為什麼這篇升息公債殖利率關係鄉民發文收入到精華區：因為在升息公債殖利率關係這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者epson5566 (ep)看板Stock標題Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係時間...
升息公債殖利率關係 在 俊睿 彭 Instagram 的精選貼文
2021-07-11 08:55:51
《利率決策會議延伸學習2：短天期債卷VS長天期債卷》 完整圖文請至粉專 期權Ace榮耀K線 今天要去特別聊到投資人都會關注的【美國公債殖利率】 不免俗總會聽到【殖利率倒掛影響股市下跌】【公債殖利率大大影響股市】 事實上從以前的經濟角度確實是 投資人永遠都在【報酬】跟【風險中】做一個...
: 7/3 ej03大大在本版發的文 我的看法也跟他相同
: 可是突然有一個茫點(或盲點) 想跟各位先進/高手請益
: FED升息調升利率 是調聯邦基本利率 (或貼現率) 達到貨幣緊縮 目的對抗抑制通膨
: (1)
: 那FED調升利率 跟美國十年期公債殖利率(或2年/3年/5年期 美公債殖利率)有什麼關聯在呢
: FED升息 美公債殖利率也 "一定" 升息嗎
調升基準利率 基本上短期公債利率也一定會跟著調整上升
而中期長期公債殖利率 則不同
中長期公債殖利率 其中包含了通膨預期+利率預期
比如:當基準利率不斷上升時 貨幣緊縮導致對未來的通膨預期下降
景氣有反轉的跡象時
這時即使基準利率不斷的上升 但長期債券殖利率卻不斷下降
進而就形成了所謂的殖利率曲線倒掛
所以針對你的問題 答案是
FED升息 短期利率基本上一定會跟著上升(也有例外 比如市場資金太多導致利率下降)
中長期利率則是取決於經濟的強勁程度
經濟越強 則FED升息 則長債跟著上揚 經濟越弱 則呈現反向關係
: (2)
: 可以直接看美公債10年殖利率(或2年/3年/5年期 美公債殖利率)
: 就等於(或近似於)FED升息後 所到的利率水準嗎
: 如果有直接關聯 跟兩者利率可以 proxy
: 那我總體經濟跟基本面的得到的分析結論 就可以說得通
: 幫助未來判斷哪個時間點買台積電了
: 以上 謝謝大家
不可以把美國公債10年殖利率當成最終的利率水準
10年公債殖利率 = 未來十年的利率預期+未來十年的平均通膨預期
後語:
過去有說過 當長債殖利率上揚時 反而不容易造成股市大傷
當通膨預期下降時 由於長債的殖利率反應較慢
進而會產生利差的空間 進而會有資金的磁吸效應
而當長債殖利率下降時 也隱含對未來景氣的負面情緒
自然對個股未來的獲利能力也會調整
不見得當長債殖利率低於股票的殖利率時 就會有利於個股
因為個股的殖利率是以當下的股息計算 而非未來的股息
應該是當長債殖利率達到谷底時反轉 才是絕佳時機點
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→ hahahalalala: Push 07/05 00:36
推 kay12767 : 推！ 07/05 04:03
→ aloness : 但先前殖利率一直飆，股市也一直跌，該怎麼解釋呢 07/05 04:18
之前公債殖利率往上飆 通膨預期卻往下飄 就已經是很大的警訊隨時長債殖利率都會馬上見頂 當然股市會動盪
※ 編輯: epson5566 (36.226.13.85 臺灣), 07/05/2022 04:34:40
推 Riesz : 表示債券的"市價"下跌 股票"現價"也下跌 07/05 06:07
推 kentelva : 寫的不錯推 07/05 06:53
推 kiki860820 : 推 07/05 07:36
→ shihchinlun : 已抄長債 原po覺得已經bottom了嗎 h2 直接往2.5前進 07/05 08:17
→ shihchinlun : ？ 07/05 08:17
推 Petrovsky : 推 感謝分享 債市真的很重要 07/05 22:40