"The Vigilant Investor"作者Pat Huddleston曾任職美國證券交易委員會，負責金融犯罪防治。日後也自行成立律師事務所，專門幫助在詐騙案中遭受損失的投資人。

本書的主題，就是教一般投資人，如何辨識並遠離金融詐騙。

書的一開始是一個生動的實例。作者跟一位七十歲剛被詐騙，失去一輩子累積的財富的老先生談完後，關上事務所的門。

想想看這樣的處境:

已經七十歲，被騙失去幾十年來累積的財富，還有未來的日子要過。

金融詐騙是一個可怕的歸零按鈕。不管你在這之前，工作多努力，多瞭解投資原理，也耐心度過市場波動賺取到報酬，遇上詐騙，可以讓你的資產全數歸零(或遭到重大損失)。

執法單位與律師，或許可以幫你申張正義。把壞蛋抓起來，讓他服刑。但可悲的是，你的財富通常是不會再回來了。要不就是成為龐氏騙局中，交給晚進投資人的”收益”，不然就是成為詐欺犯奢華生活的燃料。他們會無恥且大方享用你辛苦賺來的錢。

第一，你很可能會想，這不會是我。

人天生有一種”自行遠離”重大災難的心理。你看到新聞報導提到有人車禍重傷嚴重腦出血不省人事、有人火警受傷、或是有人被騙走大筆財富，我們往往都自動想:

”這不會發生在我身上。”

這種想法對於讓一個人活在現代社會有所幫助，不然在車禍後果可以那麼嚴重的狀況下，為什麼每個人早上還願意開車或搭車出門上班與接送小孩。

但問題是，壞事的確有可能發生在自己身上。覺得有發生的可能，才會去防備，才能降低它發生的可能。

金融詐騙不是針對某些特別貪心或容易掉入陷阱的人，它是針對每一個人。它利用的是每個人都有的共通人性心理。你，也可能受騙。

譬如你聽到同事跟你說某個投資顧問在銷售一年固定配息10%的投資方案，你會如何求證?

你可能想看看顧問本人。發現他衣著得體，辦公室整齊漂亮，畢業於知名大學金融相關科系，也是證券業登記有案人員(但可能是你無法辨別的假文件)。除了你的同事之外，也有幾百名客戶，已經拿到好幾個月的配息支票了。

投資策略講的是外匯操作。這你自己不懂，但這個投資顧問自己總該懂吧。

這會有什麼不對嗎?

一開始就不對。

你會發現，這整套想法等於是從最開始就假設這個方案是真的，然後找線索證明它是真的。

面對詐騙，投資人往往沒有站在正確的起點，那就是假設它是假的，然後找線索證明它到底是不是假的。

一個人走到城市的破舊角落時，會收緊口袋，知道有失去錢財的風險。但在許多漂亮豪華的金融辦公室，很多人卻是放下戒心。完全不知道後者對自身財富的劫掠，比起前者可是凶狠許多。

體會到自己也可能被騙，是防範金融詐騙的起點。

以為自己一輩子都不會被騙，自己太聰明了。

詐騙者最喜歡這種想法了。

看到詐騙報導的第二種想法與完整全文，可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/07/the-vigilant-investor1.html

【財經小學堂：直接金融與間接金融】
對公司來說，直接和間接「金融」的意思，就是怎麼籌錢，你的公司需要錢，你該去跟誰籌錢呢？

網頁好讀版 ➡️ http://bit.ly/2iE8EHn

我們來看看以下兩種方式：

👉 間接金融
由銀行接受一般大眾的存款（或是其他類型的存款），再貸放給資金需求者（企業），銀行以賺取存款、放款的利率差為獲利的主要來源。（存款利率是1%，貸放出去10%，銀行就賺取中間的9%）

銀行在資金的供需中扮演仲介的角色，存款者和借款者並沒有直接關係，故為「間接」金融。

銀行在間接金融中扮演非常重要的角色，必須審核來申請貸款的公司是否符合資格，該給他多少利率？會不會倒帳？有沒有抵押品？都是在申辦中會被考量的項目。

間接金融優點：融資成本較低（體質好的公司）、容易轉換不同期限的借款

間接金融缺點：銀行審查較為嚴格，新興產業難以滿足其條件

間接金融的中間機構：商業銀行、專業銀行、保險公司、中華郵政公司

👉 直接金融
指的是資金需求者（企業）不透過中間機構，而直接與資金提供者（一般個人）籌資，常見的方式有發行有價證券（股票），一般個人購買了證券後，企業收到了錢，並將之後賺的錢分紅給一般個人。

由於企業很難直接找到個人販售證券，這時就會透過證券承銷、證交所等平台，將其股票能有管道讓有錢想購買的民眾購買。與剛剛銀行不同的是，證券承銷商賺取手續費或平台費，但不介入資金供需雙方之間。

直接金融優點：籌資時間、規模和期限較有彈性、傳播性強，有助提高企業知名度

直接金融缺點：一般逐次進行，缺乏管理的靈活度

直接金融相關機構：證券業、資產管理機構

➡️ 新型態的直接金融
直接金融是讓資金需求者和資金提供者直接接觸，過往因為資訊不對稱，大多只有像是證交所等大型的平台能夠擔任中間商，雖然是直接金融，但審查和程序並沒有比較少，進入門檻也高。隨著科技的進步，這些平台漸漸移轉到了線上，口袋財經這邊提供兩個新型態的平台給大家參考：

👉 眾籌平台
已可稱為群眾募資平台，從2009年的Kickstarter開始，眾籌平台如雨後春筍冒出，台灣也有嘖嘖、FlyingV，作法是廠商承諾未來會交付新創商品，希望民眾可以先行投資，讓這件商品有初始資金能夠製作。與買股票的感覺有點像，公司希望你先投資他，之後在給予分紅（商品），使用由於審核容易，且商品給予的方式，讓新創公司趨之若鶩，民眾也很樂於接受此種方式，成為新世代產品公司籌資的一個重要方式。

👉 ICO
ICO（Initial Coin Offering）是首次代幣發行的代稱，其內容大家可以參考這篇（http://pocketmoney.tw/fintech-ico/ ）是屬於新型態的虛擬貨幣籌資方式，但他是以民眾先以購買貨幣的方式籌資，並說明這些貨幣在未來系統運作後，將可以得到利潤分配，讓貨幣升值。就某方面來說，也可以說是虛擬貨幣的股票，他的主要表現來自於系統表現好不好，但價格會在交易所上搓合，所以即使系統還沒有任何表現，但有人為炒作時，也很容易發生貨幣暴漲暴跌的現象。

新型態的直接金融藉由網路的力量，配對資金需求者和供給者，並提供不同以往的報酬或紅利。這種方式非常受新創公司喜愛，因為快速、沒有法律規範且沒有繁雜的文件，但副作用就是沒有充分的審查帶來的詐騙，眾酬平台曾發生數多件民眾贊助卻沒拿到貨品的項目（http://bit.ly/2iHtdmv），ICO更不用說，美國已經發現多個ICO項目涉嫌違法，而大陸則是封鎖了所有ICO募資，可以看到新科技的創新帶來便利，法律和規範卻很難跟上他的腳步，面對新型態的募資方式還是以謹慎為好。

若我們把直接金融和間接金融的需求者換成個人，會有什麼不同呢？個人之間的金融關係是否有新的型態呢？歡迎在Facebook留言或私訊LINE，我們很樂意與您討論。
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