0827 #收盤 #重點
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#量縮 #央行年會 #當沖警示新制
當沖警示新制今（27）日起正式上路，加上Jackson Hole全球央行年會正在舉行，市場觀望美國聯準會主席鮑爾是否會透露更多關於縮減購債的計畫，今日台股成交量萎縮至3148.68 億元。

#權值股
電子、金融權值股今（27）日表現點火，台積電小漲0.84%，收599元，距離600元關卡僅差臨門一腳；股王矽力- KY漲近半根停板；日月光投控漲幅近3%。金融權值股富邦金、國泰金也表現強勢，皆收漲3%左右。

#股王 #金融股 #中鋼
多檔大型權值股盤中漲幅漸大，包括金融權值國泰金、富邦金及兆豐金收紅，股王矽力- KY漲近5%、傳產龍頭中鋼漲逾1.5%等，助台股大盤今（27）日開低走高，再站回月線，終場大漲142.97點，收17209.93點。

#面板 #PCB
ABF載板前景持續看好，外資再調升南電目標價，帶動PCB族群今（27）日股價齊漲，南電、建榮大漲8%，景碩、敬鵬、欣興、寶得利漲幅都超過3%。而面板股連跌多日後今股價反彈，友達、群創上漲1~3%

#外資 #南電 #載板
看好BT載板前景，兩家美系外資相繼喊買南電（8046），且調高目標價，繼日前美系外資將目標價調高至635元，今天另一家美系外資也重申南電買進評等，目標價由470元調高至505元；南電早盤開低走高，一度拉升至415元，盤中漲幅7.9%；欣興（3037）、景碩（3189）也是上漲攻勢。

#欣興 #除息 #完成填息
IC載板暨印刷電路板（PCB）大廠欣興（3037）今天除息，每股配發1.39元現金股利，除息參考價為138元，開盤為140元，股價隨即走揚，早盤高點來到每股146.0元，上漲8.0元，除息首日就完成填息。

#仁寶 #車電 #醫療
代工廠仁寶今天召開股東常會，總經理翁宗斌表示，雖然Delta變種病毒影響大，但仁寶受惠創新能力提升，仍看好今年業績將較去年成長，且未來對5G、半導體、智慧醫療、車電會加大投資力道。

#佳世達 #供應鏈 #成本
系統整合大廠佳世達（2352）董事長陳其宏指出，下半年依然審慎樂觀，但東南亞和全球疫情嚴峻，台灣很難獨善其身，半導體供應鏈問題短期內很難解決、很多材料供給短缺且漲價，成本壓力的影響要觀察。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news

【南亞董事長吳嘉昭表示，高值化、電子佈局成為近年投資核心】

南亞把大陸鋁塑膜、玻纖布及印刷電路板等投資加碼擴充產能或提升利基應用，為下一波成長儲備能量

#南亞 #吳嘉昭

Joe：「Trump其實已經在幫台灣和美國企業爭取時間了，關稅早晚要加的，今年Trump應該很難對中國手下留情了，台灣企業最好能早點看出風向，早準備比沒準備好。」

中美貿易戰，竟讓台灣電子業出現史上最大、最急的回流潮！這波電腦產業大遷移，讓產線、資金、就業機會，都隨著台商一起回來，貿易戰讓世界分工體系洗牌，但台灣生產再怎麼算，成本還是比在中國製造高，為什麼美國科技品牌大廠寧願加價，也要「台灣製造」？

根據DRAMeXchange統計，全球一年有約1200萬台伺服器，美國市場佔40%。換句話說，一年有將近500萬台輸美、攸關全球資安的伺服器產品，將逐步從中國疏散回台灣、東南亞、墨西哥等第三地工廠。即便2018年12月初，川習會決定停火90天，這場遷移潮也沒停下來的趨勢。

伺服器或電腦等產品中，佔成本極高的主機板，全球產量中約有7成輸美，只要當中有3成移回台灣生產，台灣經濟形同吞下大補丸。原本偏向悲觀的台灣2019年GDP成長，可能就保3有望，然而，不管怎麼算，台灣生產成本總是高於中國，更別提廠商成天抱怨的「缺工、缺地」問題。為什麼伺服器產線還可頂著經濟壓力回流台灣？除了加徵10%關稅，未來可能到25%的進口關稅之外，背後另一大推力，則是中美之間交手更激烈的「科技冷戰」。

中國科技龍頭華為擴展5G業務時，便受到阻撓，美國朝野、乃至德日各國，都對其設備安全性提出質疑，2018年10月初美國《彭博Businessweek》封面報導，中國政府涉嫌在蘋果、亞馬遜的中國製伺服器植入間諜晶片，引起軒然大波，雖然事後該報導真實度，備受蘋果及其他媒體同業質疑，但美國朝野對於涉及資料傳輸的敏感科技產品，已經愈來愈不信任「中國製造」，這是Google、亞馬遜等大廠說不出口的祕密。

此時此刻，正是「台灣製造」重返榮耀的契機，而且，從半導體晶片、封測、電路板到組裝生產，整個主機板的上下游產業群聚仍保留在台灣，不但效率高、而且也杜絕被中國駭客在供應鏈動手腳的風險。

廣達董事長林百里表示，移回台灣製造，雖成本稍微高一點，但是客戶都願意加價，供應鏈台灣都還有，美國科技品牌大廠，願意加價來維護資安體系，以亞馬遜來說，（當出現中國製伺服器零件被課25%關稅的最壞狀況），對方願意補貼9%到13%。

散熱器是伺服器機箱內、主機板之外的最關鍵零件，亞馬遜要求該業者從台灣廠製造出貨美國，科技業總經理表示，亞馬遜必須答應補貼，他才願意將訂單從大陸廠移回台灣廠生產。

2018年11月，台積電創辦人張忠謀代表蔡英文總統參加亞太經濟合作會議（APEC），在APEC現場目睹中美領導人幾乎零互動、發言針鋒相對的張忠謀感悟，貿易戰只是兩大強權對立的序曲，雙方對立不會只侷限於貿易戰，後續還有好幾關要過，美國副總統Pence和中國領導人習近平先後發表演說、隔空交火，美中分歧不見緩和。

鴻海集團總裁郭台銘指出，美中貿易戰是一場持久的較量，可能會持續5至10年，不是3到5個月就能解決的，這是一場無形的戰爭，是經濟與技術的戰爭，也將讓過去的全球化變兩極化，越南和墨西哥將是貿易戰下的受益者。

一名筆電組裝廠高層觀察這波遷移，認為過去高度集中在中國的供應鏈散了，但也或許將開啟另一波產業競爭，讓電子代工大廠的排名重新洗牌。

年產2000萬台筆電的緯創，極可能面臨需要從中國移出600萬台輸美筆電的量，以及部份伺服器製造，除了產能不大的台灣新竹廠，12月就傳出會應客戶要求，擴大在菲律賓蘇比克灣的產能，緯創在十多年前就到菲律賓蘇比克灣設廠，但當地供應鏈以及營運條件不佳，廠在那閒置多年，11月底，緯創就派了先期部隊去蘇比克灣，重新維修廠房內的水電設備等。

過去在中國動輒30萬人規模的生產基地，未來不可能再發生。可能要從單一超大生產基地，變成跨多國的群聚式生產模式，會增加跨國企業的管理難度，也是台商新挑戰，隨著惠普和戴爾伺服器輸美產品的產線移回台灣，一群服務這兩大客戶的英業達幹部自嘲，少小離家，老大回，30出頭隨著西進到中國打拚，現在4、50歲了，又回流台灣。

如今貿易戰，美、中日益壁壘分明、互不相容，台廠在選邊站之餘，也將分流，形成「第三波電子業大遷徙」。將保留中國生產基地，但也將遷回台灣，同時佈局第三地。伺服器產業則將重新落地台灣，借重台灣製造的資安與技術力，拉高一個層次看，台灣有很長一段時間，面臨中國紅色供應鏈擠壓，只能打成本戰。隨著伺服器製造回流，台灣成為美國邁入雲端、AI年代資安攻防的同盟，重現台灣製造價值，才是貿易戰帶給台灣最大的溢價。

台灣科技業史上最戲劇性的一幕，莫過於筆電業的外移，2001年，政府開放筆電業到中國設廠。結果短短幾年間，這個造就千億產值、數萬工作機會的旗艦產業，竟然走得一乾二淨，風水輪流轉。事隔十多年，由中美貿易戰激起的貿易壁壘，又將當今全球最尖端的電腦製造業吹回台灣，而且，這回大潮湧來的速度之快、聲勢之浩大，絲毫不比當年的筆電出走潮遜色。

2005年4月，「廣達林口廠」資遣了800位作業員，成為台灣最後熄燈的筆電廠之一，現在，林口廠則將成為台灣最重要雲端伺服器生產中心的一部份，廣達移了兩條（伺服器產）線回台灣，而且是目前廣達營收金雞母的高階雲端伺服器，客戶是亞馬遜、Google等雲端服務業者，移回台灣生產的是業界所謂的「Level 6伺服器」，其實就是主機板，以高度自動化設備產出後，再運到美國境內或美墨邊境的小型組裝廠，裝到伺服器機櫃，廣達一年生產約300多萬台伺服器，幾乎都交貨到美國，僅有少部份給中國客戶的伺服器產品，仍留在中國生產。

距離廣達華亞科技園區20分鐘車程外，龜山工業區大智路，高高寫著紅色英業達字樣的大樓，英業達在桃園龜山的廠內，生產部份輸美伺服器產品，直到中美貿易戰爆發，輸美伺服器緊急需要移出中國，一直是惠普（HP）伺服器產品最重要代工廠的英業達，順勢就將這棟樓作為主基地。

從2018年中，英業達就開始把HP賣美國的伺服器改回台灣製造，英業達一年大約300萬台伺服器，光惠普的就佔約一半，除少量在歐洲捷克組裝，大部份SMT（表面黏著技術）線都移回台灣龜山廠區製造。

可能在下一波筆電課稅陰影中被打擊到的筆電大廠仁寶，也未雨綢繆，仁寶將依美國客戶需求，在桃園平鎮廠區增加產線，因為有出口美國的工業電腦產線，平鎮廠區產能其實已接近飽和，老闆怕萬一貿易戰一轉向，沒先準備好就慘了，還打算把廠區所有停車場打掉，準備空間給產線，仁寶電腦副董事長陳瑞聰表示，會持續跟客戶保持聯繫，如果有需要就啟動海外廠房及台灣廠進行生產。

無論貿易戰狀況如何，供應鏈會繼續動，只是移多移少，關鍵在分散風險，科技圈私下有共識，Trump鷹派作風動向難測，分散產能，全球佈局是既定政策。

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