【商業數據圖解】情報應援系列：2021/06疫情下台灣流通企業營收如何變化？

2021年6月份為台灣境內首度全月份覆蓋三級警戒的新紀錄。與5月份相較，消費行為與經營環境變動加劇，企業無法再遵循過往經驗法則進行評估與決策。受創業態衰退加劇，甚至開始湧現關店潮，而意外獲益的業態雖取得驚人營收成長，但也有部分企業陷入營運量能無法負荷的挑戰中。

以零售、電商、餐飲、物流等產業別為核心的流通型企業，在疫情下優異的應對能力，不僅象徵著台灣核心服務業強韌且富有彈性的經營實力，也成為台灣社會度過疫情管制的關鍵供應鏈，支撐著民生物資、居家飲食、醫療配送等重要社會命脈。

未來流通研究所繼5月份盤點流通企業營收變化後，再度整理分析台灣零售、電商、餐飲、物流等流通型企業6月份營收數據，並進行三年期(2019-2021)同期比較。藉由營收年變化率觀測疫情下各類型企業受到的具體影響。哪些類型企業相較2020年已做足因應對策並抓住發展契機，而哪些類型企業則再次遭受嚴峻打擊？

📣情報應援系列4⃣：疫情衝擊下，台灣流通企業營收如何變化？

💡實體零售業漲跌加劇：3C家電零售持續爆發、百貨賣場營收跌幅擴大

連鎖實體零售業為台灣規模最大的內需服務業別，在嚴格的警戒措施下，6月份不同零售次業態的營收變化更加劇烈。例如因應居家上班與遠距上課的設備採購需求，加上在宅娛樂市場成長推升，3C家電專賣零售業6月份營收成長力道持續拉高，順發營收成長率由5月份的71.0%增至6月份的80.0%，燦坤、集雅社與全國電子營收也分別年增28.1%、9.5%及7.4%。然而另一方面，百貨賣場營收跌幅則持續擴大，以軌道商場經營為特色的京站營收跌幅由5月份的40.9%擴大至6月份的75.1%，中友百貨及遠百營收衰退幅度也分別增至68.0%及34.2%。

💡電商生態圈持續高成長：整體產業再創成長高峰，少數專賣電商受到衝擊

電子商務做為產業火車頭，拉動整體線上商務生態圈於疫情期間連續兩年高速成長。電商平台中，以富邦媒(momo)6月份營收年增48.7%、創業家兄弟年增34.7%、東森年增20.3%、以及網路家庭(PChome)年增19.5%最為顯著。主營線上金流處理與電子支付業務的綠界科技及歐買尬(歐付寶母公司)，6月份營業額亦分別年增51.8%及44.9%。網路服務類別中，由交友、直播轉進至保健食品販售的尚凡國際營收年增72.6%、甫上櫃的新零售系統解決方案91APP營收年增39.9%，漲幅均高於5月份。不過，仍有少部分消費品類電商受疫情影響，營收與去年同期相比陷入衰退，例如主營餐飲娛樂票券銷售的夠麻吉(GOMAJI)，6月營收跌幅由5月份的47.9%擴大至75.0%，服飾專賣電商米斯特(Life 8)則由5月份營收小幅成長9.2%，轉為年減35.4%。

💡餐飲產業面臨存亡關頭：宴會廳&高價餐廳營收跌幅擴大，外帶型業者逆勢成長

餐飲觀光關聯業態為遭受疫情衝擊的第一線產業。雖然許多企業陸續積極轉型並展開自救對策，例如強化外帶外送業務、銷售自有品牌商品、開拓線上銷售通路等措施，但在嚴格的三級警戒措施下，整體餐飲產業仍面臨存亡挑戰。尤以聚會內用型態為主的宴會廳與高價餐廳受創最深，例如新天地及御頂(晶宴)營收衰退幅度分別高達90.5%及89.3%，相當於僅有去年同期一成的營收規模，而漢來美食營收年減幅度亦高達80%。不僅如此，由於全面禁止餐飲內用，2020年疫情下表現相對較佳的連鎖平價餐飲6月份營收亦出現下跌，例如亞洲藏壽司營收跌幅即高達88.0%。各餐飲業態中僅少數高外帶外送比例品牌仍維持營收成長，例如咖碼(cama)、八方雲集及美食達人(85度C)。值得注意的是，咖啡店中以較大內用空間為特色、鎖定「第三場所(Third Place)」策略發展的路易莎咖啡，6月份營收寫下51.8%的衰退紀錄，迥異於長期以來快速成長的發展路徑。

💡物流運輸業營收漲幅擴大：產業集體迎來強勁復甦，陸海空營收全線大漲

2021年6月份台灣整體物流運輸業持續迎來強勁復甦。尤其國際海運受惠於全球運價高漲，歐美城市逐步解封、客戶庫存回補急單等利多因素，業務量迎來驚人成長，指標業者如萬海、陽明、長榮、裕民等，6月營收成長幅度與去年同期相較均超過100%。報關承攬等物流輔助業營收亦同步上揚，其中台驊投控營收年增171.7%、中菲行營收年增41.4%。此外，新竹物流、宅配通及嘉里大榮等陸運型企業也在電商宅配運能需求爆發帶動下，營收年成長幅度分別達到24.2%、19.7%及9.8%。

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【資料註記】
1. 資料來源為公開發行企業財務資訊，經程式彙整及計算後詳實呈現，若後經發布單位修改調整，則以發布單位更新資訊為準。

2. 為避免比較性失真及代表性不足，資料剔除少數營收來源多元及營收規模較低之企業，敬請見諒。

3. 企業營收為合併財務數據，除本業營收外，亦涵蓋子公司應計合併營收比重。

#商業數據圖解
#疫情情報應援

【商業數據圖解】情報應援系列：疫情下台灣流通企業營收如何變化？

以零售、電商、餐飲、物流等產業別為主體的流通型企業，在疫情進逼下的應對能力，不僅象徵著台灣核心服務業別強韌且富有彈性的經營實力，也是台灣社會度過疫情管制的關鍵供應鏈，支撐著民生物資、居家飲食、醫療配送等重要社會命脈。

未來流通研究所盤點台灣零售、電商、餐飲、物流等流通型企業今(2021)年5月份營收數據，並進行3年期(2019-2021)同期比較，藉由營收年變化率觀測疫情衝擊下各類型企業受到的具體影響。哪些類型企業相較2020年已做足因應對策並抓住發展契機，而哪些類型企業則再次遭受嚴峻打擊？

📣情報應援系列3⃣：疫情衝擊下，台灣流通企業營收如何變化？

💡實體零售業冰火兩極：3C家電零售爆發成長，百貨賣場全面衰退

連鎖實體零售業為台灣規模最大的內需服務產業，但在疫情社交管制下形成冰火兩極營收變化。例如3C家電零售業受惠於居家上班與遠距上課帶來的設備採購需求，加上在宅娛樂市場成長推升，2020及2021年5月營收均迎來大幅成長。其中順發2021年5月營收年增幅度高達71.0%，燦坤及全國電子也分別成長40.9%及14.0%。做為民生物資主要供給通路，三商家購(美廉社)5月營收亦年增30.9%。然而另一方面，百貨賣場營收卻全面陷入衰退，例如以軌道商場經營為特色的京站2021年5月營收年減40.9%，中友百貨及遠百亦分別下跌37.7%及13.8%。

💡電商生態圈連續兩年高速成長：電商平台、品牌電商、線上支付、網路服務業營收大漲

2020年疫情爆發以來，電子商務一直扮演著火車頭角色，拉動整體線上商務生態圈蓬勃發展，多家企業連續兩年營收均顯著成長。其中富邦媒(momo購物)5月營收年增46.7%、東森營收年增34.8%、網路家庭(PChome)營收年增13.1%，為2021年5月份營收成長TOP 3綜合電商平台。此外，主營線上金流處理與電子支付業務的綠界科技與歐買尬(歐付寶母公司)，5月營收與2020年同期相較亦分別成長52.0%及43.9%。網路服務類別中，營收成長幅度較顯著的企業則有由交友直播跨足保健食品銷售的尚凡國際，5月營收大幅成長68.7%；以及甫於6月份上櫃，被稱為疫情電商新星的新零售系統解決方案商91APP，營收年增33.6%。

💡餐飲業整體下挫：中西速食企業表現較佳，聚餐宴會型場所跌幅最深

受到邊境與社交管制影響，餐飲觀光業為台灣核心服務業別中遭遇疫情衝擊最顯著的產業類別。當中又以主營聚餐與宴會型企業營收衰退幅度最顯著，例如韓式連鎖餐飲集團豆府(涓豆腐)、泰式連鎖餐飲集團瓦城泰統、以及主攻高級自助餐/宴會廳/餐廳的漢來美食，2021年5月營收分別重跌50.6%、24.5%及23.8%。不過，中西式速食業別受惠於易於外帶的商品結構特色，以及2020年即積極展開的外送佈局見效，受損程度相對輕微。咖碼(cama)、八方雲集、揚秦國際(麥味登)營收與2020年5月相較均正向成長。此外，部分企業因2020年國際疫情重挫營收基礎，2021年5月迎來逆勢成長，例如六角國際(日出茶太)及美食達人(85度C)。

💡物流運輸業逆轉勝：突破2020年經營挑戰，2021陸海空運全線噴發

台灣整體物流運輸業2021年5月在各方面有利因素推升下迎來驚人營收成長。尤其國際海運受惠於全球運價高漲，歐美城市逐步解封、客戶庫存回補急單，業務量復甦成長推動，萬海、長榮、陽明、裕民今年5月營收成長均超過100%，大型承攬業者台驊投控營收亦年增82.0%。而新竹物流、宅配通及嘉里大榮也在電商物流需求大幅成長帶動下，2021年5月營收分別年增31.0%、18.5%及18.5%。此外，科技園區專業供應鏈物流業者科學城物流(嘉里大榮持股60%)，亦因受惠於半導體及電子製造業物流需求持續高漲，5月營收年增22.6%。

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【資料註記】

1. 資料來源為公開發行企業財務資訊，經程式彙整及計算後詳實呈現，若後經發布單位修改調整，則以發布單位更新資訊為準。

2. 為避免比較性失真及代表性不足，資料剔除少數營收來源多元及營收規模較低之企業，敬請見諒。

3. 企業營收為合併財務數據，除本業營收外，亦涵蓋子公司應計合併營收比重。

#商業數據圖解
#疫情情報應援

〈美股盤後〉蘋果WWDC釋重大軟體更新 Biogen飆 三大指數盡墨

週一 (7 日) 華爾街消化上週公佈非農就業數據和 G7 敲定全球最低企業稅 15% 等消息，AMC 等迷因股勁揚，Biogen 飆漲，助力生物科技股大漲，但材料和工業板塊拖累下，三大指數盡墨，道瓊跌逾 120 點，台積電 ADR 下滑逾 1%。

政經消息方面，美國總統拜登將在日內和共和黨美國眾議院議員卡皮託 (Shelley Moore Capito) 就基礎建設計畫談判磋商。

聯準會 (Fed) 隔夜附買回操作激增至 4861 億美元，刷歷史新高。聯準會目前處於準備開始討論減碼量化寬鬆 (QE) 規模的早期階段，過去幾週至少有 5 名聯準會官員公開評論縮減購債的可能性。Fed 將在 6 月 15 日至 6 月 16 日舉行下一次利率會議，外界預期，Fed 可能會在今年晚些時候或明年初開始縮表。

七國集團 (G7) 財長會議上週日就全球最低企業稅達成協議，同意對跨國公司徵收至少 15% 的最低稅率，美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 稱此舉是重要且前所未有的承諾。

葉倫還呼籲推動拜登釋出的 4 兆美元支出計畫，鑒於美國過去十年來處於低通膨環境，升息對聯準會和社會來說是有利的。

針對新冠肺炎 (COVID-19) 疫情發展，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 1.73 億例，死亡數突破 373 萬例，美國累計確診超過 3337 萬例，累計死亡數超過 59.7 萬。印度累計確診超過 2890 萬例，巴西累計確診 1694 萬例。

週一 (7 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數下跌 126.15 點，或 0.36%，收 34,630.24 點。
標普 500 指數下跌 3.37 點，或 0.08%，收 4,226.52 點。
那斯達克指數上漲 67.23 點，或 0.49%，收 13,881.72 點。
費城半導體指數下跌 22.48 點，或 0.70%，收 3,191.66 點。
標普 11 大板塊有 4 大板塊收紅，房地產、通訊服務和醫療保健塊領漲，材料、工業和金融板塊領跌。

焦點個股

科技五大天王僅亞馬遜獨弱。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.0079%；臉書 (FB-US) 上漲 1.89%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.36%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.26%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.20%。

道瓊成分股多收黑。開拓重工 (CAT-US) 下跌 1.77%；Salesforce (CRM-US) 漲 0.28%；思科 (CSCO-US) 跌 0.28%；陶氏化學 (DOW-US) 跌 0.36%；默克 (MRK-US) 下跌 1.77%；旅行家 (TRV-US) 下跌 1.40%。

費半成分股表現不佳。應用材料 (AMAT-US) 跌 0.63%；美光 (MU-US) 漲 0.33%；AMD (AMD-US) 跌 0.28%；英特爾 (INTC-US) 跌 0.49%；NVIDIA (NVDA-US) 漲 0.23%；高通 (QCOM-US) 跌 0.76%。

台股 ADR 僅日月光獨強 。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.08%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.18%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.15%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.19%。

個股消息

蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.0079% 至每股 125.90 美元。蘋果全球開發者大會 (WWDC 21) 於台灣時間 8 日凌晨 1 時登場，蘋果發布一系列重大軟體更新，包括 iOS、iPadOS 與 macOS 等。

亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.26% 至每股 3,198.01 美元。亞馬遜創辦人貝佐斯 (Jeff Bezo) 宣布，他計劃與親弟馬克 (Mark Bezos) 在 7 月 20 日 (阿波羅 11 號登月 52 週年紀念日) 搭乘自家藍色起源火箭去太空旅行。貝佐斯將於 7 月 5 日正式卸任亞馬遜執行長。

生物科技公司 Biogen (BIIB) 週一午盤應聲上漲逾 60%，因波動過大，多次暫停交易，終場收紅 38.34% 至每股 395.85 美元。美國食品藥物管理局 (FDA) 週一批准 Biogen 旗下的阿茲海默症藥物 Aducanumab，這是 17 年來第一獲得 FDA 批准的阿茲海默症新藥。

美國證券交易委員會 (SEC) 週一稱其正密切關注近期迷因股的瘋狂漲勢，確認是否存在任何不當行為和操縱跡象。全球院線龍頭 AMC 娛樂 (AMC-US) 大漲 14.63%、黑莓 (BB-US) 大漲 13.78%、Naked Brand Group(NAKD-US) 大漲 14.61%，Bed Bath & Beyond(BBBY-US) 收紅 7.16%。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 1.01% 至每股 605.13 美元。馬斯克上週日 (6 日) 推文宣布取消高階車款 Model S Plaid + 的生產計畫，認為原先的 Model S Plaid 的續航性能已經夠好。

Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.36% 至每股 2,402.30 美元。Google 為和解法國反壟斷案，將支付近 2.7 億美元 (2.2 億歐元) 的罰款，Google 還承諾改善旗下廣告工具，提升第三方使用友善程度。

臉書 (FB-US) 上漲 1.89% 至每股 336.58 美元。臉書週一宣布，到 2023 年之前，臉書不會向內容創作者收取費用。

華爾街分析

E*Trade Financial 交易和投資產品董事總經理 Chris Larkin 表示，上週就業數據有點喜憂參半，就業取得堅實的進展，但仍有改善的空間，這可能會緩和聯準會的行動，「標普徘徊在歷史高位，記住，在本週開始市場稍作喘息是正常的。」

高盛策略師 David Kostin 研判，如果通膨導致聯準會收緊貨幣政策，從而導致升息，那麼通膨可能成為對估值的不利因素。總體而言，低通膨時期的股市表現往往優於高通膨時期。

David Kostin 稱，高通膨時期與醫療保健、能源、房地產和消費必需品板塊表現往往強於大盤，材料和科技股表現最差。

https://news.cnyes.com/news/id/4657017?exp=a

【全球股市觀察站】2021-06-07(美國時間)

阿斯匹靈實戰文章
https://scantrader.com/u/9769/service

阿斯匹靈IG
https://www.instagram.com/aspirin_grandline/?hl=zh-tw

210305TVBS 小宅經濟夯！少子化影響家庭支出 低總價小坪數好入手
TVBS原影→https://youtu.be/tOJdLq3OIOg
TVBS原址→https://news.tvbs.com.tw/life/1473010

高房價讓很多人覺得很憂心，不想買房又背負大筆貸款，加上少子化影響，近年來購屋型態大幅轉變，大坪數的房子越來越難賣，甚至出現不少認賠的情況，反觀小坪數，有著低總價的優勢，加上小家庭興起，不需要太大空間，讓這些小坪數的房型，越來越受歡迎，同時在家庭支出的分配上面，住宅需求預算減少，顯示大部分民眾在購屋的支出上面，花費越來越少。

記者 藍于洺 / 攝影 葉俊宏 報導……↓

超大空間視野又好，像這樣大坪數的豪宅建案，是許多人夢寐以求的夢想，但畢竟是豪宅，單坪價位高加上又大坪數，動輒七八千萬甚至破億的比比皆是，高總價也讓不少想買入售出的民眾，等待的時間更長了。

房產銷售仲介業者陳泰源：「現在的趨勢本來就是少子化，甚至有很多頂客族(不生育)，甚至有很多單身族群，所以其實現在房子在銷售的部份，都是以小宅為主，反而坪數越大的房間，確實在銷售期會比較拉長。」

大豪宅難度高，價位是關鍵，根據實價登錄資料，台北市中山區豪宅，2016年10樓戶交易，當時屋主賣掉已經持有四年1.24億的房產，但最後賣出的時候跌破億元，只有9800萬，賠售2600萬，而2017年也有6樓戶讓屋主賠售了1320萬，顯示買賣豪宅在現今當口，若急於脫手失去耐心恐怕難以回本。

記者藍于洺：「這裡是位在台北市鬧區的房屋房型，可以看到整體坪數大概是將近17坪左右，但是這樣的房型其實越來越搶手，因為符合時下年輕人生活需求，也讓這樣的銷售案更好賣了。」

小格局房型布置的美輪美奐，為了使空間感更大，採用挑高六米設計，以及大片落地窗，能讓小房型變得更寬敞，少子化影響以及為了價錢好入手，大豪宅打怪難度高，像這樣的低總價小坪數的房屋，越來越受歡迎。

房產銷售仲介業者陳泰源：「家庭結構人口都越來越少，很多人就算他的預算，明明可以買豪宅明明可以買大坪數，但是他可能也會考量到說，居住的時候在這個期間，他要整理打掃房子這也是很辛苦的，漸漸的大坪數40坪以上大坪數，甚至是豪宅就會變成已經是獨立開來，另外一個不同的市場。」

探究原因除了低總價之外，少子化是最大關鍵，大多數父母幫新婚兒女選購房產，但生育率降低，2020年出生人數16萬5,249人，比2019年減少1萬2,518人，今年一月更慘只有9601人，創下史上新低生得少，自然用不了這麼大空間，也讓小宅經濟越來越受歡迎。

房產觀察趨勢中心執行長張旭嵐：「雖然說現在的資金豐沛，豪宅市場交易頻傳，不過這些中大坪數的住宅，它是屬於比較高端，市場需求性比較低，因此這時候如果有豪宅屋主，急著要出售的話，在這個時候就會面臨到，要認賠賣出的窘境。」

購屋消費力減少反映在數據上，主計總處資料台灣家庭支出，第一醫療保健16%增加5.1個百分點，餐廳及旅館排第二12.8%，增加3.9個百分點，運輸交通及通訊第三，近20年增加0.6個百分點來到12.2%，減少最多的是食品及飲料，其次為休閒、文化與教育消費，住宅需求也少了1.7個百分點。

房市分析專家徐佳馨：「現階段的高房價來說的話，確實是有很多的人，他可能會思考把這個購屋預算，相對撥得比較少一點，可能有一些必要的花費，他的比重可能比較高一些，比如說像是外食啦醫療啦，亦或者是說有一些休閒的一個部分，他可能會透過一些分配的方式，去達到一個生活平衡的目的。」

豪宅固然豪華氣派，但現實面就是得付出大筆金額，也讓家庭支出型態轉變，小宅經濟成了時下新風潮。

陳泰源youtube→https://youtu.be/iLlZmnd8M0Y
部落格→https://taiyuanchen1223.blogspot.com/2021/03/210305tvbs.html