下了好幾天的雨，今天外面又開始出大太陽啦🌞！那麼台股什麼時候才要大晴天呢（欸？）其實不是論是專業分析師，還是股市新手小白，很多人都在叫說，台股最近好難做，畢竟高檔震盪，還失守月線連四天，而且資金輪動不順，觀望心態之下，台股修正後的反彈也不如美股乾脆，這個時候要如何審視手上持股？星期天有三大問報你知！喜歡內容的話歡迎轉貼臉書分享～

《大盤失守月線，要減碼降檔嗎？》
上個星期堪稱超級航運周，整個禮拜大事不斷，但跌勢反而到星期四五才稍見反彈。不僅航運走弱，週三還碰上台指期結算，電子權值股大失血，資金輪動不順，整個禮拜幾乎都是在開高走低留上影線。

這也讓台股大盤現在陷入了一個尷尬的位置，雖然星期五道瓊工業指數上漲238點，首次收在35000點上方，多少是台股明天開盤的利多，但緊接著市場會把目光轉向下周登場，美國聯準會為期兩天的貨幣政策會議，時間換算回來要到台灣星期四凌晨才見分曉，雖然應該是不會收緊貨幣政策，但多少還是會讓投資人觀望，所以如果美股暫停上攻，台股恐怕也要等星期四後雜音才會暫時少些，重新點燃起買盤力道。

回過來看台股技術面，掉到月線下方已經四天，由於外資看來還是空多，期貨淨空單還是位於高檔，現貨也沒明顯買超，權值股短期壓力還在，要立刻站回月線有一定難度，而且現在月線的扣底剛好在爬升段，白話來說就是月線下周會越墊越高，台股即使不跌，也會離月線月來越遠！更不用說下周還有許多大型個股除息，影響指數蒸發超過60點。所以若沒有出現明顯點火，大多盤中分析師都是認為，台股恐怕出現月線與季線之間的大區間震盪整理。

那麼在月線與季線之間，要如何調整手上的資金水位呢？這裡就要考量一下自己的風險耐受程度囉！保守一點的投資人，非凡的老師們大多建議先多看少做，李世新老師就認為指數空間仍有限，應以個股為主。若手上持股屬於波動比較大的，不妨逢高減碼降檔，等到台股真的站回月線，才代表重回強勢軌道，有機會向上甚至挑戰前高萬八的突破！畢竟雖然底下還有季線，但保守加紀律型的投資策略，通常最好不要預設下檔的支撐，畢竟摜破季線再持續下跌，先前也不是沒發生過。

但如果是比較積極型，而且在選股上比較有把握的投資人，顧奎國老師盤中也建議，越接近季線，就越是逢低加碼布局的買點，特別是電子股！奎國老師建議的是低基期，還沒暴漲過，且下半年有旺季財報支撐的中小型電子股，權值股如晶圓代工則是可以持續觀察政府護盤及外資的買盤力道。只不過近期資金輪動的真的很快速，要持續追加持股或逢高獲利了結，下一題就來談談籌碼面怎麼看！

《各族群所觀察的籌碼指標不同？》
說到資金籌碼，套用一句李蜀芳老師常說的，現在的台股之中，主力大戶的影響力高於投信，投信的影響力又高於愛做短的外資。當然在個股族群中還是有些微不同，所以如果是非凡的忠實觀眾應該也可以發現，不論是凱銘哥下午五點的『錢線快報』，還是隔天早上七點我的晨間新聞，都會帶觀眾朋友掃過一次外資與投信的買賣超排行，再加上最新的融資變化情形。那麼到底要怎麼看？

首先傳產中的貨櫃三雄，在先前的飆升段，是主力中實戶的資金在其中，不過隨著大戶資金抽出，上個月貨櫃三雄又列入台灣50之後，很明顯的發現外資的操作，甚至短進短出，已經成為影響貨櫃三雄走勢的很重要關鍵！而且針對外資的目的性不同，以往三家一起漲跌停的連動現象可能會越來少出現？主要原因前幾天的盤勢分析整理有跟大家提過，不外乎就是壓指數的分配型交易，或是跌深反彈的賺價差。所以在白話一點來說，現在長榮陽明萬海的股價，與其看基本面運價指數漲不漲，不如回來看技術籌碼面，外資在台指期的動向，對於大盤的多空走勢來短線操作貨櫃個股。

另外也有一說，外資這波壓航運，是為了要『趕底』清洗融資浮額，但台灣散戶就是很愛買長陽萬，特別是最低檔的陽明融資又增加了，搭配上有可能出現的多殺多斷頭疑慮，外資若要再掀起一波操作也不是不可能，所以很多老師盤中都說，買船不如買鐵，上船不如上車。但鋼鐵人與紡織股，也並沒有全部接收從航運流出的主力資金，量縮的狀況進場要多留意不追高，不然極大機會會短套在高點。

至於電子股，量大的面板及大型權值股，當然還是得看外資臉色這沒有疑慮，但中小型電子股，就絕對得看投信的布局了！投信的買盤比起外資來說，更加有連續性，操作說實話也比外資更精準的些，近期好多中小型電子飆股都是投信一路買起來。當然主流趨勢與產業面也是要觀察，包含車電等熱門話題。但確實部分個股如果你攤開日Ｋ底下搭配外資與投信的買賣超狀況，可以發現非常多的中小型電子股，股價就是跟著投信走，連買就往上，連賣就往下，有時候甚至連外資倒貨，股價都下不去。

對於這類型的個股，最近有些漲多出現回檔修正，把投資人嚇得冷汗一把，怎麼辦？除了一樣在前幾天有分享過的，強勢股看五日或十日均線操作，也可以搭配觀察投信，如過修正但均線有撐，投信也還在連買的話，老師們大多認為就是還可以續抱，但像是蜀芳老師跟文恩老師也有提醒，在歷史高檔的個股，如果你主要是看投信，那麼如果投信也跑了，那麼可能就得趕快獲利了結出場了唷。

也給大家看另一個例子，股價修正好一陣子的面板驅動IC，敦泰與天鈺近期反彈，但股價強勢的程度就有點兩樣情，除了基本面的差異，有興趣的朋友也可以去觀察一下投信的籌碼，或許能研究出其不同之處。

《下周哪些大事可能會影響盤勢？》
李世新老師在周五午盤其實就有列出幾項重點，台股要強，首先美元指數不可再升值，航運股不用大量，但不可再重挫，以及成交量上電子股必須維持熱度，才能有效支撐盤勢。但除了這幾項技術面因子，其實基本面上台股下周大事還可真不少！

首先在國內，台積電星期一早上辦股東會，但該說的其實法說會可能都講完啦，所以更值得關注的是電子股的法說會行情！近期熱度比較高的有星期一盛群(6202)，星期二旺宏(2337)、聯發科(2454)、智原(3035)，星期三聯電(2303)、欣興(3037)、精測(6510)，星期四日月光(3711)、友達(2409)、穩懋(3105)、台郡(6269)，星期五還有敦泰(3545)。這些公司特別舉出來是因為近期討論度高，獲利與展望都會牽動各領域族群的買賣超狀況，但由於外資近期真的對台股有點空，若成績好卻不加碼，顯示資金有逐漸收縮趨勢！

至於美股財報， 7/28的蘋果、超微，以及7/29的高通、波音，對下半年的展望也攸關台股供應鏈訂單表現，剛剛提到的外資最近不只是意興闌珊，有時還會直接以美股財報來進出台股，看看上周的德儀財報就知，所以如果投資朋友手上持股，跟這些公司有上下游或是競業關係的話，這個禮拜的法說與財報都要多加留意，才能夠躲開逆風！

以上就是這週的重點整理囉，有一些平日的盤勢整理就有寫的內容，周末就比較沒有再贅述，三大問今天的回答希望大家有覺得詳細（還是說太詳細了哈哈），高檔整理的台股也祝大家趨吉避凶，水手們不要再暈船啦！

前陣子寫的這篇被stockfeel轉貼，做個後記補充與澄清。

文中我提到這行業有很多兩光老師，但我想澄清，不是只要開投資課就是騙錢，事實上，我認為投資課應該要不便宜，比一般外面什麼才藝都貴才合理，畢竟這是生財的方法，沒理由比那種學爽的才藝還便宜。但有些人似乎覺得只要開課教投資就是騙錢，這樣也過頭了。
常有人質疑：如果真那麼厲害，自己賺就好了，幹嘛要教別人？

的確，我一些朋友持股從數千萬到數億，他們一點開課寫書的動力都沒有，高手大多數的確是低調自己賺，這些人的方法一般人真的無法從看書上課學到。

但有些人認真鑽研投資幾年，真的有些心得，但可能本金不足，可能除了投資之餘還有很多空閒時間，會想收學費賺個穩定收入很正常，重點是這個學費有沒有這個價值。

我承認的確外面許多投資課不值得，可能教的觀念還常常誤導別人，但也不用一竿子打翻，知識是有價的。

這篇的原意是想表達投資這個領域運氣成分很高，所以短期績效不能證明什麼，如果一個人融資定孤支，年報酬率翻倍很容易，如果他真的用心做功課，那連對個幾次，本錢就翻幾十倍了。
一般人看到這個績效可能會直接跪，然後把對方當神，自己就不再獨立思考了，對方說什麼都聽。
但這樣的方法很可能會在某一次錯誤就一敗塗地，舉個例子來說，"下重注的本事"作者Pabrai，"華爾街之狼從良記"作者Spier，他們倆好友過去都有很棒的績效，尤其是Pabrai在過去10多年年化報酬率25%，可謂頂尖大師的水準。
然而，他們倆一起三年前投資Zinc這家鋅礦的公司，當股價隨鋅的價格下跌，他們就繼續攤平，最後公司沒撐過去倒閉，這筆投資化為烏有。(之後沒多久鋅價格大漲，可說是死在黎明前的黑夜)
Pabrai的長期年化從25%直接降到13%，這筆投資我相信會釘在他的恥辱牆上。(不過2017績效又回神啦)

而這是過於相信大師的網友跟單血淚史，最後他決定還是買指數就好
https://goo.gl/m6ybZo

這邊不是要嘲笑Pabrai，他還是很厲害的，只是想說明連一個擁有十多年極佳績效的投資者，一次滑鐵盧就重傷，更別說那些沒幾年看起來賺得不錯的人，更是應該小心看待。
最好的方法，就是不能只看績效，要看他說他怎麼做的。
這些方法符合邏輯嗎？他的風險意識夠嗎？假設狀況非常不如預期，他的投資方法能容忍這些錯誤嗎？他有仔細想過這些事嗎？

在他腦子裡想的是"小心駛得萬年船"還是"拚一把海闊天空"？
前幾天一位朋友想做台指期，在他打算放某個保證金的狀況下，他在計算要下幾口。我跟他說，你不要想你會賺多少，你先想你停損要設哪，然後你現在滿腦子就要想著真的會停損，那賠幾口你可以接受？只下你可以接受的虧損程度，不然到時候很容易失心瘋凹單。

https://goo.gl/m51tFv

今天清晨小道瓊跌了快3%、跌了729點

道瓊指數也跌了665點

連動台灣較高的費城半導體也跌了2.74%

更看到夜間的台指期也跌了143點...

--

面對這樣的跌幅

投資朋友們一早起來都議論紛紛...
.
.
.
您呢？

怎麼想呢？

-----

我個人一直很喜歡這句順勢交易的心法：

✔不要強求事情發展如你所願，要期待你能順勢徜徉於，即將發生的潮流之中。

--

【市場本質就是不確定性；一旦計算、反而誤算。】

我們不求自己可以"預見"趨勢

但求自己可以總是徜徉於即將發生的趨勢中

--

所以面對這樣的跌幅

我就是點頭笑笑：「嗯，知道了。」

--

好啦 賣ㄍㄟˋ啦~~

若是做多上漲

我會笑得比較大力XD

若是做多下跌

就笑得比較勉強@@

--

而關於...【為何漲(跌)】？

原因一點都不重要。

--

因為即便找到了原因

下一次的漲(跌)也不一定是同一個原因

甚至這次找到的「原因」

也可能不是「真正的原因」...
.
.
.
再者

就算「真找到了」原因...
.
.
.
又能怎樣？

-----

還是讓我們回到務實的交易面
.
.
.
我很喜歡這句話：

✔每天交易結束，最重要的一件事，就是你的風險控制有多好。

--

我們都該有一套好的「交易系統」

交易系統告訴我們何時該買、何時該賣

該賺的賺下來

該賠的也跑不掉

--

它可以讓我們賺多賠少

但無法讓我們只賺不賠

-----

因此面對這樣的跌幅

很有可能我們大家的多單即將賠錢？

至於會賠多少

其實當初進場時應該「早知道」！

因為我們不是一直恪遵「先有停損點、才有進場點」！

--

進場當下就有停損點

會讓我們知道何時跌破該賣

也讓我們知道若沒跌破就不該賣

而在先有停損點才進場交易的前提下

我們可以做好資金控管

(資控教學請看這篇文章)
http://blog.pointstone.info/successfultrading-mm/

--

或許有人會問

下周一開盤

價格會直接跳空而超過原本設定的停損？
.
.
.

「資金控管」將保護著我們
.
.
.
為何？
.
.
.
前幾天的盤勢分析我即提到

在這大盤短線為下降趨勢的狀態我們必須：

1.若要做多股票，要特別精選！符合策略前提下，還要更精選。

2.資金控管只能使用本金的0.5%~0.7%

--

因此即便超跌，每檔的虧損也只會接近本金的1%

若你只買一檔

那將虧損接近本金的1%

若買了五檔

那將虧損接近本金的5%

--

但是輸家通常沒在進場前就設定停損

因此下跌時就不知怎賣、沒賣，甚至加碼攤平

於是一個反轉下來

即便只買一檔

都可能一口氣賠到本金的數十%

甚至若是用融資買了很多檔

那就面臨追繳通知甚至斷頭

--

贏家、輸家在行情好的時候

都很會賺？

人人都是老師？

但在一個反轉的時候

一來一往差距就拉開了

--

而你我其實可以不要如此

我們可以選擇做對的事

--

在該賺的時候好好賺

該賠的時候也「好好賠」

畢竟，出來跑，遲早要還嘛...
.
.
.
但堅持只賠該賠的！

--

不要有只賺不賠的錯誤心態

會讓自己心情釋懷許多

但是又必須堅持自己的交易系統

不該賠的

一分錢都不該多賠

-----

總之

漲、跌本來就是市場的一部份

放眼未來更多、更長的交易歲月裡

這樣的(亂)漲、(亂)跌還是會重覆發生

若每次(較大的)漲跌我們都要做出特別的分析

或者產生心理上較大的情緒起伏...
.
.
.
那誰還有那個命跟他玩下去呢？

不早精神耗弱去了？？

-----

在金融交易市場裡

在乎風控的人，人生是一個個故事；

不在乎風控的人，人生是一個個事故。

--

市場的波動性一直很高，

這點無庸置疑；

問題不在方法，

沒有什麼方法可以讓我們迴避不確定、規避虧損。

--

但我們可以總是做好風險控管

且是在每一次交易當下就做好資風控

而不是開始下跌了才在擔心風控做了沒

-----

前幾天盤勢分析已看到大盤短線走空

分析教學請看這篇文章
https://www.wearn.com/bbs/t934981.html

--

而我也在看到盤勢有異時

提到了2個保護自己的做法

請看這篇文章
https://www.wearn.com/bbs/t934785.html

-----

✔更多交易心法

可到我們社團查看✍

→ https://www.facebook.com/groups/315177545650227/