機客戶端拉貨動能推升，瑞昱對於第1季營運展望表示樂觀。此波動能主要來自於非PC端，占整體營收的60%，今年元月以來，三大法人合計買超萬張以上，昨日股價大幅上漲7.42%收在最高82.5元，成交量能同步增長到前日的三倍量以上達11,169張。機上盒晶片廠揚智（3041）股價更是衝上漲停板21.65元，主要是意法半導體去年營收衰退逾6.8%，為整頓產品線，宣布將終止機上盒，並暫停研發和家庭閘道新平台相關產品，昨日消息一出，市場預期出現轉單效益，揚智股價率先表態。至於原先的強勢族群網通股則呈現拉回整理，智邦(2345)下跌2.06%以35.6元作收；仲琦(2419)跌幅3.46%收在20.9元；建漢(3062)也下跌超過3%。
金融股(TSE28)昨天也扮演撐盤要角，包括兆豐金(2886)、第一金(2892)、合庫金(5880)、永豐金(2890)、新光金(2888)、國票金(2889)漲幅都在1%以上。安泰銀(2849)更以3.76%的漲幅居冠。
春節連假進入倒數，吃喝玩樂、除舊布新和返鄉送禮有機會締造億元商機。昨日部分概念股已經領先表態，雄獅(2731)收高3.4%朝百元大關挺進，好樂迪(9943)、統一超(2912)和F-美食(2723)也有逾1%漲幅，下周起受惠農曆過年長假，可望再創不錯業績。F-淘帝（2929）則是在中國二孩政策帶動下，今年營運表現可期，吸引買盤推升股價一度來到122元，收盤漲幅逼近4%。紡織股后聚陽(1477)去年EPS達13.58元，今年營運持續受外資看好可望延續好表現。昨日股價勁揚將近5%，長紅棒強勢突破月線並一度攻過季線。F-亞德(1590)則是一次成功收復月線跟季線表現更強勢，瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，F-亞德受惠需求回溫，毛利率、營運轉佳，預期營業利益率也會在下一季開始升溫，將步出先前的營運寒冬，因此調升投資評等至「優於大盤」，推測未來12個月合理股價166元。F-亞德昨日以152元漲停板作收。F-亞德除營運回溫的基本面帶動之外，根據過去本益比歷史區間為12倍至26倍觀察，目前本益比僅13倍，幾乎來到最下緣，因此投資價值也是F-亞德的優勢之一。工具機雙雄F-亞德與上銀(2049)過去一、二年以來，深受全球景氣復甦疑慮及中國大陸市場需求下滑衝擊，股價都出現超過50%的嚴重回檔。當股價探底後，外資圈主流意見目前偏好F-亞德基本面將帶動股價走強，但對上銀還是多持保留態度。

蘋果(AAPL)股價在禮拜一上漲1.62%，引發台北股市蘋概股四大巨頭台積電(2330)、大立光(3008)、可成(2474)及鴻海(2317)表現出多空交戰的走勢，這4檔蘋果概念股昨天囊括台北股市集中市場成交值前4名，合計成交136億元。四大蘋果概念股巨頭當中以台積電成交45.97億元居冠，而台積電在尾盤獲特定買盤以高達7.4億元拉上133元平盤價最受矚目。除台積電以平盤作收之外，鴻海也以上漲作收；但蘋果手機光學零組件廠的大立光及金屬機殼廠的可成卻表現弱勢，收盤大立光下跌95元或4.91%以1840元作收，可成盤中更一度跌停，收盤大跌18.5元或8.33%以203.5元作收，市值僅剩下1,567億元。蘋果將於1月27日公布財報，由於展望不明，加上蘋果供應鏈12月營收聯袂衰退，衝擊可成昨日盤中重挫跌停下探200元整數大關，但以可成釋出未來5年配息不低於10元的高股息政策推算，隱含的現金殖利率飆上5％。不過和碩（4938）去年12月營收由於月減幅度略低於市場預期，單月減幅還不到5％，在蘋果概念股中表現相對亮眼，股價在昨日以紅盤開出後，一直穩在盤上，收盤勁揚3.1%並成功站上5日線。大立光與台積電都將在1月14日禮拜四召開法人說明會。
除了大立光跟可成，其他高價股也普遍走跌，包括股后漢微科(3658)重挫61元或6.85%收830元波段新低，與第三名碩禾的598元及第四名浩鼎569元之間的價差只分別剩232與261元，若漢微科短線股價表現仍無起色，股后位置恐得面臨嚴峻挑戰。股王股后落難更拖累台股高價股向下比價大修正，15檔200元以上俱樂部成員跌幅超過5％，儒鴻（1476）、碩禾（3691）均已跌至波段新低。同時新藥股指標浩鼎(4174)以及中裕(4147)在盤中跌停，收盤也雙雙重跌超過8%。由於黑天鵝效應難擋，生醫類股(TSE31)昨日在高價股領跌下狂瀉將近5%，先前曾寫下755元歷史新天價的生醫股王浩鼎摜破600元大關終場以569元作收，市值跌破1,000億縮水至973億元；F-金可(8406)、F-麗豐（4137）、F-康友（6452）、佰研(3205)、大江(8436)都摜殺至跌停。至於之前曾經衝高到287元的智擎(4162)一度也跌破200元大關，而少數表現強勢的像F-龍燈 (4141) 挾著去年12月營收以17.83億元創下單月歷史新高，帶動全年營收突破百億元大關利多，激勵昨日買盤湧入，股價盤中漲停，終場逆勢上漲2.36％，以28.2元作收。法人認為，英仁配當選總統機率高，被視為新總統明牌的生醫產業，將是選後的多頭指標，選前下跌「不是壞事」。
2016年開年以來，大陸兩市重挫逾14～18％，人民幣匯率也出現重貶後的劇烈波動，加上台股面臨總統大選前「落袋為安」的賣壓，與大陸市場連結度高的F股昨日也成重災區，F-大洋（5907）、F-麗豐、F-康友及F-金可均摜殺跌停作收。F-佐登(4190)、F-大地(8437)、F-再生(1337)、F-美食(2723)、F-淘帝(2929)、F-康樂(4154)、F-豐祥(5288)、F-亞德(1590)等8檔個股也大跌2.74～6.94％，成為盤面相對弱勢的族群。
個別股同泰（3321）去年12月15日以每股30元上市，股價除已跌破掛牌價，昨日又重挫1.2元、4.03％，以28.6元創掛牌新低，不過同泰強調仍樂觀看待今年營運。合正（5381）昨日股價更摜入跌停板，收盤價1.31元，創1999年3月19日上櫃掛牌以來最低。
強勢股看到億光（2393）12月營收彈升，去年前3季每股稅後純益仍有3.01元，激勵外資昨日買超2,483張，自營商買超168張，股價逆勢以48.6元作收，漲幅達2.75％。

上櫃生技族群(OTC41)依然強勢，但成交占比由近幾日的5成，降至大約3成3左右，生技股王浩鼎(4174)突破700元，收在718元，漲幅高達6.21%。潤泰全(2915)於浩鼎股價300多元時4度加碼13億元，獲利大幅攀升，因而帶動潤泰全及潤泰新(9945)昨天股價勁揚。盤面漲勢不再只是生技股唱獨角戲，股價整理一個月的第三方支付概念股，昨日在取得執照、業績旺季這雙重利多激勵下，包括智冠(5478)丶歐買尬(3687)、辣椒(4946)、宇峻(3546)、網龍(3083)、鈊象(3293)等多檔個股強勢攻頂，漲勢整齊。激勵遊戲相關指標分類指數(I023420.TW)大漲4％以上。
電子股(TSE23)也重啟攻勢，台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)各有表現，太陽能(2406)、車用零組件(2236)、光纖(4979)、PA功率放大器(8086)等族群領軍帶頭衝；傳產股汽車(2207)、塑化(1303)、水泥(1102)及金控(2891)表現也很凸出。
太陽能族群(I023130.TW)是熱門的焦點之一，多頭挾巴黎氣候峰會召開的題材，碩禾 (3691) 、新日光 (3576) 、昇陽科 (3561) 、昱晶 (3514) 、益通 (3452) 、綠能 (3519) 、中美晶 (5483) 與國碩 (2406) 全面創下波段新高，多檔個股都以漲停作收。碩禾昨日獲得三大法人加碼329張，推升股價以大漲9.16％、691元價位作收，創下去年6月24號以來新高，盤中並一度奪回前天被浩鼎所搶走的「台股三哥」寶座。台積電上周五才宣布要處分高達2萬9160張茂迪(6244)持股，11/30禮拜一立刻出清，不僅獲利2.02億元，更有20.8億元的現金入帳。但值得注意的是，台積電處分價格為每股41.6元，比前天盤中最低價42.55元還要低了將近1元，顯然是有買盤接手對敲，也符合台積電公告所說會「有秩序釋出」、不衝擊股價的說法。茂迪昨日開盤後大多維持在2％左右的漲幅，與同屬電池的新日光、元晶 (6443) 的亮燈漲停，以及昇陽科、益通 漲4%以上相較，有明顯落差，主要還是受到台積電釋股的陰霾籠罩，接下來是不是有機會啟動補漲行情呢?法人指出，茂迪在太陽能電池產能已經是台灣第一大，加上有輸美的最低稅率撐腰，第四季的營運爆發力也有機會最強。
集團股包括台塑、潤泰、裕隆、遠東、聯電、鴻海及華碩昨日都同步大漲。由於中旬過後，即進入總統大選前倒數1個月，以及FED利率會議討論升息議題，以致集團股的年底作帳行情，今年有提前開跑發動的跡象。而由於兩岸對汽車業都有補助計畫，加上汽車銷量報佳音，愈到年關銷量越是看旺，汽車類股(TSE22)昨日大漲4.61％勇奪台股之冠，和泰車（2207）、中華（2204）等汽車股更是吸引法人搶補，股價飆速。裕隆(2201)昨日上漲1.23％收在33元，將向前高35.4元叩關挑戰。個股別看到永光（1711）因為獲利持續穩定推進，昨日在特定買盤進駐拉抬下，強勢亮燈漲停，終場以23.2元收盤，成交張數8,632張，比前一個交易日增加4.5倍。華研（8446）授權收入持續看增，尤其是來自大陸市場的貢獻，法人估今年至少有上億元進帳，加上年底進入尾牙商演旺季，帶動昨日股價勁揚8.11％，收在120元。


每日觀盤重點，歡迎訂閱MoneyDJ TV的粉絲團哦！
https://www.facebook.com/moneydjtv