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台灣公司債殖利率 在 群益期貨多莉兒 Instagram 的最佳貼文
2021-08-18 21:39:16
早安呀🌞加入期貨投資討論群✨ https://line.me/ti/g2/5019l-E-qavuqcFdP6LFWQ - 🌟本日焦點🌟 國巨舉行法說會,董事長陳泰銘指出,目前接單強勁,長單能見度達 3 年;台積電將再發行 197 億元公司債,用於新建擴建廠房設備;中石化向三晃化工購買大甲廠案告吹...
台灣公司債殖利率 在 股添樂 股市新觀點 Instagram 的最佳貼文
2020-08-12 06:38:13
新聞報導挪威央行看上了台灣金融股的高股息,把不少金融股買成前十大股東,持股總市值逾百億元。我很好奇怎麼榜上都是二線銀行,於是親自造訪挪威央行,直接把2019年持有台灣金融股的數字給撈出來。 . 圖表為挪威央行去年持有前15大金融股的市值排行,前三名分別為中信、富邦、國泰,這些沒進到前十大股東的金融股...
台灣公司債殖利率 在 政經八百 Instagram 的最佳貼文
2021-04-04 17:46:09
#八百回合經濟談 〔#有借有還再借不難 #公司債的類型〕 今天要跟壯士們介紹的是:企業除了股票以外的第二種籌資管道——公司債! ▌ 為什麼要介紹公司債呢? 在這一波紓困計劃中,政經八百已經跟大家分享過聯準會、以及其他央行開始採行的 QE 政策。 但隨著疫情惡化,央行購買...
台灣公司債殖利率 在 綠角財經筆記 Facebook 的精選貼文
本文回顧2021九月綠角財經筆記的狀況。
2021九月,部落格最熱門的十篇文章分別是:
1. 綠角財經筆記總目錄
2. 台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan,2021)
3. 《搞懂內分泌,練成你的易瘦體質》讀後感---真正直接而有效的減肥方法
4. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
5. 美國為何如此在意匯率操縱國(Currency Intervention)
6. 台灣ETF業者近年新標的發展方向(Niche Funds or Solution Funds?)
7. 《謬誤與真相》(Economic Facts and Fallacies)讀後感2---窮國就是需要援助?
8. 《懂語感,無痛學好任一種外語》讀後感---學習外語的正確方式與明確地圖
9. 公債與公司債殖利率現況分析—2021年九月(Treasury and Corporate Yield Curve)
10. 《當代財經大師的守錢致富課》(The Little Book of Safe Money) 綠角推薦序—自以為安全不等於真正的安全
九月發表的兩篇非財經書籍讀後感,《搞懂內分泌,練成你的易瘦體質》讀後感---真正直接而有效的減肥方法與《懂語感,無痛學好任一種外語》讀後感---學習外語的正確方式與明確地圖都成為前十大熱門文章。
這兩本書有兩個共通點,第一,都是實用主題。前者講體態控制,後者講外語學習。都是現代人很需要的技能。第二,它們講的都是正確與有效的方法。前者講述體重控制的真正有效作法。後者講學習外文的正確方向。
我自己很高興可以看到這兩本好書。
討論台灣ETF業界發展狀況的台灣ETF業者近年新標的發展方向也成為前十大熱門文章。國內業者在核心資產類別的ETF的追蹤能力都還有很大改善空間時,就把精力跟資源放在推出一支又一支的熱門主題ETF,恐非良好的發展方向。
九月財經新書的推薦序,《當代財經大師的守錢致富課》(The Little Book of Safe Money) 綠角推薦序—自以為安全不等於真正的安全,也成為前十大熱門文章。
台灣公司債殖利率 在 Facebook 的精選貼文
《美國公債.美元教會我投資的事: 2個指標主宰全球景氣循環, 抓住超前佈署關鍵》(分享抽新書3本)
★投資時考慮總經要素,一定深合喜歡綜觀全局的你的胃口。
只是平日要操心的事太多,沒有時間考量總經的「千」經「萬」緯,
但是影響投資層面的總經指標真的只要關注「兩個」就夠了。
真的!作者只用美國「十年期公債殖利率」及「美元指數」,就掌握全球重要投資商品的波動。
★Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴,並買在低點,連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。2020年3月18日,因為新冠肺炎疫情,全球股市由高點下挫30%,多數人不知股市會不會再往下跌。
但是作者由一個指標——美國十年期公債殖利率看出了端倪,2020年1月時美國十年期公債殖利率大約為2%,快速下降至4月18日的端點,大約0.5%,爾後開始反彈。而美國十年期公債殖利率的低點(也就是公債的價格漲到高點),剛好就是無風險利率循環衰退期與復甦期的分界點。
這裡所謂的無風險利率循環,指的就是美國十年期公債殖利率的循環,它不但是景氣循環的表徵,更可以準確的判斷風險性資產(股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股)與避險資產的相互波動。
簡單的說,如果你懂得無風險利率循環,你就可以在股市的高點賣出股票,買進正在由低點走揚的公債商品。
在美國十年期公債殖利率走低的階段,代表市場因為不看好後市,自然不會把資金投入與景氣高度相關的股市,轉而流入無風險的公債,拉高公債價格(使殖利率下降)。而過了債券價格的高點(殖利率的低點),代表資金開始流入股市,這是景氣好轉的跡象。
無風險利率循環復甦期又可以依通膨是否發生,而分為前期及後期。
接著,當美國公債殖利率見到高點之後(也就是債券價格跌到最低),美國公債殖利率開始緩步下滑,同一時間股票、美國公債一起上漲,作者統稱為成熟期。
你可能會說,我們在台灣管什麼美國無風險利率循環?問題是美國是目前全球最強大的國家,美元又是全球最關鍵的貨幣,因此了解了美國的無風險利率循環,再來推估台灣,就十之八九了。
如果你可以清楚的知道現在的無風險利率(美國十年期公債殖利率)循環階段是成熟期、復甦期或是衰退期,你就可以精準的做出投資決策。
另外,除了美國十年期公債殖利率外,投資時另外一個要考慮的要素就是美元指數,這影響另一個層面資金的流向。美元指數走高,不利新興國家股市及原物料商品;走低則相反。
★ 本書特色
為什麼2021年開始,是你學會如何掌握無風險利率循環的最好時間
市場上有關景氣循環的書很多,但是讀完了之後,你還是無法判斷現在是哪個階段。在2021年讀完本書,將不會再有這個問題,因為2020年3月,美國無風險利率由衰退轉入復甦。
讀者在2021年拿到此書時,基本上就是美無風險利率循環的復甦期(也可以視為景氣循環的復甦期)。你很容易可以用書中的知識,對應經濟的實際狀況。如此,你可以輕鬆的認知到無風險利率循環及景氣的變化,讓無風險利率循環不再是理論,而是生活的體認。
★ 關鍵指標看出總經變動趨勢
總體經流變化萬端,但由於美國是目前全球最富強的國家,因此,你只要掌握美國幾個最最關鍵的數據,就可以掌握全球的景氣循環。其中最重要的就是美國十年期公債殖利率、美元指數。
而由於美國是由消費推動經濟成長的國家,你要進一步了解其消費強弱,則可以觀察以下指標:
.初領失業救濟金
.製造業、服務業採購經理人指數(PMI)與其細項
.消費數據
.可支配所得
★ 掌握資產的輪動,賺到穩定的投資財
景氣循環階段影響不同類別金融資產的漲跌,例如在衰退期,只有公債會上漲,其他如股票、高收益債、投資等級公司債、特別股、新興市場債,都會崩盤。
而緊接著之後的復甦期,則是公債價格崩盤(殖利率上漲走高),而股市開始長線上揚。如果你可掌握無風險利率循環,那麼光是在衰退期之前的成熟期大量買進美國公債ETF,在復甦期轉換為美股ETF,就可享受大量的利益,根本不用去挑什麼飆股。
★ 提醒你常被忽視而又影響獲利的事,作者研究心得無私分享
現在ETF當紅,多數人忽視了封閉式基金(closed end Fund)的優勢。2008年至2021年3月,特別股封閉式基金(FFC)、標普500指數、特別股ETF(PFF)三者的長期績效比較,FFC的報酬率來到800%,意思是2008年如果您投資FFC 100萬元,現在的市值超過800萬元,成長了八倍。
標普500則只有250%的報酬率,而特別股指數ETF(PFF)的報酬率僅有200%。同樣的投資標的(美股特別股),採用封閉式基金(Closed End Fund),長期投資報酬是ETF的4倍。
又如在判斷美國是否發生通膨的現象,作者採美國道富資產管理公司製作的物價指數,每周一次,比官方公布的數據更即時。
作者從不流俗,在書中提出許多獨到,有助於壯大口袋、增進視野的看法。
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願善良、紀律、智慧與你我同在!
❤️ 2021/9/10(五) 20:20之前在粉絲頁上對此貼文按讚、分享者,將抽出3位獲各獲得新書一本!
#美國公債.美元教會我投資的事
台灣公司債殖利率 在 綠角財經筆記 Facebook 的最讚貼文
Funding Your Future的作者是華爾街日報專欄作家Jonathan Clements。
Funding Your Future在1993發行,距今28年。
閱讀這種比較”古老”的投資理財書籍可以得到兩個比較特別的視角。
這是一本討論基金投資的書,而正如書名Funding Your Future所指,主題是透過基金為未來的資金需求,譬如退休、小孩教育,進行投資與準備的方法。
全書結構完整,從基金這個工具的分析與選擇講起,到整體投資組合的建構,都有深入討論。
作者提到,投資債券基金應該特別留意兩大風險。
第一個風險是,因為該債券基金有高配息所以買進。
投資人在買債券基金時最常犯下的錯誤是,” 只看配息率,忽略總報酬”。
債券基金要達成高配息有很多”手法”。最直接的方法,就是去冒高風險。譬如買長期債券承擔更高的利率風險,或是買低評等債券,承擔更多的信用風險。
承擔投資風險不是一定有好處的,不然怎麼會叫風險?
作者提到高收益債券基金,假如你只看配息,會覺得不錯。但假如基金的淨值因為投資組合中的債券違約,逐漸下滑。你是賺了配息,賠了本金。那裡有賺呢?
像美國1989、1990兩年,高收債市場明顯下跌,但高收債基金仍持續給出不錯的配息。作者在書中引用他在1990收到的讀者來函。
“我已經68歲,退休了。兩年半前我的證券經紀人把我的畢生積蓄80,000美金投入一支高收益債券基金。一週前我賣出,虧損32,000美金。”
這跟台灣68歲繡學號林阿姨買高收債基金的故事,有什麼分別?
都是利用退休人士對配息的喜愛,推銷高收益債券基金,然後嚴重虧蝕本金。
另一個要避開的債券基金投資風險,在於過高的內扣費用成本。
條件類似的債券會有類似的殖利率。譬如AA級公司債,就會有它們特定的殖利率區間。
一個投資級公司債基金經理人,就是在這個池子中選債券出來投資。
決定不同經理人之間績效差別的,往往就是投資成本。
在當前這個低殖利率年代,再去買高收費債券基金更是沒道理。
譬如債券有2%的殖利率。債券基金收1%的內扣費用。那根本就是把一半的殖利率送給基金公司了。
不要因為高配息率就認為值得買進。避開高費用的標的。這就是債券基金投資的趨吉避凶之道。
二十幾年前的基金界跟今天有何不同,作者當時的投資觀點如何,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/06/funding-your-future.html