#八百回合經濟談 〔#降息降到沒利息 #央行低利行不行？〕 美國聯邦準備理事會(Fed)於台灣時間18日凌晨2時宣布，聯邦基金的利率區間維持在0%至0.25%不變，且到2023年前都會維持這個水準。 今天小編就要來帶大家認識一下為什麼每次一有影響金融市場的黑天鵝事件發生時，央行經常採取降息的手段來穩定整體金融。 ▌降息？ 降息是指降低存款與貸款利率，並相應調整貼現率。 當銀行將存款利率降低後，定存族們存在銀行的錢報酬將會減少；另一方面貸款利率的下降，可以降低企業借貸資金的成本。 企業則可以因此增加向銀行借貸的金額，企業增加借貸的用途有很多種，像是用來增添新設備、蓋新廠，用來增加未來的獲利，進行這些計畫則需要增添人力，如此不至於讓金融市場上的衝擊過度影響到失業率。 企業也有可能直接將這些錢投入股市，推升股價上漲，以上種種措施都有利經濟好轉！ 貨幣供應量的增加也使該國貨幣的價值保持較低水平。匯率的貶值將有助於外國將貨幣兌換為本國貨幣投資於本國的市場中，如此一來也有助於刺激該國的經濟成長。 ▌通貨膨脹？ 降息使市場上流動的資金變多，會刺激消費力道，但如果商品供應量未隨之增加在市場上會產生供過於求的現象，進一步推升物價，這也是為什麼經濟成長常常會伴隨著通膨的上升，這也是央行在做決策時最需要考慮的點。 若是放任通膨肆意的上升，當商品的價格超越它真實的價值過多時，便會產生泡沫化的危機。 ▌舉例 美聯儲創造的美元越多，現有美元的價值就越低。隨著時間的流逝，這會降低所有美元的價值，結果就是通貨膨脹。 一旦發生這種情況，美聯儲賬面上的資產也會增加。而使美聯儲出售這些資產。出售資產將減少貨幣供應，並緩解通貨膨脹。 ▌結語 我們可以說就是錢多好辦事，當市場上有充沛的資金在危機發生時就有足夠的對策來解決他，希望以上的講解可以讓讀者們對整體金融體系的運作有更進一步的了解! #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #懶人包 #大學生 #金融 #利率 #降息 #央行 #聯準會 #通膨 #匯率 #景氣

#八百回合經濟談 〔量化寬鬆政策知多少？小編報吼哩災〕 今天小編要來和大家談談在疫情影響之下，一直聽到聯準會所採取的量化寬鬆政策到底是什麼呢？ ▌ 央行的貨幣政策 一般而言，央行在採取貨幣政策的時候會設定一個目標利率，像目前美國聯邦公開市場委員會（FOMC）便將目標利率維持在0%到0.25%的區間。 傳統上央行所採取的貨幣政策主要可分為三個，分別是 ❶存款準備率 ❷ 重貼現率 ❸公開市場操作 量化寬鬆政策是一種非常規的貨幣政策，在利率低到已經趨近於零的時候使用，央行透過印鈔票或購買MBS、國債等有價證券的方式，替市場注入超額資金，目標在降低市場利率，刺激經濟成長。 最早採取量化寬鬆政策 (QE) 的國家是日本， 2001至2006年間，由於經濟持續下滑及投資減少。日本央行在接近零利率的情況下，透過大量買債向銀行體系注入流動性，從而逼使銀行低息放貸，刺激經濟。 ▌ 貨幣政策的影響？ 銀行降利率，向銀行借錢的人，包括房貸族或企業，要支付的利息也會變少。企業因借錢成本下降，便提高向銀行借錢投資的意願和金額，資金就會由銀行流到民間，市場上流通的資金變多，就是所謂資金寬鬆。 企業增加貸款的運用很廣泛，可能是向供應商添購設備，增加未來獲利能力；或因為減少利息負擔，增加當期獲利，發放更多獎金；或是直接投資股市，推升股票上漲，都有利經濟的好轉。 然而，透過QE政策降息也會造成一些負面的影響，像是由於放出過多的流動性到市場上，會使該國的貨幣貶值。近期的美元走勢便可以看出這樣的現象，而使美元計價的資產產生匯兌損失。 降息也會對定存族產生影響，利息的降低使人們存在銀行的錢報酬下降，同時市場上又因為資金的寬鬆使通膨上升，如此一來一往下定存的利率將只會不斷的被通膨所吃掉。 降息使市場上流動資金變多，會刺激消費力道（需求增加），但若是商品供應量未增加（供給固定），導致需求大於供給，就可能會造成物價升高、通膨增溫的現象。 ▌ 結語 簡單來說，就好比鈔票越印越多，越不值錢，要買同樣一件東西，可能需要花更多的錢，這也是各國央行不願意輕易降息，避免通貨膨脹的原因之一。 天小編的解說希望可以讓大家對各國央行為什麼在疫情下陸續採取量化寬鬆政策有更多的了解。以後看到新聞就不會再一頭霧水了喔！ #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #總經 #COVID19 #fed #歐盟 #利率 #降息 #美國 #新冠肺炎 #疫情 #投資 #美股 #台股 #QE #交易 #懶人包 #量化寬鬆

#八百回合經濟談 〔#新台幣直升機廣播！#請乘客繫好安全帶〕    受到新冠肺炎疫情影響，美國 Fed 降息，同時我國防疫表現優異。  再加上經濟表現良好，貿易出口較去年成長，造成近日新台幣兌美元狂升猛升。  新台幣從我們一般預設的 30 新台幣兌 1 美元，來到了近日的 28.15 元，甚至更高！  也許有些壯士會好奇，新聞上寫的「突破彭淮南防線」、「楊金龍防線失守」究竟是什麼？  那我如果想買外匯的話，是不是只能到銀行去買？今天童顏吐司編就帶壯士們來會會「新台幣直升機」！   ▌ 兩大外匯防線  根據外匯交易室的經驗法則：  彭淮南防線：在前央行總裁彭淮南任內，新台幣匯率曾經一度來到了 28.426 元的高點，因此取個整數 28.5 元，稱為「彭淮南防線」。  楊金龍防線：現任央行總裁楊金龍自 2018 年 2 月上任後，新台幣在當年 3 月 31 日盤中來到最高價 29.068 元，因此取個整數 29 元，稱為「楊金龍防線」。  看懂新聞在講的防線之後，壯士們看到近期美金這麼便宜，是不是躍躍欲試很想買外匯了呢？  接下來我們就來談談，要怎麼買外匯呢？   ▌ 怎麼買外匯？  即期交易：又叫做現貨交易，就是事發當下完成交易。  舉例來說，壯士某一天走進銀行，跟銀行行員說：我要買美金 100 元！行員說：好，這樣是台幣 3000 元！  你就可以馬上帶著美金離開銀行，這就是即期交易的一種。  有壯士可能會想說，「銀行那個佈告欄的價格不是都有很多種嗎？我分不清楚怎麼知道行員有沒有騙我？」  銀行佈告欄通常大家會分不清楚上面的「買價」、「賣價」，簡單來說，佈告欄上的價格是以「銀行的角度」作為出發點。  壯士如果要買美元，那就是銀行要賣美元給你，那就是要看「賣價」呦！  除了馬上完成交易的情況，金融市場上其實還可以未來再完成交易！   ▌ 遠期外匯交易  相對於即期，遠期合約（forward）就是指現在約定價格，以後再完成交易的情形。  跟我們一般預購商品一樣，假設壯士跟銀行約定明年 1 月 1 號以台幣 25 元兌 1 美元的價格，向銀行購買 100 美元。  那麼這個超客製化的合約，不論到時候的匯率到底是 35 元還是 20 元，壯士都要付 2500 元台幣給銀行、帶回100美元。  不過，這就需要承擔一點對方不履約的信用風險囉！   ▌ 期貨合約  期貨跟遠期很像，也是現在約定價格、以後完成交易。  不同的地方在於，期貨會在交易所集中交易，而且是標準化的契約，不能只要雙方同意就訂一個客製化的合約。   ▌ 這麼麻煩？那當然要選遠期呀！  別忘了，遠期有一定的不履約風險，而期貨合約則有一個保證金制度，而且採取的是「逐日結算」機制。  如果當天虧損而保證金不夠時，可以選擇補齊保證金繼續或黯然出場。  而當天有營利的話，也會進帳到保證金帳戶，成為每日收益、每日結算，也因此比較沒有信用風險。  也就是有了這個逐日結算的制度，才經常聽說期貨很恐怖、前一天穿金戴銀隔一天輸到脫褲啦！   ▌ 選擇權  選擇權與遠期、期貨很類似，都是現在約定價格，但選擇權可以選擇要不要履約！（忘記的壯士請看 #選擇權101）  不過，別忘了選擇權是需要付出「權利金」的呦，不論最後有沒有要履約，購買選擇權的人都必須付這筆金額給賣方。   ▌ 小結  今天向壯士們簡單介紹了新台幣直升機的飛機餐：兩大外匯防線，以及一些常見的買外匯的方式。  投資前記得詳閱公開說明書，歡迎壯士們分享想用哪種方式購買外幣～  座艙長廣播：請乘客繫好安全帶！   #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #懶人包 #大學生 #economics #economy #外匯 #利率 #匯率 #選擇權 #即期交易 #遠期交易 #期貨 #投資 #理財