這兩周台股成交量為4兆新台幣
今天想要分享自己對於長期投資的一些調整。

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✔️以環境的角度

經濟的數據很多，較簡單的看法多數會用景氣燈號去判斷，目前由貨幣總計數M1B變動率等9項指標構成，每月依各項目的變動率與檢查值做比較，看落在何種燈號區給予分數及燈號，目前的景氣燈號為紅燈，那這9項涵蓋了影響台灣經濟最主要的關鍵數據，所以直接看燈號為自己判斷景氣最簡單的方法，當然這些跟籌碼一樣會做參考，並不會成為唯一的買進或賣出原因，真正在決定下單那一刻還是回歸到價格與風險控管，不過以回測訊號跟指數來看，景氣燈號在去年8月才轉綠燈，股價還是領先指標提前反應一段，由於台灣是以出口為導向的海島型經濟體，國內資源有限，必須透過國際貿易的發展來帶動經濟，每個月都有重要的數據牽連著我們的經濟。

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✔️以公司的角度

【2317鴻海】
回顧一下鴻海去年Q4至今年Q1營收的表現，以過往的營收來看，每年Q1為淡季，Q4為傳統出貨旺季，鴻海在去年Q4獲利表現亮眼，相較歷年呈現年成長，延續到2021Q1除了去年基期較低以外，整體營收水準拉升到4000億，主要是受到iPhone與兩大日系遊戲機熱賣所帶動，展望今年鴻海目標全年毛利率朝7%努力，集團力拼在2025年毛利率拉升到10%，關鍵就是創立MIH聯盟，期望將營收動能擴展到電動車市場，不過MIH在未來還是有挑戰性的，就像當初宏達電的VR一樣有題材還沒營收一等就是五、六年最近又開始熱，題材出來預期心理先表現一波，等營收獲利發酵才可能再熱一次，以鴻海目前產品的四大類來說，受惠目前消費者使用電子產品依賴性提升，消費性電子產品領域占公司營收6成左右，未來能不能從電動車達到目標，我希望會有但目前暫時不得而知。

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【2408南亞科】
南亞科與美光同是記憶體晶片大廠受惠於遠距工作、學習趨勢，帶動筆記型電腦需求，PC DRAM出貨創單季新高，市場需求強勁，南亞科等供應鏈因此受惠。南亞科的主要產品為動態隨機存取記憶體(DRAM)，不過全球DRAM市場屬於寡佔市場，主要由三星、海力士、美光及南亞科四大廠形成，南亞科屬於全球第4大，雖然在產能擴張有限之下，先進製程的轉換難度高，每年成長的空間幅度有限，不過目前5G手機和AI軟體對記憶體需求增加，推升產品價格上漲，也看好下半年疫苗普及後，資料中心伺服器、車用及消費性電子等DRAM需求同步成長，會帶動產業呈現正循環。

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【3711日月光】
日月光為全球第一封測大廠，由於車用需求急速拉升，相關晶片採用打線封裝，推升打線價格，加上目前交貨期長達6-9個月，產能擴充速度不及客戶需求速度，預期將缺貨一整年，預估第一季產能利用率超過85%，日月光集團去年合併營收為4769億元，歸屬母公司稅後淨利275億元，2020年EPS為6.47元，公布股利政策擬配發4.2元現金股利，電子代工(EMS)雖然步入淡季，但受惠封測業務暢旺，日月光對首季及全年營運展望樂觀看待，並規劃提高資本支出，隨著5G及WIFI等頻寬、高速運算(HPC)升級和車用市場快速串升，日月光也將提出高稼動率、智慧製造等整體解決方案。

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✔️以自己的角度

看到這邊或許以為我要推薦這三家公司，但其實是分享我減碼的理由，以三家公司的財報、價格、籌碼、題材、未來展望來說目前都是好的樣貌，但有沒有更刺激的東西目前沒看到，未來幾個月內財報表現應該都還是會好表現，但「投資」買的是未來，反觀去年市場對於未來一片看壞的情況下，當時的投入對未來有較多的想像空間，自己的長期投資不需要每天研究，但在每日看盤的時發現一些細微的端倪才會拉到更遠的角度去看整體環境並考慮做一個【遠】的決定

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以目前看來，大環境並沒有太多的想像空間，甚至還有資金要被抽回的疑慮，在台廠方面等到其他國家恢復原本公司該有的競爭力時，自然也會回到該有的挑戰，而實際交易市場最近兩周台股成交量呈現4兆的交易量，更讓我注意了其他指標走向，這段時間大方向的觀察從資金走向、外匯市場、美元指數、美股指數、疫情、原油、股價，原物料價格等等的綜合觀察，以經濟理論通膨將資金趕入利率較高的股票市場使得股價推升，但等意識到物價膨脹的關係使實質購買力每況愈下時，才意識到錢越來越不值錢，再將資本市場的資金抽回，或者更努力工作，才能解決錢不值錢的問題。

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對於經濟數據或是財報來說就像老師在看學生每個月段考成績一樣，學生的成績高低未必能確定學生未來的好壞，成績好跟成績差的學生在未來發展可能顛倒，就像去年各項經濟數據不如預期，結果股市還是不斷上漲，但大多數的分數是可以參考預期的，理論上成績好的發展會比成績壞的還要樂觀，而成績差的學生也有可能慢慢轉好，經濟數據對於股票市場的走向沒有絕對的立即正向關係，但可以透過觀察去建立自己在投資領域裡的宏觀思維，判斷這學生未來可能的發展，而發展這件事是多元的，就像是學經濟的孩子未來不一定會比玩音樂的孩子更有錢。

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過去的節目較少分享長期投資的部分，因長期投資一年只會有幾個決定，久久才會動作一次，也就沒有一直聊，節目的分享有時像是只有心法或者太過雞湯，但因為投機交易這幾年太孤獨難免會有湯味，而交易市場更深的層面多是交易心理，希望透過一點經驗分享給聽眾不一樣的思維，也提醒新手投資人對股票市場不要有過度的期望

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目前行情很好但訊息太多難免會摸不著頭緒，看別人賺錢想搶進，看別人賠錢想閃避，而真實的投資卻剛好要相反，我們時常會有羊群效應的從眾心理，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入宿醉狀態，在真實的投資交易裡對錯不是重點，人人都會看錯，但投資人只要秉持兩個要件，獨立且自己承擔。

歷史幾個較著名的年份，1991年、2001年、2008年、2020年，這些年都是資產重分配的重要時機，而小回檔就像是近期2010、2015、2018這種，每次的資產重分配可能是過往股民的解套，解套的原因多數是新鮮人的幫忙，而現在的新鮮人，也有可能是10年後的長期股民，但還好年輕就是本錢，我們都還有許多犯錯的空間和時間。

另外分享一件事，每個人的派對不一樣，不管加權指數未來上漲還是下跌，市場都會有新的派對，而在投資的角度來說，進場會想買越低越好，賣出會想要賣越高越好，但無論投資還是投機如果真的要進場先釐清三件事

1、遊戲法則
2、投入資金
3、退場時機

#壞行情找好標的好行情要冷靜
#放別人的對帳單冷靜一下

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不推薦買賣個股，僅個人觀念分享

投資癮各平台
https://linktr.ee/wealtholic

更多圖文可見(含開戶及相關設定說明)

http://karlshine.blogspot.com/2015/07/blog-post_26.html

美國券商透過差異化策略來吸引不同屬性投資人，可以透過不同券商搭配，組成最適合自己的海外投資方式，簡單整理常見美國券商特色如下

1.Firstrade

對於剛入門的美股投資人而言，Firstrade券商可說相對親切，開戶文件簡便，交易介面簡潔，支援中文服務，免費提供Moringstar分析報告，沒有帳戶管理費等，可以幫助投資人很快上手，也沒有立即交易壓力。

2.Schwab嘉信

嘉信是唯一提供海外投資人提款卡的券商，只要有1萬美金放入券商戶頭，就可以申請提款卡，此卡功能強大，不論在地球何處刷卡或提款都不需要負擔手續費，也沒有任何年費，在台灣ATM就可以領美國戶頭錢是最大魅力，每日限額1000美金，應付日常生活所需已然足夠。

另外嘉信也提供美國支票給海外投資人，投資人可以透過支票帳戶設定ACH電子轉帳，自由地在不同券商間轉移資金，而不用任何手續費，整個資金調度可以非常靈活。

3.TD Ameritrade

TD最大特色就是101支免費交易ETF，讓投資人可以很方便的從中建構自身投資組合，而不需負擔任何手續費，這101支ETF中含括股市、債券、新興市場等多樣標的，對於應付一般投資需求已經非常夠用。

4.IB盈透

IB目前能與全世界70多個市場相連，投資人可以通過IB交易美股、歐股、日股、港股、期權、期貨、外匯、基金、外匯等等幾乎各種類商品，輕鬆實現全球化資產配置。

IB按交易股數收費（$0.005/股），以其他美國券商約單筆7美金計算，如果每筆交易股數平均小於1,400股，則用IB是更划算的選擇，IB交易收費模式分為固定式和階梯式，前述為固定式收費，如交易量相當巨大，還可選擇階梯收費，交易佣金甚至可能為負。

IB融資規則較為寬鬆，最多允許可以買進現金4倍的股票，融資利率也非常低廉，目前因美國利率趨近於零，IB美元融資利率只收取1.61%，隨者資金提高，利率還可以更低，目前最低可以到0.5%。

正政唯識：「呢個係就印刷字數的重編濃縮版，整篇睇文理會完整啲。此篇係本版主要文章，指出香港實際政經能力及可能部署。先有奴民，才有暴政。正如一個人有能力自己搞公司，但永遠覺得週圍都係大鱷不能生存，所以繼續打工，一切只係選擇。至於軍力，二戰後世上沒有一個有主要交易市場的地方發生過戰爭，香港沒有自己軍隊是有原因的。人不自知，就無自信，豈能自強。」
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有很多人都對香港實行「城邦自治」存疑，覺得是痴人說夢。這正是殖民教育下的主導思維，亦是金融風暴及SARS打擊後港人對自身價值的剝奪。先有奴民，才有暴政。先奪其志、後勞其身，是傳銷管理及紀律部隊訓練中的常規手法。

中共接管以來，不斷以斷水斷糧作出恐嚇，令很多人臣伏於「現實」。但所謂的「現實」，如香港用水量76%需要依靠大陸供應，數字驚人，只因政府的用水量計算包括沖廁水為食水。事實上自90年代開始工業北移，香港用水量顯著下降，每日人均耗水量只有57%是食水。而08年立法會文件亦顯示，港人用水量沒有顯著增加，水塘更出現滿溢，單在98至03年間，已把約值30億元的多餘東江水排入大海。而香港每年因水管維修不善引致的食水流失是24%，足可填滿十三個城門水塘。若水務署改善維修、復建海水化淡廠，綜合成本不會比買東江水多，香港食水自給自足根本就不是問題。而以人海戰術製造的「自由行」經濟假像，令人覺得大陸消費在養活港人，其實亦只佔香港整體經濟3~5%，直接貢獻更低於2.6%。人窮志短，是中共及香港財閥聯手以高樓價打造的金權恐怖，目的就是要令人喪志，更易於統治奴伇。

香港政府的領導人，殖民地時期用的是港督(Governor)，位份是「統治管理官」；現在是「行政總裁」(CEO)，只是一個執行職位，行的是公司制。而香港用的貨幣是以商標註冊，用版權法經金管局授權以許可證發行(Licensing)，不是世界上大多數國家貨幣由央行或政府直接處理的型式。金管局是一個獨立於政府的部門，基本上是一間外匯基金管理公司；港元的價值基礎在財儲，與股票帳值依公司資產計算相類，價格操作上以掛勾貨幣調整，本位是美元。發鈔的是一個商業機構而非政府，港元實質只是一個商品，在外匯市場中港元亦被視為非正常貨幣(Unusual Currency)，是投資香港的追蹤型股份(Tracking Stock)，近似指數基金。

香港的財政預算廿年來不求發展，亦不利民生；守財的借口，是遵循殖民地時的量入為出原則，但歷年盈餘仍不考慮還富於民、改善社會建設，一是要為人民幣防守外匯沖擊，二是其根本就是以公司資本帳運作而行功量值的。因為香港身份證，實質上是居民證；而香港護照亦只是旅遊證件，是出入境通行證，美國以不同名目簽發的類似證件多不勝數。香港人有種族身份，但沒有公民身份，持有的並不是有國籍的公民證件。香港人持有的身份證，其實跟公司的員工證是沒有多大分別的；所以一般市民只是員工，公司盈餘是不會與員工分享的。從九七年以來，香港本身就已經是以公司模式運作，根本是一個獨立而有效運作的政體，這亦是為何中共及建制派那麼害怕香港龍獅旗的原因：香港其實是可以即時獨立的。

香港擁有完全獨立的政府架構、司法框架、執行編制，專業規格早達世界前列標準；而財金、商貿、貨運、通訊、醫療、教育、語文等社會運作系統皆已與世界接軌，多年來亦行之有效；政經體制健全，世上獨立國家可比之數其實不多。於民生，以現時香港財政儲備，一切民生用品皆可進行全面進口，單就超市貨源比例計算就不需只依賴大陸，商業經濟重來就沒有是需求臣服於供應的道理。於民安，香港警民比例是世界第三，邊境防線亦可用僱傭兵守衛，內外可兼；只要保持中立，在香港金融商貿交易的國家，自然會互相制衡。而金管局所持的外匯儲備，過去已可撃退曾令國家級貨幣系統崩潰的威脅，只要聯匯的一籃子貨幣，跟進口比例調節控制通貨漲縮、穩定民生，要固守根本不成問題。

就世界政經形勢言，中國經濟堀起是既定事實，人民幣如歐羅般成為亞洲交易貨幣亦勢在必行，最終會跟美元丶歐羅三分天下，各據一方。香港作為亞洲主要國際金融交易巿場，就如超市或網上商店，是資本主義的最後產業：出貨平台，上不了架就有多少貨也沒有用。而港元為亞洲第三、世界第八交易量最大的貨幣，配合港交所就如Ebay跟Paypal。大陸經貿現時行的只是半開放資本帳，在完全開放前，中共要跟其他國家通商匯款，香港是唯一與環球系統完整契合的互惠工具，反向亦然；所以會是香港自主後與任何國家建立關係的重要外交籌碼，港交所如果關門，所有在港上市的股票也要陪葬。二戰後世上沒有一個有主要交易市場的地方發生過戰爭，香港沒有自己軍隊是有原因的。

以現時的中港台情況，台灣已有民主選舉，中共收台之望根本就不可能，要統合中港台澳最實際而可行之法，目前該是陳雲的邦聯論。香港有能力獨立，但不是一定要獨立，只要能保持政經自主，留位邦聯應更為有利，情況就如加入世貿。在亞洲可各自政經獨立又互相合作，以華人生活習性普遍相同建立共同需求(Common Demand)，比採用歐美以文化推銷的概括性生產作業(Manufacturing Generalization)，在令量產高效同時，更能避免被過度「去本地化」(Delocalization)可能造成的本土文化流失，亦可由獨特的需求基礎形成自然的市場保護。在外，可減少對歐美市場依賴，抗衡由歐美國家主導的所謂「全球化」分工不公，逐部脫離代工位置向上流動；與台灣連邦後，軍事上亦可突破美國在亞洲的制中連結海權，令貨運更自由自主。在內，既可保存文化傳承，亦可循邦聯間的人民交流，令百川匯海，撿回過去散落各地的中華文化。

香港本身的價值，其實遠超一般已發展城市，就算放諸世界亦不會被比下去。只是香港的反對黨沒有執政的意志，人民也沒有自主的思維；大多懷憂喪志、消極退縮。香港現時對中共的利用價值，是大陸封閉法政系統下商貿的國際解碼器，也是人民幣自由兌換前的外匯保險絲箱，一遇大型沖擊，香港就會被犧牲；所以必須把握時間，時機一過就無力回天。香港的民主發展，一直被政客以各種借口拖延，就是要令香港優勢隨著時間貶值，到時被壓價出賣，就容易得多。

2013年原文：https://www.facebook.com/…/a.47070584301237…/509648339118127