晨間解析：法人換股操作，台股短線震盪整理後再攻，找尋價值低估股

【文／馮欣仁】受到前一晚歐美股市大跌影響，週三台股早盤呈現開低震盪，八大類股指數除了金融指數之外，全盤皆墨，尤其，股王大立光(3008)、面板雙虎群創(3481)與友達(2409)跌幅較深，拖累加權指數終場下跌41點，失守9,500點與5日平均線，成交量萎縮至1,004億元。在三大法人進出狀況，外資賣超19.61億元，投信小買0.29億元，自營商賣超12.62億元，合計共賣超31.94億元。在台指期部分，外資依舊維持8,400口淨多單水位，顯示出外資操作心態仍屬偏多格局。就技術面，台股自從上週五攻上9,550點之後，受到金管會主委出面降溫台股影響，近3個交易日呈現量縮狹幅震盪，先前強勢的電子股，近日已成為法人獲利調節來源，造成大盤短線陷入震盪整理，下檔支撐最好能守住10日線9,452點，否則恐拉長整理時間。雖然台股短線拉回整理，但在資金充沛與企業獲利強勁支撐下，加上年底七合一選局，在政策面積極作多下，台股後市仍有挑戰萬點大關之可能性。
週三盤面上強勢表態的個股，主要反映6月或Q2營收創高之個股，如益登(3048)、鑫永銓(2114)、耕興(6146)、飛捷(6206)、立端(6245)、鑫禾(4999)、世德(2066)、倉佑(1568)、嘉鋼(2067)、F-六暉(2115)、東捷(8064)、豪展(4735)、岱稜(3303)等，當中不少個股強攻漲停。生技股的新藥族群，基亞(3176)及云辰(2390)強勢漲停，安成藥(4180)及智擎(4162)也反彈。此外，金融股在富邦金(2881)領軍下，元大金(2885)、台新金(2887)與除息的中信金(2891)股價平均漲幅約2%，成為週三台股撐盤要角。
昨晚美股因市場等待聯準會6月會議紀錄，早盤觀望氣氛濃厚，由於前二日市場擔憂聯準會將提前升息，導致美股走跌。然而，根據會議紀錄顯示，只要經濟持續一如官員預期，Fed可能於10月結束購債計劃。此外，大多Fed官員預期，未來幾年，利率仍將守於低點。12位委員說，直到2015年，才可能升息。有3位委員說，緊縮政策要到2016年才會適當；僅有一位委員要求於2014年升息，這也讓提前升息疑慮暫時解除，促使昨晚美股四大指數全面反彈，結束連2日下跌。自從道瓊指數衝上17,000點之後，市場多空雜音不斷，部分市場人士認為美股將泡沫化，因此，美股呈現高檔震盪在所難免。目前正值美國企業財報周，7月8日盤後起由美國鋁業正式開啟第二季財報季序幕，目前市場預估第二季S&P500企業獲利將較去年同期成長5%。根據富蘭克林證券投顧表示，今年第二至第四季科技產業無論是營收或獲利預估將呈現逐季增長的態勢，新產品題材眾多、企業及消費端科技支出增長料將挹注科技業營運前景，搭配下半年為科技股傳統旺季，樂觀看待下半年科技股走勢。其中，隨著無線網路技術快速發展、以及各種智慧雲端技術應用逐漸普及，物聯網在未來幾年將高速發展，看好半導體、雲端服務、數據分析等次產業將優先受惠於此趨勢。
回頭看台股，現階段法人布局方向似乎有開始從電子股轉向金融股，先前漲幅已大的電子個股，股價面臨到技術面與本益比修正壓力，基期相對較低的金融股較獲得法人青睞。隨著6月營收已陸續公布完畢，即可看到第二季業績表現，在第二季財報公布時間為8月15日之前，也可推測獲利的輪廓；不妨可趁回檔之際，逢低布局業績成長與股價基期相對較低的個股，此外，可鎖定蘋果供應鏈、4G、穿戴式裝置、物聯網、工業電腦、車電等相關族群，找尋價值被低估的黑馬股。

櫃買生技類股指數(OTC41)昨日大跌2.03％，跌幅居所有族群之冠，當中智擎(4162)、健亞(4130)、展旺(4167)、南光(1752)和F*太景(4157)昨天通通走跌3％以上，新藥三雄之一的生技股王浩鼎(4174)連續第五天下跌，昨天又跌掉1.16%以682元作收；中裕(4147)跌幅1.53%、隱形眼鏡龍頭精華(1565)同樣重挫4.15%。其他包括新上櫃的神盾（6462）、半導體族群的旺玖（6233）、鈺創（5351），及光學鏡頭廠光燿科（3428），跌幅都超過半根停板。行動支付炒熱指紋辨識IC需求，不過，新上櫃指紋辨識IC股神盾（6462）上櫃第二日即見到賣壓湧現，昨日大跌16.5元、跌幅達12％，終場以121元作收，若是賣壓持續股價繼續下跌，神盾恐怕會面臨在剛掛牌沒有漲跌幅限制5個交易日也就是俗稱蜜月行情階段就跌破掛牌價115元。
台股成交值改寫今年以來新低，不過，低價股及大型股各有表態。低價股活蹦亂跳，昨天共有上市8檔、上櫃1檔收漲停，其中就有6檔股價在票面10元以下，分別為怡華(1456)、愛之味(1217)、威致(2028)、介面(3584)、千興(2025)及鴻友(2361)股價位在0.51～8.56元之間。
大型股在水泥(TSE11)、鋼鐵(TSE20)及金融股(TSE28)領軍之下，整體表現不弱，台灣50成分股包括中鋼(2002)、台泥(1101)、遠東新(1402)、富邦金(2881)、開發金(2883)、台新金(2887)、大立光(3008)、群創(3481)以及台塑化(6505)等，都以大漲1～3％以上作收。
美國商務部初步裁定來自中國大陸的抗腐蝕性鋼鐵產品以不公平的低價銷售，將被課以256%的反傾銷關稅，台灣鋼鐵廠則全身而退。由於大陸鋼鐵產能過剩造成全球鋼鐵業低迷已久，這項消息推升鋼鐵股持續大漲，中鋼 (2002)連續第2個交易日走強，昨天再勁揚3.12%收在18.2元，成交量擴大到近4萬張，法人昨大買近1.3萬張，前一天也買超4,331張，已經連2日大買；威致(2028)跟千興(2025)更強鎖漲停，前一天先漲停的中鴻(2014)昨天再大漲8.95%，鋼鐵分類指數(TSE20)單日強漲2.34％收在73.99點，類股漲幅高居台股之冠，而油價反彈帶動台塑化 (6505) 走高，連帶油電燃氣分類指數(TSE40)也有2.28％的漲幅。塑化股除了受惠國際油價止跌反彈，還有年底集團作帳衝鋒的利多發酵，國喬（1312）、台塑（1301）等塑化股昨日吸引法人搶買強漲，國喬昨帶量強漲3.56％收16元，法人買超達3,687張，近期上演噴出行情。元富投顧對國喬評等為中立，目標價17元，兆豐證券對國喬評等為區間操作，目標價17元，國喬主力產品SM走堅，營運回溫，有沒有向年線17.25元叩關的實力值得觀察。昭輝（1339）昨日在主力與法人對作之下，股價雖然開高走高但是上下影線也都相當明顯，終場收在62.2元、上漲2.9元，漲幅4.89％。跟油價反向關聯的貨櫃船運市場法人估計已到谷底，加上低油價挹注，今年前3季貨櫃三雄中獲利最佳的萬海（2615），昨日股價上漲1.15元，漲幅逼近7%強收在17.6元，三大法人買超4,289張，近1周股價上漲9.66％。先前的強勢族群，生技太陽能(I023130.TW)也成為弱勢指標，其中太陽能儘管有可以豁免於歐盟反規避稅的利多因素卻是利多不漲，包括太陽能股王碩禾(3691)下跌1.77%，嘉晶(3016)、昱晶(3514)、新日光(3576)、達能(3686)、昇陽科(3561)同步收黑，尤其太極(4934).國碩(2406).合晶(6182).元晶(6443)都重挫超過4%。
前一天因為收購題材大漲的日月光 (2311)跟矽品 (2325) ，昨天因為矽品股價已經接近55元而缺乏動力，矽品最後收在平盤52.3元，日月光則下跌1.3%，收在38元。DRAM股南亞科(2408)也連跌3天，昨天跌幅3.64%，以當日最低點47.7元作收。
個別股看到微控制器廠新唐（4919）新推出的iPhone專用隨身碟32位元微控制器在昨日召開技術發表會，新晶片題材將引領營運持穩表現到明年第一季，新唐昨日股價以漲停33.3元作收、成交量增至7,038張。工業電腦廠友通（2397）持續耕耘ATM訂單與客戶打下深厚基礎，友通今年前11個月的營收年增率約19.76％，明年還有ATM客戶放量貢獻，法人估計明年EPS上看4元。歷經之前營運低潮，股價偏低，在明年成長有期待的激勵下，友通近日獲得買盤青睞，昨日開高強漲後衝上漲停鎖住、收45.75元，創下7月9號以來新高，成交量擴增至2,918張。

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