【@businessfocus.io】ETF風險不一定較低？一文睇清ETF分類及投資攻略 . 早前金價衝破2000美元後稍微回落，令不少投資者考慮入市「避險」，除了買入實金或學股神畢菲特買入金礦股外，市場上還有不少黃金ETF（Exchange-Traded Fund）可供選擇，這些ETF入場費較買實金低，而且可以追蹤金價，因此市場上有些專家會建議新手如果想投資黃金可以由ETF入手。那麼，究竟甚麼是ETF？投資ETF風險是否一定會較低？貴金屬ETF又有甚麼特別要注意的地方？ . ETF是甚麼？ . ETF即是交易所買賣基金，在交易所上市和買賣，買賣程序和花費與一般股票類似。在香港上市的ETF可以參考這個名單(https://www.sfc.hk/productlistWeb/searchProduct/ETF.do)。 . 港人熟悉的盈富基金（2800）就是日本以外亞洲地區第一隻ETF，1998年亞洲金融風暴期間，香港政府大手入市，其後為了出售手中的港股，便推出盈富基金上市。盈富基金實際持有恒生指數大部分成份股，因此無須依賴衍生產品複製恒指表現。 . ETF的分類 . 除了股票指數之外，ETF的投資組合還可以包括債券、商品、期貨甚至貨幣市場等等的投資產品。今年4月因紐約期油驚現負數而引起投資者留意的F三星原油期（3175）便是商品期貨ETF。 . 一般來說，ETF分為「被動型」和「主動型」，被動型ETF旨在跟蹤特定對象，如大市（例如恒指ETF）、特定行業指數（如新經濟股、科技股）、或特定資產（如黃金ETF）等等。而主動型ETF則不會追蹤指數，而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。 . 投資ETF的好處 . ETF的存在可以讓散戶投資者用較低的入場費達到分散投資的目的。以港股為例，一手藍籌股入場費最少都要數千元，如果要買齊指數內大部分股票以達致分散投資的目的，所費不菲，但盈富基金以8月19日收市價計，入場費僅12940元。 . 此外，不少銀行及保險公司亦會向客戶推薦一些投資於環球股票、債券、貴金屬甚至其他商品的基金，這些基金入場門檻、手續費及管理費等一般亦較高，ETF除了解決高門檻問題之外，報價亦如股票一樣透明，以及買賣方便，投資者只需有證劵戶口就可以即時交易，而且所需費用與股票一樣。 . 投資ETF的風險 . 不過，投資ETF並非毫無風險，投資者除了不可主動控制個別股票的比重之外，更重要的是要清楚知道所投資的ETF究竟是在追蹤甚麼。 . 以恒指為例，上文提到盈富基金是實際持有恒生指數大部分成份股，但隨著時代轉變現時市場上已經有多隻恒指槓桿或反向ETF，恒指槓桿ETF的意思是如果恒指單日上升10%，一些兩倍槓桿看升的恒指ETF單日升幅可以達到20%，但相反恒指下跌的話，這些ETF的跌幅亦是相應倍增。反向ETF的意思是如果恒指下跌10%，這類恒指反向ETF就會上升10%；兩倍反向槓桿ETF的話，當恒指下跌，這些ETF升幅更是倍增，如此類推。 . 貴金屬ETF . 至於文章開首提到的貴金屬ETF（例如黃金ETF、白銀ETF和白金ETF），是一種主要持有特定貴金屬實貨的被動式投資工具，並以追蹤相關貴金屬價格為投資目的。投資者透過買賣ETF，便可以非實物貴金屬交收的方式參與貴金屬巿場。 . 不過，投資於貴金屬ETF，除了一般ETF風險如交易風險、模擬誤差、流通性風險及參考基準風險之外，亦可能會承受貴金屬價格波動風險（受市場供求﹑經濟或政治因素影響）以及託管風險（投資者可能會因受託管的貴金屬被盜或損毀而蒙受損失）。 . 因此，投資者在入市之前，務必先到相關發行機構的網站，了解清楚想投資的ETF究竟是追蹤甚麼股票或商品，其指數編製方法、指數追蹤誤差、收費及風險披露等資料。此外，如果所買入的ETF是以外幣計價，投資者更要小心外匯貶值影響資產價值。 . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 · @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 · #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享☝️ 🎖️【避險商品-黃金】2020.06.02 黃金基本面強勢，漲勢尚未結束！⁣ ⁣ 3月至今，我寫了有關黃金的兩篇貼文不斷強調投資價值浮現，黃金價格也一路上漲至今，漲勢要結束了嗎？就必須回到影響金價的三大主要因素：(建議文字與圖片一起觀看！)⁣ ⁣ 1️⃣黃金與美元的蹺蹺板效應即將啟動！⁣ ⁣ 黃金與美元皆為國際儲備貨幣，兩者具有替代效應，因此金價與美元信用強弱呈反向關係(圖二)。⁣ ⁣ 如今，美國為了救經濟，今年財政赤字規模飆升(圖三)， 債務的高速增長會影響一國的信用，同時赤字規模越大，美國必須實行財政貨幣化，透過聯準會大規模購債來印鈔票，聯準會資產負債表規模已飆升至7.15兆美元(圖四)，貨幣超發下也會帶動貨幣價值降低。未來美國在債務高速增長、貨幣超發下，美元價值將走弱，黃金與美元的蹺蹺板效應將給予金價上漲動能。⁣ ⁣ 2️⃣長年大寬鬆＋明年大通膨，未來實質利率繼續下行⁣ ⁣ 黃金為無利息收入資產，因此與實質利率呈反向關係(圖五)，實質利率=名目利率-通膨。⁣ ⁣ ▪️名目利率會維持歷史低位：⁣ 今年各國政府債務高速增長，對政府償債能力迎來挑戰，為了減輕還債壓力，央行須將利率水準長期維持低位，這也是市場押住美國負利率出現的主因，政府槓桿易升難降，加上各國經濟離完全復甦上尚有時日，近期各國央行行長也表態會長期維持低利率、寬鬆貨幣政策態度，因此未來名目利率將會維持在歷史低位。⁣ ⁣ ▪️2021年大通膨來臨，實質資產成焦點：⁣ 先前疫情爆發時，面臨全球需求緊縮、OPEC+減產協議失敗，油價一路下跌至負值，油價是決定通膨的關鍵因素，因此引發全球經濟大通縮疑慮，如今全球經濟逐步解封，OPEC+國家自願增加減產幅度，原油供需失衡問題修復，未來隨著油價企穩回升，通縮壓力也會逐步緩解，我認為今年過低的油價(低基期)，2021年油價只要保持正常價格，就將引發大通膨，到時黃金的實質資產與抗通膨特性凸顯。⁣ ⁣ 簡而言之，未來名目利率將保持歷史低位，通膨率則逐步上升，使實質利率繼續下行，給予黃金中長期上漲動能！⁣ ⁣ 3️⃣中美紛爭不斷，避險需求給予金價支撐⁣ ⁣ 最近很明顯美國總統川普為了轉移國內壓力，不斷對中國實施制裁手段，同時中國通過港版國安法，嚴重打臉去年美國通過的香港人權法案，可以預期在11月美國總統大選前，美國與中國之間的紛爭只會增加不會減少，所以短期的避險需求會給予金價短期支撐。⁣ ⁣ 🔥黃金漲勢尚未結束⁣ ⁣ 整體而言，有利黃金的三大因素：「美元走弱+實質利率繼續下行+中美紛爭避險需求」，都在未來給予黃金短中長期上漲動能，因此本次結論觀點與過去文章相同，黃金還是保持長期多頭趨勢，未來有很大概率能挑戰歷史高點。⁣ -⁣ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏⁣ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力！⁣ -⁣ 文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任。⁣ -⁣ #總經投資說書人 #說說總經投資 #黃金 #基本面 #基本面分析 #海外期貨 #股票投資 #股市分析 #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 #股票 #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #理財